@adinda_bo y Profil:
Rajin, suka menolong, baik hati, tidak sombong, suka menabung, penyayang, dll
@BH_kere n
Profil:
Saya Fandi banget...
@donnyarle n Profil: Profil: Saya anak baik Saya Pemikir yang tampan
@dyanpw
Profil:
Saya best mom loh...
@EfretzJoni Profil:
Ganteng dan Bodoh lebih baik daripada Tua dan Bodoh
@tianwibowo o
Profil:
Jadi yang ternista itu tujuan hidup gw
DERIVATIF
Derivatif adalah sebuah nama yang diberikan kepada instrument keuangan dengan karakteristik tertentu. Karakteristik tersebut adalah: Nilai instrument derivatif tergantung kepada nilai variabel yang mendasarinya (qualifying items) Tidak memerlukan investasi atau hanya memerlukan investasi yang sedikit jika dibandingkan dengan jumlah yang dibutuhkan oleh perjanjian lainnya yang akan menghasilkan efek yang sama terhadap perubahan dalam faktor-faktor pasar Akan diselesaikan di masa yang akan datang
Instrumen derivatif biasa dipergunakan untuk meminimalkan risiko (risiko naik turunnya suku bunga, kurs mata uang, harga saham, harga komoditi). Kegiatan untuk meminimalkan risiko disebut lindung nilai (hedge). Bentuk yang paling populer dari instrumen derivatif adalah option, forward contract, futures, swap.
OPTION
Kontrak/perjanjian yang memberikan hak, bukan kewajiban, kepada pemiliknya untuk membeli atau menjual suatu item tertentu (bisa komoditas, instrument keuangan atau instrument ekuitas) pada harga dan periode yang sudah ditentukan.
Forward Contracts Lebih fleksibel, tergantung kepada pihak yang melakukan perjanjian
Future Contracts Lebih distandardisir dalam hal tanggal penyerahan, kuantitas barang yang disepakati, dan lokasi penyerahan Diperdagangkan di bursa yang terorganisir
SWAP
Suatu perjanjian dimana dua pihak yang berlawanan sepakat untuk saling menukar pembayaran berkala. Jumlah pembayaran uang yang dipertukarkan didasarkan atas pokok uang yang telah ditentukan terlebih dahulu
Nilai wajar (Fair value) dari forward kontrak dapat dihitung dengan rumus sbb:
(current forward rate contracted rate)
Jumlah nosional
----------------------( 1 + r )t
------
CONTOH
Pada 1 Maret 2010, X Co., perusahaan Indonesia mengikat kontrak forward dengan seorang dealer mata uang asing untuk membeli US$100.000 yang akan diserahkan tanggal 31 Mei 2010. Kurs mata uang asing selama Maret Mei, tercatat sebagai berikut:
Tanggal 1 Maret 2010 31 Maret 2010 30 April 2010 Spot rate US$/Rp. Rp. 8.900,Rp. 8.950,Rp. 9.000,Forward rate 31 Mei Rp. 9.000,Rp. 9.200,Rp. 9.100,-
31 Mei 2010
Rp. 9.250,-
Rp. 9.250,-
Dengan asumsi tingkat bunga 5% setahun dan perusahaan membuat laporan keuangan setiap bulan maka perubahan dalam fair value dari forward contract adalah sbb:
CONTOH
Tanggal Contracted forward rate (a) Current forward rate (b) Notional amount (c) Discount factor (d) Fair value of forward contract {(b-a) x c}/d Change in fair value
Rp. US$100.000 0 9.000,Rp. US$100.000 1,008350 9.200,Rp. US$100.000 1,0041670 9.100,Rp. US$100.000 1,0 9.250,-
19,834,383
19,834,383
9,958,503
(9,875,880)
25.000.000
15,041,497
JURNAL
1 Maret 2010, tidak ada jurnal yang dibuat karena pada waktu itu belum ada fair value dari kontrak forward. 31 Maret 2010 Forward Contract Rp. 19,834,383 Gain on forward contract Rp. 19,834,383 (untuk mencatat perubahan nilai wajar forward contract) 30 April 2010 Loss on forward contract Rp.9,875,880,Forward Contract Rp.9,875,880,(untuk mencatat perubahan nilai wajar forward contract) 31 Mei 2010 Forward Contract Rp.15,041,497 Gain on forward contract Rp.15,041,497,(untuk mencatat perubahan nilai wajar forward contract)
Cash
Rp.25.000.00,Forward contract Rp.25.000.00,untuk menutup akun forward contract pada tanggal jatuh tempo)
JURNAL
1 Maret 2010 Margin deposit $90,000 Cash $90,000 (untuk mencatat pembayaran deposit margin 10% x 10 x 100 x $900) 31 Maret 2010 Cash $130,000 Margin deposit $90,000 Gain on futures contract 50,000 (untuk mencatat laba atas futures contract $50 x 100 x 10)
JURNAL
Bila X melanjutkan kontraknya, maka jurnal 31 Maret adalah: Future Contract $50,000 Gain on futures contract
$50,000
Bila 31 Mei, hargan emas naik jadi $960/ons, maka jurnal yang dibuat adalah: Cash $150,000 Future Contract $50,000 Gain on futures contract 10,000 Margin deposit 90,000 Catatan: Dalam kenyataannya, pergerakan dalam margin deposit dicatat tiap hari.
10.000.000 10.000.000
20.000.000
Karena harga pasar di atas harga exercise maka diasumsikan perusahaan akan menggunakan haknya dan ia akan menerima uang sebesar (25.000 -22.000) x 10.000 = 30.000.000 dari penulis opsi sedangkan laba yang diakui oleh X hanya 20.000.000 bukan 30.000.000 karena sebelumnya X sudah membeli opsi seharga 10 juta
Karena harga pasar di atas harga exercise maka perusahaan tidak akan menggunakan opsi jualnya, sehingga opsi jual yang sudah dibelinya akan merupakan kerugian bagi X. Dari hasil di atas, bisa diambil kesimpulan, untuk opsi, kerugian perusahaan akan terbatasi hanya sampai dengan 10 juta, sedangkan kalau keuntungan bisa tidak terbatas.
PERTANYAAN