Abstract: The objective of the study is to ascertain the influence of corporate board

diversity on sustainability reporting on a sample of quoted manufacturing firms in

Nigeria. The study adopts a panel research design. The population of the study
comprised quoted manufacturing companies on the Nigerian Stock Exchange. This
was restricted to companies classified under conglomerates, consumer goods, and
industrial goods sector. The study used secondary data, extracted from the annual
reports of the studied manufacturing companies. Fixed effects panel regression
analysis was used to test the hypotheses. The dependent variable sustainability
reporting was measured using an Economic, Social, and Governance (ESG) index,
the independent variables were board member nationality, proportion of women
directors, proportion of non-executive directors, and multiple directorships. The
results show no significant positive influence of board member nationality, while
proportion of women directors, proportion of non-executive directors, and multiple
directorships were significant. The study recommends among others, the adoption of
NSE Sustainability Disclosure Guidelines for a unified integrated reporting frame
work for Nigerian firms, secondly,a heterogeneous board composition, which can
leverage on the diverse set of skills of board members.

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memastikan pengaruh keanekaragaman dewan
perusahaan pada pelaporan keberlanjutan pada sampel perusahaan manufaktur yang
dikutip di Nigeria. Studi ini mengadopsi desain penelitian panel. Populasi penelitian
terdiri dari perusahaan manufaktur yang dikutip di Nigerian Stock Exchange. Ini
dibatasi untuk perusahaan yang diklasifikasikan dalam konglomerat, barang
konsumen, dan sektor barang industri. Penelitian ini menggunakan data sekunder,
diekstraksi dari laporan tahunan perusahaan manufaktur yang diteliti. Analisis regresi
panel efek tetap digunakan untuk menguji hipotesis. Pelaporan keberlanjutan variabel
dependen diukur menggunakan indeks Ekonomi, Sosial, dan Pemerintahan (ESG),
variabel independen adalah kebangsaan anggota dewan, proporsi direktur perempuan,
proporsi direktur non-eksekutif, dan banyak jabatan direktur. Hasil menunjukkan
tidak ada pengaruh positif yang signifikan dari kebangsaan anggota dewan, sementara
proporsi direktur perempuan, proporsi direktur non-eksekutif, dan banyak jabatan
direktur adalah signifikan. Studi ini merekomendasikan antara lain, adopsi Pedoman
Pengungkapan Keberlanjutan NSE untuk kerangka kerja pelaporan terpadu terpadu
untuk perusahaan-perusahaan Nigeria, kedua, komposisi dewan yang heterogen, yang
dapat memanfaatkan beragam keahlian anggota dewan.
Introduction
It is the responsibility of acompany’s board of directors to “oversee the actions and
decisions” of management (Rupley et al., 2012). They are the most influential
decision-making unit of a corporation (Leung, 2015). There responsibilities span
from making key financial and strategic decisions, such as approving changes in
capital structure/mergers and acquisitions, to the difficult task of choosing the
company’s top executive leadership (Ferreira, 2011). The literature identifies four
key functions of boards: monitoring and controlling managers, providing information
and counsel to managers,monitoring compliance with applicable laws and
regulations, and linking the corporation to the external environment
(Mallin,2004;Monks&Minow,2004).
Adalah tanggung jawab dewan direksi perusahaan untuk "mengawasi tindakan dan
keputusan" manajemen (Rupley et al., 2012). Mereka adalah unit pengambilan
keputusan paling berpengaruh dari sebuah perusahaan (Leung, 2015). Tanggung
jawab ada mulai dari membuat keputusan keuangan dan strategis kunci, seperti
menyetujui perubahan dalam struktur modal / merger dan akuisisi, hingga tugas yang
sulit untuk memilih kepemimpinan eksekutif puncak perusahaan (Ferreira, 2011).
Literatur mengidentifikasi empat fungsi utama dewan: memantau dan mengendalikan
manajer, memberikan informasi dan nasihat kepada manajer, memantau kepatuhan
dengan hukum dan peraturan yang berlaku, dan menghubungkan perusahaan dengan
lingkungan eksternal (Mallin, 2004; Monks & Minow, 2004).

However, ‘given the diversity of expertise, information, and availability that is

needed to understand and govern today’s complex businesses, it is unrealistic to
expect an individual director to be knowledgeable and informed about all phases of
business’(Conger&LawlerIII,2001). Scholars have therefore suggested for board
diversity as one of the ways to enhance corporate governance (Leung, 2015). Some
scholars refer to board diversity as a demographic phenomenon entailing age,
gender, and ethnicity, while others refer to board diversity as a structural
phenomenon comprising CEO duality, board independence, and director ownership
(Hoangetal.,2016).

Namun, ‘mengingat keragaman keahlian, informasi, dan ketersediaan yang

diperlukan untuk memahami dan mengatur bisnis yang kompleks saat ini, tidak
realistis untuk mengharapkan seorang direktur individu memiliki pengetahuan dan
informasi tentang semua fase bisnis '(Conger & LawlerIII, 2001). Oleh karena itu
para sarjana menyarankan untuk keragaman dewan sebagai salah satu cara untuk
meningkatkan tata kelola perusahaan (Leung, 2015). Beberapa sarjana menyebut
keanekaragaman dewan sebagai fenomena demografis yang melibatkan usia, jenis
kelamin, dan etnis, sementara yang lain menyebut keragaman dewan sebagai
fenomena struktural yang terdiri dari dualitas CEO, independensi dewan, dan
kepemilikan direktur (Hoangetal., 2016).

Diversity due to differences in gender, ethnicity or cultural background (Arfken,

Bellar, & Helms, 2004) leads to a better understanding of the company’s market
position, creativity and innovation as well as more effective problem solving (Carter
et al., 2003). According to Conger & Lawler III (2001) “the best boards are
composed of individuals with different skills, knowledge, information, power, and
time to contribute”. Thus, board diversity represents a significant corporate
governance (CG) mechanism (Eulerichetal.,2014).
Keragaman karena perbedaan gender, etnis atau latar belakang budaya (Arfken,
Bellar, & Helms, 2004) mengarah pada pemahaman yang lebih baik tentang posisi
pasar perusahaan, kreativitas dan inovasi serta pemecahan masalah yang lebih efektif
(Carter et al., 2003) . Menurut Conger & Lawler III (2001) "dewan terbaik terdiri dari
individu dengan keterampilan, pengetahuan, informasi, kekuatan, dan waktu yang
berbeda untuk berkontribusi". Dengan demikian, keragaman dewan merupakan
mekanisme tata kelola perusahaan (CG) yang signifikan (Eulerichetal., 2014).

Increased awareness of social, environmental and governance issues has greatly

transformed the way business as conducted (Kolk & van Tulder, 2010; Seuring &
Müller, 2008). Corporations are increasingly pressured to report on additional
issues, provided in the form of complementary reports on issues, such as governance,
social responsibility and intellectual capital (Rodríguez-Ariza et al., 2012). However,
these documents were mostly drafted individually, and so the information provided
might overlap; moreover, there could be a lack of coherence in the contents of the
various reports generated, which would hamper the decision-making process
(Rodríguez-Ariza et al., 2012). Integrated reporting developed out of the desire to
integrate all information into a single document, which provides a clear and concise
statement, of the organization operations (IIRC,2011); (Ghanietal.,2018). It is the
convergence of reporting architecture (Okaro &Okafor,2017), bordering on
environmental, social and governance (ESG) issues(Velte,2017).
Meningkatnya kesadaran akan masalah sosial, lingkungan, dan tata kelola telah
sangat mengubah cara bisnis dijalankan (Kolk & van Tulder, 2010; Seuring &
Müller, 2008). Perusahaan semakin ditekan untuk melaporkan isu-isu tambahan,
disediakan dalam bentuk laporan pelengkap tentang masalah-masalah, seperti tata
kelola, tanggung jawab sosial dan modal intelektual (Rodríguez-Ariza et al., 2012).
Namun, sebagian besar dokumen ini dirancang secara individual, sehingga informasi
yang diberikan mungkin tumpang tindih; Selain itu, mungkin ada kurangnya
koherensi dalam isi dari berbagai laporan yang dihasilkan, yang akan menghambat
proses pengambilan keputusan (Rodríguez-Ariza et al., 2012). Pelaporan terintegrasi
dikembangkan dari keinginan untuk mengintegrasikan semua informasi ke dalam satu
dokumen, yang memberikan pernyataan yang jelas dan ringkas, tentang operasi
organisasi (IIRC, 2011); (Ghanietal., 2018). Ini adalah konvergensi arsitektur
pelaporan (Okaro & Okafor, 2017), berbatasan dengan masalah lingkungan, sosial
dan tata kelola (ESG) (Velte, 2017).

Consequently, studies have shown a positive correlation between board diversity and
sustainability reporting and performance (Michelon & Parbonetti, 2012; Postet al.,
2011; Raoet al.,2012; Rupley etal.,2012; Webb,2004). In Nigeria, despite the
commitment of the government to gender equality, the practical situation is
characterized with sexual stereotyping of social roles, discriminatory traditions and
cultural prejudices (Lincoln & Adedoyin, 2012). This could also be attributed to the
national cultural perspective of the country, which places ‘men as the leaders of the
society’is one of crucial factor which limits female participation in top leadership
positions (Şener & Karaye, 2014). Nigeria is a highly patriarchal society with men
dominating, thus women are mostly under-represented inmanagerial role, because of
the socio-cultural traditions which inhibit them (Lincoln&Adedoyin,2012). With a
greater proportion of female directors, accompany would most likely appear ethical
and demonstrate good corporate citizenship (Landry et al., 2016). Foreign directors
are also known to bring along beneficial attributes to the company, by bringing
along their wealth of experience to corporate board rooms (Masulis et al., 2012).
Ujunwa et al. (2012) show that board nationality and ethnicity were positive
inpredicting firm performance among listed firms in Nigeria.
Akibatnya, penelitian telah menunjukkan korelasi positif antara keanekaragaman
dewan dan pelaporan keberlanjutan dan kinerja (Michelon & Parbonetti, 2012; Postet
al., 2011; Raoet al., 2012; Rupley etal., 2012; Webb, 2004). Di Nigeria, terlepas dari
komitmen pemerintah terhadap kesetaraan gender, situasi praktis dicirikan dengan
stereotip seksual peran sosial, tradisi diskriminatif dan prasangka budaya (Lincoln &
Adedoyin, 2012). Ini juga dapat dikaitkan dengan perspektif budaya nasional negara
tersebut, yang menempatkan ‘laki-laki sebagai pemimpin masyarakat’ adalah salah
satu faktor penting yang membatasi partisipasi perempuan dalam posisi
kepemimpinan puncak (Şener & Karaye, 2014). Nigeria adalah masyarakat yang
sangat patriarkal dengan laki-laki mendominasi, sehingga perempuan sebagian besar
kurang terwakili dalam peran tidak berpengalaman, karena tradisi sosial-budaya yang
menghambat mereka (Lincoln & Adedoyin, 2012). Dengan proporsi yang lebih besar
dari direktur perempuan, menemani kemungkinan besar akan tampak etis dan
menunjukkan kewarganegaraan perusahaan yang baik (Landry et al., 2016). Direktur
asing juga dikenal membawa atribut yang bermanfaat bagi perusahaan, dengan
membawa kekayaan pengalaman mereka ke ruang dewan perusahaan (Masulis et al.,
2012). Ujunwa et al. (2012) menunjukkan bahwa dewan kebangsaan dan etnisitas
positif dalam memprediksi kinerja perusahaan di antara perusahaan yang terdaftar di
Nigeria.

With the growing importance of the sustainability agenda on the business roundtable,
with studies confirming that capital markets incorporate environmental, social, and
governance data in business valuation models (Ecclesetal.,2011; Ioan nou
&Serafeim,2015). The Nigerian Stock Exchange(NSE) commenced a phased project
to integrate sustainability reporting for its listed companies. This resulted in the
production of the Sustainability Disclosure Guidelines (SDG), which cover
environmental, social and governance (ESG) issues. Presently,15Stock Exchanges
provide sustainability guidance in their market,23 has committed to institute (of
which the NSE is part of) while 41 have no guidance. However, the state of corporate
governance in the country is still at its rudimentary phase(Nwannebuike&Ike,2014).
Dengan semakin pentingnya agenda keberlanjutan pada meja bundar bisnis, dengan
penelitian yang mengkonfirmasi bahwa pasar modal menggabungkan data
lingkungan, sosial, dan tata kelola dalam model penilaian bisnis (Ecclesetal., 2011;
Ioan nou & Serafeim, 2015). Nigerian Stock Exchange (NSE) memulai proyek
bertahap untuk mengintegrasikan pelaporan keberlanjutan untuk perusahaan yang
terdaftar. Hal ini menghasilkan produksi Pedoman Pengungkapan Keberlanjutan
(SDG), yang mencakup masalah lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG). Saat ini,
Bursa Efek 15 memberikan panduan keberlanjutan di pasar mereka, 23 telah
berkomitmen untuk melembagakan (di mana NSE adalah bagian dari) sementara 41
tidak memiliki panduan. Namun, tata kelola perusahaan di negara ini masih dalam
tahap yang belum sempurna (Nwannebuike & Ike, 2014).

Despite the influence of board diversity on financial performance and reporting, few
studies have examined whetherthis isalsoapplicable innon-financial performance
andreporting (Rao& Tilt,2016a). Prior studies have established that internal
governance mechanism, which involves the system of rules, practices and processes
by which a company is directed and controlled (Ong & Djajadikerta, 2017), plays a
vital role in sustainability reporting and performance (Lauetal.,2016; Garcia-
Toreaetal.,2016; Wallsetal.,2012; Kolk,2008; Gibson & O’Donovan, 2007). Studies
have investigated the impact of board composition/specific board attributes (e.g.,
gender diversity) on corporate social responsibility/sustainability and firm
performance in developed economies (Jain &Jamali,2016; Landryet al.,2016;
Malik,2015; Setó-Pamies,2015; Ferrero-Ferrero et al., 2015; Sharif & Rashid, 2014;
Zhang et al., 2013; Post et al., 2011; Bear et al., 2010; Bernardi et al., 2006;
Sharma&Henriques,2005; Carter et al.,2003). However, there is little empirical
evidence on the influence of women on the board (Ben-Amar et al., 2017; Leung,
2015; Rodríguez-Ariza et al., 2012) and their role in facilitating the production of
integrated sustainability reports in developing countries(Yasseretal.,2017).
Meskipun pengaruh keragaman dewan pada kinerja keuangan dan pelaporan,
beberapa penelitian telah memeriksa apakah ini juga berlaku dalam kinerja keuangan
dan pelaporan (Rao & Tilt, 2016a). Studi sebelumnya telah menetapkan bahwa
mekanisme tata kelola internal, yang melibatkan sistem aturan, praktik dan proses
dimana perusahaan diarahkan dan dikendalikan (Ong & Djajadikerta, 2017),
memainkan peran penting dalam pelaporan dan kinerja kinerja keberlanjutan
(Lauetal., 2016; Garcia-Toreaetal ., 2016; Wallsetal., 2012; Kolk, 2008; Gibson &
O'Donovan, 2007). Studi telah menyelidiki dampak komposisi dewan / atribut dewan
spesifik (misalnya, keragaman gender) pada tanggung jawab sosial / keberlanjutan
dan kinerja perusahaan di negara maju (Jain & Jamali, 2016; Landryet al., 2016;
Malik, 2015; Setó-Pamies, 2015; Ferrero-Ferrero dkk., 2015; Sharif & Rashid, 2014;
Zhang dkk., 2013; Post dkk., 2011; Bear dkk., 2010; Bernardi dkk., 2006; Sharma &
Henriques, 2005; Carter et al., 2003). Namun, ada bukti empiris kecil tentang
pengaruh wanita di papan tulis (Ben-Amar et al., 2017; Leung, 2015; Rodríguez-
Ariza et al., 2012) dan peran mereka dalam memfasilitasi produksi laporan ketahanan
berkelanjutan yang terintegrasi di negara berkembang (Yasseretal., 2017).
 Controversy exists on the relationship between the independence of the board
and corporate social responsibility (Rodríguez-Ariza et al., 2012). Some studies have
shown a positive relationship between nonexecutive directors and corporate social
responsibility (Prado-Lorenzoetal.,2009; Cheng&Courtenay,2006), others report a
negative relationship (Prado-Lorenzo&Garcia-Sanchez,2010; Haniffa & Cooke,
2005) or none at all (Sánchezetal.,2011). The literature also documents mixed
findings on the subject of foreign directorship.
Kontroversi ada pada hubungan antara independensi dewan dan tanggung jawab
sosial perusahaan (Rodríguez-Ariza et al., 2012). Beberapa penelitian telah
menunjukkan hubungan positif antara direktur tanpa tanggung jawab dan tanggung
jawab sosial perusahaan (Prado-Lorenzoetal., 2009; Cheng & Courtenay, 2006), yang
lain melaporkan hubungan negatif (Prado-Lorenzo & Garcia-Sanchez, 2010; Haniffa
& Cooke, 2005) atau tidak sama sekali di semua (Sánchezetal., 2011). Literatur juga
mendokumentasikan berbagai temuan tentang subjek direktur asing.
In addition, few studies have addressed the issue of multiple directorships in
the context sustainability reporting and performance(Ong&Djajadikerta,2017). This
study therefore seeks to fill this gap by investigating the influence of corporate board
diversity on integrated sustainability reporting of selected manufacturing firms in
Nigeria. Based on the above research problem, the main objective of this study is to
ascertain the influence of corporate board diversity on sustainability reporting of
selected quoted manufacturing firms in Nigeria. The specific objectives of the study
are as follows: 1) To ascertain the influence of board member nationality on
economic, social and governance disclosure. 2) To examine the influence of
proportion of women directors one economic, social and governance disclosure.
3)To determine the influence of proportion non-executive directors on economic,
social and governance disclosure. 4) To ascertain the influence of multiple
directorships on economic, social and governance disclosure.
Selain itu, beberapa penelitian telah membahas masalah beberapa jabatan direktur
dalam konteks pelaporan keberlanjutan dan kinerja (Ong & Djajadikerta, 2017).
Penelitian ini mempelajari risiko yang berkaitan dengan pengungkapan pengaruh
keanekaragaman dewan perusahaan terhadap pelaporan keberlanjutan terintegrasi dari
perusahaan manufaktur terpilih di Nigeria. Berdasarkan masalah penelitian di atas,
tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk memastikan pengaruh keanekaragaman
dewan perusahaan pada pelaporan keberlanjutan perusahaan manufaktur yang dikutip
dikutip di Nigeria. Tujuan spesifik dari penelitian ini adalah sebagai berikut: 1) Untuk
memastikan pengaruh kebangsaan anggota dewan terhadap pengungkapan ekonomi,
sosial dan tata kelola. 2) Untuk menguji pengaruh proporsi rekomendasi sektor
ekonomi, sosial dan pengungkapan yang didanai pemerintah.3) Dapat mempengaruhi
pengaruh direktur non-eksekutif pada pengungkapan ekonomi, sosial dan
pemerintahan. 4) Untuk memastikan pengaruh pengelompokan multi-sektor pada
pengungkapan ekonomi, sosial dan pemerintahan.

Conclusion
The bane of the study is to ascertain the influence of corporate board
diversity on integrated sustainability reporting by manufacturing firms in Nigeria.
Empirical studies have shown support for boardroom diversity as one driver for
corporate sustainability. Such diversity could be reflected, in number of female
directors, the nationality of the directors which determines their individual beliefs
and values, and presence or absence of non-executive directors and multiple
directorships, among others. Moreover, integrated sustainability reporting has
emerged as new form of reporting on social, economic and governance all in a single
document to aid stakeholders makes informed short and long-term decisions. The
findings contribute empirical evidence on the influence of board diversity on
integrated sustainability reporting of manufacturing firms.

Inti dari penelitian ini adalah untuk memastikan pengaruh keanekaragaman

dewan perusahaan pada pelaporan keberlanjutan terintegrasi oleh perusahaan-
perusahaan manufaktur di Nigeria. Studi empiris telah menunjukkan dukungan untuk
keragaman ruang dewan sebagai salah satu pendorong keberlanjutan perusahaan.
Keragaman tersebut dapat tercermin, dalam sejumlah direktur perempuan,
kebangsaan direktur yang menentukan kepercayaan dan nilai-nilai individu mereka,
dan ada atau tidaknya direktur non-eksekutif dan banyak direktur, antara lain. Selain
itu, pelaporan keberlanjutan yang terintegrasi telah muncul sebagai bentuk pelaporan
baru tentang sosial, ekonomi dan tata kelola semua dalam satu dokumen untuk
membantu pemangku kepentingan membuat keputusan jangka pendek dan jangka
panjang yang terinformasi. Temuan ini berkontribusi bukti empiris tentang pengaruh
keanekaragaman dewan pada pelaporan keberlanjutan terintegrasi perusahaan
manufaktur.

The study makes the following recommendations:

1) The adoption of the NSE Sustainability Disclosure Guidelines for a unified
integrated reporting framework for Nigerian firms. The study by Okaro &
Okafor (2017) showed that no single company has reported under the
international IR framework, though many companies were reporting under
the GRI sustainability reporting framework. However, extant studies have
often cited locality of development as a factor affecting adoption, therefore
standards developed in western countries were often not suited to African and
developing countries. The NSE Sustainability Disclosure Guidelines would
encourage the harmonization of sustainability disclosure for firms.

Penerapan Pedoman Pengungkapan Keberlanjutan NSE untuk kerangka

pelaporan terpadu terpadu untuk perusahaan-perusahaan Nigeria. Studi oleh
Okaro & Okafor (2017) menunjukkan bahwa tidak ada satu pun perusahaan yang
melaporkan dalam kerangka IR internasional, meskipun banyak perusahaan yang
melaporkan dalam kerangka pelaporan keberlanjutan GRI. Namun, studi yang
masih ada sering mengutip lokalitas pembangunan sebagai faktor yang
mempengaruhi adopsi, oleh karena itu standar yang dikembangkan di negara-
negara barat sering tidak cocok untuk negara-negara Afrika dan berkembang.
Pedoman Pengungkapan Keberlanjutan NSE akan mendorong harmonisasi
pengungkapan keberlanjutan untuk perusahaan.

2) Heterogeneous board structure: The study recommends a heterogeneous board

in order to leverage on the diverse set of skills brought by board members to
decision-making. This can be achieved by encouraging adequate gender
representation, encouraging adequate gender representation on the board. A
corporate revolution, which involves a change of mindset/approach by board
members’ in welcoming a more heterogeneous board, as well as to place
greater trust in one another and work together more effectively (Leung, 2015).
The board recruitment and evaluation process should be such that is dynamic
recognizing individual skills and capabilities as against traditional approaches
based mainly on experience usually in a particular industry. Such a process
may help to reinforce a lack of diversity in perspectives and experiences, as
well as (in most companies) in gender and race
(Deloitte, 2017).

Struktur dewan heterogen: Studi ini merekomendasikan dewan heterogen

untuk memanfaatkan beragam keterampilan yang dibawa oleh anggota dewan
 untuk pengambilan keputusan. Ini dapat dicapai dengan mendorong
perwakilan gender yang memadai, mendorong perwakilan gender yang
memadai di papan tulis. Sebuah revolusi perusahaan, yang melibatkan
perubahan pola pikir / pendekatan oleh anggota dewan dalam menyambut
dewan yang lebih heterogen, serta untuk menempatkan kepercayaan yang
lebih besar satu sama lain dan bekerja bersama secara lebih efektif (Leung,
2015). Proses rekrutmen dan evaluasi dewan harus sedemikian rupa sehingga
dinamis dalam mengenali keterampilan dan kemampuan individu
dibandingkan dengan pendekatan tradisional yang didasarkan pada
pengalaman biasanya dalam industri tertentu. Proses semacam itu dapat
membantu memperkuat kurangnya keragaman dalam perspektif dan
pengalaman, serta (di sebagian besar perusahaan) dalam gender dan ras

3) Instituting green initiatives at committee levels: Studies have shown that

fragmented boards with dedicated committees often perform better on
sustainability programs. The study therefore recommends the institution of
sustainability committees for firms desirous of achieving triple bottom line
performance. The responsibility of the committee shall include among others,
the following: a) Integrating sustainability as part of the overall business
strategy; and, b) Creating a sustainable value chain which links sustainability
to the bottom line of the company.

Melembagakan inisiatif hijau di tingkat komite: Penelitian telah menunjukkan

bahwa dewan yang terfragmentasi dengan komite khusus seringkali berkinerja
lebih baik dalam program keberlanjutan. Oleh karena itu penelitian ini
merekomendasikan lembaga komite keberlanjutan untuk perusahaan yang
berkeinginan untuk mencapai kinerja triple bottom line. Tanggung jawab
komite harus mencakup antara lain, yang berikut: a) Mengintegrasikan
keberlanjutan sebagai bagian dari strategi bisnis secara keseluruhan; dan, b)
Menciptakan rantai nilai berkelanjutan yang menghubungkan keberlanjutan
dengan garis bawah perusahaan.