FINANCIAL MANAGEMENT

(manajemen keuangan)
Dalam Entrepreneursihp
OLEH
DR. BASUKI RANTO,SE.MM
Akademi Pimpinan Perusahaan (APP)
Modul 5 - 2011

br

Kebutuhan Sumber Dana:

1. Modal Kerja ( Working Capital )
2. Modal Investasi ( Modal Permanent)
3. Modal lainnya ( Others Capital)
Perolehan Sumber Dana (Asal Sumber
Dana) :
4. Modal Sendiri (Internal)
5. Modal Pinjaman ( External)
6. Sumber Lainnya ( Others )

1. Modal Kerja ( Working Capital )

a. Gross Working Capital (Modal Kerja
Kotor): adalah seluruh modal yang
dibutuhkan untuk Aktiva Lancar
b. Net Working Capital (Modal Kerja
Bersih) : adaalah selesih antara harta
lancar diatas hutang lancar.
2. Modal Permanent adalah kebutuhan
aktiva tetap dan investasi
3. Modal lainnya adalah kebutuhan aktiva
lain-lain

ORGANISASI
BISNIS
BIDANG MANAJEMAN

MANAJEME MANAJEM
N
EN
KEUANGA
N

PEMASAR
AN

MANAJE
MEN

MANAJE
MEN

SDM

ENTREP
RENEUR
S,R&D

MANAJEM MANAJEMEN
EN
OPERASIONA
TENOLOG
L
I
INFORMA
SI

BR-2

ORGANISASI
BISNIS
CORE BUSINESS

- SERVICES

TRADING

- (USAHA
JASA
LAYANAN)

(USAHAP
ERDAGANG
AN)

MANUFA
C-

PUBLIC
UTI-

Coopera-

TURING

LITIES

(USAHA
INDUST
RI)

(LAYANA
N

(Usaha
Koperasi)

Tion

CONTRACT
FRANCHISE
ETC

UMUM)

BR-2

PETA PIHAK-PIHAK BERKEPENTINGAN

BUSINESS SECARA GENERIK

PEMILIK
KELOMPOKKELOMPOK
POLITIK

LEMBAGA
KEUANGAN

PEMPROV. DKI &

DPRD

PENSUPLAI &
MITRA

LSM

BUSINESS
BUSINESS

PELANGGAN

PESAING &
SUBSTITUSI

KELOMPOKKELOMPOK
PENDUKUNG
PELANGGAN
ASOSIASI
BISNIS

SERIKAT
PEKERJA
KARYAWAN

BR-15

Management
Puncak

Manajemen Madya
Karyawan Garis Depan

NASABAH

ORGANISASI TRADISIONAL

BR-16

NASABAH

S
NA

Manajemen Madya

AH
AB

NA
SA
BA
H

Karyawan Garis
Depan

Manajemen
Puncak

ORGANISASI YANG BERORIENTASI KEPADA NASABAH

BR-17

STRATEGIC MANAGEMENT PROCESS

Vision
Mission
Priorities
Strategies

What we believe we can be

What we believe we can do
Where we intend to succeed
How we intend to succeed in the long run

Tacties

How we intend to succeed in the short run

Initiatives

Management creativity and drive

BR-18

PIRAMIDA DALAM HIRARKI THE BALANCE SCORECARD

FINANCE PERSPECTIVE

Finance :
Cash Flow
CUSTOMER PERSPECTIVE
ROI, ROE
Residual CF
Return
INTERNAL BUSINESS PROCESS PERSPECTIVE
others :
Customer
Cus.Satisfaction
Loyality Cust.
Learning &
Cust.Service
Growth:

IBP:
Throughput time
Reduction Cost
Process Quality
On-time Delivery

LEARNING & GROWTH PERSPECTIVE

New Product
Return On Inov
Time to Market
Emplyee Skill
Time talking

BR-18

EQUILIBRIUM SATISFACTION =KESEIMBANGAN KEPUASAN

Pelanggan = Bangga, loyal, aman, nyaman dll

Kepuasan
Pelanggan

Pemilik = Devident tumbuh, harga

saham naik

Kepuasan
SDM
Kepuasan
Pemilik

Kepuasan
Pengelola

Pengelola = Tantiem, Welafare

SDM = Jasa Produksi, Bangga, Turn over SDM

rendah, produktif.

BR-18

Agenda

1. Pengenalan Terhadap Laporan Keuangan

2. Analisa Laporan Keuangan
3. Corporate Value
4. Proses Pemberian Kredit
5. Framework Analisa Kredit

br

Pengenalan Terhadap
Laporan Keuangan

Analisa Laporan Keuangan

br

Akuntansi sebagai Sistem Informasi Bagi Keputusan

Bisnis

Pengelola
Perusahaa
n

Pemilik dan
Menyia Pihak-pihak
yang
pkan
Laporan Berkepenti
ngan
Keuang
terhadap
an
perusahaa
n
Stakeholde
rs (users)

Menilai kondisi
dan kinerja
keuangan
perusahaan
Memproyeksik
an kondisi
keuangan
dimasa
mendatang
dan kontrol

Keputusan User akan

mempengaruhi kondisi
dan kinerja perusahaan
serta kesejahteraan
dari pengelola
perusahaan
Analisa Laporan Keuangan

Membuat
keputusan
investasi
maupun
kredit
berdasarka
n analisa
laporan
keuangan
dan data
lainnya

br

Laporan Keuangan (Financial Statement)

Neraca (Balance Sheets)
Laporan Laba Rugi (Income Statement)
Laporan Saldo Laba Ditahan(Retained Earning
Statement)
Laporan Perubahan Ekuitas (Capital Changes
Statement)
Laporan Arus Kas (Cash Flow Statement)

Analisa Laporan Keuangan

br

Neraca

Merupakan potret kondisi keuangan suatu perusahaan pada

satu tanggal tertentu dan memuat daftar assets perusahaan
serta sumber perolehannya (pinjaman, modal atau laba
ditahan)

Setiap perkiraan dikelompokkan sesuai dengan tingkat

likuiditasnya

NilaiMenganalisa
Dalam
dan Kualitas Neraca
Aktiva harus memperhatikan :
Likuiditas
Asset Conversion Cycle
Kewajiban
Solvabilitas
Modal Sendiri
Contingent Liabilities

Analisa Laporan Keuangan

br

Laporan Laba Rugi

Ukuran kinerja operasional pada satu periode tertentu yang

menunjukkan aktivitas dari perolehan maupun penjualan
barang dan jasa dalam perusahaan.

Terdiri dari 2 kelompok : Pendapatan dan Biaya

Dalam Laporan Laba Rugi harus Diperhatikan Kualitas

Pendapatan, Kontinuitas Pendapatan dan Effisiensi Biaya.

Laba Bersih perusahaan pengindikasikan Pengendalian Biaya

(Cost Control) & Volume Bisnis (Omzet)

Analisa Laporan Keuangan

br

Laporan Perubahan Ekuitas

Menguraikan aktivitas yang terjadi pada perkiraan modal pada

suatu waktu tertentu

Hal-hal yang mempengaruhi saldo perkiraan modal :

Peningkatan (penurunan) saham-saham yang
diterbitkan
Laba (rugi) bersih

Pembayaran Dividen
Laporan ini akan memberikan informasi mengenai kebijakan
dividen perusahaan.

Analisa Laporan Keuangan

br

NERACA

PASSIVA
AKTIVA

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Rp

Rp

Aktiva Lancar

Kewajiban Lancar

Aktiva Tetap

Kewajiban Jangka Panjang

Aktiva Lain-lain

Ekuitas

Jumlah Aktiva

Jumlah Kewajiban dan Ekuitas X

Aktiva Lancar (Current Asset):

Aktiva yang mudah cair menjadi uang dalam kurun waktu
< 1 tahun (satu periode akuntansi)

Kas dan Bank ( Cash & Bank) atau yang setara dengan kas

Surat berharga /Effek ( Marketable Securities)

Wesel Tagih ( Notes Receiveable)

Piutang Dagang ( Account Receiveable/AR)

Persediaan ( Inventory)

Biaya dibayar dimuka/Uang muka (Prepaid Expenses)

Lainnya (others)

Analisa Laporan Keuangan

br

Aktiva Tetap (Fixed Asset):

Berwujud (Tangible), Tak berwujud (Intangible) dan
produktiv (wasting ) Fixed Asset

Karakteristik Aktiva Tetap :

Masa manfaat lama/berulang-ulang (lebih dari 1 tahun)

Mengalami pengurangan nilai melalui : deppresiasi (untuk

yang berwujud); amortisasi ( untuk yang tak berwujud) dan
depplesi (untuk yang produktiv/natural resources)

Jumlahnya/nilainya material (relatif besar)

Analisa Laporan Keuangan

br

Jenis aktiva Tetap:

Tanah (land) - tidak dikurangkan nilai karena penyusutan

Bangunan (Building)

Plan (Pabrik)

Mesin (Machineries)

Perlengkapan (Equipment)

Kendaraan (Vehicles)

Mebulair ( Furniture & Fixture)

Good will

Patent

Others

Analisa Laporan Keuangan

br

Aktiva lain-lain ( Others Assets):

Aktiva yang tidak memiliki karakteristik lancar dan tetap

Piutang yang lebih 1 tahun

Beban yang ditangguhkan (deffered Charges)

Proyek dalam penyelesaian (Building in Construct)

Others

Analisa Laporan Keuangan

br

Hutang/Kewajiban ( Liabilities/Debts):
Kewajiban yang harus dibayar pada waktu yang ditentukan

Hutang Jangka Pendek (Short term liabilities):

> hutang dagang (Account Payable)
> Hutang Wesel (Notes Receiveable)
> Hutang gaji/upah (Salaries & Wages payable)
> Hutang pajak (Tax payable)
> Beban yang masih harus dibayar (Acrued payable)

Karakteristik :

Segera harus dibayar/diselesaikan dalam waktu<1 tahun

Tanpa beban berupa bunga (tidak ada discount)

Tanpa jaminan (unsecured)

Analisa Laporan Keuangan

br

Hutang/Kewajiban ( Liabilities/Debts):
Kewajiban yang harus dibayar pada waktu yang ditentukan

Hutang Jangka Panjang (Long term liabilities):

> Kredit Investasi Bank
> Obligasi (Bonds)
> Hipotik (Mortgage)
> Otrhers
>

Karakteristik :

Pembayaran >1 tahun

Dengan beban berupa (interst, Coupon)

Harus ada jaminan (secured berupa Fixed Asset)

Analisa Laporan Keuangan

br

Modal Sendiri (Owners Equity):

Kelebihan Harta diatas Hutang

Modal Pemilik/Modal Saham ( Capital Stock):

> Saham Biasa ( Common Stock)
> Saham Prefferen/Istimewa (Preffered Stock)
> Saham Bonus ( Bonus Stock)
> Saham yang dipecah-pecah ( Stock Split)
> Others

Saldo Laba yang ditahan (Retained Earning)

Cadangan (Reserve)

Agio Saham (Capital Gain/surplus)

(Disagio Saham/Capital Loss/difisit)

Analisa Laporan Keuangan

br

Hutang/Kewajiban ( Liabilities/Debts):
Kewajiban yang harus dibayar pada waktu yang ditentukan

Hutang Jangka Panjang (Long term liabilities/Debts):

> Kredit Bank jangka panjang
> Kredit Investasi (Capital Budgeting)
> Hutang Hipotik ( Mortgage)
> Hutang Obligasi ( Bonds)
> Others

Karakteristik :

Jangka waktu bayar lama (>1 tahun)

Ada beban tetap (Bunga, Kupon)

Ada jaminan barang bergerak/tak bergerak(Secured)

Analisa Laporan Keuangan

br

LABA RUGI
Rp

Penjualan Bersih

Harga Pokok Penjualan

Laba Kotor
Beban Usaha
Laba Usaha

X
X
X
X

Bunga Bank
Laba Sebelum Pajak
Pajak ( PPh )

X
X

Laba Bersih setelah Pajak

Pola Penyajian Income Statement:

Dipengaruhi oleh perilaku biaya (Cost Behavior)

Pola Full Costing (Untuk Pelaporan/Actual) :

> Penjualan
> Harga Pokok
> Laba Kotor
> Beban operasional
> Laba Operasi (EBIT)
> Beban Bunga (Interest Expenses)
> Laba sebelum pajak (EBT)
> Beban Pajak (Tax Expenses)
> Laba setelah pajak/laba bersih (EAT)

Analisa Laporan Keuangan

br

Pola Penyajian Income Statement:

Dipengaruhi oleh perilaku biaya (Cost Behavior)

Pola Direct/Variable Costing (Untuk Perencanaan/proyection) :

> Penjualan
> Biaya Variabel (Variable Cost)
> Contribution Margin/Marginal Inome
> Biaya Tetap (Fixed Cost)
> Laba Operasi (EBIT)
> Beban Bunga (Interest Expenses)
> Laba sebelum pajak (EBT)
> Beban Pajak (Tax Expenses)
> Laba setelah pajak/laba bersih (EAT)

Analisa Laporan Keuangan

br

ARUS KAS
Rp
I Arus Kas dari (untuk) Aktivitas Operasi

II

Arus Kas dari (untuk) Aktivitas Investasi

III Arus Kas dari (untuk) Aktivitas Pendanaan

Kas dan Setara Kas per 1 Januari

Kas dan Setara Kas per 31 desember

PERUBAHAN EKUITAS
MODAL

Laba Rugi s/d tahun Lalu

Laba Rugi Tahun Berjalan

JUMLAH EKUITAS

Fungsi
F Financial manajemen:
Membentuk Likuiditas:
1. Merencanakan Cash Flow
2. Menggali sumber dana (Fund)
3. Mengatur Penggunaan Dana
Fungsi Profit :
4. Cost Control = untuk pengendalian biaya
5. Pricing = penentuan strategi harga
6. Merencanakan keuntungan
7. Tolok ukur tingkat pengembalian (return)
Management :
Mengatur mulai perencanaan, pengorganisasian, pelaksanaan, perfor`
Mance, analisa dan control thp pengelolaan dana.
Managing Assets:
Mengatur kebutuhan struktur kekayaan dan struktur modal

Analisis La
poran Ke
uangan

br

Tujuan
F dari Financial management:
1. Maximize Profit : dengan memanfaatkan penggunaan sumber jangka
pendek maupun panjang untuk mengasilkan profit
2. Maintain Control : dengan terus melakukan pengendalian/pemanfaat
sumber dana .
3. Maintain Cost : dengan senantiasa meningkatkan pengendalian biaya
3. Menghasilkan Flexibilitas : dengan terus menghasilkan perubahan
Lingkup Finance ;
2. Public Finance = menyangkut penyelenggaraan keuangan publik
3. Securities and Invesment Analysis Finance = lembaga keuangan
yang menganalisa investasi dan sekuritas.
3. International Finance ; lembaga keuangan internasional`
4. Institutional Finance : institusi keuangan (bank, asuransi dll)
5. Financial Management : konsultan keuangan

Analisis La
poran Ke
uangan

br

F
Inti dari Fungsi dalam manajemen keuangan :
1. Menentukan dan mencari sumber pendanaan baik jangka pendek, jangka panjang maupun dana dari pemilik dengan prinsip cost of capital
yang murah.
2. Mengalokasikan penggunaan dana dalam bentuk aktiva dengan hasil
yang optimal.
3. Menjaga keseimbangan struktur modal (capital structur) dengan struktur kekayaan ( financial structur)
4. Menjamin keberlangsungan kegiatan perusahaan dengan dukungan
financial yang kuat.
5. Mendukung tercapai tujuan perusahaan
`
Prinsip pengelolaan keuangan yang ideal :
. Effisien pengelolaannya untuk menghasilkan keuntungan maksimal
. Effektif penggunaannya untuk menunjang target dan perputaran
. Optimal hasilnya
. Terus mengalami perubahan yang meningkat.
Analisis La
poran Ke
uangan

br

Hubungan antar Laporan Keuangan

Balance Sheet
31-Dec-01
Assets
Cash $
100
A/R
1.300
Investment
3.000
Fixed Assets
10.000
OtherAssets
1.600
Total $
16.000

Liabilities & Equity

ST Liabilities
$
1.000
LT Liabilities
4.950
Paid Up Capital
9.550
Retaines Eamings
500
Total $
16.000

Analisis La
poran Ke
uangan

Statement of Cash Flows

For the year Ended 31Dec-02
Net Operating Cash Flows
$
1.470
Net Investing Cash Flows
(4.100)
Net Financing Cash Flows
2.750
Increase in Cash Balance
$
120
Beginning Cash Balance
100
Ending
Cash Balance
$
Income
Statement
220
For the year Ended 31Dec-02
Reveneus
$ 5.880
Expenses
4.795
Net Income
$ 1.085

Statement of Changes in
Equity
For the year Ended 31-Dec02
Beaning Equity Balance $
10.050
Plus : Net Income
1.085
Net Capital
Less : Dividends
(200
Ending Equity Balance $
10.935

Balance Sheet
31-Dec-02
Assets
Cash $
220
A/R
1.195
Investment
4.000
Fixed Assets
11.000
OtherAssets
1.700
Total $
18.615

Liabilities & Equity

ST Liabilities
$
1.000
LT Liabilities
4.950
Paid Up Capital
9.550
Retaines Eamings
500
Total $
16.000

br

Hubungan
tujuan perusahaan
F

Profit Kinerja
Max.
Max.
Harga Return
Komp. Max.
Cost
effisien

dan

Tujuan Finance

likuid profitable
Sustainsolvabel
-----------------------
able

Risk
Min.

solid

Growth
`

Cash
flow

Analisis La
poran Ke
uangan

Profit Managing
Manging
plan Funds Assets

br

ORGANIZATIO
N
FINANCIAL
VP
FINANCE
FUNCTIO

Treasurer

Auditing

Cash mngt,
Credit analys Pension &
Trust mngm

Controller

Planning &
Budgeting

Cost ,Inv.&
Profit Analysis

Accounting
& Payroll

anajemen Keuangan Usaha Kecil

trepreneuship
ki Ranto, SE,MM.
===============================================================
a untuk menyusun Neraca dengan perkiraan sebagai berikut :
Cash & Bank $ 400.000, Inventory $ 1.060.000 dan Account Receiveable $ ..
sehingga total curent asset 2.760.000,: sebesar $ 3.500.000 terdiri dari plant & equipment $ 2.000.000,- dan sisanya Land
ty : sebesar $460.000 diantaranya $300.000 Acount Payable dan sisanya notes payable
t berupa mortgage $ 900.000 dan Bonds 8% sebesar $ 800.000
terdiri dari Common-Stock sebesar $ 900.000 dan sisanya Retained Earning
ebut saudara diminta :
alance-Sheet dalam bentuk yang lazim sehingga mampu menggambarkan daftar harta dan
secara jelas.
enilaian posisi keuangan jangka pendek, jangka panjang dan kemampu labaan baik dari mo
aktiva.
aan menjual sebagian aktiva tetap $300.000 untuk mengurangi aktiva lancar $100.000 dan
g jangka panjang , bagaimana pengaruh terhadap likuditas dan solvabilitas.
ran transaksi ini pengaruhnya kepada arus keuangan :
n Modal di Mitra A $ 700.000 dan Menyetor tambahan Modal Usaha ke Perusahaan $500.00
aman jangka panjang dari bank sebesar $ 300.000
bor expenses $ 510.000 dan Selling expenses $250.000
entroy $ 3.600.000 dengan pembayaran tunai 10% dan sisanya kredit 1 bulan
rencanakan kebutuhan kas selama satu periode Rp 2,0 milyaar, dengan biaya komisi Rp. 30
20.000,- untuk setiap transaksi pembelian/penjualan sekuritas serta tingkat bunga yang dia
rharga 10%.
ebut hitunglah (dengan Boumel Model):
sh Quantitiy (ECQ) & Saldo kas rata-rata yang ideal
ansaksi kas ke sekuritas dan total biaya dalam satu periode