Entre las fuentes de fondos a corto plazo estn: 1. Gastos acumulados 2. Cuentas por pagar (crdito comercial) 3. Prstamos bancarios 4. Papel comercial
Se define cualquier pasivo haya sido originalmente programado para reembolsarse dentro de un ao.
GASTOS ACUMULADOS
Se refiere al pago de salarios sobre una base semanal, quincenal o mensual, que por lo general se muestra los sueldos acumulados. Tambin incluye el pago del seguro social, FOSOVI, INFOP que se acumulan hasta la fecha de pago. El impuesto sobre ventas y el de sobre la renta se acumulan hasta la fecha definida para su pago.
se puede decir que es la recurrencia a responsabilidades a corto plazo que incrementan espontneamente con las operaciones.
CREDITO COMERCIAL: Es una fuente espontnea de financiamiento, ya que surge de las transacciones ordinarias del negocio (cuando la empresa compra al crdito.
Costo de abandonar descuentos: Valuacin de abandonar descuentos si se dispone de fuentes de financiamiento mas econmica
Costo aproximado de abandonar descuento en efectivo
Porcentaje de descuento
360 das
=
100 -
Porcentaje de descuento
Perodo de descuento
Ampliacin de las cuentas por pagar: Prctica de pagar deliberadamente las cuentas por pagara en forma extempornea. Generalmente, en los perodos donde se observa exceso de capacidad, las empresas suelen recurrir a dicha ampliacin porque los proveedores necesitan hacer negocio.
Crdito comercial oneroso Crdito que supera al crdito comercial libre o gratuito, cuyo costo es igual al descuento desaprovechado.
2.
Manejo de saldos compensadores: El banco puede solicitar un saldo mnimo en una cuenta de cheque que una empresa debe mantener para solicitar fondos en prstamo. (10 a 20% del monto del prstamo). Lnea de crdito: Es un acuerdo celebrado entre un banco y un prestatario en donde se indica el monto mximo del crdito que la institucin financiera est dispuesta a extenderle al prestatario
Lnea de crdito revolvente (garantizada): Lnea de crdito formal y comprometida, otorgada por un banco o por alguna otra institucin de crdito, donde existe la obligacin legal por parte del banco de proporcionar los fondos cuando son requeridos por el prestatario, a cambio de una carga de honorario por disposicin de fondos sobre el saldo no utilizado de la lnea de crdito para garantizar los fondos.
Costo del prstamo bancario se da en relacin a la tasa aplicada al mismo. Entre ms riesgosos el prestatario, ms alta ser la tasa. Los prstamos ms pequeos involucran costos fijos que hacen que la tasa se eleve.
Tasa preferencial: Tasa de inters ms baja que cargan los bancos a los prestatarios a corto plazo con el mejor crdito. (a empresas financieramente seguras)
Formas de calcular inters en los prstamos bancarios: Inters simple Inters descontado Inters adicional
Costo en dlares de la solicitud de fondos en prstamo
-1
xm
Inters simple
Donde
Los prstamos sujetos a descuento de intereses se calcula el monto solicitado en prstamo, se paga al recibirse el monto solicitado pagando el inters de forma anticipada.
Tasa por perodo
( tasa de inters por perodo) x principal
Intereses que se calculan y posteriormente se aaden al monto solicitada para obtener el monto total, que deber pagarse en abonos Inters simple iguales.
Tasa por perodo
( tasa de inters por perodo) x principal
( Principal / 2 )
Disponibildad promedio de los fondos
Fondos utilizables
SC
Fondos utilizables
( 1 - SC como decimal )
1 - ( SC como un decimal )
-1
Cuando la empresa maneja un promedio de saldo de la cuenta de cheques se puede utilizar la siguiente frmula:
Monto requerido del prstamo
1 - ( SC como un decimal )
Cuando la empresa maneja un promedio de saldo de la cuenta de cheques se puede utilizar la siguiente frmula:
Fondos utilizables
Fondos utilizables
Monto requerido
( Monto requerido del prstamo ) x (tasa inters/m) Tasa por = perodo (monto requerido del prstamo) x ((1 - ( SC como un decimal ) (i simple)/m)
PAPEL COMERCIAL
Tipo de pagar no garantizado Emitido por empresas grandes, que se les vende a otros negocios , compaas de seguros, fondos de pensiones, fondos mutualistas del mercado de dinero y
bancos.
Restringido a un No. Pequeo de empresas que representa riesgos de crdito excepcionalmente pequeos. Deudor con dificultades financieras temporales recibe poca ayuda porque estas negociaciones son menos personales que las bancarias.
Permite a una corporacin explorar un rango ms amplio de fuentes de crdito: instituciones financieras externas a su propia rea y corporaciones industriales de todo el pas: reduce costos de intereses.
VENCIMIENTO Y COSTOS
Es un instrumento de descuento porque se vende a un precio inferior a su valor de cartula, o valor al vencimiento.
Institucin Financiera:
a. Selecciona facturas ms solidas para protegerse a si mismo. b. Si comprador de bienes no paga la factura, el prestamista aun tiene un recurso contra el vendedor. c. Prstamo es inferior a 100% de las CXC pignoradas.
Factor
aprueba:
se
hace
embarque
sella
factura
Asume el riesgo
Costo de Financiamiento por medio de CXC: honorario por verificacin de crdito y toma de riesgos de 1 a 5% del monto de las facturas aceptadas por el Factor.
CXC se utilizarn como garanta colateral para los prestamos que de otra manera no se concederan.
Factoraje puede proporcionar los servicios de un departamento de crdito, que de otra manera tendran un alto costo.
Gravmenes ilimitados: sobre el inventario proporcionan a una institucin de prstamo un gravamen sobre la totalidad de los inventaros del prestatario. (Se recurre cuando inventario tiene precio
bajo, rpido movimiento y difcil de identificar de forma individual)
Recibos
de
fideicomiso: reconoce
que
los
Recibos de almacenamiento
terminal:
cuando
los
productos
del
No es practico debido al volumen de bienes y a los gastos que genera su transporte hacia y desde las instalaciones del prestatario.
Costo del financiamiento: costos fijos de un acuerdo de almacenamiento rural son relativamente altos, financiamiento no es conveniente en el caso de una empresa muy pequea.