Capital Budgeting Cash Flow

SOAL 1
Jajaran pimpinan Moonlight, Ltd sedang mempertimbangkan untuk membeli alat
teropong bulan yang baru. Alat ini akan menggantikan teropong lama yag dibeli 2 tahun
yang lalu seharga $ 60,000,- dan telah terdepresiasi dengan menggunakan metode
MACRS 5 tahun. Teropong yang lama ini memiliki umur kegunaan 5 tahun dan biaya
depresiasi yang masih tersisa adalah selama 4 tahun. Harga alat teropong yang baru
adalah $ 105,000,- ditambah $ 3,000,- biaya instalasi dan diharapkan dapat digunakan
selama 5 tahun. Teropong yang lama saat ini dapat laku terjual dengan harga $
25,000,-. Dengan tingkat pajak yang harus dibayar sebesar 40 %, perkiraan
pendapatan sebelum depresiasi dan pajak adalah sebagai berikut :

Profits before depreciation and taxes

Teropong Alat teropong
Year Lama Baru
1 $156,000 $175,000
2 160,000 175,000
3 160,000 180,000
4 165,000 180,000
5 170,000 185,000

a. Hitung initial investment yang berhubungan dengan pembelian alat teropong yang
baru ini !
b. Hitung incremental operating cash inflows dari pembelian alat yang baru ini !

SOAL 2
Keithman Engineering sedang mempertimbangkan pembelian mesin kompresor yang
baru seharga $ 750,000,- dengan biaya instalasi sebesar $ 57,000,-. Mesin yang ada
saat ini dibeli 5 tahun yang seharga $ 490,000,- dan telah terdepresiasi dengan
menggunakan metode MACRS 5 tahun. Mesin lama tersebut dapat laku terjual seharga
$ 150,000,-. Biaya pemeliharaan mesin yang lama semakin meningkat dan dengan
pembelian mesin yang baru ini perusahaan yakin dapat menekan biaya operasional
sebelum depresiasi dan pajak sebesar $ 280,000,- per tahun selama 5 tahun yang akan
datang. Mesin yang baru akan didepresiasi dengan menggunakan metode penyusutan
yang sama dengan mesin lama.
a. Hitunglah Initial investment dari pembelian mesin kompresor yang baru !
b. Hitunglah incremental depreciation mesin yang lam dan yang baru !
c. Hitunglah incremental operating cash inflows !

SOAL 3
Rumbert Industries berencana untuk mengganti mesin pemotong baja yang telah
terdepresiasi penuh dan masih memiliki umur 10 tahun lagi dengan mesin yang baru.
Harga mesin baru ini adalah $ 400,000,- dengan tambahan $ 30,000,- sebagai biaya
instalasi. Mesin baru ini akan didepresiasi dengan menggunakan metode MACRS 5
tahun. Dengan pembelian mesin baru ini, perusahaan akan mengalami peningkatan net
working capital sebesar $ 25,000,-. Perusahaan akan mengevaluasi pembelian
mesin baru ini setelah periode 4 tahun. Mereka memperkirakan mesin lama dapat laku
terjual pada akhir tahun keempat seharga $ 15,000,- sebelum pajak dan mesin baru
akan bernilai $ 75,000,- empat tahun yang akan datang. Dengan tingkat pajak sebesar
40 %, hitunglah terminal cash flow perusahaan empat tahun yang akan datang
sehubungan dengan pembelian mesin yang baru !

SOAL 4
Sebuah mesin dibeli 2 tahun yang lalu seharga $ 120,000,- dan hari ini dapat laku
terjual $ 50,000,-. Mesin tersebut didepresiasi dengan menggunakan metode MACRS 5
tahun dan perusahaan harus membayar beban pajak sebesar 40 %.
a. Hitung recaptured depreciation serta capital gain ( jika ada )!
b. Hitung beban pajak yang harus dibayar oleh perusahaan !

SOAL 5
Justin, Inc. berencana untuk mengganti mesin pemotong kain yang lama dengan mesin
yang lebih canggih. Informasi mengenai kedua mesin tersebut adalah sebagai berikut :
 Existing Machine Proposed Machine
______________________________________________________________
Cost = $100,00 Cost = $150,000
Purchased 2 years ago Installation = $20,000
Depreciation using MACRS over Depreciation----the MACRS a 5-year
5-year recovery schedule recovery schedule will be used.
Current market value = $105,000
Five year usable life remaining Five year usable life expected

Earnings Before Depreciation and Taxes

-----------------------------------------------------------
Existing Machine Proposed Machine
_______________________________________________________
Year 1 $160,000 Year 1 $170,000
2 150,000 2 170,000
3 140,000 3 170,000
4 140,000 4 170,000
5 140,000 5 170,000
Dengan tingkat pajak sebesar 40 %, hitunglah initial investment dan relevant cash flow
dari t=0 sampai t=5. !