Qu es un fondo mutuo?
Un Fondo Mutuo es aquella inversin particular mediante la cual personas naturales y jurdicas aportan sus excedentes a un fondo comn con el objeto de obtener una determinada Rentabilidad.
El sistema de fondos mutuos est regulado por la Ley de Mercados de Valores (Decreto Legislativo N861) y su respectivo reglamento, y est sujeto a la supervisin de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV).
Si usted cuenta con US$ 100 y decide invertirlos en el fondo mutuo del ejemplo, podr adquirir un total de 10 cuotas.
Al comparar el valor cuota del da en que adquiri las cuotas y el valor cuota vigente del da del rescate. Ejemplo: Ejemplo: Caso 1
El partcipe suscribi una cuota el 22/01/2007 a un valor cuota de S/. 100; y al momento del rescate el 30/06/2007, el valor cuota era de S/. 113. La rentabilidad obtenida ser de 13%.
Caso 2
El partcipe suscribi una cuota el 14/05/2007 a un valor cuota de S/. 111.50; y al momento del rescate, el 18/09/2007, el valor cuota era de S/. 98.40. Se habr registrado una prdida de 11.7488%.
COMISIN POR SUSCRIPCIN: Se cobra al momento de realizar la inversin inicial y se aplica al total de cuotas que SUSCRIPCIN: adquiere el inversionista.
COMISIN DE RESCATE: Se cobra al momento que el inversionista solicite el rescate de toda o parte de su inversin. RESCATE: En la mayora de fondos mutuos esta comisin se cobra cuando se solicita el rescate total o parcial de la inversin antes de cumplirse el perodo mnimo de permanencia establecido en el Reglamento de Participacin.
COMISIN DE ADMINISTRACIN: Se cobra por los servicios de gestin de los recursos del fondo mutuo. Esta ADMINISTRACIN: comisin consiste en una tasa anual que se aplica sobre el patrimonio del fondo mutuo y se reconoce diariamente en el valor cuota.
Rentabilidad
Diversificacin
Comodidad
Seguridad
Globalizacin
Liquidez
Mltiples alternativas
Nmero de Partcipes
6,000
fondos mutuos, muestra una evolucin muy favorable con un total de US $ 5,319 Millones de patrimonio para un total de 269,997 participes, respecto de lo realizado a diciembre del 2008 (cuando tena 47% menos de patrimonio y 26% menos de
2,000
5,319 4,858
400,000 5,000
4,332
4,000
300,000
2,581
200,000
2,817
3,000
ms alto de la industria en el 2007, ao en el que cerr con un total de US $ 4,332 Millones de patrimonio para un total de 275,126 partcipes.
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
oct-10
Evolucin de Partcipes
Variacin (%)
350,000 300,000 250,000
Nmero de Partcipes
1.00 0.80 0.60
275,126
263,031
269,997
199,147
200,000 150,000 0.64 100,000 -0.28 50,000 -0.20 0.32 0.11 0.00
167,492
0.40 0.20
-0.40
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
oct-10
Evolucin de Patrimonio
Variacin (%)
6,000
5,319
5,000
4,858 4,332
4,000
3,000
2,581
0.68
2,817
0.72 -0.35 0.20
0.20 0.00
2,000
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
oct-10
22% 12%
22% 13%
21%
21%
22%
16%
17%
16%
CONTINENTAL
Octubre 2010, Credifondo se mantiene como lder con un 41% del patrimonio administrado y un 33% de los partcipes del Sistema. Le siguen Continental Fondos (22% y 23% partcipes), Scotiafondos (16% y 17%), Interfondos (17% y 22%), ING Fondos (4% y 3%) y Promoinvest (0.4% y 0.7%).
48%
45%
45%
42%
41%
SCOTIA
CREDIFONDO
16% dic-06
15% dic-07
14% dic-08
17% dic-09
17% oct-10
INTERFONDOS
5%
23% 12%
23% 13%
23%
24%
23%
PROMOINVEST
14%
16%
17%
CONTINENTAL F.
49%
42%
40%
35%
33%
SCOTIA F.
CREDIFONDO
15% dic-06
17% dic-07
18% dic-08
22%
22%
INTERFONDOS
dic-09
oct-10
Sin embargo, en los ltimos 5 aos Credifondo ha perdido participacin tanto en patrimonio (-7%) como en participes (-16%), a diferencia de Interfondos, Scotiafondos e ING que por el contrario han incrementado su participacin en ambos aspectos.
Las
Renta Fija (Soles) 3.50% 3.00% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%
BBVA FONDOS INTERFONDO CREDIFONDO SCOTIAFONDO ING FONDOS
comisiones
ofrecidas de fondos
por
las
administradoras
mutuos
el tipo de Renta (Fija o Mixta), as como por el tipo de moneda (Soles o Dlares).
1.88%
0.89%
1.00%
1.10% 0.75%
1.15%
Las comisiones por Renta Mixta son mayores que las comisiones por Renta Fija, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera.
Renta Fija (Dolares) 3.00% 2.50% 1.95% 2.00% 1.50% 1.02% 1.00% 0.50% 0.00%
INTERFONDO SCOTIAFONDO
2.33% 2.00%
2.40%
1.05%
1.10% 0.91%
1.15%
CREDIFONDO
BBVA FONDOS
ING FONDOS
200.00
197.17 197.68 198.24 198.66 194.50 194.74 194.93 195.13 195.45 195.79 196.15 196.45 196.82
180.00
160.00
140.00
120.00
100.00
ene-10
feb-10
may-10
mar-10
ago-10
nov-09
oct-10
jun-10
nov-10
sep-10
dic-09
abr-10
jul-10
180.00
160.00
138.62
140.00
142.30
120.00
118.28
100.00
may-10
feb-10
mar-10
nov-09
sep-10
oct-10
ene-10
ago-10
nov-10
abr-10
dic-09
jun-10
jul-10
193.77
US$
184.02
180.00
171.78
160.00
143.96
140.00
135.37 124.88
120.00
125.38
126.93
124.05
100.00
feb-10
may-10
mar-10
nov-09
oct-10
ene-10
ago-10
nov-10
abr-10
sep-10
jun-10
dic-09
jul-10
52 48 48
51
51
51
49
49
49
49
50
50
50
Existen distintos fondos en los que podemos invertir: Moderado, conservador, agresivo, crecimiento, balanceado, equilibrado; son algunos de los adjetivos con los que se identifican los fondos mutuos. Se estima que para el prximo ao el nmero de fondos mutuos podra superar los 60, como consecuencia de que el nuevo Reglamento de Fondos Mutuos hace mucho ms flexible el lanzamiento de nuevos instrumentos de inversin.
INSTITUCION BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS BBVA FONDOS CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO CREDIFONDO ING FONDOS ING FONDOS ING FONDOS INTERFONDO INTERFONDO INTERFONDO INTERFONDO
FONDO BBVA CASH DOLARES BBVA DOLARES BBVA DOLARES MONETARIO BBVA VIP BBVA CASH SOLES BBVA GARANTIZADO RENTA FIJA BBVA GARANTIZADO RENTA FIJA 2 BBVA SOLES BBVA SOLES MONETARIO BBVA ASIA GARANTIZADO BBVA LARGO PLAZO BBVA MULTIFONDO TIPO I - CONSERVADOR BBVA MULTIFONDO TIPO II - EQUILIBRADO BBVA MULTIFONDO TIPO III - AGRESIVO BCP CONSERVADOR DOLARES BCP CORTO PLAZO DOLARES BCP CONSERVADOR SOLES BCP CORTO PLAZO SOLES BCP ACCIONES BCP EQUILIBRADO BCP MODERADO BCP CRECIMIENTO SOLES BCP EQUILIBRADO SOLES BCP MODERADO SOLES ING RENTA FUND ING RENTA SOLES ING RENTA ACCIONES INTER. EXTRA CONSERVADOR DOLAR INTERFONDO CASH INTERFONDO RF INTER. EXTRA CONSERVADOR SOLES
TIPO Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Mixta Renta Fija Renta Fija Renta Mixta Renta Fija Renta Fija Renta Fija Renta Fija
MONEDA Dlares Dlares Dlares Dlares Soles Soles Soles Soles Soles Dlares Soles Soles Soles Soles Dlares Dlares Soles Soles Dlares Dlares Dlares Soles Soles Soles Dlares Soles Soles Dlares Dlares Dlares Soles
COMISION ADMINISTRACION 0.5%+IGV 1.3%+IGV 1%+IGV 0.85%+IGV 0.9%+IGV 0.88%+IGV 0.65%+IGV 1.3%+IGV 0.74%+IGV 2.4%+IGV 2%+IGV 1.5%+IGV 2%+IGV 2%+IGV 1.45%+IGV 0.75%+IGV 1.45%+IGV 0.75%+IGV 3%+IGV 2%+IGV 2%+IGV 2%+IGV 2%+IGV 2%+IGV 1.15%+IGV 1.15%+IGV 3%+IGV 0.5%+IGV 1.2%+IGV 1.35%+IGV 1%+IGV
rentabilidad,
rendimientos,
ajustados a la cada del tipo de cambio, del 6.12%, en el periodo de estudio. Le siguieron los pasos los fondos mutuos ING renta Acciones, Scotia Fondo Acciones y BBVA Agresivo Soles, todos ellos de renta variable. Pero no solo los fondos de renta variable triunfaron. Tambin lo hicieron los fondos mutuos de renta mixta, que
Simulador de Inversin
Casos a simular:
FONDOS DEL TIPO RENTA VARIABLE
a) Fondo BBVA multifondo tipo III agresivo. b) Scotia fondo acciones c) Fondo BCP acciones FMI
Fuente: Economtica
Fuente: Economtica
Fuente: Economtica
Conclusiones y Recomendaciones
Rentabilidad: Los fondos mutuos han logrado ubicarse como una alternativa de inversin muy
rentable. Tenemos que a octubre 2010, por stimo mes consecutivo, los fondos mutuos que invierten en acciones, reportaron rendimientos superiores a cualquier instrumento de inversin.
Diversificacin: Los fondos mutuos nos otorgan la posibilidad de acceder a una inversin
diversificada y a una gestin del dinero especializada a travs de una Sociedad Administradora.
Liquidez: Los fondos mutuos nos permiten tener liquidez de dinero. Es posible solicitar el retiro
de todo o parte de su inversin cuando lo desee. A esta operacin se llama rescate de cuotas.
Conocer los descuentos y gastos que cobre la SAFM, para ello es necesario observar el rendimiento neto que recibe en cada una de sus inversiones.
Considerar que los resultados de perodos anteriores no necesariamente se repiten en perodos futuros. Los rendimientos fluctan a travs del tiempo.
Definir el plazo de recuperacin de los recursos invertidos, es decir saber cul es el plazo mximo al cual invertir, as como el monto mnimo de inversin, para no crearse falsas expectativas; esto afecta a quienes disponen de menos recursos para invertir.
Muchas Gracias