9/27/16

Analisis Teknikal

Kekuatan Analisis Teknikal

•  Dapat digunakan secara luas di semua pasar modal di dunia
•  Grafik dapat digunakan untuk menganalisis satuan waktu hari
jam minggu bulan
•  Banyak alat analisis teknikal dan teknik-teknik yang tersedia
•  Prinsip dasar analisis teknikal mudah dipahami dan
memperhaEkan kejadian senyatanya di pasar dapat
menggunakan data akurat seEap saat di RTI/IMQ

1
 9/27/16

Kelemahan Analisis Teknikal

•  Analisis teknikal menganggap sifat
manusia konstan, ada batasan masa lalu
terhadap masa depan
•  Tingkat kemungkinan suatu kejadian
bukan kepastian
•  Konsep matematik dan statistik yang
kompleks tidak mudah untuk dipahami
•  Agar analisis teknikal berhasil harus
akurat dan tepat waktu

2
9/27/16

3
9/27/16

4
 9/27/16

Dow Theory
•  Major Trends Have Three Phases.
Dow berpendapat bahwa dalam primary atau
major trends, akan terdapat 3 fase utama:
–  yaitu an accumulaEon phase, a public
parEcipaEon phase, dan a distribuEon phase.

5
 9/27/16

AccumulaEon Phase
•  Trend ke atas primer (Bull Market)
•  Tahap pertama dari pasar bull disebut sebagai
fase akumulasi, yang merupakan awal dari
tren.
•  Hal ini juga dianggap sebagai EEk di mana
informasi investor mulai memasuki pasar.

6
 9/27/16

Public Par*cipa*on Phase

•  Tahap ParEsipasi Masyarakat
•  KeEka investor diberitahu memasuki pasar
selama fase akumulasi, mereka melakukannya
dengan asumsi bahwa yang terburuk sudah
berakhir dan pemulihan di depan. Karena
sudah mulai terwujud, tren utama baru
bergerak ke dalam apa yang dikenal sebagai
fase parEsipasi publik.

Figure 2: the public parEcipaEon phase

7
 9/27/16

The excess phase

•  Tahap Kelebihan
•  Karena pasar telah membuat kuat bergerak
lebih Enggi pada kondisi bisnis yang membaik
dan pembelian oleh pelaku pasar untuk
bergerak mulai ke EEk jenuh naik, pasar mulai
bergerak ke fase kelebihan.
•  Pada EEk ini, pasar panas lagi untuk semua
investor

Figure 3: the excess phase

8
 9/27/16

Primary Downward Trend

(Bear Market)
The Distribu*on Phase
•  Tahap Distribusi
•  Tahap pertama di pasar bear dikenal sebagai fase
distribusi, periode di mana informasi pembeli
menjual (mendistribusikan) posisi mereka.
•  Ini adalah kebalikan dari fase akumulasi selama
pasar bull di bahwa pembeli yang mendapatkan
informasi sekarang menjual ke pasar overbought

9
9/27/16

10
 9/27/16

Dow Theory
•  The Averages Must Confirm Each Other.
•  Terkait dengan indeks saham industri dan
kereta api, Dow berpendapat bahwa sinyal
bull atau bear belum terkonfirmasi, kecuali
kedua indeks saham memberikan sinyal yang
sama, dan mengonfirmasi satu sama lainnya.

11
9/27/16

12
 9/27/16

Garis Mendukung & Menolak

•  Mendukung adalah Engkat harga yang
dianggap terlalu murah (undervalue), dapat
menghenEkan gerakan harga turun dan
harganya berbalik. (9.11)
•  Menolak adalah Engkat harga yang dianggap
terlalu mahal (overvalue), dapat menolak
gerakan naik sehingga harganya berbalik
turun. (9.12)

Support & Resistance

13
 9/27/16

Support & Resistance

Tipe Chart
•  Line (hanya harga penutupan)
•  Bar (open/high/low/close price)
•  Candlestick (open/high/low/close price)
•  Point and Figure (perubahan harga)
•  Histogram (volume dan beberapa
indikator)

14
 9/27/16

Line Chart
•  Arithmetic vertical scale
•  Logarithmic vertical scale
•  Timescale

Line Chart

15
 9/27/16

Skala Aritmetik VS Skala

Logaritmik
•  Skala aritmetik: setiap unit perubahan
harga mempunyai jarak yang sama pada
skala vertikal. Contoh: 100-200, 200-300,
300-400, dst.
•  Skala logaritmik: jarak setiap perubahan
menunjukkan suatu persentase
perubahan. Contoh: jarak 100-200,
400-800 menunjukkan kenaikan 100%.

Bar Chart

16
 9/27/16

Bar Chart

Bar Chart

17
 9/27/16

Bar Chart

Candlestick Chart

18
 9/27/16

Candlesticks
•  Tahun 1700-an bangsa Jepang sudah
menggunakan teknik candlesEcks untuk transaksi
beras.
•  CandlesEck charts are thought to have been
developed in the 18th century by
Munehisa Homma, Japanese rice trader of
financial instruments
•  They were introduced to the Western world by
Steve Nison in his book, Japanese Candles*ck
Char*ng Techniques

Candle Stick

19
 9/27/16

Candle Stick

Point and Figure Chart

15 25 10 15 10 15 5 15 12 15

20
 9/27/16

Point & Figure

Volume Histogram Chart

21
 9/27/16

Up Down VS Volume

22
 9/27/16

Histogram

MACD

23
 9/27/16

Rally Day
•  Hari pada saat harga terEnggi hari itu lebih
Enggi dari harga terEnggi hari sebelumnya dan
harga terendah hari itu sama atau LEBIH
TINGGI dari harga terendah hari
sebelumnya.

24
 9/27/16

ReacEon Day
•  Hari pada saat harga terendah hari itu lebih
rendah dari harga terendah hari sebelumnya
dan harga terEnggi hari itu sama atau LEBIH
RENDAH dari harga terEnggi hari
sebelumnya.

Inside Day
•  Hari pada saat harga terEnggi hari itu sama
atau lebih rendah dari harga terEnggi hari
sebelumnya dan harga terendah hari itu sama
atau lebih Enggi dari harga terendah dari hari
sebelumnya.

25
 9/27/16

Outside Day
•  Hari pada saat harga terEnggi hari itu lebih
Enggi dari harga terEnggi hari sebelumnya dan
harga terendah hari itu lebih rendah hari
sebelumnya.

Contoh

Agustus Ter>nggi Terendah Volume

2007
4 1300 1050 15600

5 1375 1250 14700

6 1450 1150 12400

7 1275 1000 17200

26
 9/27/16

The Fed Masih Ragu Untuk Naikkan

Suku Bunga
Thursday, September 10, 2015 17:08 WIB

•  Sejumlah pejabat The Fed ingin menaikkan suku bunga
karena pasar tenaga kerja sudah membaik dengan cepat,
memperbaiki perekonomian yang mengendur. Sinyal
kenaikan permintaan tenaga kerja, terlihat dalam laporan
Departemen Tenaga Kerja AS, Rabu lalu, yang mencatatkan
rekor pembukaan lapangan kerja baru pada Juli lalu
sebesar 5,8 juta. Laporan tersebut memperkuat laporan
akhir pekan lalu, bahwa angka pengangguran Agustus turun
menjadi 5,1% dari 5,3% pada Juli lalu.
•  "Bahkan sudah mendekaE full employment," kata Presiden
The Fed Cleveland, Lorefa Master akhir Agustus lalu.

The Fed Masih Ragu Untuk Naikkan

Suku Bunga
•  Sebagian lagi mengkhawaErkan berlanjutnya
inflasi rendah, kenaikan dolar, perlambatan
ekonomi China dan kekacauan di pasar
keuangan. KekhawaEran itu, mendorong
mereka untuk menyarankan agar The Fed
dapat mempertahankan suku bunga saat ini,
hingga mereka yakin bahwa ekonomi global
Edak mengarah pada kekacauan yang lebih
besar.

27