Laboratorium Keuangan

ANALISA RASIO LAPORAN KEUANGAN

MANAJEMEN KEUANGAN

TUGAS MANDIRI

MATA KULIAH : MANAJEMEN KEUANGAN

DOSEN : Dr.Ir. N. Sunardi, SE.,MM.,CFE.,CT.

PERUSAHAAN :
PT Sampoerna Agro Tbk.
Kode Perusahaan : SGRO
Jenis Industri : Agriculture Plantation

DISUSUN OLEH :

NAMA : SYALA AGNES LA MONETA

NIM : 181010551865
SEMESTER : 3 (Tiga)
FAKULTAS : EKONOMI
PRODI : MANAJEMEN

PROGRAM STUDI MANAJEMEN S1

UNIVERSITAS PAMULANG
TENGERANG SELATAN
2020
A. DATA KEUANGAN PERUSAHAAN P1
PT Sampoerna Agro Tbk.
Kode Perusahaan : SGRO

Financial Data and Ratios Book End : December

BALANCE SHEET/NERACA Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 AVERAGE

(Million Rp except Par Value)
Kas dan setara kas 194,635 759,565 897,018 89,853 485,268
Piutang usaha 207,537 377,020 417,790 1,031,142 - 406,698
Persediaan 297,600 469,442 516,668 273,059 389,192
Total Current Assets/Aset Lancar 784,515 1,606,027 1,831,476 1,394,054 1,404,018
Pertumbuhan/Growth (%) 104.72% 14.04% -23.88% -100.00% -1.28%

Aset tetap 4,184,440 5,033,913 5,342,443 5,903,913 5,116,177

Aset lain-lain 499,934 654,733 1,154,561 986,946 - 659,235
Total Fixes Asset/Aset Tidak Lancar 4,684,374 5,688,646 6,497,004 6,890,859 5,940,221
Pertumbuhan/Growth (%) 21.44% 14.21% 6.06% -100.00% -14.57%
`
Total Assets/Total Aktiva 5,468,889 7,294,673 8,328,480 8,284,913 - 5,875,391
Pertumbuhan/Growth (%) 33.38% 14.17% -0.52% -100.00% -13.24%

Hutang Jangka Pendek/CL 978,763 1,264,558 1,434,698 1,247,464 1,231,371

Hutang Jangka Panjang/LTL 1,470,770 2,613,330 3,135,058 3,032,193 2,562,838
Total Hutang/Total Liability 2,449,533 3,877,888 4,569,756 4,279,657 - 3,035,367
Pertumbuhan/Growth (%) 58.31% 17.84% -6.35% -100.00% -7.55%

Modal Saham Dasar (Capital) 1,100,000 1,100,000

Modal disetor (Paid Up Capital) 378,000 378,000
Jumlah Saham beredar 1,890,000 1,890,000
Harga saham perlembar #DIV/0!
Harga pasar saham perlembar #DIV/0!
Book Value (BV/Share) #DIV/0!
Dividen perlembar #DIV/0!
Laba ditahan/Retained Earnings #DIV/0!
Total Modal/Ekuitas #DIV/0!
Pertumbuhan/Growth (%) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

INCOME STATEMENTS Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 AVERAGE

(Million Rp except Par Value)
Penjualan & Pendapatan Usaha 3,242,382 3,242,382
Growth (%) -100.00% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

HPP dan Beban langsung (COGS) 295,806 295,806

Laba Kotor (Bruto) 2,946,576 - - - - 589,315
Pendapatan operasi lain
Biaya Operasional - - - - - -
Laba Sebelum Pajak/EBIT #DIV/0!
Pajak - - - - - -
Laba Bersih TH. Berjalan/EAT #DIV/0!
Growth (%) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Intrepretasi Analisa Tingkat Pertumbuhan (Growth) :
1. Pertumbuhan/Growth Total Asset :

2. Pertumbuhan/Growth Total liabilities(hutang):

3. Pertumbuhan/Growth Penjualan):

4. Pertumbuhan/Growth Laba Bersih:

B. ANALISA RASIO UNTUK MENGUKUR TINGGKAT KESEHATAN PERUSAHAAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

B.1. LIQUIDITY RATIO

B.1.1 CURRENT RATIO (CR)
Tabel 1
Rasio Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : CURRENT RATIO (CR)

Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya
dengan menggunakan aktiva lancar yang dimiliki, Current Ratio dapat dihitung dengan Rumus = Aktiva Lancar/Utang
Lancar
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Current Asset Current Liability - (CA/CL)
SGRO 2014 784,515 978,763 - 0.80 #DIV/0!
2015 1,606,027 1,264,558 - 1.27
2016 1,831,476 1,434,698 - 1.28
2017 1,394,054 1,247,464 - 1.12
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 2
Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : CURRENT RATIO (CR)
CURRENT RATIO (CR)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.80 1.27 1.28 1.12 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 2.66
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 1
Grafik Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : CURRENT RATIO (CR)

CURRENT RATIO (CR)

1.40

1.20

1.00

0.80 CURRENT RATIO (CR)

0.60

0.40

0.20

-
2014 2015 2016 2017 2018
B.1.2 QUICK RATIO ( QR )
Tabel 3
Rasio Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : QUICK RATIO ( QR )

Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya
dengan menggunakan aktiva yang lebih likuid . Quick Ratio dapat dihitung dengan rumus yaitu : (Aktiva Lancar-
Persediaan)/Utang Lancar
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Current Asset Inventory Current Liability (CA-I)/CL
SGRO 2014 784,515 297,600 978,763 0.50 #DIV/0!
2015 1,606,027 469,442 1,264,558 0.90
2016 1,831,476 516,668 1,434,698 0.92
2017 1,394,054 273,059 1,247,464 0.90
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 4,
Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : QUICK RATIO ( QR )
QUICK RATIO ( QR )
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.50 0.90 0.92 0.90 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 2.66
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 2
Grafik Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : QUICK RATIO ( QR )

QUICK RATIO ( QR )
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60 QUICK RATIO ( QR )
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
2014 2015 2016 2017 2018
B.1.3 CASH RATIO (CSR)
Tabel 5
Rasio Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : CASH RATIO (CSR)

Merupakan Rasio yang digunakan untuk mengukur posisi kas yang dapat menutupi hutang lancar dengan kata lain
cash ratio merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan kas yang dimiliki dalam manajemen kewajiban lancar
tahun yang bersangkutan. Cash Ratio dapat dihitung dengan Rumus yaitu :Cash Ratio = Kas+Surat Berharga/Utang
Lancar
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Cash Bond Current Liability (C+B)/CL
SGRO 2014 194,635 - 978,763 0.20 #DIV/0!
2015 759,565 - 1,264,558 0.60
2016 897,018 - 1,434,698 0.63
2017 89,853 - 1,247,464 0.07
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 6,
Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : CASH RATIO (CSR)
CASH RATIO (CSR)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.20 0.60 0.63 0.07 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 1.53
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 3
Grafik Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : CASH RATIO (CSR)

CASH RATIO (CSR)

0.70

0.60

0.50

0.40 CASH RATIO (CSR)

0.30

0.20

0.10

-
2014 2015 2016 2017 2018
Tabel 7
Analisa Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : LIQUIDITY RATIO
Tahun
Rasio Rata-Rata
2014 2015 2016 2017 2018
CURRENT RATIO (CR) 0.80 1.27 1.28 1.12 #DIV/0! #DIV/0!
QUICK RATIO ( QR ) 0.50 0.90 0.92 0.90 #DIV/0! #DIV/0!
CASH RATIO (CSR) 0.20 0.60 0.63 0.07 #DIV/0! #DIV/0!
Rata-Rata Rasio 0.50 0.92 0.94 0.70 #DIV/0! #DIV/0!
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Intrepretasi Analisa Liquidity Ratio:

B. ANALISA RASIO UNTUK MENGUKUR TINGKAT KESEHATAN PERUSAHAAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

B.2. SOLVABILITY RATIO (LEVERAGE)

B.2.1 DEBT TO ASSET RATIO (DAR)
Tabel 8
Rasio Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : DEBT TO ASSET RATIO (DAR)

Rasio ini merupakan perbandingan antara jumlah aktiva (total assets) di satu pihak dengan jumlah utang
(total debt dilain pihak). Rasio ini dapat dihitung dengan rumus yaitu : DAR = Total Hutang / Total Aktiva
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Total Liability Total Asset - (TL/TA)
SGRO 2014 2,449,533 5,468,889 - 0.45 #DIV/0!
2015 3,877,888 7,294,673 - 0.53
2016 4,569,756 8,328,480 - 0.55
2017 4,279,657 8,284,913 - 0.52
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 9
Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : DEBT TO ASSET RATIO (DAR)
#REF!
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.45 0.53 0.55 0.52 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 0.36
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 4
Grafik Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : DEBT TO ASSET RATIO (DAR)

DEBT TO ASSET RATIO (DAR)

0.60

0.50

0.40
DEBT TO ASSET RATIO (DAR)
0.30

0.20

0.10

-
2014 2015 2016 2017 2018
B.2.1 DEBT TO EQUITY RATIO (DER)
Tabel 10
Rasio Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

Merupakan Perbandingan antara hutang-hutang dan ekuitas dalam pendanaan perusahaan dan menunjukkan
kemampuan modal sendiri, perusahaan untuk memenuhi seluruh kewajibanya. Rasio ini dapat dihitung denga
rumus yaitu : Total Hutang/Total Ekuitas Pemegang Saham
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Total Liability Total Equity - TL/TE
SGRO 2014 2,449,533 - - #DIV/0! #DIV/0!
2015 3,877,888 - - #DIV/0!
2016 4,569,756 - - #DIV/0!
2017 4,279,657 - - #DIV/0!
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 11
Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : DEBT TO EQUITY RATIO (DER)
DEBT TO EQUITY RATIO (DER)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 0.69
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 5
Grafik Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

12.00

10.00

8.00
DEBT TO EQUITY RATIO (DER)
6.00

4.00

2.00

-
2014 2015 2016 2017 2018
B.2.3 LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE)
Tabel 12
Rasio Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE)

Rasio ini merupakan untuk mengukur besarnya hutang jangka panjang yang dimiliki perusahaan dibanding
dengan modal sendiri yang dimiliki. Rasio ini dapat dihitung dengan rumus yaitu : LTDE = Total Hutang Jgk.
Panjang /Total Aktiva
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Long T. Liability Total Equity - LTL/TE
SGRO 2014 1,470,770 - - #DIV/0! #DIV/0!
2015 2,613,330 - - #DIV/0!
2016 3,135,058 - - #DIV/0!
2017 3,032,193 - - #DIV/0!
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 13
Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE)
LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 0.23
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 6
Grafik Hasil Analisa Kesehatan Berdasarkan : LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE)

LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE)

12.00

10.00

8.00
LONG TERM DEBT TO EQUITY
RATIO (LTDE)
6.00

4.00

2.00

-
2014 2015 2016 2017 2018
Tabel 14,
Analisa Kesehatan Perusahaan Berdasarkan : SOLVABILITY RATIO (LEVERAGE)
Tahun
Rasio Rata-Rata
2014 2015 2016 2017 2018
DEBT TO ASSET RATIO (DAR) 0.45 0.53 0.55 0.52 #DIV/0! #DIV/0!
DEBT TO EQUITY RATIO (DER) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (L #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rata-Rata Rasio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Intrepretasi Analisa Solvability Ratio:

C. ANALISA RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA PERUSAHAAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

C.1. PROFITABILITY/RENTABILITY RATIO

C.1.1 RETURN ON ASSET RATIO (ROA)
Tabel 15
Rasio Kinerja Perusahaan Berdasarkan : RETURN ON ASSET RATIO (ROA)

Merupakan rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkan tingkat
aset tertentu. Rasio ini dapat dihitung dengan rumus yaitu : ROA = Laba Bersih (EAT) / Total Asset
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
EAT Total Asset - (EAT/TA)
SGRO 2014 - 5,468,889 - - #DIV/0!
2015 - 7,294,673 - -
2016 - 8,328,480 - -
2017 - 8,284,913 - -
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 16
Hasil Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : RETURN ON ASSET RATIO (ROA)
RETURN ON ASSET RATIO (ROA)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
- - - - #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 0.06
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 7
Grafik Hasil Analisa Kinerja Berdasarkan : RETURN ON ASSET RATIO (ROA)

RETURN ON ASSET RATIO (ROA)

1.00
0.90
0.80
0.70
0.60 RETURN ON ASSET RATIO
(ROA)
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
2014 2015 2016 2017 2018
C.1.2 RETURN ON EQUITY RATIO (ROE)
Tabel 17
Rasio Kinerja Perusahaan Berdasarkan : RETURN ON EQUITY RATIO (ROE)

Merupakan rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkan modal
saham tertentu. Rasio ini dapat dihitung dengan rumus yaitu : ROE = Laba bersih (EAT) / Total Modal
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
EAT Total Equity - (EAT/TE)
SGRO 2014 - - - #DIV/0! #DIV/0!
2015 - - - #DIV/0!
2016 - - - #DIV/0!
2017 - - - #DIV/0!
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 18
Hasil Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : RETURN ON EQUITY RATIO (ROE)
RETURN ON EQUITY RATIO (ROE)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 0.08
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 8
Grafik Hasil Analisa Kinerja Berdasarkan : RETURN ON EQUITY RATIO (ROE)

RETURN ON EQUITY RATIO (ROE)

12.00

10.00

8.00
RETURN ON EQUITY RATIO
(ROE)
6.00

4.00

2.00

-
2014 2015 2016 2017 2018
C.1.3 NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM)
Tabel 19
Rasio Kinerja Perusahaan Berdasarkan : NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM)

Merupakan rasio untuk menghitung seberapa besar kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih
pada tingkat penjualan tertentu. Rasio ini dapat dihitung dengan rumus yaitu : NPM = Laba bersih
(EAT)/Penjualan atau Pendapatan
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
EAT Total Sales - (EAT/TS)
SGRO 2014 - 3,242,382 - - #DIV/0!
2015 - - - #DIV/0!
2016 - - - #DIV/0!
2017 - - - #DIV/0!
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 20
Hasil Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM)
NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 0.11
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 9
Grafik Hasil Analisa Kinerja Berdasarkan : NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM)

NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM)

1.00
0.90
0.80
0.70
0.60 NET PROFIT MARGIN RATIO
(NPM)
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
2014 2015 2016 2017 2018
Tabel 21
Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : PROFITABILITY/RENTABILITY RATIO
Tahun
Rasio Rata-Rata
2014 2015 2016 2017 2018
RETURN ON ASSET RATIO (ROA) - - - - #DIV/0! #DIV/0!
RETURN ON EQUITY RATIO (ROE) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM) - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rata-Rata Rasio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Intrepretasi Analisa Profitability/Rentability Ratio:

C. ANALISA RASIO UNTUK MENGUKUR KINERJA PERUSAHAAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

C.2. ACTIVITY RATIO

C.2.1 ASSET TURNOVER RATIO (ATO)
Tabel 22
Rasio Kinerja Perusahaan Berdasarkan : ASSET TURNOVER RATIO (ATO)

Kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan aktiva berputar dalam suatu periode tertentu atau
kemampuan modal yang dinvestasikan untuk menghasilkan revenue. Rasio ini dapat dihitung dengan rumus
yaitu : TATO = Penjualan Netto /Jumlah Rata-Rata Aktiva
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Net Sales Total Asset Average Asset (NS/AA)
SGRO 2014 3,242,382 5,468,889 5,875,391 0.55 0.11
2015 - 7,294,673 5,875,391 -
2016 - 8,328,480 5,875,391 -
2017 - 8,284,913 5,875,391 -
2018 - - 5,875,391 -
Tabel 23
Hasil Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : ASSET TURNOVER RATIO (ATO)
ASSET TURNOVER RATIO (ATO)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.55 - - - - 0.11
Tidak Baik
Rata-rata Industri 0.55
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 10
Grafik Hasil Analisa Kinerja Berdasarkan : ASSET TURNOVER RATIO (ATO)

ASSET TURNOVER RATIO (ATO)

0.60

0.50

0.40
ASSET TURNOVER RATIO (ATO)
0.30

0.20

0.10

-
2014 2015 2016 2017 2018
C.2.2 INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)
Tabel 24
Rasio Kinerja Perusahaan Berdasarkan : INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)

Merupakan rasio yang digunaka nuntuk Membandingkan harga pokok penjualan dengan rata-rata persediaan.
Tujuannya untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menjual produk maupun untuk melihat berapa
lama dana tertanam dalam bentuk persediaan (merubah persediaan menjadi penjualan). Rasio ini dapat
dihitung dengan rumus yaitu : ITO = (HPPenjualan/Persediaan rata-rata)
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
COGS Inventory Average Invt. (COGS/AI)
SGRO 2014 295,806 297,600 311,354 0.95 0.19
2015 - 469,442 311,354 -
2016 - 516,668 311,354 -
2017 - 273,059 311,354 -
2018 - - 311,354 -
Tabel 25
Hasil Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)
INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.95 - - - - 0.19
Tidak Baik
Rata-rata Industri 6.19
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 11
Grafik Hasil Analisa Kinerja Berdasarkan : INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)

INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)

1.00
0.90
0.80
0.70
0.60 INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO)
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
2014 2015 2016 2017 2018
C.2.3 RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)
Tabel 26
Rasio Kinerja Perusahaan Berdasarkan : RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)
Merupakan Perbandingan penjualan dengan rata-rata piutang, rasio ini menggambarkan rasio untuk melihat
berapa lama (hari) yang diperlukan untuk melunasi piutang (merubah piutang menjadi kas). Rasio ini dapat
dihitung dengan rumus yaitu : RTO = Total Sales /Average Receivable
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Net Sales Receivable Average Receiv. (NS/AR)
SGRO 2014 3,242,382 207,537 406,698 7.97 1.59
2015 - 377,020 406,698 -
2016 - 417,790 406,698 -
2017 - 1,031,142 406,698 -
2018 - - 406,698 -
Tabel 27
Hasil Analisa Kinerja Perusahaan Berdasarkan : RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)
RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
7.97 - - - - 1.59
Tidak Baik
Rata-rata Industri 4.60
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 12
Grafik Hasil Analisa Kinerja Berdasarkan : RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)

RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)

9.00
8.00
7.00
6.00
5.00 RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO)

4.00
3.00
2.00
1.00
-
2014 2015 2016 2017 2018
Tabel 28
Nilai Kinerja Perusahaan BerdasarkanACTIVITY RATIO
Tahun
Rasio Rata-Rata
2014 2015 2016 2017 2018
ASSET TURNOVER RATIO (ATO) 0.55 - - - - 0.11
INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO) 0.95 - - - - 0.19
RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO) 7.97 - - - - 1.59
Rata-Rata Rasio 3.16 - - - - 0.63
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Intrepretasi
Intrepretasi
AnalisaAnalisa
ActivityActivity
Ratio: Ratio:
D. ANALISA RASIO UNTUK MENGUKUR NILAI PERUSAHAAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

D.1. MARKET RATIO

D.1.1 PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)
Tabel 29
Rasio Nilai Perusahaan Berdasarkan : PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)

Merupakan rasio untuk menilai suatu ekuitas berdasarkan nilai bukunya. Rasio ini dapat dihitung dengan
rumus yaitu : PBV = Harga pasar saham perlembar/nilai buku perlembar saham
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Rata-rata
Stock Price BV/Share - (SP/BV)
SGRO 2014 - - - #DIV/0! #DIV/0!
2015 - - - #DIV/0!
2016 - - - #DIV/0!
2017 - - - #DIV/0!
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 30
Hasil Analisa Nilai Perusahaan Berdasarkan : PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)
PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 3.00
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 13
Grafik Hasil Analisa Nilai Berdasarkan : PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)

PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)

12.00

10.00

8.00
PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV)
6.00

4.00

2.00

-
2014 2015 2016 2017 2018
D.1.2 TOBIN'S Q RATIO (TQR)
Tabel 31
Rasio Nilai Perusahaan Berdasarkan : TOBIN'S Q RATIO (TQR)

Merupakan rasio untuk menilai suatu ekuitas berdasarkan nilai bukunya. Rasio ini dapat dihitung dengan
rumus yaitu : TQR = ((Harga pasar saham perlembar X Total saham beredar)+Total Utang)/Total Aset
Hasil Analisa Rasio Total
Kode Listing Tahun Stock Price X ((SPxTS) Rata-rata
Total Liability Total Asset
Total Share +TL) /TA
SGRO 2014 - 2,449,533 5,468,889 0.45 #DIV/0!
2015 - 3,877,888 7,294,673 0.53
2016 - 4,569,756 8,328,480 0.55
2017 - 4,279,657 8,284,913 0.52
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 32
Hasil Analisa Nilai Perusahaan Berdasarkan : TOBIN'S Q RATIO (TQR)
TOBIN'S Q RATIO (TQR)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
0.45 0.53 0.55 0.52 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 2.44
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 14
Grafik Hasil Analisa Nilai Berdasarkan : TOBIN'S Q RATIO (TQR)

TOBIN'S Q RATIO (TQR)

0.60

0.50

0.40
TOBIN'S Q RATIO (TQR)
0.30

0.20

0.10

-
2014 2015 2016 2017 2018
D.1.3 PRICE EARNING RATIO (PER)
Tabel 33
Rasio Nilai Perusahaan Berdasarkan : PRICE EARNING RATIO (PER)

Merupakan rasio untuk rasio untuk melihat harga saham relatif terhadap earningnya. Rasio ini dapat
dihitung dengan rumus yaitu : PER = harga pasar per lembar / Earning per share (EPS) (Earning per sheet
(EPS) = EAT / jml saham beredar)
Hasil Analisa Rasio
Total
Kode Listing Tahun Earning Per Share (EPS) Rata-rata
Stock Price
EAT Total Share (SP/EPS)
SGRO 2014 - - 1,890,000 #DIV/0! #DIV/0!
2015 - - - #DIV/0!
2016 - - - #DIV/0!
2017 - - - #DIV/0!
2018 - - - #DIV/0!
Tabel 34
Hasil Analisa Nilai Perusahaan Berdasarkan : PRICE EARNING RATIO (PER)
PRICE EARNING RATIO (PER)
Rata-Rata Predikat
2014 2015 2016 2017 2018
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Rata-rata Industri 37.19
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Gambar 15
Grafik Hasil Analisa Nilai Berdasarkan : PRICE EARNING RATIO (PER)

PRICE EARNING RATIO (PER)

12.00

10.00

8.00
PRICE EARNING RATIO (PER)
6.00

4.00

2.00

-
2014 2015 2016 2017 2018
Tabel 35
Nilai Perusahaan Berdasarkan : MARKET RATIO
Tahun
Rasio Rata-Rata
2014 2015 2016 2017 2018
PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOBIN'S Q RATIO (TQR) 0.45 0.53 0.55 0.52 #DIV/0! #DIV/0!
PRICE EARNING RATIO (PER) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rata-Rata Rasio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Sumber: Kasmir, Analisa laporan keuangan (Keehatan dinilai dari Rata-rata Industri)

Intrepretasi Analisa Market Ratio:

E. HASIL ANALISA RASIO KEUANGAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

Tahun
No Rasio Jenis Rasio Keuangan Rata-rata
2014 2015 2016 2017 2018
1 LIQUIDITY RATIO CURRENT RATIO (CR) 0.80 1.27 1.28 1.12 #DIV/0! #DIV/0!
QUICK RATIO ( QR ) 0.50 0.90 0.92 0.90 #DIV/0! #DIV/0!
CASH RATIO (CSR) 0.20 0.60 0.63 0.07 #DIV/0! #DIV/0!
2 SOLVABILITY RATIO (LEVERAGE) DEBT TO ASSET RATIO (DAR) 0.45 0.53 0.55 0.52 #DIV/0! #DIV/0!
DEBT TO EQUITY RATIO (DER) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
LONG TERM DEBT TO EQUITY RATIO (LTDE) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
3 PROFITABILITY/RENTABILITY RATIO RETURN ON ASSET RATIO (ROA) - - - - #DIV/0! #DIV/0!
RETURN ON EQUITY RATIO (ROE) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
NET PROFIT MARGIN RATIO (NPM) - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4 ACTIVITY RATIO ASSET TURNOVER RATIO (ATO) 0.55 - - - - 0.11
INVENTORY TURNOVER RATIO (ITO) 0.95 - - - - 0.19
RECEIVABLE TURNOVER RATIO (RTO) 7.97 - - - - 1.59
5 MARKET RATIO PRICE TO BOOK VALUE RATIO (PBV) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOBIN'S Q RATIO (TQR) 0.45 0.53 0.55 0.52 #DIV/0! #DIV/0!
PRICE EARNING RATIO (PER) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rata-rata per Tahun #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Maksimum #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 575
Minimum #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Intrepretasi Analisa Rasio :
1 LIQUIDITY RATIO

2 SOLVABILITY RATIO (LEVERAGE)

3 PROFITABILITY/RENTABILITY RATIO

4 ACTIVITY RATIO

5 MARKET RATIO
F. KESIMPULAN DAN SARAN ANALISA RASIO KEUANGAN
PT Sampoerna Agro Tbk.

F.1. KESIMPULAN

F.2. SARAN