Krisis Keuangan 2007-2009

Apa krisis keuangan semua tentang ?

 Dari 2007 sampai 2009, AS dan ekonomi global berjuang melalui krisis
keuangan terburuk sejak Depresi Besar 1930-an .
 bisnis utama gagal ; bank-bank Amerika dan Eropa besar kehilangan
sekitar $ 2800000000000 ; S & P 500 turun 45 % dari tinggi pada tahun
2007 ; dan lebih dari $ 8 triliun kekayaan terhapus antara tinggi
dari pasar saham dan November 2008 .
 ( Total nilai bersih Amerika ' menyusut sekitar 25 % . ) Pengangguran
mencapai tingkat tertinggi dalam 15 tahun ; lebih dari satu juta
keluarga kehilangan rumah mereka untuk penyitaan ; dan pemerintah
banyak negara ' , menghabiskan miliaran untuk menjaga bank dan bisnis
lainnya mengapung .
 Meskipun ada tanda-tanda pemulihan , termasuk pemulihan parsial harga
saham , dunia nampaknya masih dalam cengkeraman resesi terus-
menerus .
Tahapan dalam krisis
Krisis keuangan berlangsung di tumpang tindih tahap .
Hipotek krisis .
 suku bunga rendah di awal 2000-an mendorong banyak orang Amerika
untuk membeli rumah .
 Sebagai akibat dari meningkatnya permintaan , harga rumah lebih dari
dua kali lipat selama dekade berakhir pada tahun 2006 , yang mengarah
ke keyakinan luas bahwa harga real estat akan terus meningkat tanpa
batas .
 Investor dari seluruh dunia , ingin keuntungan dari pendakian harga
stabil ini , membeli produk investasi baru ( misalnya, CDO ) yang
berhubungan dengan hipotek .
 Begitu banyak orang ingin berinvestasi di produk-produk yang , untuk
memuaskan mereka , semakin banyak hipotek harus dijual .
Namun jumlah calon pembeli rumah dengan kredit yang baik adalah terbatas
.
 Oleh karena itu bank santai standar pinjaman mereka , dan orang-orang
terpacu yang akan telah ditolak untuk pinjaman beberapa tahun
sebelumnya untuk meminjam lebih dari mereka mampu , atau mengambil
adjustable rate mortgage dengan tingkat rendah awal bunga tetapi
tingkat otomatis meningkat bahwa tidak semua pelanggan dipahami .
 Banyak peminjam tersebut tidak bisa menjaga dengan pembayaran
mereka .
 Ketika harga rumah akhirnya jatuh , beberapa orang menemukan bahwa
mereka berutang lebih pada hipotek mereka daripada rumah-rumah mereka
yang layak ; banyak merespon dengan menghentikan pembayaran mereka
Pada September 2009, lebih dari 14 % dari semua peminjam hipotek di AS
yang baik di belakang pembayaran mereka atau pun di penyitaan .
 nilai real estat jatuh di lingkungan dirusak oleh penyitaan , dan
bank-bank akhirnya memiliki lebih banyak rumah daripada yang mereka
bisa menjual .
 Lebih dari 100 pemberi pinjaman hipotek bangkrut pada tahun 2007 dan
2008 .
 Penurunan nilai rumah mengakibatkan kerugian besar bagi investor di
seluruh dunia , dan lembaga keuangan yang rusak parah kiri dengan
sekuritas terkait hipotek mereka tidak bisa lagi menjual .

Pada tahun 2009 , Presiden Obama membuat rencana $ 75000000000 untuk

membantu hingga sembilan juta pemilik rumah pembiayaan kembali hipotek
mereka atau menghindari penyitaan - tapi , per April 2010 , hanya
170.000 rumah tangga telah memiliki hipotek mereka disesuaikan .

Kredit crunch
 Sebelum perumahan gelembung pecah , Amerika mengambil utang lebih
dari sebelumnya , dalam bentuk hipotek , pinjaman ekuitas rumah ,
kredit mobil , dan utang kartu kredit .
 Bank-bank investasi terbesar mengambil lebih banyak utang , juga
membuat mereka lebih rentan ketika perekonomian mengambil penurunan.
 Karena semakin banyak orang gagal untuk membayar kembali pinjaman
mereka , investasi terkait hipotek kehilangan nilai .
 Pemberi pinjaman menemukan diri mereka dengan jauh lebih sedikit uang
untuk meminjamkan ; menjadi sulit untuk bisnis dan individu untuk
mendapatkan pinjaman , yang melambat kegiatan ekonomi pada umumnya .
 Sebagai tanggapan, Federal Reserve ( bank sentral AS ) menurunkan
suku bunga dasar untuk hampir 0 % , dan pemerintah meminjamkan
miliaran kepada bank untuk memungkinkan mereka untuk mulai
meminjamkan lagi .
 pemerintah diabaikan untuk mengharuskan dana digunakan untuk pinjaman
, bagaimanapun, dan banyak bank menggunakan uang itu bukan untuk
membayar utang dan memperoleh bisnis lain .
-Dana talangan untuk perusahaan " terlalu besar untuk gagal . "
-Pada bulan September 2008 , Menteri Keuangan Henry Paulson dan Federal
Reserve Presiden N.Y. Timothy Geithner bertemu dengan legislator dan
mengusulkan $ 700.000.000.000 bailout darurat , untuk memompa uang ke
dalam sistem dan mencegah bencana ekonomi .
-Dua dari 173 investasi yang diselenggarakan oleh CDO ini berada di
tahapan dari yang lain miliar dolar CDO - diciptakan oleh bank lain
pada awal 2005- yang terutama terdiri dari 155 MBS tahapan dan 40 CDO .
 Dua dari 155 MBS tahapan ini adalah dari RMBS renang $ 1000000000
dibuat pada tahun 2004 oleh bank investasi besar , terdiri dari
hampir 7.000 pinjaman hipotek ( 90 persen subprime ) .
 Bahwa kolam RMBS mengeluarkan $ 865.000.000 dari catatan AAA ,
sekitar setengah dari yang dibeli oleh Fannie Mae dan Freddie Mac dan
sisanya oleh berbagai bank , perusahaan asuransi , dana pensiun , dan
manajer uang .
 Sekitar 1.800 dari 7.000 KPR masih tetap di kolam renang , dengan
tingkat kenakalan saat ini sekitar 20 persen .
 Setelah kekalahan awal di DPR , UU Stabilisasi Ekonomi Darurat ( juga
dikenal sebagai Asset Program Troubled Pertolongan, atau TARP )
disahkan oleh Kongres dan ditandatangani menjadi undang-undang oleh
Presiden Bush .
 Pada saat yang sama , Big Three produsen - GM auto Amerika , Ford ,
dan Chrysler - mendekati kebangkrutan .
 ( Alasan utama : lebih sedikit orang yang membeli mobil baru , dan
banyak dari mereka yang tidak memilih lebih kecil , lebih hemat bahan
bakar mobil asing , dan biaya tenaga kerja Detroit , termasuk biaya
pensiun bagi pekerja pensiun , jauh melebihi para pesaing asing . )
 Dalam rangka untuk melindungi perusahaan-perusahaan ini dari pergi
keluar dari bisnis ( yang akan menelan biaya hingga 3 juta pekerjaan
dan merusak kepercayaan di seluruh perekonomian AS ) , pemerintah
federal dipinjamkan GM dan Chrysler miliaran dolar dan memaksa mereka
untuk menjalani restrukturisasi .
 Krisis keuangan menjadi prioritas pertama Presiden Obama setelah ia
menjabat .
 Kongres meloloskan nya $ 787.000.000.000 usulan stimulus pada bulan
Februari 2009 - dengan hanya tiga orang dari Partai Republik di Senat
, dan tidak ada di DPR .
-resesi global : Krisis menyebar jauh di luar perbatasan Amerika Serikat
.
 Beberapa bank Eropa berinvestasi di surat berharga berbasis
mortgage , dan kerugian mereka menaruh beberapa dari mereka keluar
dari bisnis .
 Banyak negara telah berpaling ke Dana Moneter Internasional , sebuah
lembaga dari U.N. , untuk bantuan darurat .
 Di seluruh dunia , kurangnya uang yang tersedia untuk pinjaman telah
mengakibatkan menyusut kegiatan ekonomi , mengurangi permintaan untuk
barang-barang , dan kehilangan pekerjaan .
 AS , China , dan negara-negara lain menanggapi dengan rencana
stimulus pada 2009 , berharap untuk menghidupkan kembali ekonomi
mereka dengan infus dana .
 Banyak bank sentral menurunkan suku bunga hampir nol , mengikuti
jejak AS Federal Reserve .
-Pada akhir 2009 , perdana menteri baru Yunani mengumumkan bahwa defisit
negaranya adalah tiga kali ukuran pendahulunya telah mengakui .
 Negara-negara lain selatan Eropa , termasuk Spanyol , Italia , dan
Portugal , juga overborrowed sedangkan suku bunga yang rendah , dan
menemukan diri mereka dalam kesulitan ketika ekonomi global
memburuk .
 Ekonomi lebih stabil dari Eropa Utara menolak bailing out utang
selatan ; tetapi pada bulan Mei 2010 , Parlemen Uni Eropa menyetujui
paket pinjaman senilai hampir $ 1 triliun membantu perekonomian dalam
kesulitan .
 Hasilnya tetap harus dilihat .
-Ketidakpastian : bank-bank Amerika Mayor mendapatkan keuntungan lagi
pada tahun 2009 ; April 2010 , penerima dana bailout telah membayar
kembali semua tapi $ 89000000000 .
 Hingga Mei 2011 , Dow Jones Industrial Average ( indeks harga saham
dari beberapa perusahaan terbesar di Amerika ) telah kembali 5.600
dari 7.000 poin itu hilang antara Oktober 2007 dan Februari 2009 .
 General Motors dan Chrysler lolos kebangkrutan , dan Ford membukukan
laba pada tahun 2009 dan 2010 tanpa bailout .
 Tapi kredit tetap ketat untuk peminjam yang lebih kecil , dan
pengangguran melayang di atas 9 % dari Juli 2009 sampai Juli 2010,
tingkat tertinggi sejak 1983 .
 Dua imperatif mendesak sekarang dalam konflik : kebutuhan untuk
merangsang ekonomi dan menarik negara keluar dari resesi , dan
kebutuhan untuk mulai bergulir kembali defisit yang berdiri di lebih
dari $ 14 triliun Agustus 2011 .
 Meskipun sebagian besar ekonom sepakat bahwa pengeluaran pemerintah
yang lebih dibutuhkan , perjanjian anggaran disahkan Agustus , 2011
termasuk triliunan dolar dalam pemotongan belanja .