Uang adalah satuan nilai yang dijadikan sebagai alat transaksi dalam setiap pembayaran di
masyarakat, dimana pada uang tersebut tercantum nilai nominal, penerbit, serta ketentuan lainnya.
Sedangkan Time value of money atau dalam bahasa Indonesia disebut nilai waktu uang adalah
merupakan suatu konsep yang menyatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai
uang masa yang akan datang atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang
disebabkan karena perbedaan waktu. Dimensi waktu pengambilan keputusan dikelompokkan menjadi
dua, yaitu dimensi waktu sekarang (pengambilan keputusan) dan waktu yang akan datang (dampak dari
keputusan). Untuk pembahasan selanjutnya dimensi waktu (time line) akan menjadi dua yaitu waktu yang
datang (future) dan masa sekarang (present).
Contoh:
1. kita investasikan uang senilai $ 1 selama 5 tahun, dengan interest rate 10%, berapa jumlah
uang pada tahun ke-5
C5 = $1 (1+0.1)5 = $1.62
2. Berapa banyak uang untuk di investasikan selama 5 tahun untuk mendapatkan $1
$1
C0 = = $0.62
(1+0.1)5
3. Seseorang meminjam uang senilai $6000 untuk membeli mobil, dengan bunga 10%, asumsi
bahwa bunga bertambah setiap tahun dan transaksi terjadi pada akhir tahun. Berapa nilai
setelah 6 tahun.
Prinsip dasar untuk memilih suatu investasi adalah investasi minimal tetapi memberikan rate of return
yang diinginkan kecuali dengan alasan yang khusus atau spesifik invesrasi besar harus dipilih. Namun
resiko juga perlu diperhatikan karena macam resiko juga menentukan penetapan return on investment.
Selain return on investment dan minimun pay out periode, yang digunakan untuk alternatif pemilihan
investasi, didalam usaha dikenal beberapa resiko, yaitu : resiko rendah, resiko sedang dan resiko tinggi.