Analisis Kelayakan Ekonomi Suatu Investasi
Analisis Kelayakan Ekonomi Suatu Investasi
RONI KASTAMAN 31 Asgustus 2 September 2006 Bimbingan Teknis IKM Kota Tasikmalaya
RUMUS BUNGA
Ada beberapa notasi untuk menjelaskan rumus bunga : i = suku bunga tiap periode n = jumlah periode hitungan bunga P = jumlah uang pada saat sekarang (dihitung pada akhir periode ke 0) F = jumlah uang pada akhir periode ke n, yang ekivalen dengan P A = jumlah uang dari serangkaian transaksi yang besarnya merata atau seragam pada setiap akhir periode, dari periode ke 1 sampai dengan periode ke n, yang nilainya ekivalen dengan nilai P dan F
Contoh 2 :
Berapakah jumlah uang yang harus ditabung pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga per tahun sebesar 20%, agar nilai tabungan tersebut menjadi Rp.1.000.000 pada tanggal 1 Januari 1995 ? Dicari : P (nilai sekarang atau Present) Diketahui : n=5 tahun; i=20%, dan F (nilai akan datang atau Future)
Contoh 3 :
Bila uang sebesar Rp. 1.000.000- ditabung di bank pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga 20% per tahun ? berapa jumlah uang yang dapat diambil setiap tahunnya dengan jumlah yang sama besar hingga pada tanggal 1 Januari 2000 uang tersebut seluruhnya habis ? Diketahui : ? Nilai P; i=20% dan n=10 tahun Dicari : ? Nilai A atau cicilan sama rata (angsuran)
Contoh 4
Uang sejumlah Rp.100.000 ditabung tiap tahun dari tanggal 1 Januari 1990 hingga tanggal 1 Januari 1995, dengan suku bunga 20% per tahun. Berapakah nilai uang tabungan itu pada tahun 1995 tersebut ? Diketahui : ? Nilai A; i=20% dan n=5 tahun Dicari : ? Nilai F atau Nilai yang akan datang (Future)
Contoh 5
Untuk mendapatkan nilai tabungan di bank pada tanggal 1 Januari 1995 sebesar Rp 1.000.000. Berapakah jumlah uang yang harus ditabung sama besar tiap tahunnya mulai dari tanggal 1 Januari 1990, bila suku bunga tabungan per tahun sebesar 20% ? Diketahui : ? Nilai F; i=20% dan n=5 tahun Dicari : ? Nilai A atau Nilai angsuran
LATIHAN 1
Berapa jumlah uang yang harus ditabung pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga 20% per tahun, agar tabungan tersebut dapat diambil tiap tahun sebesar Rp. 100.000 selama kurun waktu pengambilan 5 tahun ? Buat diagram Kas nya Diketahui apa ? Dicari Apa ? Berapa ?
PENYELESAIAN SOAL
Diketahui : A = 100.000, kemudian i=20% dan n=5 tahun Dicari : Nilai P P = A(P/A,i,n) P = A(P/A,20%,5) P = 100.000 x (2,991) P = 299.100
LATIHAN 2
LANGKAH SOLUSI
Buat kolom faktor bunga tiap tahun hitungan aliran kas (penerimaan & pengeluaran) Kalikan penerimaan & pengeluaran tsb. Dengan faktor bunga untuk tiap tahun sehingga diperoleh Nilai Sekarang (P) masing-masing Jumlahkan total nilai sekarang baik untuk penerimaan maupun pengeluaran NPV = P penerimaan P pengeluaran
NPV
Dapat dihitung dengan cara : NPV = Nilai Ppenerimaan - Nilai Ppengeluaran NPV > 0 Layak
BC RATIO
Dapat dihitung dengan cara : Nilai Ppenerimaan BCR = ------------------------ Nilai Ppengeluaran BCR > 1 Layak
IRR
dapat dihitung dengan rumus : IRR = i1 NPV1. (i2 i1)/(NPV2 NPV1) i1 = suku bunga bank paling atraktif I2 = suku bunga coba-coba ( > dari i1) NPV1 = NPV awal pada i1 NPV2 = NPV pada i2
PAYBACK PERIOD
Dihitung dengan cara pada periode (waktu) kapan investasi kembali Ditunjukan dengan nilai kas positif (tidak defisit) Makin pendek jangka waktu pengembalian modal makin baik
LATIHAN 3
Dari data tabel di atas, untuk suku bunga bank yang paling atraktif sebesar 10%, tentukan : 1. NPV 2. BC Ratio 3. IRR dan 4. Payback Period 5. Apakah investasi di atas layak secara ekonomi ?