Project Finance

Click to edit
Bambang Master subtitle style
Surapati

6/10/12 11
 Pengertian Project Finance
1) Project finance merupakan pembiayaan
pengembangan atau eksploitasi suatu
hak atau sumber daya alam atau asset
lain yang merupakan pembiayaan yang
tidak disediakan oleh bentuk lain dari
modal saham dan harus dibayar kembali
dari pendapatan yang dihasilkan oleh
proyek yang sedang dibiayai tersebut.
(Definisi dari Graham D. Vinter)

6/10/12 22
 Pengertian Project Finance
(lanjutan …)
2) Suatu pembiayaan terhadap suatu unit ekonomi
tertentu dimana pihak pemberi pinjaman akan cukup
puas dengan mempergunakan cash flow dan earnings
dari unit ekonomi tersebut sebagai sumber dana
untuk pengembalian pinjaman untuk pembiayaan
proyek tersebut dan dengan menggunakan aset dari
unit ekonomi tersebut sebagai jaminan hutang yang
bersangkutan.
(Definisi dari Clifford Chance)

6/10/12 33
 Pengertian Project Finance
(lanjutan …)
3) Suatu struktur financing yang luas dengan suatu ciri yang
sama dimana pada prinsipnya pembiayaan tersebut tidak
bergantung pada kredit yang di back up oleh keterlibatan
sponsor atau oleh aset fisik yang terlibat melainkan
bergantung pada pelaksanaan proyek yang bersangkutan.
(Definisi dari Peter Nevitt)

6/10/12 44
 Pengertian Project Finance
(lanjutan …)
4) Pembiayan proyek (project finance) sebagai suatu
pembiayaan dari berbagai macam sumber keuangan yang
diperlukan untuk menilai, mendirikan dan memulai
bekerjanya suatu proyek bermodal besar dimana pinjaman
untuk proyek tersebut biasanya diberikan oleh suatu
sindikasi bank dan jaminan keuangan atas pengembalian
pinjaman tersebut sering hanya digantungkan pada
pemasukan di masa yang akan datang dan tidak
bergantung pada jaminan pihak ketiga.
(Defiinisi dari O.P. Simorangkir)

6/10/12 55
 Pengertian Project Finance
(lanjutan …)
5) Project finance sebagai suatu
bentuk dari private loan yang
diberikan oleh bank-bank
internasional besar yang
dihubungkan dengan keberhasilan
suatu proyek dan meminimalisasi
keterlibatan pihak perusahaan
induk.
(Definisi dari Richard A. Brealey)
6/10/12 66
 Ciri-ciri Project Finance
1) Hanya disediakan atau diperuntukkan bagi proyek besar.
2) Biasanya dilakukan secara sindikasi oleh beberapa sumber
pembiayaan
3) Tidak menggunakan sistem kredit konvensional yang
didukung oleh jaminan kebendaan atau orang
4) Apabila memerlukan jaminan hanya terbatas pada aset
unit ekonomi yang dibiayai itu

6/10/12 77
 Ciri-ciri Project Finance
5) Project finance merupakan pinjaman yang beresiko tinggi
jika dibandingkan kredit konvensional
6) Pengembalian pinjaman bersumber dari pendapatan
proyek yang bersangkutan
7) Kelangsungan pendapatan proyek menjadi pertimbangan
utama pihak penyandang dana

6/10/12 88
 Ciri-ciri Project Finance
(lanjutan …)
8) Karena menggunakan teknologi canggih, kelayakan
teknis juga menjadi pertimbangan utama pihak
penyandang dana
9) Kontrak pembangunan proyek yang memuat bentuk
pemborongan pekerjaan menjadi jaminan pembiayaan
proyek dan pengembaliannya

6/10/12 99
 Manfaat Project Finance
1. Sumber pengembalian pinjaman.
2. Membuka lapangan kerja
3. Sarana alih teknologi
4. Memperbaiki infrastruktur
5. Sumber peningkatan pendapatan
negara

6/10/12 1010
 Pengaturan Project Finance
Sumber hukum project finance diklasifikasikan
ke dalam 2 (dua) jenis yaitu sumber hukum
perdata dan sumber hukum publik
Sumber hukum perdata adalah perjanjian dan
undang-undang yang memuat ketentuan
tentang :
1) Kebebasan berkontrak

6/10/12 1111
 Pengaturan Project Finance
(lanjutan ….)
2) Pinjaman, pembiayaan, dan jaminan
3) Pemborongan pekerjaan
4) Badan hukum, perusahaan, dan investasi

Sumber hukum publik adalah peraturan perundang-undangan

yang meliputi semua ketentuan hukum administrasi negara
tentang :

6/10/12 1212
 Pengaturan Project Finance
(lanjutan ….)
1) Keagrariaan (bumi, air, dan
angkasa)
2) Sumber daya alam
3) Lingkungan dan tata ruang
4) Perizinan dan perpajakan

6/10/12 1313
 Klasifikasi Project Finance
1. Project finance sektor publik
Pembiayaan proyek sektor publik umumnya
bersumber dari dana yang disediakan oleh
pemerintah. Misalnya pembiayaan proyek
kesehatan, air bersih, listrik, dan telekomunikasi.
Dalam hal terjadi kesulitan pembiayaan ketika
proyek sedang dibangun bahkan jika terjadi
kepailitan, pemerintah akan menanggung resiko
pembiayaan.

6/10/12 1414
 Klasifikasi Project Finance
(lanjutan …)
Pembiayaan proyek sektor publik biasanya
melibatkan Badan Usaha Milik Negara di lingkungan
Kementerian terkait dengan sumber pembiayaan :
a. Pinjaman pemerintah ;
b. Hibah pemerintah ;
c. Modal pemerintah ;
d. Pinjaman luar negeri ;

6/10/12 1515
 Klasifikasi Project Finance
(lanjutan …)
e. Pinjaman dalam negeri nonpemerintah ;
f. Dana cadangan.

2. Project Finance Sektor Swasta

Pada pembiayaan proyek sektor swasta, sumber dana adalah
private loan. Jika terjadi kesulitan pembiayaan ketika proyek
sedang dibangun, resiko yang dihadapi adalah kemungkinan
proyek diambil alih oleh penyandang dana atau akan dipailitkan.

6/10/12 1616
 Klasifikasi Project Finance
(lanjutan …)
3. Project Finance patungan sektor publik dan swasta.
Pembiayaan proyek secara patungan antara sektor publik dan
sektor swasta terjadi apabila kedua pihak berkepentingan.Polanya
adalah pembiayaan dengan menyertakan modal sektor swasta ke
dalam perusahaan Badan Usaha Milik Negara yang mengelola
proyek. Dengan cara patungan ini perusahaan swasta nasional
dapat mengendalikan resiko karena perusahaan BUMN pengelola
proyek memperoleh pembiayaan dari dana pemerintah.

6/10/12 1717