Answer E24-2

A. Adjust the financial statements

B. Disclose in notes to the financial statementS
C. Neither adjust nor disclose
A | 1. Settlement of a tax case at a cost considerably in excess of the amount expected at year-end.
C | 2. Introduction of a new product line.
B | 3. Loss of assembly plant due to fire.
B | 4. Sale of a significant portion of the company's assets.
C | 5. Retirement of the company president.
B | 6. Issuance of a significant number of ordinary shares.
C | 7. Loss of a significant customer.
C | 8. Prolonged employee strike.
A | 9. Material loss on a year-end receivable because of a customer's bankruptcy.
C | 10. Hiring of a new president.
A | 11. Settlement of prior year's litigation against the company.
B | 12. Merger with another company of comparable size.
Answer 24-5
A. The current ratio is increasing while the acid-test (quick) ratio is decreasing. Using the ratios
provided, identify and explain the contributing factor(s) for this apparently divergent trend.
Acid-Test Ratio adalah current ratio dikurangi inventory dan prepaid expenses dari current
assets. Setiap perbedaan antara kedua rasio ini akan bergantung pada akun Inventory.Inventory
turn-over telah mengurang drastis selama 3 tahun terakhir dari 4.91 ke 3.72. Pada periode yang
sama, Sales dan Fixed Assets meningkat dan total sales meningkat 5%. Jadi penurunan Inventory
Turn-over bukan disebabkan penurunan Sales. Alasannya adalah Investment in Inventory
meningkat lebih cepat daripada sales, dan ini terhitung sebagai perbedaan dari acid-test dan
current ratios.
B. In terms of the ratios provided, what conclusion(s) can be drawn regarding the company's use
of financial leverage during the 2017–2019 period?
Financial Leverage bisa dilihat telah menurun selama 3 tahun terakhir . Ini bisa dilihat dari
penurunan statis long-term debt-to-total-assets ratio dan total-debt-to-total-assets ratio.
Penurunan debt sebagai persentase capital structure perusahaan ini terhitung sebagai
pengurangan di long-term portion dari indebtness perusahaan. Pengurangan leverage account ini
untuk penurunan dari return-on-equity ratio. Konklusinya didukung dengan fakta net income to
sales dan return on total assets sama-sama meningkat.
C. Using the ratios provided, what conclusion(s) can be drawn regarding the company's net
investment in plant and equipment?
Investasi perusahaan di Plant and Equipment menurun 3 tahun terakhir ( 2017-2019 ) ini.
Konklusi ini dicapai dari melihat assets to fixed assets ( fixed asset turn-over ) dan sales sebagai
persen dari 2017 sales ratios.

Karena sales meningkat tiap tahunnya, sales to fixed assets diekspetasikan untuk meningkat,
kecuali fixed assets meningkat dengan lebih cepat. Sales to fixed assets ratio meningkat lebih
cepat 3% dari annual growth sales, jadi, investment di Plant and Equipment pasti telah menurun.
Answer 24-6
A. Describe the analytical use of each of the six ratios presented above.
a. Current Ratio mengukur keseluruhan dari short-term liquidity dan indikator dari
kemampuan short-term debt-paying perusahaan.
b. Quick Ratio juga mengukur short-term liquidity . Perbedaannya, quick ratio lebih
menghitung immediate liquidity dibanding dengan current ratio dan quick ratio adalah
indikator kemampuan perusahaan untuk membayar immediate debts Kas atau setara Kas.
Quick ratio juga mengindikasikan taraf dari invetory di current assets ketika
dibandingkan dengan current ratio.
c. Inventory Turn-over mengindikasikan jumlah berapa kali perusahaan menjual average
inventory levelnya selama tahun bersangkutan. Inventory turn-over yang kecil
kemungkinan mengindikasikan akumulasi inventory berlebih.
d. Net Sales to Shareholder’s Equity adalah rasio yang mengukur jumlah berapa kali
shareholder’s equity terturn-over di sales volume. Rasio ini juga dapat disebut sebagai
net asset turn-over ratio yang mengukur manajemen net asset. Jadi, rasio ini mengukur
efisiensi operasional.
e. Net Income to Shareholder’s Equity adalah rasio keuntungan. Rasio ini mengukur return
on shareholder’s investment dan digunakan untuk mengevaluasi kesuksesan perusahaan
dalam menghasilkan keuntungan untuk manfaat shareholder’s.
f. Total Liabilities to Shareholder’s Equity membandingkan jumlah resource yang
disediakan kreditor terhadap resources yang disediakan shareholder’s. Jadi, rasio ini
mengukur tingkat leverage dalam financial structure perusahaan dan digunakan untuk
mengevaluasi atau menilai tingkat risiko keuangan.
B. For each of the four entities described above, identify two financial ratios, feom rhose rarios
presented in illustration 4.20, that would be most valuable as a basis for its decision regarding
Howser.
2 Rasio yang 4 entitas akan gunakan untuk mengecek Howser Inc. adalah:
a. Citizens National Bank: current/quick ratio dan total liabilities to shareholder’s equity
ratio.
b. Charleston Company: current/quick ratio dengan Inventory Turn-over atau total
liabilities to shareholder’s equity.
c. Shannon Financial: net sales to shareholder’s equity dan net income to shareholder’s
equity
d. Working Capital Management Committee: current/quick ratio dan inventory turn-
over ratio.
C. Discuss what the financial ratios presented in the question reveal about Howser. Support your
answer by citing specific ratio leves and trends as well as the interrelationships between these
ratios.
Howser Inc. terlihat memiliki current/liquidity position yang kuat dan terbuktikan oleh current
dan quick ratios yang telah meningkat pada 3 tahun terakhir. Ditambah juga, current ratio lebih
baik dari rata-rata industri lainnya dan quick ratio sedikit dibawah rata-rata. Tapi, peningkatan
quick ratio disebabkan oleh peningkatan inventory levels. Fakta ini dikonfirmasi dengan
penurunan drastis inventory turn-over yang juga dibawah rata-rata industri. Overstock atau
obsolete invetory kemungkinan terjadi di Howser Inc.
Keuntungan Howser cukup bagus, diindikasikan dari profitability ratio yang meningkat. Kedua
rasio profitabilitas sama-sama diatas rata-rata industri. Net profit margin ( net income to net
sales) dapat dilihat dari 2 ratio ( net income to shareholder’s equity dan net sales to
shareholder’s equity), margin Howser juga meningkat per tahunnya ( 2017: 5.09%, 2018:
5.36%, 2019: 5.76% ) dan melebihi rata-rata industri ( 3.86% ).

Total liabilities to shareholder’s equity ratio juga meningkat 3 tahun terakhir ini dan melebihi
rata-rata industri, menunjukkan Howser sangat bergantung pada hutang. Ini bisa berbahaya jika
sales volume, sales margin, atau income menurun karena interest expense adalah fixed cash
outlay.