ANALISIS KELAYAKAN

EKONOMI SUATU
INVESTASI
RONI KASTAMAN
31 Asgustus 2 September 2006
Bimbingan Teknis IKM
Kota Tasikmalaya

KONSEP BUNGA BANK

Dalam

dunia ekonomi nilai uang dari

waktu ke waktu tidaklah sama.
Rp.10 juta pada 1-1-2005 Rp. 10
juta pada 1-1-2006
Hal ini terjadi karena adanya bunga
dari nilai uang tsb.
Konsep bunga kapital (berlaku global)

RUMUS BUNGA

Ada beberapa notasi untuk menjelaskan rumus

bunga :
i
= suku bunga tiap periode
n = jumlah periode hitungan bunga
P = jumlah uang pada saat sekarang
(dihitung pada akhir periode ke 0)
F = jumlah uang pada akhir periode ke n, yang
ekivalen dengan P
A = jumlah uang dari serangkaian transaksi yang
besarnya merata atau seragam pada setiap
akhir periode, dari periode ke 1 sampai dengan
periode ke n, yang nilainya ekivalen dengan
nilai P dan F

PENGGUNAAN TABEL BUNGA

Tentukan nilai rumus bunga (F/P, 5%,5)

atau yang berarti sejumlah uang pada saat
sekarang (P) yang akan dicari nilainya
pada saat yang akan datang (F) dengan
suku bunga 5% dan jangka waktu
hitungan 5 tahun.

Contoh 2 :
Berapakah jumlah uang yang harus ditabung
pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku
bunga per tahun sebesar 20%, agar nilai
tabungan tersebut menjadi Rp.1.000.000
pada tanggal 1 Januari 1995 ?
Dicari : P (nilai sekarang atau Present)
Diketahui : n=5 tahun; i=20%, dan F (nilai
akan datang atau Future)

Contoh 3 :

Bila uang sebesar Rp. 1.000.000- ditabung di

bank pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku
bunga 20% per tahun ? berapa jumlah uang
yang dapat diambil setiap tahunnya dengan
jumlah yang sama besar hingga pada tanggal 1
Januari 2000 uang tersebut seluruhnya habis ?
Diketahui : ?
Nilai P; i=20% dan n=10 tahun
Dicari : ?
Nilai A atau cicilan sama rata (angsuran)

Contoh 4

Uang sejumlah Rp.100.000 ditabung tiap tahun

dari tanggal 1 Januari 1990 hingga tanggal 1
Januari 1995, dengan suku bunga 20% per
tahun. Berapakah nilai uang tabungan itu pada
tahun 1995 tersebut ?
Diketahui : ?
Nilai A; i=20% dan n=5 tahun
Dicari : ?
Nilai F atau Nilai yang akan datang (Future)

Contoh 5

Untuk mendapatkan nilai tabungan di bank pada

tanggal 1 Januari 1995 sebesar Rp 1.000.000.
Berapakah jumlah uang yang harus ditabung
sama besar tiap tahunnya mulai dari tanggal 1
Januari 1990, bila suku bunga tabungan per
tahun sebesar 20% ?
Diketahui : ?
Nilai F; i=20% dan n=5 tahun
Dicari : ?
Nilai A atau Nilai angsuran

LATIHAN 1
Berapa jumlah uang yang harus ditabung
pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku
bunga 20% per tahun, agar tabungan
tersebut dapat diambil tiap tahun sebesar
Rp. 100.000 selama kurun waktu
pengambilan 5 tahun ?
Buat diagram Kas nya
Diketahui apa ? Dicari Apa ? Berapa ?

Diagram Kas Soal

PENYELESAIAN SOAL
Diketahui :
A = 100.000, kemudian i=20% dan n=5
tahun
Dicari : Nilai P
P = A(P/A,i,n)
P = A(P/A,20%,5)
P = 100.000 x (2,991)
P = 299.100

LATIHAN 2

LANGKAH SOLUSI

Buat kolom faktor bunga tiap tahun hitungan

aliran kas (penerimaan & pengeluaran)
Kalikan penerimaan & pengeluaran tsb.
Dengan faktor bunga untuk tiap tahun
sehingga diperoleh Nilai Sekarang (P)
masing-masing
Jumlahkan total nilai sekarang baik untuk
penerimaan maupun pengeluaran
NPV = P penerimaan P pengeluaran

METODE ANALISIS KELAYAKAN

EKONOMI ATAS INVESTASI
1. Metode NPV (Nilai sekarang bersih), dimana
syarat kelayakan investasi bila NPV > 0
2. Metode Benefit Cost Ratio (BC Ratio) atau
perbandingan total Nilai sekarang
penerimaan dibagi Nilai sekarang
pengeluaran. Syarat kelayakan apabila BC
Ratio > 1
3. Metode IRR (internal Rate of Return) atau
tingkat suku bunga yang memberikan NPV =
0 dengan syarat kelayakan bila IRR > suku
bunga pinjaman yang paling atraktif.
4. Metode Payback Period (Lama Periode
Kembali Modal), dengan syarat kelayakan
semakin cepat modal kembali semakin baik

NPV
Dapat dihitung dengan cara :

NPV = Nilai Ppenerimaan - Nilai Ppengeluaran

NPV > 0 Layak

BC RATIO
Dapat dihitung dengan cara :
Nilai Ppenerimaan
BCR = ------------------------ Nilai Ppengeluaran
BCR > 1 Layak

IRR
dapat dihitung dengan rumus :
IRR = i1 NPV1. (i2 i1)/(NPV2 NPV1)
i1 = suku bunga bank paling atraktif
I2 = suku bunga coba-coba ( > dari i1)
NPV1 = NPV awal pada i1
NPV2 = NPV pada i2

PAYBACK PERIOD
Dihitung dengan cara pada periode
(waktu) kapan investasi kembali
Ditunjukan dengan nilai kas positif (tidak
defisit)
Makin pendek jangka waktu pengembalian
modal makin baik

ANALISIS KELAYAKAN DARI

CONTOH LATIHAN 2

Akan dicari :
1. NPV
2. BC Ratio
3. IRR
4. Payback Period

HASIL HITUNG CONTOH LATIHAN 2

NPV = 2.486.800 - 1.975.970 = 510.830 .... Layak

BCR = 2.486.800 / 1.975.970 = 1,25 Layak
IRR dicoba untuk i2=20% (i1=10%)
IRR = . ?
Payback Periode = Tahun ke 2 ( tanda *)

LATIHAN 3

Dari data tabel di atas, untuk suku bunga bank yang

paling atraktif sebesar 10%, tentukan :
1. NPV
2. BC Ratio
3. IRR dan
4. Payback Period
5. Apakah investasi di atas layak secara ekonomi ?