THE IMPACT OF IFRS ADOPTION ON VALUE RELEVANCE OF EARNINGS AND

BOOK VALUE OF EQUITY: THE CASE OF EMERGING MARKETS IN AFRICAN

AND ASIAN REGIONS

I. Pendahuluan
The International Accounting Standards Board (IASB) sebagai pengatur Standar
Akuntansi Keuangan Internasional dengan kualitas tinggi, dapat dipahami, dilaksanakan dan
standar pelaporan keuangan yang diterima secara global berdasarkan prinsip-prinsip yang
diartikulasikan dengan jelas. Sekarang ini, lebih dari 115 negara memerlukan atau
mengizinkan untuk mengapdosi IFRS, atau menetapkan tanggal untuk mengapdosi IFRS.
Adopsi IFRS di negara-negara berkembang adalah polemik karena di satu sisi, IFRS
dianggap sebagai standar yang dikembangkan, yang membutuhkan tingkat pembangunan
ekonomi yang tinggi agar berhasil dilaksanakan. Di sisi lain, negara-negara berkembang
mempunyai karakteristik dengan indeks pembangunan manusia yang rendah, dominasi sektor
publik dan profesi akuntansi yang relatif terbelakang. Beberapa peneliti dan organisasi
internasional menganggap bahwa IFRS cukup fleksibel untuk merespon kebutuhan negara-
negara berkembang (Carmona dan Trombetta, 2008).
Meskipun pertumbuhan adopsi IFRS oleh emerging economies (yaitu Turki, Afrika
Selatan, Meksiko) dan negara-negara berkembang, sedikit perhatian ditugaskan untuk
mempelajari konsekuensi adopsi IFRS pada relevansi nilai di negara berkembang (El Shamy
dan Kaled, 2005; Tsalavoutas, Andre dan Evans, 2012; Kargin, 2013). Beberapa penulis
menganggap bahwa IFRS dapat meningkatkan tingkat nilai relevansi (Barth et al, 2008;.
Karampinis dan Hevas, 2011; Latridis, 2010). Beberapa penelitian lain melaporkan bahwa
adopsi IFRS penurunan tingkat relevansi nilai laba atau / dan nilai buku ekuitas (Callao et al.,
2007; Tsalavoutas et al., 2012).
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh penerapan wajib IFRS
terhadap nilai relevansi laba dan nilai buku ekuitas di negara berkembang dari Afrika dan
Wilayah Asia. Penelitian ini fokus pada relevansi nilai yang dianggap sebagai ukuran
berdasarkan pasar kualitas laba.

II. Tinjauan Pustaka

II.1 Studi Relevansi Nilai
Chandrapala (2013) meneliti pengaruh konsentrasi kepemilikan dan ukuran perusahaan
pada relevansi nilai laba dan nilai buku, untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa
Efek Kolombo di Sri Lanka dari tahun 2005 sampai 2009. Berdasarkan dikumpulkan cross-
sectional regresi data, melaporkan hasil penelitian menunjukkan bahwa relevansi nilai
perusahaan kepemilikan terkonsentrasi adalah lebih tinggi dari kepemilikan non-
terkonsentrasi perusahaan.

II.2 Studi Adopsi IFRS Dan Relevansi Nilai

El Shamy dan Kaled (2005) meneliti tentang relevansi nilai laba dan nilai buku yang
berasal di bawah Kuwait sistem akuntansi menyatakan sesuai dengan IFRS. Dengan
menggunakan model hubungan antara harga, pendapatan dan nilai buku, mereka
menunjukkan bahwa laba dan nilai buku secara bersama-sama dan secara individual positif
dan signifikan terkait dengan harga saham. Laba menambahkan lebih ke penjelasan
keseluruhan dari model penilaian dari nilai buku untuk lembaga keuangan, sedangkan nilai
buku menunjukkan keunggulannya hanya untuk sektor industri.
III. Metodologi Penelitian
Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu perusahaan yang terdaftar dari negara-
negara berkembang di Afrika dan Asia yang menerapkan adopsi IFRS. Penelitian ini juga
menggunakan beberapa sumber untuk mengumpulkan informasi tentang kewajiban adopsi
IFRS di negara-negara berkembang (Afrika dan Asia) seperti Deleoitte, Reports On The
Observance Of Standards And Codes (ROSC) for countries, P.W.C. Sampel akhir berisi
emiten dikeluarkan dari tujuh negara: UAE, Bahrain, Yordania, Kuwait, Qatar, Turki, dan
Afrika Selatan. Data mencakup periode 1998 sampai 2012.
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah relevansi nilai yang menggunakan
indikator Earning Per Share (EPS) dan Book Value Equity (BVE) sebagai variabel bebas
(independent), Adopsi IFRS sebagai variabel terikat (dependent) dan variabel tingkat
perusahaan (LEV, SIZEL, dan GROWTH) sebagai variabel kontrol.

IV. Hasil dan Pembahasan

1. Berdasarkan bukti-bukti yang diperoleh dari penelitian ini, peran dari Earning Per Share
(EPS) patut diperhatikan selama periode pasca adopsi IFRS. Untuk sektor keuangan,
kekuatan penjelas dari EPS dan BEV meningkat selama periode pasca adopsi.
2. Temuan dari kedua bagian dari penelitian ini melaporkan bahwa relevansi nilai laba per
saham dan nilai buku ekuitas per saham adalah positif terkait dengan penerapan wajib
IFRS di negara berkembang dari wilayah Afrika dan Asia. relevansi nilai ini, juga positif
dipengaruhi oleh sistem hukum. Hal ini dapat meningkatkan common law di negara-
negara.
3. Selanjutnya, hasil menunjukkan bahwa dalam perekonomian negara berkembang dengan
tingkat keterbukaan ekonomi eksternal yang tinggi, perlindungan investor yang kuat,
perlindungan penuh terhadap pemegang saham minoritas dan dengan pasar modal yang
canggih, tingkat relevansi nilai perusahaan lebih terungkap.