a. Investor menerima pembayaran tunggal $ 200.000.

000 pada 5/12/92, yang

mewakili kedua pokok dan bunga
b. Obligasi pada harga 54 1/8% kurang 1 1/8% gross spread. hasil bersih untuk
kodak bertahan pada 5/12/87 adalah $ 106.000.000
c. Kodak melakukan pertukaran $ 106.000.000 dengan Merril Lynch dan
menerima $ 75.000.000 pada tingkat bunga tengah tahunan tetap 7,35%
d. Bank Australia B menyediakan selama 5 tahun sebesar $ 130.000.000 swap
zero coupon pada tingkat setengah tahunan dari 13,39%. Dalam pertukaran
awal swap mata uang pada 5/12/87, Merrill Lynch membayar Bank Australia
B sebesar $ 68.000.000 ($ 130.000.000 x [1/(1 + (13.39%/2}] 10) dan
menerima $ 48.000.000 ($ 68.000.000 x 0.7059) berdasarkan kurs spot $
0.7059 per $1
e. Merrill Lynch menjual sisa $ 38.000.000 ($ 106.000.000 - $ 68.000.000) untuk
Bank Australia A pada 5/12/87 pada tingkat spot $ 0,7105 per $1, dan
menerima $ 27.000.000
f. Kodak membuat pembayaran tengah tahunan dengan bunga fixed-rate $
2.756.250 untuk Merrill Linch (7,35% / 2) x $ 75.000.000)
g. Merrill Lynch membuat setengah tahunan pembayaran bunga floating rate
sebesar LIBOR kurang 40 basis poin pada jumlah pokok nasional $
48.000.000 untuk Bank Australia B
h. Merrill Lynch membuat pembayaran bunga setengah tahunan dari $
1.884.000 berdasarkan jumlah pokok nasional $ 48.000.000 dan tingkat
bunga tetap sebesar 7,85% dan menerima setengah tahunan mengambang
pembayaran suku bunga LIBOR di nilai tukar dengan bunga tetap dan nilai
tukar floating dengan nilai bukunya.
i. Merrill Lynch menerima $ 130.000.000 dan membayar $ 48.000.000 kepada
Bank Australia pada nilai tukar final pada 5/12/92
j. Selama tanggal transaksi valuta asing dengan Australia bank, pembelian
Merrill Lynch $ 70.000.000 pada 5/12/92 sebesar $ 37.000.000 berdasarkan
nilai tukar yang maju dari $ 0,5286 per $1

k. Pada 5/12/92 Kodak membayar $ 75.000.000 untuk Merrill Lynch, menerima

kembali $ 200.000.000 dan kodak kemudian membayar $ 200.000.000 untuk
pemegang obligasi kupon.
Entrie paket yang terlibat kerja sama tim dan satu set kompleks transaksi di tiga
benua. Pada gilirannya, melalui kesediaannya untuk mempertimbangkan metode
pembiayaan non-tradisional, Kodak mampu menurunkan biaya dana sekitar 15 basis
ponits, menghasilkan penghematan tahunan sekitar $ 112,500 (0,0015 x $
75.000.000). Nilai sekarang dari tabungan ini didiskon 7,5% majemuk setengah
tahunan (atau 3,75% setiap enam bulan) adalah
10

$ 56,250 = $461.969
T=1 (1.0375)t