The Effect of Debt Contracting

on Voluntary Accounting
Method Changes

Presented By:
Mardianto
M. Ihlashul Amal
Rizki Yuliasari

Notes to Previous Researches

Tidak menggunakan rincian kontrak utang yang
sebenarnya perusahaan 'berasumsi bahwa
perhitungan kontrak didasarkan pada metode
akuntansi saat ini
Ini berfokus secara eksklusif pada perjanjian
utang, mengabaikan fitur berbasis akuntansi
lainnya dari kontrak utang, seperti harga kinerja
Hal ini difokuskan pada peminjam yang dekat
dengan pelanggaran atau telah melanggar
perjanjian

Beatty & Weber Research

Periksa pilihan perubahan metode akuntansi
pada peningkatan pendapatan bagi
perusahaan-perusahaan yang memungkinkan
untuk melakukannya karena kontrak utang
Menguji pengaruh akuntansi berbasis kinerja
harga sebagai insentif untuk meningkatkan
pendapatan dengan mengubah metode
akuntansi
Periksa semua motivasi perubahan akuntansi

Primary Research Question

Specifics Research Questions

Apakah perubahan akuntansi untuk
mempengaruhi perhitungan kontrak utang
terhadap pilihan metode akuntansi?
Apakah biaya yang diharapkan dari pelanggaran
perjanjian mempengaruhi pemilihan metode
akuntansi?
Apakah pengaruh harga kinerja terhadap
pemilihan metode akuntansi?
Apakah pembatasan dividen mempengaruhi
pemilihan metode akuntansi?

Hypothesis Development (Q1)

H1
Peminjam yang mengubah metode akuntansi
akan lebih mungkin untuk mendapatkan
penghasilan yang meningkat (bukan
pendapatan menurun) perubahan metode
akuntansi ketika perubahan tersebut
mempengaruhi perhitungan perjanjian

Hypothesis Development (Q2)

H2
Peminjam kontrak utang bank memungkinkan
perubahan akuntansi untuk mempengaruhi
perhitungan kontrak akan cenderung untuk
membuat peningkatan pendapatan (bukan
pendapatan menurun) metode akuntansi
berubah ketika mereka mengharapkan biaya
standar teknis yang lebih rendah

Hypothesis Development (Q3)

Asquith et al
(2002)

Beatty et al
(2002)

Tingkat bunga yang dikenakan pada pinjaman dalam

kenaikan rata-rata suku bunga yang dibebankan ketika
kinerja tingkat harga satu kinerja peminjam

Sebuah kontrak dengan harga kinerja memiliki perjanjian

berdasarkan rasio harga kinerja

Harga kinerja memberikan insentif tambahan bagi

peminjam untuk membuat peningkatan pendapatan
akuntansi metode perubahan

H3
Peminjam dengan kontrak utang
memungkinkan perubahan metode akuntansi
untuk mempengaruhi perhitungan kontrak
akan lebih mungkin untuk membuat
peningkatan pendapatan (bukan penurunan
pendapatan)
perubahan akuntansi jika kontrak mereka
termasuk akuntansi berbasis kinerja harga di
samping persyaratan tradisional

Hypothesis Development (Q4)

Healy &
Palepu (1990)

Sweeney
(1994)

Peminjam insentif untuk membuat penghasilan

meningkat perubahan akuntansi mungkin lebih rendah
bagi perjanjian-perjanjian yang terkena pembayaran
dividen

Perjanjian dipengaruhi oleh pembayaran dividen lebih

mungkin dibandingkan perjanjian lain akan mengikat,
memberikan insentif yang lebih besar untuk membuat
perubahan akuntansi pendapatan meningkat

H4
Kemungkinan bahwa peminjam dengan
kontrak utang memungkinkan perubahan
metode akuntansi untuk mempengaruhi
perhitungan kontrak membuat peningkatan
pendapatan (bukan penurunan pendapatan)
perubahan metode akuntansi akan
tergantung pada apakah kontrak utang
mereka berbasis akuntansi berisi
pembatasan dividen

Methodology-Research Design H1 & H2

Methodology-Research Design H3 & H4

Sample
Mengidentifikasi perusahaan yang
mengubah metode akuntansi, Kami
mencari semua laporan10-K atau laporan
kuartal10-Q yang tersedia di Lexis / Nexis
1995-2000 untuk pameran 18
pengungkapan.
Kemudian membaca setiap pameran 18
laporan untuk menentukan apakah
perusahaan membuat perubahan
akuntansi material.

Table 6

Model 1
Test H1 and H2 has explanatory power
of 24,3%

Model 2
Test H3 and H4 has explanatory power
of 27,8%

Support H1 (Table 6 Model 1)

Acc_Change:
Significant and
positive coefficient

Amemiya
(1981,1488):
prob X 0.25

menunjukkan; peminjam lebih mungkin

untuk membuat perubahan yang
meningkatkan pendapatan ketika
perubahan mempengaruhi perhitungan
kontrak utang

Peminjam adalah 39% (1.57x0.25) lebih

mungkin untuk melakukan perubahan
peningkatan laba akuntansi ketika
kontrak utang mereka memungkinkan
perubahan akuntansi untuk
mempengaruhi perhitungan kontrak

Support H2 (Table 6 Model 1)

One_Lender:
Significant negatif

Biaya standar teknis =

rendah kecil
kemungkinannya untuk
membuat meningkatkan
pendapatan perubahan acc

Support H3 (Table 6 Model 2)

PP:
significant
and
positive

59% (2.34x0.25)
peminjam lebih mungkin
untuk mendapatkan
penghasilan meningkat
ketika perubahan tidak
hanya mempengaruhi
perjanjian mereka, tetapi
juga mempengaruhi
suku bunga melalui
penyediaan harga kinerja

Support H4 (Table 6 Model 2)

Div_Res:
Significant positive

46% (1.84x0.25) peminjam

lebih cenderung untuk
membuat peningkatan
pendapatan metode acc
perubahan ketika
perubahan mempengaruhi
pembatasan dividen

Signed Magnitude of Income Effect

(Table 7)
Hasilnya sebagian besar konsisten dengan orang-orang dari analisis logistik
Dukungan H1: peminjam membuat perubahan akuntansi yang memiliki
efek yang lebih positif pada laba rugi pada periode acc mempengaruhi
perhitungan kontrak utang mereka.
Dukungan H2: peminjam membuat perubahan acc yang memiliki efek
kurang positif pada laba rugi pada periode acc mempengaruhi
perhitungan kontrak utang mereka, tetapi biaya pelanggaran perjanjian
yang lebih rendah karena semua kontrak utang bank mereka dengan
pemberi pinjaman tunggal.
Dukungan H3 dan H4: debitur yang Bank utang memiliki harga kinerja dan
pembatasan dividen membuat perubahan acc yang memiliki efek yang
lebih positif pada pendapatan dan, pada kenyataannya, ini tampaknya
menjadi faktor kontrak utang paling signifikan menjelaskan besarnya efek
pendapatan.

Conclusions
penghasilan
Meningkatkan

Ketika kontrak utang memungkinkan perubahan

ini mempengaruhi perhitungan kontrak.

Peningkatan
pendapatan meningkat
lebih rendah

Ketika peminjam mengharapkan biaya

pelanggaran teknis lebih rendah karena semua
utang bank peminjam adalah dari pemberi
pinjaman tunggal.

Hasil ini, yang

diselenggarakan bahkan Insentif eksekutif kompensasi, insentif untuk
memenuhi patokan produktif, dan insentif untuk
setelah mengendalikan
mengurangi pajak.
motif lain

Perubahan metode akuntansi

Pendapatan meningkat jika kontrak
utang mereka termasuk berbasis
akuntansi harga kinerja atau
pembatasan dividen

Insentif untuk menurunkan suku

bunga melalui harga kinerja atau
untuk mempertahankan
pembayaran dividen
mempengaruhi pemilihan metode
akuntansi