Pada abad 19 ini sebenarnya pengukuran fair value sudah ada legitimasinya, namun tidak semuanya

orang yakin bahwa fair value ini konseptual yang sah untuk akuntansi. Namun telah di gantikan
pada Historic cost atau Mixed Measurement. Dan sejak abad 19 inilah basis Mixed Measurement
digunakan secara terus menerus di bandingkan dengan FVA atau HCA.
Pada tahun 2007 ini FVA mulai ditingalkan, namun pada dasarnya, basis FVA ini belum di
legitimasi.

Richard (2004) mengidentifikasi tiga tahap dalam penggunaan Fair Value.

Pertama, ada tahap “static” di abad kesembilan belas di mana nilai pasar merupakan pendekatan
dominan untuk penilaian neraca.
Kedua, tahap “dynamic” abad ke-20, berdasarkan biaya historis dan kelangsungan usaha yang
memungkinkan penghapusan aset secara sistematis, dan memungkinkan pembayaran dividen yang
lebih teratur,
dan terakhir, tahap “forward-looking” yang dimulai dengan penerapan IFRS dari tahun 2005
berdasarkan campuran antara Fair Value dan value in use, yang mengasumsikan bahwa penilaian
perusahaan didasarkan pada kemampuan mereka untuk menghasilkan arus kas masa depan atau
keuntungan super.

Sejarah dasar akuntansi yang tepat untuk laporan keuangan, dan upaya untuk mendapatkan
legitimasi untuk satu atau lain dasar, di sini dibahas selama tiga periode yang ditentukan.
Periode pertama, 1850–1970, mencakup pengembangan laporan keuangan standar untuk
penggunaan eksternal di entitas industri dan layanan publik dan berakhirnya didirikan dewan
standar akuntansi di Inggris dan Amerika Serikat.
1970–1990 adalah periode di mana konsep teoritis pelaporan keuangan diuji melalui penetapan
standar, khususnya yang berkaitan dengan masalah penggunaan saat ini sebagai lawan dari biaya
historis.
Periode terakhir, 1990-2005, melihat konsolidasi kerja IASC dan kerangka konseptualnya, dan
persepsi urgensi untuk menetapkan standar di bawah tekanan untuk menangani akuisisi, merger, dan
instrumen keuangan.