State/Keadaan Probabilitas Return Jones Return Sun

Boom 0.1 14 20
Resesi 0.2 -5 -2
Normal 0.4 10 9
Recovery 0.1 9 14
Slow growth 0.2 12 8
1 40 49

Bulan 1 2 3 4 5
Return 6% 2% 4% -2% 12%

Menghitung Return Portopolio

Saham Proporsi dana (Xi) Expected Return R Standar deviasi
PT A 0.6667 5% 20%
PT B 0.3333 15% 40%

E (Rp)= Xa.E(RA)+XB.E(RB)
0.033 + 0.05
0.083 8.33%

Resiko Portofolio
var port 0.018 + 0.018 + 0.036
var port 0.036 + 0.036 x r AB
koef korelasi varians SD
-1 0.00% 0.00%
-0.8 0.71% 8.43%
-0.3 2.49% 15.78%
0 3.56% 18.86%
0.3 4.62% 21.50%
0.8 6.40% 25.30%
1 7.11% 26.67%

Nb:Diurutkan pake sort filter

Kesimpulan memilih alternatif saham yang berkolerasi negatif maka risiko portopolio dapat diminimalkan
pilihlah saham yang memiliki korelasi negatif
 6
8%

x r AB

diminimalkan