ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Rodrigo Estupin Gaitn roesga@hotmail.com

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

(De propsito General)

Balance General ( Estado de Situacin Financiera) Estado de Resultados ( de Prdidas y Ganancias) Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en la Situacin Financiera Estado de Flujos de Efectivo.

OBJETIVOS del Estado de Flujos de Efectivo

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa relativa a los recursos y desembolsos de efectivo de un ente econmico, durante un perodo para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para:

OBJETIVOS del Estado de Flujos de Efectivo

1.

2.

3.

4.

Examinar la capacidad del ente econmico para generar flujos futuros de efectivo. Evaluar la capacidad del ente econmico para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos y determinar el financiamiento interno y externo necesario. Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recursos y desembolsos de efectivo asociados

Para que se cumplen los objetivos?

Para mostrar el efecto de las variaciones en el efectivo durante un perodo, vinculadas a las actividades de operacin, inversin y financiacin. Los efectos de actividades de inversin y financiacin que modifiquen la situacin financiera del ente econmico, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el perodo, deben revelarse. Adems debe presentarse la conciliacin de la utilidad neta y el flujo de efectivo de operacin.

El trmino de EFECTIVO
Incluye tanto el dinero disponible en caja, en bancos y en otras instituciones financieras, as como los equivalentes de efectivo correspondientes a inver-siones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las caractersticas generales de depsitos a la vista. Por lo general, slo las inversiones y depsitos con vencimiento igual o inferior a tres meses se incluyen como efectivo.

ACTIVIDADES del Estado de Flujos de Efectivo

Efectivo recibido y pagado por las actividades de: OPERACIN (Las que afectan el estado de resultados) INVERSIN (Cambios en los activos no operacionales) FINANCIACIN (Cambios en los pasivos y en el patrimonio no operacionales)

ACTIVIDAD DE OPERACION
Estn relacionadas generalmente con la produccin y distribucin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de efectivo de operaciones son generalmente consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la determinacin de la utilidad neta.

ACTIVIDAD DE INVERSION
Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos a empleados, anticipos a contratistas, la adquisicin y venta de inversiones, de propiedades, planta y equipo, de intangibles, car-gos diferidos de largo plazo y de otros activos, distintos de aquellos considerados como inventarios.

ACTIVIDAD DE FINANCIACION
Incluyen la obtencin de recursos de los propietarios y el reembolso o pago de los rendimientos derivados de su inversin (dividendos o participaciones), as como los prstamos recibidos y su cancelacin. Dentro de esta actividad aparecern los prstamos a favor o en contra de accionistas.

Formas de PRESENTACION
MTODO DIRECTO y METODO INDIRECTO El mtodo directo se presenta como si fuera un estado de resultados por el sis-tema de caja, mostrando por separado los movimientos separados relacionados con la actividad de operacin por: Efectivo cobrado a clientes Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros gastos Lo relacionado con el Costo integral de Financiamiento de Financieros recibidos y pagados e impuestos pagados en

MTODO INDIRECTO
(actividad de operacin)

Se prepara una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las activida-des de operacin, la cual debe informar por separado las partidas conciliatorias. Para el efecto, se toma como partida inicial la utilidad neta y se le suma aquellas partidas que las afectaron y que no representaron entrada, ni salida de efectivo como la depreciacin, amortizacin, agotamiento, provisiones de proteccin de activos, diferencias por fluctuaciones cambiarias, utilidades o prdidas de venta de activos, ajustes por inflacin y cambios de las partidas de operacin como las CXC, inventarios, CXP, proveedores y otros pasivos operacionales.

Actividades de Inversin y Financiacin (Mtodos directo e indirecto)

Su presentacin es igual en los dos mtodos, sealando por separado las entradas y las salidas de efectivo por cada uno de los conceptos includos en el estado, as: los desembolsos por adquisicin de inversiones se deben separar por la venta como por la com-pra; el efectivo recibido y pagado por obli-gaciones financieras (prstamos y pagos), as como los aportes de capital y el retiro (Cooperativas) independientemente.

INDUST RIA DE ADORNOS NAVIDEOS, S.A.

Pr 1

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS DICIEMBRE 31, AOS 2 Y 1 (Mtodo Directo)

AO 2 1- ACTIVIDAD OPERATIVA
Efectivo recibido de clientes y ventas de contado- otros Efectivo pagado a: Proveedores Empleados Otros gastos Total Efectivo pagado por operacin Efectivo neto generado por la operacin Costo Integral de Financiamiento Intereses recibidos Intereses pagados Impuestos pagados Total Costo Integral de Financiamiento EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD OPERATIVA (2.438.813) 1.304.117 1.895.830 354.902 3.554.849 1.116.036 (366.664) 287.670 24.841 (54.153) 1.061.883

AO 1
(7.542.704) 3.930.611 2.270.095 997.986 7.198.692 (344.012) (696.513) 554.934 413.650 272.071 (71.941)

2- ACTIVIDAD DE INVERSION
Por venta de activos Por venta de bonos de paz Por compras de activos Prstamos de empleados (neto) Contratistas (neto) EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD DE INVERSION (33.880) 7.266 (15.542) (81.349) (123.505) (28.397) (72.426) 20.959 3.745 3.077 (73.042)

3- ACTIVIDAD FINANCIERA
Nuevas obligaciones financieras Pago de obligaciones financieras Pago de dividendos Aportes de Capital EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD FINANCIERA AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO O SU EQUIVALENTE EFECTIVO AL PRINICIPIO DEL AO EFECTIVO AL FINAL DEL AO 329.167 20.000 329.167 1.267.545 (4.070.408) (2.802.863) (444.728) 773.894 898.061 10.000 1.227.227 1.082.244 (5.152.654) (4.070.410)

Pr 2

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA

185.398 (156.452) (109.722) (207.133) (287.909) (390.128) (371.932) (18.553) (299.336) 14.766 (1.065.183) 917.645 (2.464) (28.787) 28.802 69.857 (134.733) (108) 6.781 (60.586) 195.674 1.161 (71.941)

Utilidad del ejercicio Ms o menos partidas que no generan entrada ni salida de efectivo: Depreciacin ao Amortizaciones ao Provisiones del ao Ajustes por inflacin Utilidad en venta de activos Efectivo generado por las operaciones del ao Aumento o disminucin de los saldos de cuentas activas y pasivas operativas: Cuentas por cobrar clientes Otros deudores Intereses por cobrar Anticipos de impuestos Certs por cobrar Incapacidades de empleados Inventarios Gastos pagados por anticipado Diferidos Cuentas por pagar Proveedores Impuestos, tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD OPERATIVA

(501.058) 528.292 (9.809) (233.740) (317.641) (4.444) 1.825.727 (62.716) (110.059) 227.406 7.952 (118) 1.061.883

PRESENTE AO ORIGEN O AO ANTERIOR APLICACIN CUENTAS POR COBRAR CLIENTES 40 30 -10 INVENTARIOS 10 15 5 CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES -5 -10 -5 DEPRECIACION ACUMULADA -10 -8 2 OBLIGACIONES LABORALES -5 -3 2 CUENTAS POR PAGAR OTROS GASTOS -5 -2 3 CUENTAS DE RESULTADOS VENTAS 100 COSTO DE VENTAS -50 GASTOS LABORALES -20 GASTOS GENERALES -10 GASTOS POR DEPRECIACION -2 UTILIDAD OPERATIVA 18

CUENTAS DE BALANCE

REGLAS PARA DETERMINAR ORIGENES Y APLICACIONES DE FONDOS FONDOS

ORIGENES APLICACIONES AUMENTO DE LAS CUENTAS DE ACTIVOS DISMINUCIONES DE LAS CUENTAS DE ACTIVOS AUMENTO DE LAS CUENTAS DE PASIVOS DISMINUCIONES DE LAS CUENTAS DE PASIVOS CUENTA DE INGRESOS CUENTAS DE COSTOS O GASTOS

X X X X X X

ELIMINACIONES PARA PRESENTAR LA ACTIVIDAD OPERATIVA DEBE CUENTAS POR COBRAR CLIENTES VENTAS EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES SUMAS IGUALES INVENTARIOS 90 100 100 5 10 100 HABER

PROVEEDORES
COSTO DE VENTAS PAGADO A PROVEEDORES SUMAS IGUALES OBLIGACIONES LABORALES GASTOS LABORALES PAGADO A EMPLEADOS SUMAS IGUALES DEPRECIACIN ACUMULADA CUENTAS POR PAGAR OTROS GASTOS

5
50 50 55 2 20 18 20 2 3 20 55

GASTOS GENERALES
GASTOS POR DEPRECIACIN PAGADO POR OTROS GASTOS SUMAS IGUALES 7 12

10
2

12

FLUJOS DE EFECTIVO METODO DIRECTO 1- ACTIVIDAD OPERATIVA RECIBIDO DE CLIENTES PAGADO A: PROVEEDORES EMPLEADOS OTROS GASTOS TOTAL PAGADO EFECTIVO NETO ACTIVIDAD OPERATIVA -50 -18 -7 -75 15 $ 90

FLUJOS DE EFECTIVO METODO INDIRECTO

1- ACTIVIDAD OPERATIVA
UTILIDAD NETA MAS DEPRECIACIN AO EFECTIVO GENERADO OPERACIN VARIACIONES CUENTAS OPERATIVAS CUENTAS POR COBRAR CLIENTES INVENTARIOS PROVEEDORES OBLIGACIONES LABORALES CUENTAS POR PAGAR OTROS GASTOS TOTAL VARIACIONES CUENTAS OPERATIVAS EFECTIVO NETO ACTIVIDAD OPERATIVA

$
18 2 20 -10 5 -5 2 3 -5 15

FLUJOS DE EFECTIVO METODO DIRECTO

FLUJOS DE EFECTIVO METODO INDIRECTO

1- ACTIVIDAD OPERATIVA
RECIBIDO DE CLIENTES PAGADO A: PROVEEDORES

$
90 -50

1- ACTIVIDAD OPERATIVA
UTILIDAD NETA MAS DEPRECIACIN AO EFECTIVO GENERADO OPERACIN VARIACIONES CUENTAS OPERATIVAS CUENTAS POR COBRAR CLIENTES INVENTARIOS PROVEEDORES

$
18 2 20

EMPLEADOS
OTROS GASTOS TOTAL PAGADO EFECTIVO NETO ACTIVIDAD OPERATIVA

-18
-7 -75 15

-10 5 -5

OBLIGACIONES LABORALES
CUENTAS POR PAGAR OTROS GASTOS TOTAL VARIACIONES CUENTAS OPERATIVAS

2
3 -5 15

EFECTIVO NETO ACTIVIDAD OPERATIVA

EMPRESA HIPOTTICA S.A. BALANCE GENERAL EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

En Diciembre 31 de 2005 2004 A C T I V O CORRIENTE: Disponible Inversiones Temporales Deudores: Clientes Nacionales Anticipo de Impuesto de Renta - Nota 6 Deudores Varios. Anticipos y Depsitos Cuenta por Cobrar a Trabajadores Total de los Deudores Inventarios: Materias Primas Productos Terminados Materiales. Repuestos y Accesorios Inventarios en Trnsito Total del inventario Gastos Pagados por Anticipado Total del Activo Corriente P A SI V O Y P A T R I MONI O CORRIENTE: Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras - Nota 4 Total de las Obligaciones Financieras Proveedores: Proveedores Nacionales Proveedores del Exterior - Nota 5 Total Proveedores Cuentas por Pagar: Costos y Gastos por Pagar Retencin en la Fuente Retenciones y Aportes de Nmina Acreedores Varios Total Cuentas por Pagar Impuestos Tasas y Gravmenes -Nota 6 Obligaciones Laborales PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO: - Nota 3 Terrenos 14.880 Construcciones y Edificaciones 650.851 Maquinaria y Equipo 3.475.340 Provisin para Maquinaria y Equipo (3.264) Equipo de Oficina 52.256 Equipo de Computacin y Comunicacin 72.697 Flota y Equipo de Transporte 20.700 Subtotal 4.283.460 Menos: Depreciacin. Acumulada (2.245.311) Total de la Propiedad Planta y Equipo Neto 2.038.149 OTROS ACTIVOS: Inversiones - Bonos Pblicos 12.862 Cargos Diferidos Total Otros Activos 12.862 VALORIZACIONES - Nota 3 de Propiedades Planta y Equipo Total del Activo CUENTAS DE ORDEN - Nota 8 Deudoras de Control Acreedoras de Control por Contra Total de las Cuentas de Orden 12.871 562.946 2.958.981 (3.264) 69.065 31.360 17.904 3.649.862 (1.438.062) 2.211.801 12.862 14.045 26.907 Total del Pasivo Corriente En Diciembre 31 de 2005 2004

90.062 1.402 719.883 163.079 13.537 868 897.367 339.139 253.317 125.532 87.600 805.588 12.785 1.807.204

43.775 60.465 206.454 80.670 21.207 1.621 309.951 418.980 121.365 130.744 273.406 944.496 17.206 1.375.892

17.831 63.074 80.905

317.131 317.131

144.452 349.462 493.914 63.206 18.689 15.385 7.681 104.961 86.374 52.368 0 818.521

257.158 148.274 405.431 60.782 16.856 10.344 5.459 93.440 89.634 0 46.280 0 951.917

610.515 4.468.730

610.515 4.225.115

PATRIMONIO: - Nota 7 Capital Autorizado de 10.000.000 de acciones de valor nominal de $10 cada una 100.000 Capital por Suscribir 35.137 Total Capital Suscrito y Pagado 64.863 Reserva Legal 136.224 Reserva Depreciacin Fiscal 162.488 Reserva para Adquisicin Activos 139.885 Utilidad del Ejercicio 558.843 Revalorizacin del Patrimonio 1.976.438 Utilidad (Prdida) de Ejercicios Anteriores 953 Supervit por Valorizaciones de Propiedades 610.515 Total del Patrimonio 3.650.209 0 Total del Pasivo y Patrimonio 4.468.730 CUENTAS DE ORDEN - Nota 8 Acreedoras de Control Deudoras de Control por Contra Total de las Cuentas de Orden

100.000 35.137 64.863 136.224 162.488 438.255 178.933 1.681.474 447 610.515 3.273.198 0 4.225.115

122.697 68.653 191

201.596 147.552 349

68.653 122.697 191.349

147.552 201.596 349.148

EMPRESA HIPOTTICA S.A. ESTADO DE RESULTADOS EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

Ao Terminado En Diciembre 31 de 2005 2004 INGRESOS OPERACIONALES Ventas netas COSTO DE VENTAS Utilidad Bruta GASTOS OPERACIONALES Gastos de Administracin: Gastos de Personal Otros Gastos de Administracin Total Gastos de Administracin Gatos de Ventas: Gastos de Personal Servicios Otros Gastos de Ventas Total Gastos de Ventas Total Gastos Operacionales Utilidad Operacional INGRESOS Y (GASTOS) NO OPERACIONALES Otras Ventas Ingresos Financieros Ingresos por Arrendamientos Otros Ingresos Gastos Financieros Otros Gastos Utilidad por Exposicin a la Inflacin - Nota 2 Gastos no Operacionales Netos Utilidad Antes de Impuesto de Renta Provisin para Impuestos - Nota 6 Utilidad Neta Utilidad por Accin 35.946 109.894 174.437 131.182 (602.518) (32.943) 143.516 (40.486) 690.340 131.497 558.843 $ 86.66 72,754 77,754 138,104 103,988 (709,350) (115,910) 143,590 (289,070) 297,602 118,669 178,933 $ 27.59 7.024.524 5.675.424 1.349.101 6,170,838 4,998,085 1,172,754

254.791 80.338 335.128 113.426 92.286 77.435 283.146 618.275 730.826

234,915 90,203 325,118 110,351 84,130 66,483 260,964 586,082 586,672

Las notas adjuntas son parte integrante de este Estado Financiero

EMPRESA HIPOTTICA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

Ao Terminado en Diciembre 31 de 2005 2004 LOS RECURSOS FINANCIEROS FUERON PROVISTOS POR: Operaciones del Ao: Utilidad del Ao Mas: Provisiones que no afectan el Capital de Trabajo: Utilidad de Activos Fijos Depreciacin Prdida en Retiro de Activos Efecto de los Ajustes por Inflacin de: Propiedades Planta y Equipo Depreciacin Acumulada Patrimonio Recursos Provistos por las Operaciones Total de los Recursos Provistos LOS RECURSOS FINANCIEROS SE APLICARON PARA: Amortizacin y Traslados de Obligaciones a Largo Plazo Adiciones de Propiedades, Planta y Equipos Distribucin de Dividendos Compra de Bonos del Gobierno Compra de Activos Diferidos Total de los Recursos Aplicados (Disminucin) Aumento en el Capital de Trabajo Capital de Trabajo al Principio del Ao Capital de Trabajo al Final del Ao $ $

558.843 (13.369) 568.280 9.326 (577.613) 238.970 294.964

178.933

123.785 25.716 (543.383) 207.411 375.255 367.716 367.716

$ $

1.079.401 1.079.401

51.942 476.797 (14.045) 514.694 564.707 423.975 988.682

401.066 73.582 71.296 12.862 14.045 572.851 (205.135) 629.111 423.975

Las notas adjuntas son parte integrante de este Estado Financiero

EMPRESA HIPOTTICA S.A. ANALISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

Ao Terminado en Diciembre 31 de 2004 2005 AUMENTO (DISMINUCION) DEL ACTIVO CORRIENTE: Disponible Inversiones Temporales Deudores Inventarios Gastos Pagados Por Anticipado Aumento (Disminucin) del Activo Corriente $ 46.287 (59.063) 587.416 (138.908) (4.422) 431.312 (63.014) (29.950) (239.161) 217.771 (3.962) (118.316)

DISMINUCION (AUMENTO) DEL PASIVO CORRIENTE: Obligaciones Financieras Cuentas Por Pagar a Proveedores Cuentas Por Pagar Impuestos por Pagar Obligaciones Laborales Disminucin (Aumento) del Pasivo Corriente AUMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

236.226 (88.483) (11.521) 3.261 (6.088) 133.395 564.707

(156.338) (113.156) 203.682 (16.564) (4.443) (86.819) (205.135)

$ $

Las notas adjuntas son parte integrante de este Estado Financiero

Ao Terminado en Diciembre 31 de 2005 2004 1. FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad Neta Cargos a los Resultados que no Requirieron de Utilizacin de Efectivo: Depreciaciones Utilidad en Activos Prdida en Retiro de Activos Efecto de los Ajustes por Inflacin: Propiedades, Planta y Equipos Depreciacin Acumulada Inventarios Patrimonio Flujo de Efectivo Antes de los Cambios en el Capital de Trabajo Disminucin en los Deudores (Aumento) Disminucin en los Inventarios Aumento (Disminucin) de los Pagos por Anticipados (Aumento) Disminucin en las Obligaciones Financieras Aumento (Disminucin) en las Cuentas con Proveedor Aumento (Disminucin) en los Impuestos por Pagar Aumento en Obligaciones Laborales Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Efectivo Neto Generado por Actividades de Operacin 2. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION Salida por Compras de Propiedades y Equipos Salida por Compras de Bonos del Gobierno Salida por Compras de Activos Diferidos Salidas Netas de Efectivo por Actividades de Inversin 3. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION Salidas por Amortizaciones de Obligaciones Financieras Salidas por Pagos de Dividendos (Salidas) Entradas Neta de Efectivo por Actividades de Financiacin Aumento neto del Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo de Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ao. Saldo de Efectivo y Equivalente de Efectivo al Final del Ao Descomposicin del Efectivo y su Equivalente: Disponible Inversiones Temporales Total 558.843 568.280 (13.369) 9.326 (577.613) 238.970 (98.628) 294.964 980.773 (587.416) 237.535 4.422 (236.226) 88.483 (3.261) 6.088 11.521 501.919 (51.942) 14.045 (37.897) 178.933 123.785 25.716 (543.383) 207.411 (112.033) 375.255 255.684 239.161 (105.739) 3.962 156.338 113.156 16.564 4.443 (203.682) 479.887 (73.582) (12.862) (14.045) (100.489) (401.066) (71.296) (472.362) (92.965) 197.204 104.240 43.775 60.465 104.240

(476.797) (476.797) (12.775) 104.240 91.464 90.062 1.402 91.464

METODO DIRECTO
(En miles de pesos) 1- ACTIVIDADES OPERATIVAS O DE EXPLOTACIN Efectivo recibido de clientes, arrendamientos y otros Efectivo pagado a:
AO 2005 AO 2004

6.542.448 -3.745.407 -2.064.755 397.015 -5.413.147 1.129.301 109.894 -602.518 -134.758 -627.382

6.881.184 -3.603.276 -1.840.249 -224.072 -5.667.596 1.213.588 77.754 -709.350 -102.105 -733.701

-Proveedores -Empleados -Otros Gastos Total Efectivo pagado Generado por la operacin Gastos de financiamiento Financieros recibidos Financieros pagados Impuestos pagados Total Gastos de Financiamiento

EFECTIVO NETO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS O DE EXPLOTACIN

501.919

479.887

ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOS OPERACIONALES Ventas netas COSTO DE VENTAS Utilidad Bruta GASTOS OPERACIONALES Gastos de Administracin: Gastos de Personal Otros Gastos de Administracin Total Gastos de Administracin Gatos de Ventas: Gastos de Personal Servicios Otros Gastos de Ventas Total Gastos de Ventas Total Gastos Operacionales Utilidad Operacional INGRESOS Y (GASTOS) NO OPERACIONALES Otras Ventas Ingresos Financieros Ingresos por Arrendamientos Otros Ingresos Gastos Financieros Otros Gastos Utilidad por Exposicin a la Inflacin - Nota Gastos no Operacionales Netos Utilidad Antes de Impuesto de Renta Provisin para Impuestos - Nota 6 Utilidad Neta Utilidad por Accin Total Distribucin

2005
7.024.525 5.675.424 1.349.101

Recibido -7.024.525

Proveedores

Empleados

Otros

Financiamient o

3.972.797

1.702.627

254.790 80.338 335.128 113.426 92.286 77.435 283.146 618.275 730.826

254.790 80.338

113.426 92.286 77.435

35.946 109.894 174.437 131.182 -602.518 -32.943 143.516 -40.486 690.340 131.497 558.843 $ 86.66

-35.946 -109.894 -174.437 -131.182 602.518 32.943 -143.516

131.497

-7.366.090

3.972.797

2.070.843

139.486

624.121

Cargos a los Resultados que no Requirieron de Utilizacin de Efectivo: Total Distribucin Cargos a los Resultados que no Requirieron de Utilizacin de Efectivo: Depreciaciones Utilidad en Activos Prdida en Retiro de Activos Efecto de los Ajustes por Inflacin: Propiedades, Planta y Equipos Depreciacin Acumulada Inventarios Patrimonio Flujo de Efectivo Antes de los Cambios en el Capital de Trabajo Disminucin en los Deudores (Aumento) Disminucin en los Inventarios Aumento (Disminucin) de los Pagos por Anticipados (Aumento) Disminucin en las Obligaciones Financieras Aumento (Disminucin) en las Cuentas con Proveedor Aumento (Disminucin) en los Impuestos por Pagar Aumento en Obligaciones Laborales Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar

2005

Recibido -7.366.090

Proveedores 3.972.797

Empleados 2.070.843

Otros 139.486

Financiamient o 624.121

568.280 -13.369 9.326 -577.613 238.970 -98.628 294.964 980.773 -587.416 237.535 4.422 -236.226 88.483 -3.261 6.088 11.521 -6.542.448 3.745.407 2.064.755 -6.088 236.226 -88.483 587.416 -237.535 98.628

-568.280 13.369 -9.326 577.613 -238.970 -294.964

-4.422

3.261

-11.521 -397.015 627.382

EMPRESA HIPOTTICA S.A. ESTADO DE RESULTADOS EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS

ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS OPERACIONALES Ventas netas COSTO DE VENTAS Utilidad Bruta GASTOS OPERACIONALES Gastos de Administracin: Gastos de Personal Otros Gastos de Administracin Total Gastos de Administracin Gatos de Ventas: Gastos de Personal Servicios Otros Gastos de Ventas Total Gastos de Ventas Total Gastos Operacionales Utilidad Operacional INGRESOS Y (GASTOS) NO OPERACIONALES Otras Ventas Ingresos Financieros Ingresos por Arrendamientos Otros Ingresos Gastos Financieros Otros Gastos Utilidad por Exposicin a la Inflacin - Nota Gastos no Operacionales Netos Utilidad Antes de Impuesto de Renta Provisin para Impuestos - Nota 6 Utilidad Neta Utilidad por Accin Total Distribucin 2004
6.170.838 4.998.085 1.172.753 Recibido -6.170.838 3.498.660 1.499.426 Proveedores Empleados Otros Financiamient o

234.915 90.203 325.118 110.351 84.130 66.483 260.964 586.082 586.671

234.915 90.203

110.351 84.130 66.483

72.755 77.754 138.104 103.988 -709.350 -115.910 143.590 -289.069 297.602 118.669 178.933 $ 27.59

-72.755 -77.754 -138.104 -103.988 709.350 115.910 -143.590

118.669

-6.485.685

3.498.660

1.844.692

213.136

750.265

Cargos a los Resultados que no Requirieron de Utilizacin de Efectivo: Total Distribucin Cargos a los Resultados que no Requirieron de Utilizacin de Efectivo: Depreciaciones Utilidad en Activos Prdida en Retiro de Activos Efecto de los Ajustes por Inflacin: Propiedades, Planta y Equipos Depreciacin Acumulada Inventarios Patrimonio Flujo de Efectivo Antes de los Cambios en el Capital de Trabajo Disminucin en los Deudores (Aumento) Disminucin en los Inventarios Aumento (Disminucin) de los Pagos por Anticipados (Aumento) Disminucin en las Obligaciones Financieras Aumento (Disminucin) en las Cuentas con Proveedor Aumento (Disminucin) en los Impuestos por Pagar Aumento en Obligaciones Laborales Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar

2004

Recibido -6.485.685

Proveedores 3.498.660

Empleados 1.844.692

Otros 213.136

Financiamient o 750.265

123.785 25.716 -543.383 207.411 -112.033 375.255 255.684 239.161 -105.739 3.962 156.338 113.156 16.564 4.443 -203.682 -6.881.184 3.603.276 1.840.249 -4.443 -156.338 -113.156 -239.161 105.739 112.033

-123.785 0 -25.716 543.383 -207.411 -375.255

-3.962

-16.564

203.682 224.072 733.701

E S T AD O

D E

EMPRESA HIPOTTICA S. A. C A M B IOS E N E L P A T R IM ONIO

POR LOS AOS TERMINADOS EN DICIEMBRE 31 DE 2005 Y 2004 EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS
Reserva para

Saldo en Diciembre 31 de 2003 Apropiaciones Efectuadas por la Asamblea General de Accionistas Durante 2004: Enjugar Prdidas Acumuladas Distribucin de Utilidades Distribucin de Utilidades Revalorizacin del Patrimonio por Ajustes por Inflacin Ajustes por Avalo Utilidad Neta del Ao 2004 Saldo en Diciembre 31 de 2004

Capital Pagado 64.863

Depreciacin Fiscal

Reserva Legal 162.488 136.224

Reserva a Disposicin de la Asamblea 124.055

Reserva para Adquisicin de Activos 483.659

Utilidades Acumuladas (97.716)

Revalorizacin 1.306.219 Propiedades 392.512

(124.055)

124.055

(45.404)

(25.892)

375.255

218.004

178.933

64.863

162.488

136.224

438.255

179.379

1.681.474

610.515

Apropiaciones Efectuadas por la Asamblea General de Accionistas Durante 2004: Distribucin de Dividendos de $73.50 por accin Revalorizacion del Patrimonio por Ajustes por Inflacin Utilidad Neta del Ao 2005 Saldo en 64.863 162.488 136.224 139.885 558.843 (298.370) (178.427)

294.964

559.796

1.976.438

610.515