FACES - ULA

LA INFLACION Y LA INFORMACION FINANCIERA

Prof. William Mndez

Definicin de Inflacin
La inflacin es el aumento sostenido y generalizado de los precios en la economa.
La tasa de inflacin es la tasa porcentual de incremento del nivel de precios durante un perodo determinado.
Macroeconoma. Dornbush / Fischer

La inflacin es el proceso continuo de elevacin de los precios o equivalentemente, un proceso continuo en la cada del valor (poder adquisitivo) del dinero.
El Dinero. James-Otis Rodner S.

 Es un aumento continuo y generalizado del nivel de los precios de los bienes y servicios que se producen y se prestan en una economa, resultando en una merma del poder adquisitivo del dinero. Tasa de inflacin. Es la tasa de variacin interanual del ndice de Precios de Consumo (IPC), que se expresa:

IPC T IPC T 1 *100 IPC T 1

Tipos de Inflacin
CCLICA aumento peridico y repentino de los precios

INFLACIN DE COSTOS Incremento de precios de los factores de produccin utilizados en el proceso productivo
INFLACIN ESTRUCTURAL Incremento en los precios debido a un exceso de la demanda o aumento en los costos para un sector productivo determinado

Grados de Inflacin
No existe inflacin < 1 dgito o 10% anual Baja o muy baja inflacin, moderada: tasas anuales < 10% anual Progresiva: aumento gradual < 2,5% anual Rampante o acelerada aumento en precios entre 3 y 4% anual Abierta o declarada: inflacin entre 5 y 20% anual Alta o muy alta valores: cercanos al 80% anual Severa: valores muy cercanos al 100% anual Hiperinflacin: variaciones anuales superiores al 100%

CAUSAS DE LA INFLACION

EXCESO DE CIRCULACION MONETARIA

(dinero en manos del publico)

PRESION SOBRE LA OFERTA DE BIENES Y SERVICIOS (exceso de demanda) DEFICIT FISCAL (ingresos < egresos) EXCESO MONETARIO EN PODER DEL PBLICO DEVALUACIN MONETARIA

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LA ECONOMA

DISMINUCION DE LAS COMPRAS INGRESO DE LAS PERSONAS NO CRECE AL RITMO DEL CRECIMIENTO EN LOS PRECIOS CAIDA DE LA DEMANDA EMPRESAS PRODUCEN MENOS CAPACIDAD INSTALADA OCIOSA DESEMPLEO AUMENTO EN TARIFAS DE SERVICIOS PUBLICOS

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LA ECONOMA

DESCAPITALIZACION PROGRESIVA DESINVERSION DISMINUCION DE LA CAPACIDAD DEL AHORRO DEVALUACION MONETARIA INESTABILIDAD SOCIAL Y ECONOMICA

Efectos Generales en la economa

Crecimiento econmico. No existe correlacin

Tasas medias de crecimiento con estabilidad de precios. Inflacin moderada con crecimiento. Estabilidad de P con bajas tasas de crecimiento del PIB. Inflacin con estancamiento (estanflacin). Inflacin con depresin (depreflacin).

Disminucin del poder de compra. Estmulo al gasto y desestmulo al ahorro Por aumento de costos de produccin. Produce desempleo y lento crecimiento del PIB. Desequilibra la balanza de pagos devaluacin. Empeora la relacin de intercambio y por tanto la renta nacional. Compra de valores extranjeros - salida de capitales. En un sistema progresivo, la inflacin potencia la importancia relativa de los ingresos fiscales respecto a la renta nacional. Puede convertirse en un mecanismo automtico para autocombatirse, en el sentido de que sustrae poder de compra al pblico. Como la escala impositiva tiene un porcentaje mximo prefijado, el sistema lleva en s la prdida gradual de progresividad. La inflacin tiene incidencia desigual, segn sea el procedimiento con que son liquidados los impuestos. Cuando existe desfase entre la liquidacin y los beneficios se ven favorecidos los que estn sujetos al sistema PAYE (Pay As You Earn).

Balanza de Pagos y Tipo de Cambio

El sistema fiscal

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LA ECONOMA

Efectos macroeconmicos

A largo plazo no existe necesariamente una relacin entre la inflacin y la produccin. A corto plazo, la relacin es ambigua: un desplazamiento de la curva de demanda agregada hacia la derecha puede elevar la produccin y/o la inflacin, pero una crisis de la oferta, que desplace la curva de oferta agregada hacia arriba, puede provocar inflacin y reducir los niveles de produccin

La teora econmica moderna afirma que no existe necesariamente una relacin entre la inflacin y el nivel de produccin y empleo.

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LA ECONOMA

Incrementa la carga impositiva. Mediante un proceso continuo de inflacin, el gobierno "confisca" parte de la riqueza de los ciudadanos. La inflacin se traduce en un incremento de los ingresos fiscales, sin modificar las leyes impositivas, puesto que la proporcin de impuesto a pagar se incrementa al aumentar nominalmente las rentas de los contribuyentes. Propicia el crecimiento del dficit fiscal. En un sistema tributario progresivo, la inflacin potencia la importancia relativa de los ingresos fiscales respecto a la renta nacional. Pero tambin, como la inflacin produce graves problemas sociales, el gobierno establece programas que tiendan a compensar a los sectores afectados. Estos programas adoptan la forma de subsidios y otras transferencias. Esto generalmente genera mayor dficit fiscal, lo cual alimenta el proceso inflacionario.

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LA ECONOMA

Afecta

negativamente la balanza de pagos. Al incrementarse los costos de produccin, bajan las exportaciones y suben las importaciones. Esto produce desempleo y lento crecimiento del PIB. Adems, la prdida de confianza en el valor del signo monetario promueve la adquisicin de divisas y la salida de capitales. Estas situaciones desmejoran la relacin de intercambio, desequilibran la balanza de pagos, lo cual obliga a los gobiernos a devaluar la moneda y, en algunos casos, a implantar controles de cambio. Resultado de esto es un incremento en los precios.
Distorsiona

el mecanismo de los precios. Una de las funciones fundamentales del sistema de precios en el mercado es la de transmitir de manera concisa, eficiente y barata la informacin requerida por los agentes econmicos a la hora de decidir qu, cmo y para quien producir. Es decir el sistema de precios garantiza la ms eficiente utilizacin de los recursos disponibles. Mientras mayor sea la inestabilidad de los precios, ms difcil ser aprovechar dicha informacin; por lo tanto, se producen efectos graves que terminan por afectar negativamente la productividad, haciendo ms ineficaz la asignacin de los recursos productivos.


Personas

Efectos Particulares

Distribucin regresiva del ingreso: impuesto fcil de recaudar, imposible de evadir, arbitrario, desigual y antidemocrtico. Declinacin del salario real. Afecta ms a los trabajadores no organizados. Incide ms en los elementos pasivos (intereses, alquileres, pensiones) que en los elementos activos (salarios y beneficios). Los grupos extremos (ricos y pobres) se muestran ms perjudicados que los de nivel medio, debido a que stos tienden a endeudarse ms y a tener ms activos de precio variable. Los grupos de mayor edad estn menos protegidos contra la inflacin, porque estn menos endeudados y mantienen ms activos monetarios que los jvenes. Desviacin de la inversin hacia actividades con altas tasas de ganancia. Acaparamiento de inventarios para la especulacin. Compra de bienes races. Dificultades para la reposicin de equipos. Sobrevaloracin de los beneficios. Subvaluacin de la amortizacin y de los inventarios. Descapitalizacin al traspasar a los accionistas y al fisco nacional parte de su patrimonio. La expansin de las empresas depende menos de la capacidad de autofinanciamiento y ms del financiamiento del mercado financiero. Las empresas acreedoras salen perjudicadas y las deudoras, beneficiadas.

Empresas

LA INFLACION AFECTA A TODAS LAS EMPRESAS

DE MANERA DESIGUAL

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LAS EMPRESAS

REDUCCION DE LA CAPACIDAD INSTALADA REAL POR EL USO DE COSTOS FIJOS DE OPERACIN AUMENTO EN LOS COSTOS FIJOS (SALARIOS SERVICIOS) AUMENTO EN LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO ESCASEZ DE INSUMOS FINANCIEROS

CONSECUENCIAS DE LA INFLACION EN LAS EMPRESAS

NECESIDAD CRECIENTE DE CAPITAL DE TRABAJO REDUCCION DE LA RENTABILIDAD ESTADOS FINANCIEROS INEXACTOS POR EL

CAMBIO PROGRESIVO Y CONTINUO DEL VALOR

DE LA EXPRESION MONETARIA IMPLICA ANALISIS FINANCIERO DEFICIENTE Y TOMA DE DECISIONES INADECUADAS

EFECTOS MAS RELEVANTES DE LA INFLACION SOBRE LAS EMPRESAS

EL MANTENIMIENTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES ORIGINA PERDIDAS MONETARIAS DEBIDO A LA REDUCCION DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA

EFECTOS MAS RELEVANTES DE LA INFLACION SOBRE LAS EMPRESAS

EL FINANCIAMIENTO DE LAS CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS SE INCREMENTA MAYORES VENTAS A CREDITO Y MAYORES NECESIDADES DE MATERIA PRIMA

EFECTOS MAS RELEVANTES DE LA INFLACION SOBRE LAS EMPRESAS

EL FINANCIAMIENTO DE LAS CUENTAS POR COBRAR EN UNA UNIDAD MONETARIA FIJA ORIGINA PERDIDAS MONETARIAS POR RECUPERAR LAS CUENTAS EN MONEDA DEPRECIADA, CON MENOR PODER ADQUISITIVO

EFECTOS MAS RELEVANTES DE LA INFLACION SOBRE LAS EMPRESAS

EL AUMENTO EN LOS COSTOS DE LOS INSUMOS
AUMENTO EN FINANCIAMIENTO LAS NECESIDADES DE

AUMENTO EN EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS PROPIOS

EFECTOS MAS RELEVANTES DE LA INFLACION SOBRE LAS EMPRESAS

LAS NECESIDADES EN PROPIEDAD Y EQUIPO REQUIEREN CADA VEZ DE MAYORES RECURSOS FINANCIEROS Y FINANCIAMIENTO CONTROL DE PRECIOS POR PARTE DEL ESTADO

EFECTOS MAS RELEVANTES DE LA INFLACION SOBRE LAS EMPRESAS

REDUCCION DE LAS POSIBILIDADES CREDITICIAS COMO CONSECUENCIA DEL AUMENTO EN LAS TASAS DE INTERES

COMPORTAMIENTO DE LA INFLACIN EN

VENEZUELA

100,00%

120,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

0,00%
1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Inflacin Acumulada

Inflacin Acumulada

100,00

120,00

20,00

40,00

60,00

80,00

0,00

1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

ULTIMOS 30 AO DE INFLACION EN VENEZUELA

LA INFLACIN EN LOS LTIMOS 39 AOS EN VENEZUELA

Inflacin Acumulada

900,00% 800,00% 700,00%

1969-1973

600,00% 500,00% 400,00% 300,00% 200,00% 100,00% 0,00%

19691973 19741978 19791983 19841988 19891993 19941998 19992006 20072008

1974-1978 1979-1983 1984-1988 1989-1993 1994-1998 1999-2006 2007-2008

HALL DE LA FAMA DE LA INFLACIN EN VENEZUELA

INFLACIN EN AMERICA LATINA

COMO SE MIDE LA INFLACION?

MEDIANTE LOS INPC

ndice Nacional de Precios al Consumidor

INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR MIDE LAS VARIACIONES DE LOS PRECIOS EN FUNCION DEL CONSUMO DE LOS PRODUCTOS DE LA CANASTA BASICA DE LA POBLACION

INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

ES UN PROMEDIO ESTADISTICO CALCULADO A PARTIR DE LOS
NUMEROS INDICES DE LOS PRECIOS DE BIENES Y SERVICIOS QUE COMPONEN LA CANASTA DE PRODUCTOS ESTABLECIDA POR EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

ESTRUCTURA DE PONDERACIONES
o b a l Ci ud Gu ad ay an Pt a o. Ba la C rc ru el on za Ma tu rn ac ai bo cia a ac ay s isi m et ra ca st o Re Va le n M r Ma r Ca rq u Ma r Sa n Ba To Cr

Grupos

General Alimentos y beb. no alcoh. Bebidas alcoh. y tabaco Vestido y calzado Alquiler de vivienda Servicios de la vivienda Equipamiento del hogar Salud Transporte Comunicaciones Esparcimiento y cultura Servicios de educacin Restaurantes y hoteles Bienes y servicios diversos

100,0 100,0 25,6 2,3 5,2 12,1 2,7 5,4 6,5 11,2 4,9 4,0 4,5 9,4 6,2 26,9 4,0 3,8 9,3 2,4 5,4 4,6 12,3 4,3 5,3 4,4 11,3 5,9

100,0 28,8 3,3 7,8 6,8 2,2 5,2 3,9 10,5 4,6 4,3 2,7 13,1 6,8

100,0 28,5 4,5 6,0 9,0 2,2 4,9 5,5 11,4 4,1 3,6 3,7 10,7 6,0

100,0 100,0 31,7 3,1 6,6 6,5 3,8 5,6 4,0 10,6 4,2 3,1 3,2 11,1 6,4 24,1 0,9 7,4 12,6 2,3 5,8 3,8 14,2 5,3 5,8 3,8 7,4 6,6

100,0 28,1 2,4 7,6 8,2 2,1 6,2 4,9 12,9 4,2 4,0 3,2 9,5 6,7

is t

100,0 30,0 4,0 6,5 7,3 1,8 5,6 5,1 14,6 4,3 4,5 3,4 7,0 6,2

100,0 30,9 2,8 5,8 11,1 2,9 6,6 3,2 11,9 3,6 2,7 4,6 7,0 7,0

100,0 100,0 100,0 32,7 37,2 32,2 2,4 9,1 4,3 1,6 7,7 4,3 14,2 4,2 3,5 1,9 7,4 6,6 3,1 8,4 10,3 2,0 5,5 3,2 9,8 3,0 3,3 1,4 7,8 5,2 3,0 7,2 9,8 2,3 5,6 4,3 10,8 3,8 3,6 2,7 8,8 5,8

ta l

id

Clculo de Nmeros ndices

A medida que la inclinacin de la recta de los bienes sea mayor, se estar acercando ms a una economa hiperinflacionaria. Para medir el nivel de crecimiento de los precios, se utiliza principalmente medidas estadsticas que son :

ndice de Paasche ndice de Laspeyres

Clculo de Nmeros ndices

ndice de Paasche
Para precio :

ndice de Laspeyres
Para precio :

P P

P P

n 0

Qn Qn

100

P L

P Q P Q
n 0
n 0

0 0

100

Para cantidad :

Q P

Q P Q P
n 0

Para cantidad :

n n

100

Q L

Q P Q P

0 0

100

MEDICION DE LA INFLACION
INFLACION INTERMENSUAL
INFLACION TRIMESTRAL INFLACION ANUAL INFLACION ACUMULADA INFLACION ACUMULADA ANUALIZADA

INFLACION INTERMENSUAL
IPC12-2007 IPC11-2007 INFLACION TRIMESTRAL IPC3-2008

(IPC1-2008+IPC2-2008+IPC3-2008) / 3

INFLACION ANUAL

IPC5-2008
IPC5-2007 IPC8-2008 IPC12-2007

INFLACION ACUMULADA

INFLACION ACUMULADA ANUALIZADA IPC12-2007

IPC12-2006

La Inflacin y la Inversin de Capital

La inflacin envilece y erosiona el valor de la expresin monetaria. El espejismo de una moneda que ha perdido su funcin de medir el valor de las cosas de manera confiable proporciona la idea de haber mantenido o aumentado el capital, cuando ste bien puede haberse disminuido. Es por el mantenimiento del efectivo que la inflacin erosiona, y es por la medicin del capital, que el proceso se oculta.

Se puede menoscabar el capital si:

Al obtener como ganancia, en trminos absolutos, una suma inadecuada en comparacin con los recursos invertidos, lo que se traduce en la disminucin de la rentabilidad de la inversin Al cancelar en forma de dividendos ms de las utilidades lquidas generadas por la firma.

Impacto de la Inflacin en el Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

Los estados financieros correspondientes a distintos periodos no podrn ser comparables ya que sus saldos se hallan expresados en monedas de distinto poder adquisitivo, sino tambin los indicadores que se calculen para el anlisis de la situacin patrimonial, financiera y econmica. Incluso, los propios ndices de cada ejercicio sufren las deformaciones que causa la inflacin, salvo en caso que se calculen con las cuentas que dan origen a los resultados monetario.

En el activo corriente y en el activo fijo existen partidas cuyos saldos son la expresin de una mezcla de monedas de desigual poder adquisitivo y por ello la relacin carece de homogeneidad. Las deudas totales aparecen en el balance en la moneda de cierre, mientras que el patrimonio neto est representado por cuentas en las que inciden monedas de diferente valor. La relacin entre las ganancias del ejercicio y el patrimonio neto no es susceptible de una interpretacin bien razonada, porque esas utilidades, durante la inflacin son ficticias con suma frecuencia.

El cambio en los niveles de precio tiene un impacto significativo y desigual sobre la informacin financiera de la empresa que no puede ignorarse, y por ende, sobre las decisiones que toman la gerencia, los inversionistas, los acreedores y los dems usuarios de la informacin. En condiciones inflacionarias el rendimiento sobre la inversin calculado sobre la base de los costos histricos, es superior al verdadero rendimiento obtenido y puede aumentar an sin no hay cambios en eficiencia del uso de los activos ni en la operacin de la produccin de los bienes y servicios. De esta forma, el sesgo que presenta el indicador de la rentabilidad de la empresa tiende a ser mayor a medida que la inflacin aumenta, de la antigedad de los activos y de la estructura de costos de la empresa.

La cobertura de cargas fijas, bajo condiciones inflacionarias, tender a aumentar en el corto plazo, sin que ello sea indicativo de mejoras operativas, ni significa que se mantendr en el largo plazo, ya que para mantener el volumen de operacin real habr que aumentar el financiamiento.

La inflacin no afecta a todas las empresas por igual, algunas se benefician en el proceso, mientras otras se perjudican. Las empresas ms perjudicadas son aquellas que tienen: - Mayor activo monetario neto - Activos fijos en gran proporcin respecto a los activos totales - Activos fijos adquiridos desde hace ms tiempo - Metodologas para valoracin del inventario - Costo de ventas que representa una proporcin comparativamente alta del total de los egresos.
La capacidad de endeudamiento, Pasivo a Patrimonio, tiende a estar subestimada, la empresa podra no encontrarse tan endeudada como parece. La estructura de pasivos es mayor que lo que aparenta, es decir, la proporcin de activos fijos es mayor cuando se corrige por efectos de la inflacin.

Puede cancelarse una cantidad de impuesto mayor, si ste se calcula sobre ganancias ficticias.
Existe el riesgo de descapitalizar a la empresa al pagar dividendos sobre ganancias ficticias.

En la interpretacin de estados financieros debe resaltar el retorno sobre la inversin (rentabilidad), el patrimonio de los dueos y la tasa tributaria efectiva, midiendo estos en funcin de moneda a nivel de compra constante. Adems, deben resaltar el flujo de efectivo y sealar las consecuencias de la posicin monetaria de la empresa durante el proceso de deterioro de la moneda. Es deseable la uniformidad entre la renta gravable bajo el impuesto sobre la renta y la ganancia ajustada segn el nivel general de precios. El rgimen tributario vigente socava la base patrimonial en un espiral inflacionario. Sin embargo, una aplicacin simple del ajuste por inflacin agudizara este problema al no reconocer que el beneficio por posicin monetaria se realiza al liquidar los saldos monetarios, y no al originarlos.

Para entender el problema y sus posibles soluciones, tenemos que reconocer la diferencia fundamental entre las partidas monetarias y no monetarias. Toda empresa tiene ambos tipos de cuentas, pero las mismas proporciones varan en una y otra industria. Una compaa manufacturera suele poseer importantes activos no monetarios pero en una institucin financiera o una compaa de servicios las partidas monetarias predominan.

Normas Contables e Inflacin

El Principio de Costo Histrico establece que

las cifras de los E.F. estn expresados en

trminos monetarios y que cuando esa unidad o medida de valor es CONSTANTE

(HOMOGENEA), la MATERIALIDAD de una

partida queda RAZONABLEMENTE medida por las unidades monetarias afectadas o su

equivalente, o la estimacin RAZONABLE

que de ella se haga al momento que se considere contablemente realizados.

Normas Contables e Inflacin El Costo Histrico es la base para mostrar el Mantenimiento del Capital Invertido en trminos nominales

Normas Contables e Inflacin

Cuando se produce la inflacin, la expresin monetaria pierde HOMOGENEIDAD, por ello

las cifras deben ser CORREGIDAS aplicando

mtodos de ajuste o de CORRECCION

MONETARIA de manera SISTEMATICA, que preserven la IMPARCIALIDAD, OBJETIVIDAD y RAZONABILIDAD de la informacin

econmica y financiera

Normas Contables e Inflacin

Justificacin de la Correccin monetaria

Valores histricos se alejan de los valores econmicos su

utilidad como unidad de medida econmica es reducida Desviaciones distorsionan el sistema de informacin

Diferencia entre el recurso utilizado para adquirir o producir un

activo y las utilidades que el mismo genere sobre estimacin de las ganancias

Sobre estimacin de las ganancias pago de impuestos sobre

estimado y pago de dividendos sobre ganancias inexistentes Pago de impuestos y dividendos sobre ganancias ficticias tienden

a erosionar la capacidad operativa de la firma requiriendo fondos

adicionales para continuar las operaciones al nivel actual

Contabilidad Histrica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflacin

Los estados financieros, sufren modificaciones sustanciales si son ajustados por inflacin. Una de las mayores ventajas se refiere a la adecuada comparabilidad que se tiene entre estados financieros de fechas diferentes.

Contabilidad Histrica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflacin

En economas inflacionarias, la contabilidad basada en costos histricos no permite que los estados financieros cumplan con sus caractersticas bsicas.
Desventajas : 1 La situacin patrimonial no refleja el verdadero valor de la inversin de los accionistas. Se pierde la necesaria comparabilidad de las cifras. No se percibe el efecto acumulado de la inflacin.

Balance General
2

Contabilidad Histrica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflacin

En economas inflacionarias, la contabilidad basada en costos histricos no permite que los estados financieros cumplan con sus caractersticas bsicas.
Desventajas : 1 Se presentan resultados con monedas de diferente poder adquisitivo. 2 No se refleja el efecto de la inflacin bajo el concepto de Costo Integral de Financiamiento. 3 Los resultados de las operaciones se presentan distorsionados.

Estado de Resultados

Contabilidad Histrica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflacin

En economas inflacionarias, la contabilidad basada en costos histricos no permite que los estados financieros cumplan con sus caractersticas bsicas.
Desventajas :

Estado de Movimiento del Efectivo

No se refleja el efecto que tienen los ajustes por inflacin y que no generan efectivo. La ganancia por tenencia realizada no es conciliada con la utilidad neta.

Contabilidad Histrica vs. Contabilidad Ajustada Por Inflacin

Procedimiento
Se clasifican las partidas de los estados financieros en monetarias y no monetarias Se ajustan las partidas no monetarias

Efecto
El tratamiento es diferente para cada tipo de partida Las partidas no monetarias, son presentadas a valores constantes El patrimonio contiene nuevos rubros para reflejar los ajustes por inflacin

Se determina el REI inicial

PARTIDAS MONETARIAS
** PRESENTAN PODER ADQUISITIVO VARIABLE, POR LO GENERAL MENOR AL AUMENTAR LA INFLACION

** REPRESENTAN UN VALOR NOMINAL FIJO EN MONEDA

** GENERAN RESULTADOS MONETARIOS (GANANCIAS O PERDIDAS)

PARTIDAS MONETARIAS

PERDIDA DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA POR EFECTOS DE LA INFLACION

NUEVO COSTO COSTO HISTORICO HISTORICO

Partidas No Monetarias

Se pueden definir las partidas no monetarias como aquellas que no expresan un valor fijo en trminos de la unidad utilizada como signo monetario de la economa en la cual se desenvuelve una entidad
Fuente : La DPC-10, no define explcitamente lo que se debe considerar como partidas no monetarias, sin embargo, se hace referencia a las mismas en los prrafos 41, 66 y 86 de la declaracin.

PARTIDAS NO MONETARIAS
** PRESENTAN PRECIO ESPECIFICO VARIABLE, POR LO GENERAL MAYOR AL AUMENTAR LA INFLACION

** NO REPRESENTAN UN VALOR NOMINAL FIJO EN MONEDA

** GENERAN RESULTADOS (GANANCIAS O PERDIDAS) POR TENENCIA

PARTIDAS NO MONETARIAS

GANANCIA POR EFECTOS DE LA INFLACION

COSTO HISTORICO

EJEMPLOS
MONETARIAS: EFECTIVO CUENTAS POR COBAR PASIVOS DEPOSTOS A PLAZOS VALORES NEGOCIABLES DIVIDENDOS POR PAGAR INTERESES PAGADOS POR ANTICIPADO NO MONETARIAS: INVERSIONES EN ACCIONES INVENTARIOS PATRIMONIO CREDITOS DIFERIDOS VENTAS COMPRAS GASTOS IMPUESTOS

PARTIDAS DEL ACTIVO

LAS CUENTAS DE EFECTIVO EN MONEDA FIJA,

CAJA, FONDOS, BANCOS MANTIENEN SU VALOR NOMINAL CONSTANTE PERO CON PODER ADQUISITIVO VARIABLE (MENOR AL AUMENTAR LA INFLACION), SE CONSIDERAN PARTIDAS MONETARIAS
PARTIDAS EN MONEDA EXTRANJERA DURA SE

CONSIDERAN PARTIDAS NO MONETARIAS

EFECTOS Y CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES O

NO COMERCIALES, EFECTOS DESCONTADOS Y LA PROVISION PARA INCOBRABLES, LOS ANTICIPOS DADOS POR CONTRATOS, SIN CLAUSULA DE AJUSTABILIDAD, SON PARTIDAS MONETARIAS
ALGUNOS ANTICIPOS PUEDEN CONSIDERARSE

PARTIDAS MONETARIAS O NO MONETARIAS

PARTIDAS DEL ACTIVO

INVERSIONES TEMPORALES SE CONSIDERAN MONETARIAS. DEMAS INVERSIONES DE ACUERDO AL METODO DE CONTABILIZACION SE PUEDEN CLASIFICAR COMO PARTIDAS NO MONETARIAS TODOS LOS INVENTARIOS INCLUSIVE LA PROVISION PARA OBSOLESCENCIA, SON DE NATURALEZA NO MONETARIA GASTOS PREPAGADOS PUEDEN SER CONSIDERADOS PARTIDAS MONETARIAS O NO MONETARIAS
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO e INTANGIBLES PUEDEN SER CLASIFICADOS PARTIDAS NO MONETARIAS

PARTIDAS DEL PASIVO

LAS PARTIDAS DEL PASIVO SON EN SU MAYORIA DE NATURALEZA MONETARIA, POR CUANTO ELLAS REPRESENTAN LA REALIZACION DE INGRESOS FUTUROS RECIBIDOS ANTICIPADAMENTE LAS PARTIDAS DEL PASIVO A MEDIANO Y LARGO PLAZO SON DE NATURALEZA MONETARIA POR CUANTO SE PRESENTAN A MONEDA NOMINAL Y SE ESPERA LIQUIDAR POR SU COSTO HISTORICO LOS PAGOS RECIBIDOS A CAMBIO DE LA ENTREGA DE BIENES O PRESTACION DE SERVICIOS EN EL FUTURO SE CONSIDERAN DE NATURALEZA NO MONETARIA

PARTIDAS DEL PATRIMONIO

LAS PARTIDAS DEL PATRIMONIO SON EN TOTALIDAD DE NATURALEZA NO MONETARIA REPRESENTAN EL VALOR ACUMULADO DE LA EMPRESA EN TODA SU HISTORIA ATIENDEN AL CONCEPTO DE MANTENIMIENTO DEL PATRIMONIO EL CAPITAL SOCIAL PREFERENTE SE CONSIDERA DE NATURALEZA MONETARIA, POR CUANTO EL MISMO REPRESENTA UN VERDADERO PASIVO Y AL SER LIQUIDADO SE CANCELARA A SUS ACCIONISTAS AL VALOR NOMINAL

PARTIDAS DE RESULTADOS
LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADO SE CONSIDERAN EN SU MAYORIA DE NATURALEZA NO MONETARIA

POSICION MONETARIA
INDICA LA FORMA QUE LA ESTRUCTURA FINANCIERA ES AFECTADA POR EFECTOS DE LA INFLACION

POSICION MONETARIA NETA

ACTIVOS MONETARIOS MENOS PASIVOS MONETARIOS

POSICION MONETARIA NETA

ACTIVOS MONETARIOS MAYOR PASIVOS MONETARIOS = POSICION MONETARIA NETA ACTIVA O POSITIVA

POSICION MONETARIA NETA

ACTIVOS MONETARIOS MENOR PASIVOS MONETARIOS = POSICION MONETARIA NETA PASIVA O NEGATIVA

POSICION MONETARIA NETA

EN UNA ECONOMIA INFLACIONARIA LA TENENCIA O MANTENIMIENTO DE ACTIVOS MONETARIOS PRODUCE PERDIDAS MONETARIAS EN UNA ECONOMIA INFLACIONARIA LA TENENCIA O MANTENIMIENTO DE PASIVOS PRODUCE GANANCIAS MONETARIAS

POSICION MONETARIA NETA

POSICION MONETARIA NETA INICIAL: SE CORRESPONDE CON EL MANTENIMIENTO DE UNA DETERMINADA POSICION MONETARIA (ACTIVA O PASIVA) AL INICIO DEL PERIODO
POSICION MONETARIA NETA FINAL: SE CORRESPONDE CON EL MANTENIMIENTO DE UNA DETERMINADA POSICION MONETARIA (ACTIVA O PASIVA) AL FINAL DEL PERIODO

POSICION MONETARIA NETA

POSICION MONETARIA NETA FINAL: TAMBIEN
SE DEFINE COMO LA SUMATORIA DE LA POSICION MONETARIA NETA INICIAL, LOS MOVIMIENTOS QUE ORIGINAN AUMENTOS A LA POSICION MONETARIA NETA INICIAL Y LOS MOVIMIENTOS QUE ORIGINAN DISMINUCION DE LA POSICION MONETARIA NETA INICIAL

POSICION MONETARIA NETA

POSICION MONETARIA NETA INICIAL MAS: AUMENTOS A LA P.M.N.I MENOS: DISMINUCIONES POSICION MONETARIA NETA FINAL

X.XXX.XXX X.XXX.XXX X.XXX.XXX X.XXX.XXX

POSICION MONETARIA NETA ESTIMADA O AJUSTADA

POSICION MONETARIA NETA ESTIMADA O
AJUSTADA: SE DEFINE COMO LA SUMATORIA DE LA POSICION MONETARIA NETA INICIAL AJUSTADA, LOS MOVIMIENTOS AJUSTADOS QUE ORIGINAN AUMENTOS A LA POSICION MONETARIA NETA INICIAL AJUSTADA Y LOS MOVIMIENTOS QUE ORIGINAN DISMINUCION DE LA POSICION MONETARIA NETA INICIAL

AJUSTADA

POSICION MONETARIA NETA AJUSTADA O ESTIMADA

POSICION MONETARIA NETA INICIAL AJUSTADA MAS: AUMENTOS AJUSTADOS A LA P.M.N.I MENOS: DISMINUCIONES AJUSTADOS POSICION MONETARIA NETA ESTIMADA X.XXX.XXX X.XXX.XXX X.XXX.XXX X.XXX.XXX

RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO

ES LA DIFERENCIA ENTRE LA

POSICION MONETARIA NETA FINAL

HISTORICA Y LA POSICION MONETARIA NETA AJUSTADA O ESTIMADA

RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO

VALORES HISTORICO P.M.N.I.H. MAS: AUMENTOS X.XXX.XXX X.XXX.XXX VALORES AJUSTADOS X.XXX.XXX X.XXX.XXX

MENOS: DISMINUCIONES
P.M.N.F./E R.E.ME

(X.XXX.XXX)
X.XXX.XXX

X.XXX.XXX
X.XXX.XXX X.XXX.XXX

SUMAS IGUALES

X.XXX.XXX

X.XXX.XXX

BALANCE GENERAL TRADICIONAL

PASIVOS ACTIVOS PATRIMONIO

BALANCE GENERAL EN INFLACION PASIVOS MONETARIOS PASIVOS NO MONETARIOS PATRIMONIO

ACTIVOS MONETARIOS

ACTIVOS NO MONETARIOS

PAT + PNM > ANM PERDIDA POR EXPOSICION

BALANCE GENERAL EN INFLACION ACTIVOS MONETARIOS

PASIVOS MONETARIOS

ACTIVOS NO MONETARIOS

PASIVOS NO MONETARIOS

PATRIMONIO
ANM > PNM + PAT GANANCIA POR EXPOSICION

BALANCE GENERAL EN INFLACION

AM

PM

ANM

PNM + PAT

ANM = PNM + PAT NO PRODUCE RESULTADOS

COMO SE REDUCE LA EXPOSICION A LA INFLACION?

AUMENTAR EL PASIVO MONETARIO
BANCO

COMO SE REDUCE LA EXPOSICION A LA INFLACION?

DISMINUIR EL ACTIVO MONETARIO

Escucho y olvido Veo y recuerdo Hago y entiendo

El futuro es el lugar en donde pasaremos el resto de nuestras vidas, vale la pena pensar en l. Joel Barker

Gracias por su Atencin

Normas Contables e Inflacin

La emisin de con los la pronunciamientos inflacin, no contables la en relacionados normas modifica emitidos

estructura de todo el cuerpo de conocimientos y contables previamente Venezuela, ya que el principal objetivo que se persigue es el de suministrar informacin financiera con mayor relevancia para los usuarios de los estados financieros. La estructura de los principios contables en Venezuela no se limita a la DPC-10 o pronunciamientos relacionados. Deben hacerse algunas consideraciones para plantear reflexiones acerca de la relacin entre PCGA e inflacin.

Normas Contables e Inflacin

Primera reflexin:

Cul es la estructura de las normas contables en Venezuela?

Segunda reflexin: Los ajustes por inflacin derivan de la

aplicacin de un concepto netamente econmico y financiero.

Tercera reflexin: Los usuarios requieren informacin

financiera relevante para la toma de decisiones.

Normas Contables e Inflacin

Adopcin de NICS - NIF
Primera reflexin : Estructura de las normas contables en

Venezuela
DPC- 10 Normas para la elaboracin de los estados financieros ajustados por efectos de la inflacin.

VAN-VEN NIIF N 2

Normas Contables e Inflacin

Adopcin de NICS - NIF Segunda reflexin :
E0
Efectivo (E)
0 (1+if1) 1 (1+if2) 2 (1+if3) 3

Aplicacin de un concepto econmico-financiero

E3
E0 en moneda del ao 3 ser : E0 (1+if1) (1+if2) (1+if3)

E1

E2

C0
Cuentas por cobrar (C) 0

C1

C2

C3

(1+if1)

(1+if2)

(1+if3)

C3 en moneda del ao 0 ser : C3 (1+if1) (1+if2) (1+if3)

A0
Activo fijo (A) 0 (1+if1)

A1

A2

A3

(1+if2)

(1+if3)

A2 en moneda del ao 0 ser : ? A2 en moneda del ao 3 ser : ?

Normas Contables e Inflacin

Adopcin de NICS - NIF
Tercera reflexin : Los usuarios requieren informacin

relevante para la toma de decisiones

Un dato :
C.A.N.T.V., se constituy en el ao 1930 con un capital inicial de Bs. 500.000. La pregunta lgica de un accionista en el ao 2006, sera A cuntos bolvares de hoy equivalen los Bs. 500.000 del capital inicial que aport en el ao 1930?.

Pronunciamientos Contables Relacionados

En Venezuela, a partir de la emisin de la Declaracin de
Principios de Contabilidad N 10, Normas para la Elaboracin de Estados Financieros Ajustados por

Efectos de la Inflacin, en el mes de agosto de 1991, se

inici un proceso de emisin de normas que no modifican el espritu de este pronunciamiento inicial, sino lo

complementan y aclaran. Los pronunciamientos que

enuncian a continuacin se han derogado y se encuentran incorporados a la DPC 10 vigente:

Pronunciamientos Contables Relacionados

Norma DEROGADAS
Emisin

Declaracin de Principios de Contabilidad N 10 Primer Boletn de Actualizacin de la DPC-10 Segundo Boletn de Actualizacin de la DPC-10

Agosto - 91 Noviembre - 92 Octubre - 93

Tercer Boletn de Actualizacin de la DPC-10

Publicacin Tcnica N 14 Publicacin Tcnica N 17 Publicacin Tcnica N 19

Noviembre - 94
Noviembre - 95 Marzo - 97 Mayo 97

Declaracin de Principios de Contabilidad N 10 Enero-2002

(VIGENTE)