MAKALAH

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DAN

PENILAIAN BISNIS
ANALISIS ASET

Oleh :
MARTINO AROGYA ADIPRAJA - 041714253010
RISA MAYASARI – 041724253023
ANISA RAHMAWATI - 041724253030

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

MAGISTER AKUNTANSI
UNIVERSITAS AIRLANGGA
SURABAYA
2019
ANALISIS ASSET

Aset adalah sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan yang cenderung menghasilkan
manfaat ekonomi di masa depan dan yang dapat diukur dengan tingkat kepastian yang wajar.
Aset dapat mengambil berbagai bentuk, termasuk uang tunai, surat berharga, piutang dari
pelanggan, inventaris, aset tetap, investasi jangka panjang di perusahaan lain, dan tidak
berwujud. Prinsip-prinsip utama yang digunakan untuk mengidentifikasi dan menilai aset
adalah biaya historis dan konservatisme. Berdasarkan prinsip biaya historis, aset dinilai pada
biaya aslinya; konservatisme mengharuskan nilai aset direvisi ke bawah jika nilai wajar kurang
dari biaya.
HISTORICAL COST AND CONSERVATISM
Aset digunakan untuk menghasilkan laba masa depan bagi pemilik. Investor tertarik
untuk mengetahui apakah sumber daya yang mereka investasikan di perusahaan telah
digunakan secara bijak. Neraca memberikan titik awal yang berguna untuk jenis analisis ini
karena memberikan informasi tentang nilai sumber daya yang diperoleh atau dikembangkan
oleh manajemen.
Di sebagian besar negara, aset yang dilaporkan dalam neraca dinilai dengan harga
pertukaran historis. Harga pertukaran historis daripada nilai wajar, nilai penggantian, atau nilai
yang digunakan, digunakan untuk mencatat aset karena biasanya dapat lebih mudah
diverifikasi. Dari perspektif investor, ini penting karena manajer memiliki insentif untuk
menyajikan pandangan yang baik tentang pengelolaan sumber daya perusahaan.
Dengan mengharuskan transaksi dicatat pada harga tukar historis, akuntansi
menempatkan kendala pada kemampuan manajer untuk melebih-lebihkan nilai aset yang telah
diperoleh atau dikembangkan. Tentu saja, biaya historis juga membatasi informasi yang
tersedia bagi investor tentang potensi aset perusahaan, karena harga tukar biasanya berbeda
dari nilai wajar atau nilai yang digunakan.
Prinsip konservatisme menetapkan satu pengecualian untuk penggunaan nilai biaya
historis. Diperlukan manajemen untuk mencatat aset nilai wajarnya yang telah mengalami
penurunan nilai. Lebih rendahnya biaya atau aturan pasar untuk menilai persediaan, estimasi
kerugian piutang yang diperkirakan dari akun yang tidak dapat ditagih, dan penghapusan aset
operasi yang tidak diharapkan untuk memulihkan biaya adalah semua aplikasi dari konsep ini.
Karenanya, konservatisme memberikan jaminan tambahan bagi investor bahwa estimasi nilai
sumber daya perusahaan tidak berlebihan. Akibatnya, nilai aset yang dilaporkan di neraca dapat
dianggap sebagai batas bawah pada nilai manfaat masa depan yang dihasilkan dari strategi
bisnis manajemen saat ini.
ASSET REPORTING CHALLENGES
Tantangan kritis untuk pelaporan keuangan adalah menentukan jenis pengeluaran mana
yang memenuhi syarat sebagai aset. Gambar 4-1 menunjukkan kriteria utama untuk mengenali
suatu aset. Tidak mengherankan, ini terkait dengan kriteria yang digunakan untuk mengenali
pengeluaran, dibahas pada Bab 7. Pertanyaan-pertanyaan kunci untuk mengenali suatu aset
melibatkan penilaian siapa yang memiliki kepemilikan atas sumber daya yang dipertanyakan,
apakah sumber daya itu diharapkan memberikan manfaat ekonomi di masa depan, dan apakah
manfaat dapat diukur dengan kepastian yang wajar.
Seperti yang kita diskusikan sepanjang bab ini, pengakuan aset menciptakan sejumlah
peluang bagi manajemen untuk melakukan penilaian pelaporan keuangan. Peluang ini sangat
lazim untuk transaksi di mana kepemilikan sumber daya tidak pasti. Mereka juga dapat muncul
ketika manfaat ekonomi dari pengeluaran tidak pasti atau sulit untuk diukur, atau ketika nilai
sumber daya telah berubah. Di bawah ini kami membahas jenis-jenis tantangan pelaporan ini.
Challenge One: Ownership of Resources Is Uncertain
Untuk sebagian besar sumber daya yang digunakan oleh suatu perusahaan, kepemilikan
relatif mudah: perusahaan yang menggunakan sumber daya memiliki aset. Namun, untuk
beberapa transaksi pertanyaan tentang siapa yang memiliki sumber daya dapat halus. Kami
membahas dua contoh transaksi yang memberikan tantangan menarik untuk memutuskan
kepemilikan. Yang pertama adalah untuk sumber daya sewaan. Siapa pemilik aset yang efektif
— lessor atau lessee? Transaksi kedua adalah untuk pelatihan karyawan. Siapa yang secara
efektif memiliki manfaat yang diciptakan oleh program pelatihan — perusahaan yang
menyediakan pelatihan atau karyawan?
CONTOH: SUMBER DAYA SEWA. Pada 31 Desember 1998, American Airlines
melaporkan bahwa ia menyewa 42 persen armada pesawatnya (273 pesawat) untuk masa sewa
10 hingga 25 tahun. American Airlines melaporkan bahwa mereka memiliki kewajiban tahunan
berdasarkan leasing ini lebih dari $ 1 miliar untuk masing-masing lima tahun ke depan dan $
13,4 miliar sesudahnya. Dalam laporan tahunannya, perusahaan mencatat bahwa “sewa
pesawat secara umum dapat diperbarui dengan tarif berdasarkan nilai pasar yang adil pada
akhir masa sewa selama satu hingga lima tahun. Sebagian besar sewa pesawat memiliki opsi
pembelian di atau dekat akhir masa sewa dengan nilai pasar wajar, tetapi umumnya tidak
melebihi persentase yang dinyatakan dari biaya lessor pesawat yang ditentukan atau pada
jumlah tetap yang telah ditentukan. ”Siapa pemilik efektif dari pesawat ini? Apakah American
Airlines secara efektif membelinya dengan menggunakan pembiayaan yang disediakan oleh
lessor, atau apakah sewa benar-benar pengaturan sewa?
CONTOH: MODAL MANUSIA. Perusahaan menghabiskan banyak uang untuk
pengembangan profesional dan pelatihan untuk karyawan mereka. Pelatihan karyawan formal
oleh perusahaan AS diperkirakan biayanya berkisar antara $ 30 hingga $ 148 miliar per tahun.
Jika salah satu faktor dalam informal, pelatihan di tempat kerja, biaya ini meningkat dua hingga
tiga kali lipat.Program pelatihan berkisar dari yang menekankan pada peningkatan
keterampilan khusus perusahaan yang tidak mungkin ditransfer ke pekerjaan lain, hingga
pelatihan yang meningkatkan keterampilan umum karyawan dan akan dihargai oleh pemberi
kerja lain. Perusahaan mungkin bersedia memberikan pelatihan umum hanya jika karyawan
membuat komitmen untuk tetap bersama perusahaan selama beberapa periode setelah
menyelesaikan pelatihan. Jenis komitmen ini khas untuk perusahaan yang membayar karyawan
untuk menghadiri program MBA.
Laporan keuangan selain merupakan media komunikasi antara pihak-pihak yang
berkepentingan dengan perusahaan, juga merupakan sarana pertanggungjawaban yang
menunjukkan kinerja manajemen dalam pengelolaan sumber daya perusahaan. Salah satu
parameter penting dalam laporan keuangan yang digunakan untuk mengukur kinerja
manajemen adalah laba, yang disajikan pada laporan laba rugi.
 Eraning management diduga muncul atau dilakukan oleh manajer atau para penyusun
laporan keuangan dalam proses pelaporan keuangan seatu perusahaan karena meraka
mengharapkan suatu manfaat dari tindakan tersebut. Earning management tidak selalu
dikaitkan dengan upaya untuk memanipulasi data atau informasi akuntansi, tetapi dapat pula
dilakukan dengan pemilihan metode akuntansi (accounting methods) yang diperkenankan
menurut peraturan akuntansi.

Akuntan di sebagian besar negara sekarang mengharuskan perusahaan seperti Disney

untuk mencatat nilai aset dan liabilitas berwujud yang diperoleh pada nilai wajarnya dan untuk
menunjukkan goodwill penuh $ 19 miliar sebagai aset. Pembenaran untuk pendekatan ini
adalah bahwa telah ada transaksi wajar antara pembeli dan penjual. Ada anggapan bahwa
manajemen Disney telah melakukan akuisisi yang tidak merusak nilai bagi pemegang
sahamnya sendiri, dan bahwa ia memiliki informasi terbaik tentang nilai yang diciptakan
sebagai hasil dari rencananya untuk firma baru.

Dua tantangan muncul dari bentuk akuntansi ini. Pertama, karena sulit untuk menilai
apakah merger mencapai manfaat yang diharapkan, sulit untuk memperkirakan apakah niat
baik telah menjadi "niat buruk." Ini dipersulit oleh insentif manajemen. Jika merger tidak
berjalan seperti yang direncanakan, manajemen tidak mungkin ingin mengakui kesalahannya.
Kedua, penciptaan periode arbitrer untuk amortisasi goodwill membuat sulit bagi perusahaan
yang membuat akuisisi yang sukses untuk membedakan diri dari mereka yang membuat yang
netral. Jika keduanya menggunakan periode amortisasi empat puluh tahun, perusahaan yang
telah meningkatkan nilai pemegang saham melaporkan akuisisi dengan cara yang persis sama
dengan perusahaan yang tidak menciptakan nilai baru.

CONTOH: MEREK. Coca-Cola Inc. melaporkan nilai buku ekuitas $ 8,4 miliar dan
memiliki nilai pasar $ 165 miliar. Banyak perbedaan ini disebabkan oleh nilai merek Coke.
Coke menciptakan merek melalui investasi bertahun-tahun dalam periklanan, promosi, dan
pengemasan. Merek-merek terkenal lainnya termasuk Marlborough, Nescafe, Kodak,
Microsoft, Budweiser, Kellogg's, Gillette, McDonald, Gucci, Mercedes, dan Baccardi. Produk
bermerek dapat menciptakan nilai bagi pemiliknya dengan (a) mengizinkan tingkat pemasaran
yang lebih rendah daripada pesaing, karena kesadaran pasar yang tinggi, (b) menciptakan
pengaruh dengan distributor dan pengecer, karena pelanggan mengharapkan mereka untuk
membawa merek, dan ( c) memungkinkan harga lebih tinggi daripada pesaing, karena persepsi
nilai pelanggan yang lebih tinggi. Tidak seperti paten atau hak cipta, merek tidak memiliki
batasan dalam hal berapa lama mereka dapat berlaku. Jika dikelola dengan baik, mereka bisa
menjadi aset abadi.

Menampilkan merek pada buku sebagai aset memberikan cara kepada manajemen untuk
mengomunikasikan nilainya kepada investor. Ini juga menandakan bahwa para manajer sadar
akan pentingnya aset-aset ini dan memberikan indikasi tahunan seberapa baik mereka telah
dikelola. Merek yang telah dikelola dengan baik kemungkinan akan mempertahankan nilainya,
sedangkan merek yang salah kelola harus dituliskan. Namun, termasuk merek pada neraca juga
meningkatkan peluang untuk penyalahgunaan penilaian manajemen. Mengingat kesulitan
dalam memperkirakan nilai merek, investor cenderung khawatir bahwa manajemen melebih-
lebihkan nilai merek dan gagal mengenali penurunan nilai pada waktu yang tepat. Manajemen
mungkin dapat mengurangi masalah ini dengan menggunakan pakar penilaian independen
untuk menilai aset merek dan dengan meminta auditor menandatangani penilaian tersebut.
Namun, bahkan bentuk verifikasi ini tidak mungkin sepenuhnya menghilangkan kekhawatiran
investor.

Untuk perusahaan di mana merek tidak dilaporkan sebagai aset (mis., Sebagian besar
perusahaan), tantangan bagi manajemen adalah menyediakan cara lain untuk meyakinkan
investor tentang nilai merek. Misalnya, dalam laporan tahunan 1998, Coca-Cola memberikan
data kinerja berikut untuk merek-merek utama di Amerika Utara:

Coca-Cola juga menguraikan inisiatifnya untuk mendukung mereknya. Di Amerika

Utara, ini termasuk sponsorship NASCAR dan distribusi 50 juta kartu Coca-Cola yang
menawarkan diskon di lebih dari 10.000 pengecer di seluruh Amerika Serikat. Selain itu,
perusahaan ini mengumumkan rencana 1999 untuk perluasan mereknya dengan menambahkan
dua rasa POWERaDE baru (Arctic Shatter dan Dark Downburst), rasa baru untuk Fruitopia
(Kiwiberry Ruckus), dan peluncuran Dasani, air murni dengan mineral tambahan. Rincian
serupa diberikan untuk pasar Coke lainnya. Misalnya, di Argentina kampanye pemasaran baru
dimulai untuk mendorong penggunaan produk Coke pada waktu makan. Di Asia perusahaan
berfokus pada peningkatan ketersediaan produknya melalui perluasan penggunaan mesin
penjual otomatis. Di Meksiko sponsor bola basket digunakan untuk meningkatkan konsumsi
Sprite. Tantangan bagi investor dan pengguna laporan keuangan adalah untuk menilai apakah
inisiatif pemasaran dan perluasan merek ini kemungkinan besar akan berhasil dalam
menciptakan nilai bagi Coca-Cola.

CONTOH: ASET PAJAK YANG DITANGGUHKAN. Undang-undang perpajakan di

AS dan banyak negara lain mengizinkan perusahaan dengan kerugian operasi pajak untuk
meneruskannya ke periode mendatang di mana mereka dapat diimbangi dengan pendapatan
positif. Barang-barang ini berpotensi memberikan manfaat ekonomi masa depan dalam bentuk
pengurangan kewajiban pajak masa depan. Pada tahun 1998, misalnya, Amazon.com, peritel
Internet produk-produk buku, musik, dan video, telah menghasilkan kerugian operasi sebesar
$ 207 juta, setara dengan $ 73,1 juta penghematan pajak di masa depan sejak awal. "Rugi pajak
yang hilang ini" memberikan potensi manfaat ekonomi di masa depan untuk Amazon.com.
Tentu saja, carryforwards hanya bernilai jika Amazon.com benar-benar menghasilkan laba di
masa depan. Perusahaan melaporkan bahwa akumulasi kerugian ini mulai berakhir pada tahun
2011.
 Bagaimana seharusnya laporan keuangan mencatat kerugian operasi untuk
Amazon.com? Haruskah mereka dilaporkan sebagai aset dalam neraca? Jika demikian,
berapakah nilainya mengingat kemungkinan bahwa mereka tidak akan pernah digunakan jika
perusahaan terus menunjukkan kerugian? Berdasarkan PSAK 109, perusahaan-perusahaan AS
diharuskan untuk menunjukkan aset pajak tangguhan untuk nilai kerugian operasi, setelah
dikurangi penyisihan penilaian untuk bagian aset yang tidak mungkin direalisasikan. FASB
menyatakan bahwa aset pajak tangguhan dengan lebih dari 50 persen kemungkinan tidak
direalisasi harus dimasukkan dalam penyisihan penilaian. Pendekatan ini mirip dengan
penilaian akun atau catatan piutang. Piutang disajikan sebesar nilai kotornya, setelah dikurangi
penyisihan piutang tak tertagih.

Aset pajak tangguhan juga dapat muncul jika pelaporan pajak merealisasikan pendapatan
sebelum pelaporan keuangan. Misalnya, pendapatan prabayar sering diakui untuk tujuan pajak
sebelum pengakuan pelaporan keuangan. Biaya garansi diakui untuk tujuan pelaporan
keuangan tetapi diakui pada saat timbul kewajiban untuk tujuan pajak. Sebagai hasil dari
perbedaan temporer antara penghasilan kena pajak dan yang dilaporkan, pajak dapat
dibayarkan sebelum pengakuan pendapatan dalam laporan keuangan. Prinsip pencocokan
mengharuskan pembuatan akrual untuk mengenali pembayaran di muka ini. PSAK 109 aturan
untuk pencatatan prabayar ini mirip dengan yang digunakan untuk melaporkan kerugian
operasi. Aset pajak tangguhan dibuat dan penyisihan penilaian dibentuk untuk mencatat bagian
aset yang tidak mungkin terealisasi.

Pelaporan keuangan untuk aset pajak tangguhan memberikan manajemen peluang untuk
melakukan penilaian dalam mengestimasi penyisihan penilaian. Dasar untuk estimasi ini
adalah perkiraan manajemen apakah perusahaan kemungkinan akan mendapatkan laba di masa
depan dan, jika demikian, apakah mereka cukup untuk mengambil keuntungan penuh dari
kerugian operasi dan pembayaran pajak di muka. Penelitian terbaru menemukan sedikit bukti
bahwa manajer menggunakan penilaian ini untuk mengelola pendapatan.

Amazon.com melaporkan bahwa ia memiliki manfaat pajak tangguhan sebesar $ 12,8

juta karena perbedaan temporer antara metode pelaporan pajak dan keuangan dalam mengakui
pendapatan. Dikombinasikan dengan kerugian operasi $ 73,1 juta yang dibawa keluar, ini
berjumlah aset pajak tangguhan $ 85,9 juta. Tantangan untuk pelaporan keuangan adalah
memperkirakan bagian mana dari aset ini yang sebenarnya mungkin dapat direalisasikan.
Perusahaan tidak pernah mendapat untung. Sejak 1996 kinerja operasinya benar-benar
memburuk, dengan kerugian $ 6,2 juta pada tahun 1996, $ 31,0 juta pada tahun 1997, dan $
124,5 juta pada tahun 1998. Selanjutnya, pada tanggal 19 Maret 1999, analis keuangan tidak
mengantisipasi perusahaan untuk melaporkan laba di kedua perusahaan tersebut. 1999 atau
2000. Prakiraan untuk tahun-tahun ini adalah kerugian masing-masing $ 400 juta dan $ 140
juta. Atas dasar ini, sepertinya Amazon.com tidak akan dapat mengambil keuntungan dari aset
pajak tangguhannya dalam waktu dekat.3 Akibatnya, perusahaan melaporkan bahwa ia
memasukkan nilai penuh dari aset pajak tangguhan dalam penyisihan penilaian, meninggalkan
buku bersih nilai nol.

Pertanyaan Analisis Kunci

Diskusi di atas menggambarkan tiga metode pelaporan untuk pengeluaran yang manfaat
ekonominya tidak pasti atau sulit diukur. Yang pertama, yang membutuhkan pengeluaran
langsung dari pengeluaran, tidak memungkinkan untuk penggunaan penilaian manajemen
dalam pelaporan keuangan. Metode ini umumnya digunakan untuk pengeluaran
pengembangan merek dan untuk R&D. Metode kedua, yang mencatat aset pada jumlah
pengeluaran, memberikan penilaian manajemen pada periode berikutnya melalui amortisasi
atau penghapusan. Contohnya termasuk niat baik dan aset tetap. Metode ketiga membutuhkan
nilai manfaat yang diharapkan dari pengeluaran yang dicatat, membutuhkan pertimbangan
manajemen yang cukup. Contohnya termasuk piutang dan aset pajak tangguhan. Tiga metode
ini menimbulkan tantangan dan pertanyaan berikut untuk analis keuangan:
 Aset apa yang dilaporkan dalam neraca yang paling sulit diukur dan nilainya? Aset dengan
pasar likuid, seperti surat berharga, relatif mudah dinilai, sedangkan aset unik atau spesifik
perusahaan, seperti itikad baik dan merek, paling menantang. Apa dasar untuk menilai jenis
aset ini? Asumsi apa yang telah dibuat untuk pelaporan keuangan? Misalnya, berapa umur
amortisasi dari aset-aset ini, dan apa estimasi tunjangan manajemen?
 Bagaimana asumsi atau estimasi yang dibuat oleh manajemen dalam menilai aset
dibandingkan dengan asumsi di tahun-tahun sebelumnya? Apakah ada perubahan dalam
hidup goodwill yang diasumsikan? Apakah piutang saat ini atau penyisihan aset pajak
tangguhan sebagai persentase dari aset kotor sangat berbeda dari tahun-tahun sebelumnya?
Faktor apa yang mungkin menjelaskan perubahan apa pun? Sudahkah perusahaan
melakukan perubahan pada strategi bisnisnya atau kebijakan operasinya? Apakah ada
perubahan dalam pandangan untuk industri atau ekonomi secara keseluruhan?
 Bagaimana asumsi manajemen untuk menilai aset dibandingkan dengan yang dibuat oleh
pesaing? Sekali lagi, jika ada perbedaan, apa penjelasan potensial? Apakah perusahaan
memiliki strategi bisnis yang berbeda? Apakah mereka beroperasi di wilayah geografis yang
berbeda? Apakah manajemen memiliki insentif berbeda untuk mengelola pendapatan?
 Apakah manajemen memiliki riwayat nilai aset yang sulit dinilai terlalu tinggi atau terlalu
rendah? Misalnya, apakah ia secara konsisten menjual jenis aset ini dengan kerugian atau
untung?
 Aset kunci apa yang tidak dilaporkan di neraca karena kesulitan pengukuran atau
ketidakpastian? Ini termasuk merek, R&D, dan hal tak berwujud lainnya. Bagaimana
perusahaan tampak mengelola aset-aset ini? Apakah manajemen mendiskusikan strateginya
untuk memelihara, meningkatkan, dan memanfaatkan aset-aset ini? Indikator apa yang
dilihat perusahaan untuk mengevaluasi seberapa baik ia mengelola aset ini?

Standar UK dan Australia, misalnya, memungkinkan manajer untuk menilai kembali aset
tetap dan tidak berwujud jika mereka menghargai nilainya. Dengan demikian, dalam laporan
tahunan 1998, News Corp, perusahaan berita dan media Australia yang dijalankan oleh Rupert
Murdoch, melaporkan bahwa Hak Cipta, Judul, dan Lisensi Televisi aset tidak berwujud dinilai
kembali ke nilai wajarnya. Nilai wajar diperkirakan dengan "mendiskontokan arus kas masuk
bersih yang diperkirakan timbul dari penggunaan atau penjualan mereka yang berkelanjutan."

Healey (1986) dan Palepu (1987) menyatakan bahwa informasi antar investor dengan
manajeman memberi peluang pada perusahaan untuk melakukan manajemen laba. Hal ini
mengakibatkan timbulnya jurang informasi antara pihak manajeman perusahaan dengan para
pengguna laporan keuangan dan membuka peluang untuk melakukan window dressing sah
lewat pengaturan kebijakan akrual.

Dalam hal ini teori keagenan (agency theory) menyatakan kontrak antar agen dengan
principal, yang melibatkan dua pihak yang sama-sama memberikan dorongan untuk
menguntungkan diri sendiri menghasilkan konflik. Kondisi ini mendorong manajemen untuk
memanfaatkan kebijakan guna melakukan manipulasi informasi keuangan secara sepihak. Hal
ini tidak menimbulkan masalah apabila terdapat kesamaan persepsi antara pihak manajeman
dengan pengguna laporan keuangan.
 Menurut Ronen dan Sadan (1979), Ali dan Komar (1994) penerapan manajemen laba
dapat dilakukan melalui creative accounting practices dengan 3 teknik yaitu: pemilihan metode
akuntansi, klasifikasi sistem akuntansi dan pengaturan waktu transaksi.
Cara pertama, manajemen laba dilakukan dengan cara memilih metode akuntansi yang dapat
menaikkan atau menurunkan laba.
Cara kedua, menaikkan atau menurunkan laba dilakukan dengan melalui klasifikasi sistem
akuntansi. Yaitu menetapkan standar tentang penggolongan dan pengungkapan pos luar biasa
(extraordinary items), pengungkapan unsur-unsur tertentu sehubungan dengan laba rugi
aktivitas normal, perubahan estimasi akuntansi (accounting estimated) dan perlakuan akuntansi
atas kesalahan yang mendasar (fundamental errors).
Cara ketiga, menaikkan atau menurunkan laba melalui pengukuran waktu transaksi. Hal ini
dapat dilakukan dengan dua cara yaitu (a) income increase techniques yang dilakukan dengan
cara front loading revenue and back loading expense dengan memanfaatkan prinsip akuntansi
yang mempertemukan (matching principle); (b) decreasing techniques biasanya dilakukan
pada perusahaan yang mendapatkan laba yang besar dan berusaha menyimpan laba tersebut
guna memaksimalkan kepentingan manajemen.

Akun-akun pada pos Asset yang biasa digunakan oleh pihak manajemen dalam melakukan
manajemen laba diataranya adalah :

 Persediaan
Persediaan terkait dengan pembebanan harga pokok produksi yang berpengaruh pada laba
bersih. Perusahaan yang melakukan EM melalui mekanisme undercharging harga pokok
penjualan akan memiliki tingkat persediaan yang lebih tinggi dari yang seharusnya.
Melakukan pemilihan metode akuntansi persediaan yang dapat menaikkan atau menurunkan
laba, yaitu penggunaan metode FIFO, LIFO, atau Average, atau menaikkan atau
menurunkan laba melalui pengaturan waktu transaksi.

 Piutang Dagang
menaikkan atau menurunkan laba melalui pengaturan waktu transaksi. Hal ini dapat
dilakukan dengan dua cara yaitu (a) income increase techniques yang dilakukan dengan cara
front loading revenue and back loading expense dengan memanfaatkan prinsip akuntansi
yang mempertemukan (matching principle); (b) decreasing techniques biasanya dilakukan
pada perusahaan yang mendapatkan laba yang besar dan berusaha menyimpan laba tersebut
guna memaksimalkan kepentingan manajemen.

 Depresiasi Aktiva Tetap

Pemilihan metode akuntansi depresiasi aktiva tetap yang dapat menaikkan atau menurunkan
laba. Akumulasi depresiasi dapat menjadi indikator terjadinya EM melalui aktivitas
penjualan aktiva tetap yang akan menaikkan pendapatan lainlain atau melalui pengubahan
tarif penyusutan menjadi lebih rendah yang dilakukan pada saat aktivitas IPO.

 Aktiva tidak berwujud dan barang modal

Hal ini dilakukan dengan cara menghapus aktiva tidak berwujud dan barang modal.
Manajemen laba pada akun ini dapat digunakan untuk mengurangi beban pajak dan agar
 perusahaan tidak mendapatkan perhatian oleh pemerintah. Pola income minimization ini
dapat digunakan untuk tujuan tersebut.

Dengan mengizinkan perusahaan untuk menilai kembali aset, standar UK dan Australia
berpotensi memungkinkan manajer untuk mengomunikasikan estimasi mereka tentang nilai
aset utama perusahaan kepada investor. Namun, mereka juga memberikan peningkatan peluang
untuk overstatements aset.
CONTOH: PERUBAHAN NILAI INSTRUMEN KEUANGAN
Banyak aset finansial diperdagangkan di pasar modal yang likuid, yang memungkinkan
diperolehnya nilai yang relatif objektif. Untuk sekuritas utang, meskipun pasar mungkin tidak
terlalu dalam atau likuid, model penilaian keuangan memungkinkan estimasi nilai yang relatif
andal dibuat. Teori keuangan menyatakan bahwa perusahaan (atau individu) biasanya dapat
membeli atau menjual instrumen keuangan di pasar keuangan dengan harga pasar saat ini,
asalkan mereka dianggap memiliki informasi yang sama mengenai nilai instrumen tersebut
seperti investor lainnya. Akibatnya, karena nilai wajar dapat diperoleh dengan biaya rendah,
dapat diverifikasi secara independen, dan lebih relevan bagi pengguna laporan keuangan
daripada biaya akuisisi, argumen yang baik dapat dibuat untuk menandai aset naik atau turun
ke harga pasar.
Aturan akuntansi A.S. tidak mengizinkan instrumen dicatat pada nilai wajarnya jika
dimiliki untuk alasan pengendalian. Sebagai gantinya, investasi dicatat menggunakan metode
ekuitas atau pendekatan konsolidasi. Metode ekuitas digunakan ketika perusahaan memiliki
20-50 persen saham perusahaan lain dan dianggap memiliki kontrol parsial tetapi tidak
sepenuhnya dari perusahaan lain (disebut perusahaan asosiasi). Investasi kemudian dinilai pada
biaya aslinya ditambah bagian pemilik dari akumulasi akumulasi laba perusahaan terkait sejak
investasi diperoleh. Untuk investasi lebih dari 50 persen, pemilik dianggap memiliki kendali
penuh atas anak perusahaan. Pengakuisisi kemudian mengkonsolidasikan aset anak perusahaan
dengan asetnya sendiri. Dua metode konsolidasi digunakan. Jika anak perusahaan dibeli dalam
transaksi tunai, akuntansi pembelian digunakan. Aset anak perusahaan kemudian dimasukkan
dalam neraca pemilik pada nilai wajar pada saat akuisisi dan kemudian diamortisasi. Setiap
perbedaan antara harga beli dan nilai wajar aset berwujud bersih dicatat sebagai goodwill dan
diamortisasi selama masa manfaatnya hingga maksimum empat puluh tahun. Jika anak
perusahaan diakuisisi untuk saham, metode penyatuan kepemilikan digunakan untuk mencatat
akuisisi. Aset anak perusahaan kemudian dimasukkan dalam neraca pemilik pada nilai buku
aslinya. Tidak ada itikad baik yang diakui. Jika pemilik instrumen keuangan tidak melakukan
kontrol terhadap perusahaan lain, akuntan lebih cenderung menilai instrumen pada nilai pasar
wajarnya.
Jika pemilik instrumen keuangan tidak melakukan kontrol terhadap perusahaan lain,
akuntan lebih cenderung menilai instrumen pada nilai pasar wajarnya. Misalnya, jika tujuan
kepemilikan adalah untuk melindungi nilai dari nilai wajar item lain atau untuk melindungi
nilai dari fluktuasi dalam arus kas masuk atau keluar yang diharapkan, instrumen dilaporkan
pada nilai wajar. Jika suatu perusahaan memegang instrumen sebagai penyimpan uang dan
bermaksud menjualnya atau menyediakannya untuk dijual, dilaporkan pada nilai wajar. Hanya
jika manajemen mengharapkan bahwa suatu instrumen akan dimiliki hingga jatuh tempo baru
dilaporkan dengan biaya historis.
KESALAHAN UMUM TENTANG AKUNTANSI ASET
Diskusi di atas tentang akuntansi untuk aset mengungkapkan sejumlah kesalahpahaman
populer tentang sifat akuntansi.
1. Jika perusahaan membayar sumber daya, itu harus berupa aset.
Logika ini sering digunakan untuk membenarkan menunjukkan niat baik sebagai aset. Ini
memberi manfaat pada manajemen keraguan dalam mencatat nilai penuh dari pengeluaran
akuisisi sebagai aset, dengan anggapan bahwa manajemen tidak akan melakukan pengeluaran
jika tidak mengantisipasi prospek beberapa manfaat di masa depan.
Namun, logika ini mengabaikan kemungkinan bahwa manajer yang bermaksud baik dapat
membuat kesalahan atau bahwa beberapa manajer mengambil tindakan yang bukan terbaik
bagi kepentingan pemegang saham. Merger dan akuisisi sering dikutip sebagai peristiwa
semacam itu. Bukti terbaru menunjukkan bahwa merger dan akuisisi biasanya tidak
menciptakan nilai untuk mengakuisisi pemegang saham. Nilai dari goodwill yang dicatat untuk
transaksi-transaksi ini mungkin bukan aset, tetapi hanya mencerminkan kelebihan pembayaran
manajemen untuk target atau perkiraan berlebihan dari manfaat merger. Memang,
pengembalian saham negatif bagi banyak pengakuisisi pada pengumuman akuisisi
menunjukkan bahwa investor skeptis terhadap manfaat merger. Namun, akuntan, tidak
mencerminkan skeptisisme ini dalam nilai goodwill sampai ada bukti penurunannya.
Perlu juga dicatat bahwa logika bahwa pembayaran adalah bukti aset tidak digunakan secara
konsisten dalam akuntansi. Misalnya, pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan tidak
dipandang sebagai aset, meskipun manajer juga membuat pengeluaran untuk R&D dengan
harapan menghasilkan manfaat di masa depan. Beberapa pembenaran untuk kontradiksi yang
tampak dalam pengobatan telah ditawarkan. Salah satunya adalah bahwa ada risiko kegagalan
yang cukup besar untuk setiap proyek penelitian tunggal. Namun, program penelitian lebih
cenderung menghasilkan kesuksesan. Memang, tidak jelas mana yang lebih berisiko —
program penelitian atau program pengambilalihan. Pembenaran kedua untuk perawatan yang
berbeda adalah bahwa R&D lebih sulit untuk diverifikasi daripada niat baik. Namun, bahkan
ini tidak jelas. Lagi pula, untuk banyak akuisisi, tidak jelas persis manfaat apa yang mungkin
dihasilkan dari akuisisi, sehingga sulit untuk memverifikasi apakah goodwill telah mengalami
penurunan nilai. Sebaliknya, program penelitian memiliki keluaran yang dapat diidentifikasi
untuk memverifikasi apakah pengeluaran menghasilkan produk yang sukses.
2. Jika Anda tidak dapat mengeluarkan sumber daya, itu benar-benar bukan aset.
Pandangan ini biasanya digunakan untuk menjustifikasi penghapusbukuan cepat atau
pengecualian dari intangible dari neraca. Memang benar bahwa sulit untuk memperkirakan
manfaat ekonomi dari beberapa hal tak berwujud.
Namun, sifat tidak berwujud dari beberapa aset tidak berarti bahwa mereka tidak memiliki
nilai. Memang, bagi banyak perusahaan jenis aset ini adalah yang paling dihargai. Sebagai
contoh, dua aset Merck yang paling bernilai adalah kemampuan penelitiannya yang
memungkinkannya menghasilkan obat baru, dan tenaga penjualannya yang memungkinkannya
untuk menjual obat-obatan tersebut kepada dokter. Namun tidak ada yang dicatat di neraca
Merck.
Dari sudut pandang investor, keengganan akuntan untuk menilai aset tidak berwujud tidak
mengurangi kepentingannya. Jika tidak dimasukkan dalam laporan keuangan, investor harus
mencari sumber informasi alternatif tentang aset ini.
3. Jika Anda membeli sumber daya, itu harus berupa aset; jika Anda
mengembangkannya, itu tidak harus.
Pernyataan ini sering digunakan untuk membenarkan pencatatan aset tidak berwujud yang
diperoleh, seperti R&D dan merek, tetapi tidak mencatat aset untuk biaya intangible yang
dihasilkan secara internal. Logika untuk perbedaan ini tampaknya adalah bahwa aset tidak
berwujud yang diselesaikan, seperti R&D yang selesai dan merek yang sudah mapan, dapat
dinilai lebih mudah daripada aset tidak berwujud yang sedang dalam pengembangan.
Walaupun ini mungkin benar, ini memungkinkan dua perusahaan yang memiliki jenis aset
tidak berwujud yang sama untuk memiliki akuntansi yang sangat berbeda untuk kegiatan
mereka. Perusahaan yang menghasilkan aset ini secara internal tidak menunjukkan nilai untuk
aset, sedangkan perusahaan yang membeli aset ini mencerminkannya di neraca.
Pertanyaan sebenarnya bagi investor dalam membedakan antara aset yang dibeli dan
dikembangkan secara internal adalah apakah ada perbedaan dalam kepastian manfaat yang
diharapkan di masa depan untuk kedua aset tersebut. Jika tidak ada perbedaan, investor akan
memandang keduanya sebagai aset berharga dan tertarik untuk menilai nilainya, bagaimana
mereka dikelola, dan apakah mereka telah mengalami penurunan nilai selama periode tersebut.
Akibatnya, jika akuntan tidak memilih untuk mengenali aset yang dihasilkan secara internal,
investor akan dipaksa untuk mencari sumber informasi alternatif tentang aset ini.
4. Nilai pasar hanya relevan jika Anda bermaksud untuk menjual aset.
Sudah umum di antara akuntan untuk menganggap nilai wajar aset hanya relevan jika pemilik
bermaksud untuk menjualnya. Misalnya, seperti dibahas di atas, aturan A.S. untuk menilai surat
berharga yang dimiliki sebagai toko untuk uang tunai mengharuskan pemilik untuk menilai
aset-aset ini pada nilai wajarnya hanya jika mereka bermaksud untuk menjualnya atau
instrumen tersedia untuk dijual. Jika manajemen bermaksud untuk memegang instrumen ini
hingga jatuh tempo, mereka dinilai pada biaya historisnya.
Logika ini menyiratkan bahwa adalah mungkin untuk menghindari kerugian ekonomi dengan
tidak menjual aset. Seorang ekonom akan melihat pendekatan seperti itu menggelikan. Jika
Anda memiliki saham di Microsoft dan nilai wajarnya meningkat, maka ekuitas Anda sendiri
akan meningkat. Ini benar terlepas dari apakah Anda bermaksud menjual saham Microsoft.
Nilai wajar saham mencerminkan estimasi terbaik sumber daya pasar yang akan tersedia jika
Anda menjual aset. Rencana Anda untuk menjual atau menahan tidak relevan dengan nilainya.
Perhatikan bahwa ini mungkin tidak berlaku untuk aset operasi. Nilai wajar pabrik mungkin
kurang dari nilai yang digunakan. Lebih lanjut, aset dengan nilai tinggi yang digunakan adalah
jenis aset yang cenderung dipertahankan oleh perusahaan. Dengan demikian, nilai wajar dari
aset operasi yang dipisahkan mungkin tidak sepenuhnya tercermin dalam nilainya kepada
perusahaan.