10/14/2018 Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis | Saham OK

Pasar Modal Berita Emiten Analisis Saham Grafik Harga Komoditi Investor saham Edukasi

Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis SahamOke

5,732 likes

Like Page

Cara Analisa Fundamental

Cara analisa fundamental saham. Tinjauan teoritis dan tinjauan praktis. EPS, pendapatan, laba operasi,
ROE, DER. Mengestimasi nilai faktor-faktor fundamental.

1. Analisa Fundamental Saham Secara Praktis

Dalam prakteknya ada 5 faktor utama ( mayor factor ) yang paling penting untuk mengidentifikasi
saham-saham yang memiliki fundamental yang baik dan berpeluang besar bagi peningkatan harganya
dimasa yang akan datang. Ini dilakukan dengan membedah isi dari laporan keuangan. Dan yang paling
baik adalah dengan membedah laporan-keuangannya selama minimal 3 ( tiga ) tahun berturut-turut.

1.1 Pertumbuhan EPS

EPS = Earning Per Share ( laba per lembar saham )

Nilai EPS-nya sendiri kurang penting, tetapi yang lebih penting adalah berapa kenaikan EPS-nya
dibandingkan periode sebelumnya.

Misal tahun 2012 EPS nya Rp 150, tahun 2013 EPS nya Rp 250. Maka di tahun 2013 perushaan yang
bersangkutan mencapai pertumbuhan EPS atau kenaikan EPS sebesar : ( 250 – 150 ) / 150 = 67%

1.2 Pertumbuhan Pendapatan

Begitu juga dengan pendapatan. Tidak terlalu penting berapa pendapatannya, tetapi lebih penting berapa
kenaikan pendapatannya. Perhitungannya mirip dengan EPS diatas.

1.3 Pertumbuhan Laba Operasi

Pertumbuhan laba operasi ini perlu untuk mengetahui apakah EPS diatas memang merupakan kontribusi
dari operasional perusahaan dan bukan dari pendapatan lainnya. Sebuah perusahaan bisa saja
operasional intinya merugi, namun oleh karena perusahaan yang bersangkutan juga menjual asetnya,
maka EPS nya bisa naik. Dan ini tidak baik karena besarnya EPS bukan didapat dari bisnis inti
perusahaan.

1.4 ROE
ROE = Return On Equity ( Rasio tingkat laba dibandingkan dengan besarnya modal )

https://www.sahamok.com/analisa-fundamental-saham/ 1/6
10/14/2018 Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis | Saham OK

Meskipun terjadi kenaikan EPS yang fantastis, katakanlah EPSnya naik 1000 % ( seribu persen ) tidak
otomatis kinerja perusahaan tersebut bagus. Kita perlu menguji apakah kenaikan EPS yang fantastis
tersebut signifikan terhadap modal perusahaan.

Ilustrasi

Sebuah perusahaan bermodal 1 trilyun

Jumlah saham beredar 1.000.000.000 ( satu milyar ) lembar.
Tahun 2012 EPS nya Rp 1 ( satu rupiah ).
Di tahun 2013 EPS nya Rp 11 ( sebelas rupiah ).
Berarti ada kenaikan EPS sebesar ( 11 – 1 ) / 1 = 10 = 1000%.
Dengan mengalikan EPS dengan jumlah saham yang beredar akan didapat konversi ke laba bersih
sebesar :
Laba Bersih = 11 x 1.000.000.000 = 11 Milyar.
ROE = Laba Bersih / Modal = 11 Milyar / 1 Trilyun = 1,1 % ( satu koma satu persen )

Dengan demikian, untuk contoh diatas kenaikan EPS yang 1000 % tidaklah signifikan. Keuntungan 11
milyar dibanding modal 1 trilyun tidaklah berarti. Mendingan 1 trilyun didepositokan. Masih bisa dapat 70
milyar

ROE dari perusahaan yang berkinerja bagus harus diatas 20%

1.5 DER
DER = Dept to Equity Ratio ( Rasio besarnya hutang terhadap modal )

Kita juga perlu mengetahui historis dari hutang perusahaan. Perusahaan untuk alasan-alasan tertentu
seperti ekspansi usaha tentu perlu mendapatkan modal tambahan. Modal tambahan ini bisa dengan
menerbitkan saham baru ( right issue ) atau dengan berhutang. Jika menerbitkan saham baru, majemen
tidak memiliki biaya selain biaya fee untuk menerbitkan saham baru itu saja. Namun jika berhutang, maka
akan ada biaya rutin berupa bunga yang harus dibayar. Makin tinggi rasio besar hutang terhadap modal
akan membuat perusahaan semakin berat untuk membayar bunga.

Demikianlah 5 ( lima ) faktor utama yang sangat signifikan dalam analisa fundamental saham secara
praktis. 5 faktor tersebut dengan mudah dapat mengidentifikasi mana saham yang layak dibeli dan mana
yang harus dihindari.

Contoh analisa fundamental saham secara kongkrit dapat dilihat dihalaman Analisis Saham.

2. Analisa Fundamental Saham – Teoritis

Secara teoritis, Analisa fundamental saham bertujuan untuk memperkirakan harga saham dimasa yang
akan datang dengan :

1. Mengestimasi nilai faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham dimasa yang akan
datang.
2. Menerapkan hubungan variable-variable tersebut sehingga diperoleh taksiran harga saham.

https://www.sahamok.com/analisa-fundamental-saham/ 2/6
10/14/2018 Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis | Saham OK

Model ini sering disebut sebagai share price forecasting model, dan sering dipergunakan dalam berbagai
pelatihan analisi sekuritas.

Dalam membuat model peramalan harga saham tersebut, langkah yang penting adalah mengidentifikasi
faktor-faktor fundamental, diantaranya :

Pendapatan ( atau Penjualan )

Petumbuhan pendatapatan
Biaya
Kebijakan dividen
dan lain-lain

yang diperkirakan akan mempengaruhi harga saham. Setelah itu, bagaimana memasukkan faktor-faktor
tersebut dalam analisa.

Untuk keperluan studi lebih lanjut tentang Analisa Fundamental Saham secara teoritis dapat dipelajari
dari berbagai refrensi buku tentang pasar modal.

Baca juga :

Analisa fundamental saham metode CAN SLIM

Apa penyebab harga saham naik atau turun ?

https://www.sahamok.com/analisa-fundamental-saham/ 3/6
10/14/2018 Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis | Saham OK

Bagikan ini:

Tweet Share 8  WhatsApp Save Share

One Reply to “Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis”

Ayyi
Mei 28, 2016 at 02:52

Selamat malam pak saya mau tanya untuk mencari perhitungan nilai buku per lembar saham bagaimana
cara nya pak?

Reply ↓

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

Komentar

Nama *

Email *

https://www.sahamok.com/analisa-fundamental-saham/ 4/6
10/14/2018 Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis | Saham OK

Situs Web

Kirim Komentar

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Sektor Daftar Komentar terbaru Sitehood

1 Pertanian Sektor tanti pada Peringkat Underwriter ( Alamat Bank

11 Tanaman pangan Perusahaan go public Penjamin Emisi ) Bacalah
12 Perkebunan LQ 45 Fernandez pada Sub sektor tekstil & Bank Address
13 Peternakan Kompas 100 garment BEI (43) BPJS Info
14 Perikanan JII Yolanda Bella Anjani pada Daedi
15 Kehutanan Broker saham Perusahaan manufaktur di BEI DaKayo
19 Lainnya BUMN go public dina puspita pada Sub sektor Edison Sutan K
2 Pertambangan Perusahaan jasa pertambangan batubara BEI (21) Ilmu Property
21 Batubara Perusahaan manufaktur Daniel Gramy simanjuntak pada Kode Singkata
22 Minyak & gas bumi Sub sektor pertambangan logam & Pasar Indah
23 Logam & mineral lainnya mineral (23) Saham Oke
24 Batu-batuan Halaman Skul Info
29 Lainnya Wisata Euy
Harga saham hari Ini
3 Industri dasar & kimia Pos-pos Terbaru
Download harga historis saham
31 Semen
Download historis IHSG & indeks Rupiah vs Dollar 20 tahun terakhir
32 Keramik, porselin & kaca Awas Penip
sektoral Sorini tender offer saham SOBI di
33 Logam & sejenisnya
Laporan keuangan harga 8000 Invite pin BB
34 Kimia
Annual report Forbes : 6 Perusahaan Publik Gebyar Hadiah
35 Plastik & kemasan
Dividen Terbesar di Indonesia 2017 Lowongan Kerj
36 Pakan ternak
Analisis saham IPO saham Forza Land Indonesia Transfer Uang
37 Kayu & pengolahannya
SWOT saham vs properti vs bisnis Tbk Phone Banking
38 Pulp & kertas
riil Merger saham CTRA, CTRS, CTRP Puting Beliung
39 Lainnya
Broker forex menjadi CTRA
4 Aneka industri
Blue chip
41 Mesin dan alat berat
Daftar bank
42 Otomotif & komponen
Kapitalisasi pasar & saham beredar
43 Tekstil & garment
Grafik USD vs rupiah
44 Alas kaki
BI rate
45 Kabel
Return saham
46 Elektronika
Candlestick tutorial
49 Lainnya
Merger dan akuisisi
5 Industri Barang Konsumsi
Kantor pialang saham
51 Makanan & minuman
System trading online saham
52 Rokok
Saham syariah
53 Farmasi
Kode indeks saham
54 Kosmetik & keperluan rumah
Perkembangan BEI 1994 – 2009
tangga
CAN SLIM
55 Peralatan rumah tangga
JASICA ( Jakarta Stock Industrial
59 Lainnya
Classification )
6 Property, real estat & konstruksi
Jakarta Automated Trading System (
bangunan
JATS )
61 Property & real estat
62 Konstruksi bangunan

https://www.sahamok.com/analisa-fundamental-saham/ 5/6
10/14/2018 Analisa Fundamental Saham Praktis dan Teoritis | Saham OK

69 Lainnya
7 Infrastruktur, utilitas & transportasi
71 Energi
72 Jalan tol, bandara, pelabuhan
& sejenisnya
73 Telekomunikasi
74 Transportasi
75 Konstruksi non bangunan
79 Lainnya
8 Keuangan
81 Bank
82 Lembaga pembiayaan
83 Perusahaan efek
84 Asuransi
89 Lainnya
9 Perdagangan, jasa & investasi
91 Perdagangan besar
93 Perdagangan eceran
94 Pariwisata, hotel & restoran
95 Advertising, printing & media
96 Kesehatan
97 Jasa komputer & perangkat
lainnya
98 Perusahaan Investasi
99 Lainnya

Copyright © 2009-2018 Saham OK. All rights reserved. Kontak

https://www.sahamok.com/analisa-fundamental-saham/ 6/6