EASTMAN SIANIPAR

113150013
Peramalan produksi dari suatu rencana pengembangan lapangan dinyatakan sebagai berikut:
Tahun 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Prod Oil, MM Bbl 0 3 5 7 9 11 10 9 5.5 3.5
Investasi, MM $ 250 150
DATA Metode Straight line
Capital 60% 0.6
Non Capital 40% 0.4 Depretiation Matrix ($MM)
Investment 400 MM USD Perkiraan depresiasi
tahun Capex
Oil Price 45 USD/Bbl Tahun ke-0 tahun ke-1 Tahun ke-2 Tahun ke-3 Tahun ke-4 Tahun ke-5
Operating Cost 12 USD/Bbl 0 150 0 30 30 30 30 30
Escalation Rate 2.50% 0.025 1 92.25 0 18.45 18.45 18.45 18.45 18.45
Tax 40% 0.4 Total 242.25 0 48.45 48.45 48.45 48.45 48.45

i(Dscount rate) 0.1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Oil Production GR Investasi Opex Esc Capital Esc Opex Depresiasi Taxable Income Tax NCF NPV
Year Capital Non Capital Esc Factor MM US$ Esc Capital MM US$ 40% MM US$ discount factor
MM Bbl MM US$ MM US$ MM US$ MM US$
MM US$ MM US$ MM US$ MM US$
0 0 0 150 100 0 1.0000 150 0 0.00 0.00 -250.00 1 -250
1 3 135 90 60 36 1.0250 92.25 36.90 48.45 49.65 19.86 -74.01 0.909090909 -67.281818
2 5 225 60 1.0506 63.04 48.45 113.51 45.41 116.56 0.826446281 96.3285124
3 7 315 84 1.0769 90.46 48.45 176.09 70.44 154.10 0.751314801 115.781151
4 9 405 108 1.1038 119.21 48.45 237.34 94.94 190.85 0.683013455 130.355116
5 11 495 132 1.1314 149.35 48.45 297.20 118.88 226.77 0.620921323 140.807862
6 10 450 120 1.1597 139.16 310.84 124.33 186.50 0.56447393 105.275559
7 9 405 108 1.1887 128.38 276.62 110.65 165.97 0.513158118 85.1704761
8 5.5 247.5 66 1.2184 80.41 167.09 66.83 100.25 0.46650738 46.7679458
9 3.5 157.5 42 1.2489 52.45 105.05 42.02 63.03 0.424097618 26.7303017
TOTAL 63 2677.5 240 160 714 242.25 806.91 242.25 1628.34 651.34 817.00 403.20
 I (discount rate) 10%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Oil Production GR Investasi Opex Esc Capital Esc Opex Depresiasi Taxable Income Tax NCF NPV
Year Capital Non Capital Esc Factor MM US$ Esc Capital MM US$ 40% MM US$ discount factor
MM Bbl MM US$ MM US$ MM US$ MM US$
MM US$ MM US$ MM US$ MM US$
0 0 0 150 100 0 1.0000 150 0 0.00 0.00 -250.00 1 -250
1 3 135 90 60 36 1.0250 92.25 36.90 48.50 49.60 19.84 -73.99 0.909090909 -67.2636364
2 5 225 60 1.0506 63.04 38.80 123.16 49.27 112.70 0.826446281 93.13842975
3 7 315 84 1.0769 90.46 31.04 193.50 77.40 147.14 0.751314801 110.5489951
4 9 405 108 1.1038 119.21 24.83 260.96 104.38 181.41 0.683013455 123.9025508
5 11 495 132 1.1314 149.35 19.87 325.79 130.32 215.34 0.620921323 133.7083964
6 10 450 120 1.1597 139.16 310.84 124.33 186.50 0.56447393 105.2755586
7 9 405 108 1.1887 128.38 276.62 110.65 165.97 0.513158118 85.17047609
8 5.5 247.5 66 1.2184 80.41 167.09 66.83 100.25 0.46650738 46.76794579
9 3.5 157.5 42 1.2489 52.45 105.05 42.02 63.03 0.424097618 26.73030169
TOTAL 63 2677.5 240 160 714 242.25 806.91 163.04 1707.55 683.02 785.32 6.33 381.25

R 0.2 METODE DECLINING BALANCE

Perkiraan depresiasi
tahun Capex
Tahun ke-0 tahun ke-1 Tahun ke-2 Tahun ke-3 Tahun ke-4 Tahun ke-5
0 150 0 30 24 19.2 15.36 12.288
1 92.5 0 18.5 14.8 11.84 9.472 7.5776
Total 242.5 0 48.5 38.8 31.04 24.83 19.87
 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Oil Production GR Investasi Opex Esc Capital Esc Opex Depresiasi Taxable Income Tax NCF NPV
Year Capital Non Capital Esc Factor MM US$ Esc Capital MM US$ 40% MM US$ discount factor
MM Bbl MM US$ MM US$ MM US$ MM US$
MM US$ MM US$ MM US$ MM US$
0 0 0 150 100 0 1.0000 150 0 0.00 0.00 -250.00 1 -250
1 3 135 90 60 36 1.0250 92.25 36.90 96.90 1.20 0.48 -54.63 0.909090909 -49.66363636
2 5 225 60 1.0506 63.04 58.14 103.82 41.53 120.43 0.826446281 99.53181818
3 7 315 84 1.0769 90.46 34.88 189.66 75.86 148.68 0.751314801 111.7042168
4 9 405 108 1.1038 119.21 20.93 264.86 105.94 179.85 0.683013455 122.8366127
5 11 495 132 1.1314 149.35 12.56 333.10 133.24 212.42 0.620921323 131.8934782
6 10 450 120 1.1597 139.16 310.84 124.33 186.50 0.56447393 105.2755586
7 9 405 108 1.1887 128.38 276.62 110.65 165.97 0.513158118 85.17047609
8 5.5 247.5 66 1.2184 80.41 167.09 66.83 100.25 0.46650738 46.76794579
9 3.5 157.5 42 1.2489 52.45 105.05 42.02 63.03 0.424097618 26.73030169
TOTAL 63 2677.5 240 160 714 242.25 806.91 223.41 1647.18 658.87 809.47 403.52

R 0.2
DOUBLE DECLINING BALANCE

Perkiraan depresiasi
tahun Capex
Tahun ke-0 tahun ke-1 Tahun ke-2 Tahun ke-3 Tahun ke-4 Tahun ke-5
0 150 0 60 36 21.6 12.96 7.776
1 92.25 0 36.9 22.14 13.284 7.9704 4.78224
Total 242.25 0 96.9 58.14 34.88 20.93 12.56
 NCF vs Tahun
300.00

200.00

100.00
NCF ($MM)

Straight Line
0.00
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Declining Balance
Double Declining Balance

-100.00

-200.00

-300.00
Tahun
 Depresiasi vs tahun
120

100

80
Depresiasi ($MM)

60 Straight Line
Declining Balance
Double Declining Balance
40

20

0
0 1 2 3 4 5 6
Tahun
 I1 0.34
i2 0.35

NCF
Year
MM US$ 1/(1+i)^n (i=23%) 1/(1+i)^n (i=22%) 1/(1+i)^n (i=22137%) NPV i=23% NPV i=22% NPV ROR
0 -250 1 1 1 (250.00) (250.00) -250.00
1 -74.01 0.740740741 0.746268657 0.744318985 (54.82) (55.23) -55.09
2 116.5575 0.548696845 0.556916908 0.554010752 63.95 64.91 64.57
3 154.1047 0.406442107 0.415609633 0.412360721 62.63 64.05 63.55
4 190.8529 0.301068228 0.310156442 0.306927913 57.46 59.19 58.58
5 226.7725 0.223013502 0.231460032 0.228452273 50.57 52.49 51.81
6 186.5021 0.165195187 0.172731367 0.170041364 30.81 32.21 31.71
7 165.9732 0.122366805 0.128904005 0.126565016 20.31 21.39 21.01
8 100.2512 0.090642078 0.096197019 0.094204744 9.09 9.64 9.44
9 63.02865 0.06714228 0.07178882 0.070118379 4.23 4.52 4.42
TOTAL (5.76) 3.19 0.00

r Npv Hasil baca grafik Berdasarkan nilai ROR sebesar 34.351 %, maka usulan sumur pemboran X layak untuk dilakukan
pemboran karena nilai ROR tersebut lebih besar dari discount rate yang digunakan, yaitu 10%.
0.34 3.19 ROR 0.34351
Perhitungan ROR pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel .
0.35 (5.76)
 NCF Cumulatif NCF n1 3
Year n2 4
MM US$ MM US$
0 -250 -250 Cf kumulatif 1 53.3477875
1 -74.01 -324.01 CF KUMULATIF 2 137.5051372
2 116.5575 -207.4525
3 154.1047125 -53.3477875
POT 3.279523028
4 190.8529247 137.5051372
5 226.7724695 364.2776067
6 186.5020739 550.7796806
7 165.9731632 716.7528438
8 100.2512453 817.004089
9 63.02865316 880.0327422

Berdasarkan nilai POT, maka proyek ini akan mendapatkan keuntungan.

Usulan sumur pemboran dianggap layak karena waktu pengembalian modal lebih cepat daripada umur
proyek. Perhitungan cummulatif discounted cash flow pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel .
total investasi,usd 400
total contarctor cashflow 817.00

PIR 2.04

Berdasarkan perhitungan diatas, nilai PIR lebih besar dari

satu, maka proyek dianggap layak untuk dilakukan

kesimpulan

Berdasarkan kajian indikator keekonomian, usulan pemboran sumur X dengan investasi sebesar 400 MM US$
dan harga minyak US$ 45 per barel serta escalation rate 2.5% diperoleh NPV pada discount rate10% sebesar 403.2 MM
US$ ROR sebesar 34.351%, POT 3.28 tahun dan PIR 2,04. Dari keempat indikator tersebut menghasilkan NPV yang
masih bernilai positif dan ROR yang masih besar diatas discount rateserta POT yang singkat dibandingkan dengan masa
produksi sumur X yang relatif tinggi, yaitu 9 tahun dan PIR lebih besar dari satu.