LAB VII

AUDIT OF CAPITAL ACQUISITION AND

REPAYMENT CYCLE

I. Tujuan

1. Untuk dapat mengidentifikasi karakteristik utama audit of capital acquisition and

repayment cycle
2. Untuk dapat mendesain dan melakukan audit test untuk notes payable dan akun terkait
3. Untuk dapat mengidentifikasi fokus utama audit owners' equity
4. Untuk dapat mendesain dan melaksanakan TOC, STOT, dan TODB untuk capital stock
dan retained earnings

II. Tinjauan Teori

Karakteristik utama:

1. Volume transaksinya sedikit, tetapi masing-masing transaksi nilainya sangat material

2. Kesalahan pencatatan satu transaksi akan berpengaruh material terhadap laporan
keuangan. Sehingga penekanan utama terhadap completeness dan accuracy
3. Terdapat legal relationship antara entitas auditee dengan pemegang saham, pemegang
obligasi, atau pemegang bukti kepemilikan yang sama. Hubungan hukum tersebut, harus
mendapat pengungkapan yang memadai dalam laporan keuangan
4. Terdapat hubungan langsung antara akun dividen dan bunga dengan akun ekuitas dan
hutang
 Tahapan Audit

Part of audit

Mengidentifikasi
akun dan transaksi
permodalan

Test of Control

Analytical Procedure

Substantive Test of
transaction

Test of Detail
Balance
Notes payable

Akun-akun terkait:

• Notes payable Cash in the bank

• Contracts payable Capital stock-common

• Mortgages payable Capital stock-preferred

• Bonds payable Paid in capital in excess of par

• Interest Expenses Donated capital

• Accrued Interest Retained Earnings

• Appropriations of retained earnings Dividend payable

• Treasury stock Proprietorship-capital account

• Dividends declared Partnership-capital account

Internal control:

1. Otorisasi yang memadai atas penerbitan notes payable

2. Pengendalian yang mencukupi atas pembayaran pokok pinjaman dan

bunga

3. Dokumen dan catatan yang memadai

4. Verifikasi independen secara periodik

Test of Control (TOC) dan Substantive Test of Transaction (STOT)

TOC: Dilakukan untuk melakukan pengujian atas internal control perusahaan.

STOT: Pengujian audit untuk penerbitan notes merupakan bagian dari
pengujian transaksi untuk penerimaan kas dan untuk pembayaran pokok
merupakan bagian dari pengujian transaksi untuk pengeluaran kas.

Analytical Procedures
Prosedur Analitik
Bandingkan beban bunga dengan estimasi
beban bunga (rata-rata suku bunga x rata-
rata notes payable)
Bandingkan notes payable yang
outstanding dengan tahun sebelumnya
Bandingkan total notes payable, beban
bunga, dan hutang bunga dengan periode
sebelumnya
Kemungkinan Misstatement
Misstatement pada beban bunga atau
bunga terutang; atau notes payable
yang tidak dimasukkan dalam laporan
keuangan
Misstatement atau tidak dimasukannya
notes payable
Misstatement pada beban bunga atau
bunga terutang; atau notes payable
yang tidak dimasukkan dalam laporan
keuangan
 Test of Detail Balances

Dilakukan pada audit of capital acquisition and repayment cycle untuk memenuhi balances related audit objectives (BRAO).
Fokus BRAO yaitu pada completeness dan accuracy.
BRAO dan TODB untuk Notes Payable dan Interest

Asersi
Prosedur
detail tie in existence completeness accuracy classification cut-off obligations
Foot daftar notes payable dan accrued interest v

Tracing notes payable ke master file v

tracing total notes payable ke general ledger v

Konfirmasi notes payable v

Memeriksa salinan notes payable untuk otorisasi v

Memeriksa persetujuan perusahaan untuk

v
pinjaman
memeriksa notes payable yang dibayar setelah
akhir tahun untuk menentukan apakah mereka v
kewajiban pada tanggal neraca
Review bank reconciliation dan bank v
confirmation
Memeriksa salinan notes untuk menghitung
v
pokok dan besaran bunga
Konfirmasi notes payable, interest rate, dan
tanggal terakhir bunga dibayarkan kepada v
pemegang notes
Menghitung kembali accrued interest v

memeriksa tanggal jatuh tempo pada salinan

notes payable untuk menentukan apakah semua v
atau bagian dari notes adalah noncurrent liability
Meriview salinan notes payable untuk
menentukan apakah ada related party notes atau v
account payable
Memeriksa salinan notes untuk menentukan
apakah notes tercatat sebelum atau pada saat v
tanggal neraca
Memeriksa notes untuk menentukan apakah
perusahaan memiliki kewajiban untuk v
membayar...
Owners’ Equity

• Perusahaan tertutup, sedikit sekali transaksi yang terkait dengan ekuitas

pemilik.
• Perusahaan terbuka, verifikasi ekuitas lebih kompleks karena jumlah lembar
saham sangat besar dan sering terjadi perubahan kepemilikan.

Internal Control

- Otorisasi dari transaksi yang layak

o Penerbitan saham
o Pembelian kembali saham
o Deklarasi dividen
- Pencatatan dan pemisahaan tanggung jawab yang layak
o Pemegang saham yang benar tercatat dalam catatan perusahaan
o Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam jumlah benar
o Penyalahgunaan aset perusahaan diminimalisir
- Independent registrar dan Stock transfer agent

Audit of capital stock dan paid in capital Fokus

utama:
a. Completeness, transaksi modal saham seluruhnya sudah dicatat,
Prosedur:
• Konfirmasi pada lembaga independen yang melakukan penyimpanan
dan pencatatan mutasi saham
• Telaah notulen dewan direksi terkait transaksi saham

b. Accuracy, seluruh transaksi saham sudah dicatat dengan akurat

Prosedur:
Konfirmasi pada lembaga independen yang melakukan penyimpanan dan
pencatatan mutasi saham
c. Presentation & disclosure objectives, modal saham telah disajikan dan
diungkap secara memadai Prosedur:
• Teliti akta pendirian, notulen rapat dewan direksi Lakukan analisis
terhadap setiap transaksi saham
Audit of dividend

Fokus utama:

a. Occurrence: memastikan bahwa pembagian dividen sudah diotorisasi dan

dividen tidak dibagikan kepada orang yang fiktif

b. Completeness: dividen dan dividend payable telah tercatat dengan lengkap

c. Accuracy: dividen dan dividend payable dicatat secara akurat

Audit of retained earnings

Transaksi yang meliputi retained earnings meliputi: laba bersih tahun berjalan dan
dividen. Serta dapat pula karena koreksi pada laba tahun sebelumnya dan apropriasi
laba ditahan.