Analisa Investasi
Analisa Investasi
Analisa Investasi
resent, P)
MENGHITUNG: NILAI SEKARANG (Present Value, PV; P
Sebuah proyek jembatan selama 5 tahun dapat dikerjakan dengan 3 metode kerja sebagai
berikut
Jawaban
Metode I
Nilai jual
lagi
10000
0 1 2 3 4 5
Beli alat Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga
100000 50000 50000 50000 50000 50000
Bahan Bahan Bahan Bahan Bahan
5000 5000 5000 5000 5000
Tambahan
10000
PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Nilai Sekarang (I) = 100000+PV(10%,5,-(50000+5000),10000)+PV(10%,3,0,-10000)
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
= 309,797.21
Hitungan manual
Nilai Sekarang (I) = 100000 + (50000 + 5000) (P/A,10%,5) + 10000
(P/F,10%,3)-10000(P/F,10%,5)
= 100000 + 55000 (3,7908 )+ 10000 (0,7513) -10000 (0,6209)
= 309.798
Metode II
0 1 2 3 4 5
Sewa Sewa Sewa Sewa Sewa
30000 30000 30000 0 0
Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga
55000 55000 55000 55000 55000
Bahan Bahan Bahan Bahan Bahan
5000 5000 5000 5000 5000
Tambahan Tambahan
10000 10000
= PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Nilai Sekarang (II) = PV(10%,5,-(55000+5000),0)+PV(10%,3,-30000,0)+PV(10%,4,0,-10000)
+PV(10%,5,0,-10000)
= 315,092.11
Hitungan manual
Nilai Sekarang (II) = 30000 (P/A,10%,3) + (55000+5000) (P/A,10%,5) +10000 (P/F,10%,4)
+ 10000 (P/F,10%,5)
= 30000 (2,4869) + 60000 (3,7908) + 10000 (0,6830) + 10000 (0,6209)
= 315.094
Metode III
Nilai jual lagi
5000
0 1 2 3 4 5
Beli alat Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga
110000 35000 35000 35000 35000 35000
Bahan Bahan Bahan Bahan Bahan
5000 5000 5000 5000 5000
= PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Nilai Sekarang (I) = PV(10%,5,-(35000+5000),5000)+110000
= 258,526.86
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Hitungan manual
Nilai Sekarang (I) = 110000 + (35000 + 5000) (P/A,10%,5) -5000(P/F,10%,5)
= 110000 + 40000 (3,7908) –5000 (0,6209)
= 258.527,5
Saat ini Bulan Januari 2000, Saudara akan mempertimbangkan untuk mempunyai modal
minimum sebesar Rp 12 juta. Saat ini diperkirakan Saudara dapat menabung sebesar Rp. 660000
setiap bulan . Apabila tingkat bunga sekarang konstan sebesar 0,85% per bulan, maka kapan
Saudara akan mempunyai modal tersebut ?
Jawaban:
Yang ditanyakan : nilai n
Modal
12.000.000
Jawabannya n = 17 bulan
Maka jika tabungan pertama pada Bulan Januari 2000, maka tabungan ke-17 jatuh pada Akhir
Bulan Mei 2001 dengan nilai F = Rp 12.016.372 atau (n) = 17 bulan sejak Januari 2000)
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
CONTOH-CONTOH SEDERHANA
KEPUTUSAN INVESTASI DALAM EKONOMI TEKNIK
1. Pimpinan sebuah pabrik sepatu ingin memilih 2 buah mesin A dan B yang sama-sama
mempunyai kecepatan produksi yang sama. Spesifikasi dari masing-masing alat tersebut adalah
sebagai berikut
Mesin A Mesin B
Harga $ 12000 $ 17000
Biaya perawatan per th $ 3500 $ 3100
Biaya pekerja per th $ 4000 $ 3500
Nilai jual lagi $ 1000 $ 1500
Usia ekonomis 6 th 9 th
Alat manakah yang akan dipilih oleh pimpinan pabrik, jika i=10%?
(sehubungan dengan usia ekonomis yang berbeda antara mesin A dan B, maka gunakanlah
METODE TH-AN EKIVALEN)
Jawaban
Dengan Metode Th-an Ekivalen
Mesin A
Nilai jual
lagi
1000
0 1 2 3 4 5 6
Beli alat Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan
12000 3500 3500 3500 3500 3500 3500
Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja
4000 4000 4000 4000 4000 4000
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
PMT(rate,nper,pv,fv,type)
Th-an Ekiv (A) = PMT(rate,nper,pv,fv,type)
= PMT(10%,6,-12000,1000)+7500
= 10125.68
Hitungan manual
Th-an Ekiv (A) = 12000 (A/P,10%,6) + 3500 + 4000 - 1000 (A/F,10%,6)
= 12000 (0.22961) + 7500 - 1000 (0,12961)
= 10125,71
Mesin B
Nilai jual
lagi
1500
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Beli alat Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan Perawatan
17000 3100 3100 3100 3100 3100 3100 3100 3100 3100
Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja Pekerja
3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500
PMT(rate,nper,pv,fv,type)
Th-an Ekiv (B) =PMT(10%,9,-17000,1500)+3100+3500
=9441.43
2. Sebuah proyek jembatan selama 5 tahun dapat dikerjakan dengan 3 metode kerja sebagai
berikut
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Jawaban
Metode I
Nilai jual
lagi
10000
0 1 2 3 4 5
Beli alat Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga
100000 50000 50000 50000 50000 50000
Bahan Bahan Bahan Bahan Bahan
5000 5000 5000 5000 5000
Tambahan
10000
PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Nilai Sekarang (I) = 100000+PV(10%,5,-(50000+5000),10000)+PV(10%,3,0,-10000)
=3 09,797.21
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Hitungan manual
Nilai Sekarang (I) = 100000 + (50000 + 5000) (P/A,10%,5) + 10000
(P/F,10%,3)-10000(P/F,10%,5)
= 100000 + 55000 (3,7908 )+ 10000 (0,7513) -10000 (0,6209)
= 309.798
Metode II
0 1 2 3 4 5
Sewa Sewa Sewa Sewa Sewa
30000 30000 30000 0 0
Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga
55000 55000 55000 55000 55000
Bahan Bahan Bahan Bahan Bahan
5000 5000 5000 5000 5000
Tambahan Tambahan
10000 10000
= PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Nilai Sekarang (II) = PV(10%,5,-(55000+5000),0)+PV(10%,3,-30000,0)+PV(10%,4,0,-10000)
+PV(10%,5,0,-10000)
= 315,092.11
Hitungan manual
Nilai Sekarang (II) = 30000 (P/A,10%,3) + (55000+5000) (P/A,10%,5) +10000 (P/F,10%,4)
+ 10000 (P/F,10%,5)
= 30000 (2,4869) + 60000 (3,7908) + 10000 (0,6830) + 10000 (0,6209)
= 315.094
Metode III
Nilai jual lagi
5000
0 1 2 3 4 5
Beli alat Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga Tenaga
110000 35000 35000 35000 35000 35000
Bahan Bahan Bahan Bahan Bahan
5000 5000 5000 5000 5000
= PV(rate,nper,pmt,fv,type)
Nilai Sekarang (I) = PV(10%,5,-(35000+5000),5000)+110000
= 258,526.86
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Hitungan manual
Nilai Sekarang (I) = 110000 + (35000 + 5000) (P/A,10%,5) -5000(P/F,10%,5)
= 110000 + 40000 (3,7908) –5000 (0,6209)
= 258.527,5
Jawaban
a. Hitungan metode tahunan ekivalen
0 1 2 3 4 5
Buldozer Pemeliharaan Pemeliharaan Pemeliharaan Pemeliharaan Pemeliharaan
325 jt 3,5 jt 3,5 jt 3,5 jt 3,5 jt 3,5 jt
Admin Admin Admin
1 jt 1 jt 1 jt
Hitungan manual
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Hitungan manual
Nilai sekarang = 325 + 3,5(P/A,12%,5) +1(P/F,12%,3) +1(P/F,12%,4) +1(P/F,12%,5) – 25 (P/F,12%,5)
= 323.32 jt
4. Saat ini Bulan Januari 2000, Saudara akan mempertimbangkan untuk mempunyai modal
minimum sebesar Rp 12 juta. Saat ini diperkirakan Saudara dapat menabung sebesar Rp. 660000
setiap bulan . Apabila tingkat bunga sekarang konstan sebesar 0,85% per bulan, maka kapan
Saudara akan mempunyai modal tersebut ?
Jawaban:
Yang ditanyakan : nilai n
Modal
12.000.000
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Maka jika tabungan pertama pada Bulan Januari 2000, maka tabungan ke-17 jatuh pada Akhir
Bulan Mei 2001 dengan nilai F = Rp 12.016.372 atau (n) = 17 bulan sejak Januari 2000)
5. Saat ini saudara akan membutuhkan uang sejumlah ±Rp 9 juta untuk membeli sepeda motor.
Terdapat bank A, B, dan C yang sanggup meminjamkan pinjaman kepada Saudara
Bank A Bersedia meminjamkan sejumlah 9 juta dgn pengembalian 20 kali Rp 498800 setiap
bulan
Bank B Bersedia meminjamkan sejumlah 9,5 juta dgn pengembalian 22 kali Rp 510150 setiap
bulan
Bank C Bersedia meminjamkan sejumlah 9,25 juta dgn pengembalian 24 kali Rp 409950 setiap
bulan
Saudara setuju dengan pinjaman sebesar antara 9 s.d 9,5 juta, sehingga ke 3 Bank
memungkinkan untuk dipakai sebagai tempat peminjaman. Bank mana yang saudara pilih ?
Jawaban
Dihitung secara sederhana dengan dengan rumus P = A(P/A,i%,n)
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
498000 498000 498000 498000 498000 498000 498000 498000 498000 498000
IRR = (value1,value2,…….,guess)
IRR = 0.99%
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
510150 510150 510150 510150 510150 510150 510150 510150 510150 510150 510150 510150
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
IRR = (value1,value2,…….,guess)
IRR = 1.50%
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950 409950
IRR = (value1,value2,…….,guess)
IRR = 0.50%
Jawaban
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
6000
0 1 2 3 4 5 6
Beli alat Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak Bayar pajak
86000 500 500 500 500 500 500
0 1 2 3 4 5 6
-86000 19000 19000 19000 19000 19000 25000
IRR = (value1,value2,…….,guess)
= 10.05%
Hitungan manual
Jawaban
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
0 1 2 3 4 5
Beli truk Sopir 0.75 jt Sopir 0.75 jt Sopir 0.75 jt Sopir 0.75 jt Sopir 0.75 jt
750 jt Admin 1.3 jt Admin 1.3 jt Admin 1.3 jt Admin 1.3 jt Admin 1.3 jt
Beli alat Beli truk
100 jt 450 jt
IRR = 0.97%
Menghitung IRR adalah menghitung tingkat pengembalian suatu investasi yang dinyatakan dalam bentuk
%. Untuk menghitung IRR maka salah satunya dihitung dengan mempersamakan Present Value (PV)
Penerimaan dan PV Pengeluaran
PW Pengeluaran = PW Penerimaan
(10x75) jt + 100 jt + (6x75) jt (P/F,i, 3) + (0,75+1,3) (P/A,i,5) = 200 jt (P/A,i, 5) + 170 jt (P/F,i,4)
+ 170 jt (P/F,i,5)
850 jt + 300 jt (P/F,i, 3) + 2,05 jt (P/A,i,5) = 200 jt (P/A,i, 5) + 170 jt (P/F,i,4) + 170 jt (P/F,i,5)
850 + 300 jt (P/F,i, 3) - 170 jt (P/F,i,4) - 170 jt (P/F,i,5) – 197,95 jt (P/A,i,5) = 0
8. Pada sebuah proyek dihadapkan pada 2 alternatif dalam rangka menggerakkan air dari terowongan.
a. Rencana A
● membeli mesin listrik merk Philips Rp 8,5 juta
● nilai jual lagi Rp 3 juta pada tahun ke n=5
● biaya aliran per jam Rp 1500
● biaya pemeliharaaan Rp 1,5 juta per tahun
● di tahun ke 3 harus mengeluarkan biaya (investasi) tambahan) Rp 5 juta
b. Rencana B
● membeli mesin listrik merk SANYO Rp 10 juta
● nilai jual lagi Rp 1 juta di tahun n= 5
● biaya aliran per jam Rp 1500
● biaya pekerja per jam Rp 1000
● biaya pemeliharaan Rp 0,8 juta per tahun
Jika i=10% per tahun hitung titik BEP nya dengan grafik
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Jawaban
Diasumsikan bahwa proyek ini akan menggunakan t jam per tahun, maka
0 1 2 3 4 5
Mesin Pemeliharaan1 Pemeliharaan1 Pemeliharaan1 Pemeliharaan1 Pemeliharaan1
8.5 jt ,5 jt ,5 jt ,5 jt ,5 jt ,5 jt
Tambahan
5 jt
Hitungan manual
Biaya Th-an Rencana A = 8,5 jt (A/P,10%,5) – 3 jt (A/F,10%,5) +1,5 10-3 x t + 1,5 jt
+ 5 jt (P/F,10%, 3)(A/P,10%,5)
= 4,241891 + 1,5 10-3 t
0 1 2 3 4 5
Mesin Pemeliharaan0 Pemeliharaan0 Pemeliharaan0 Pemeliharaan0 Pemeliharaan0
10 jt ,8 jt ,8 jt ,8 jt ,8 jt ,8 jt
Hitungan manual
Biaya Th-an Rencana B = 10 jt (A/P,10%,5) – 1 jt (A/F,10%,5) +(1,5 10-3 +1 10-3 )x
t + 0,8 jt
-3
= 3.2742 + 2,5 10 t
Th-an A = Th-an B
4,241891 + 1,5 10-3 t = 3.2742 + 2,5 10-3 t
0.967691 = 1 10-3 t
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Jawaban
Nilai BEP terjadi jika nilai Pendapatan = Pengeluaran
Jika setiap bulan diproduksi x sepatu, maka
Pendapatan = 6 x (per bulan)
Pengeluaran = 100000 + 1,5 x (per bulan)
Pendapatan = pengeluaran
6 x = 100000 + 1,5 x
x = 22222 buah per bulan Pendapatan = Pengeluaran = $133333
jadi titik BEP akan terjadi pada jumlah produksi sepatu x= 22222 buah per bulan
Jika produksi pabrik tsb kurang dari 22222 maka akan rugi dan akan untung jika di atasnya.
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Berdasarkan uraian di atas maka proyek mana yang dipilih apabila menggunakan perhitungan Benefit Cost
Ratio dan Present Value (NILAI Sekarang) ?
Jawaban
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Th ke Pendapatan Pengeluaran
1 27000 10000
2 26000 10500
3 25000 11000
4 24000 11500
5 23000 12000
Apabila tingkat bunga 10% dan pajak 40%, hitunglah nilai Present Worth dari cashflow setelah pajak
Jawaban
Nilai sisa
Good luck…
HOME WORK
Ir.Rony Ardiansyah, MT
ANALISA KELAYAKAN PROYEK
Berdasarkan uraian di atas maka proyek mana yang dipilih apabila menggunakan perhitungan B
enefit Cost
Ratio (dihitung dengan Present Value / PV) ?
Ir.Rony Ardiansyah, MT