Ryan Triwahyu Pratama

4620104034
Financial Management

TUGAS 3

Pengertian Cash Flow

Cash flow (aliran kas) merupakan sejumlah uang kas yang keluar dan yang masuk
sebagai akibat dari aktivitas perusahaan dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri
dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar perusahaan serta berapa
saldonya setiap periode. Hal utama yang perlu selalu diperhatikan yang mendasari
dalam mengatur arus kas adalah memahami dengan jelas fungsi dana/uang yang kita
miliki, kita simpan atau investasikan.

Dari gambar bagan diatas dapat dilihat dengan jelas bahwa aliran kas bebas dapat
ditentukan setelah mengurangi Penghasilan penjualan dengan biaya operasional/pajak
dan investasi yang dibutuhkan dalam modal operasi. Berikut penjelasan ketiga elemen
dalam Free Cash Flow diatas :
 Ryan Triwahyu Pratama
4620104034
Financial Management

 Sales Revenues (Hasil Penjualan)

Hasil Penjualan meliputi penerimaan kas perusahaan yang berkaitan dengan kegiatan
pemasukan/penghasilan. Hal ini meliputi penerimaan modal atau penjualan, dari segi
penghasilan penjualan Perusahaan.
Metoda pencatatan Aliran Kas Penghasilan ini pada dasarnya sama saja dengan
metoda pencatatan pada Aliran Kas Operasional. Namun mengingat bahwa aliran kas
Penghasilan ini bersifat periodik (tidak setiap hari terjadi transaksi), pencatatannya
dalam perioda bulanan atau bahkan tahunan, bukan harian.

 Operating Cost and Taxes (Biaya Operasional dan Pajak)

Aliran Kas Operasional meliputi penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan secara
riil yang berkaitan dengan kegiatan operasi. Hal ini meliputi penerimaan hasil penjualan
tunai, hasil pengumpulan piutang, dan penerimaan laba perusahaan, biaya-biaya
produksi dan biaya-biaya operasi perusahaan. Biaya produksi terdiri atas pembelian
bahan baku dan bahan penolong, biaya upah pekerja langsung, biaya gaji pimpinan
dan karyawan, biaya rekening listrik, telepon, air (PAM), biaya pemasaran, serta biaya
pajak, dll.

 Required Investments In Operating Capital (Investasi dalam modal

Operasional)

Aliran Kas Pendanaan meliputi penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan yang
berkaitan dengan kegiatan Investasi. Hal ini meliputi meliputi sejumlah dana yang
dikeluarkan oleh perusahaan untuk membeli aktiva tetap dan surat-surat berharga,
seperti saham dan obligasi.

Secara sederhana fungsi Cash Flow itu terbagi menjadi tiga yaitu :

1. fungsi likuiditas, yaitu dana yang tersedia untuk tujuan memenuhi kebutuhan
sehari-hari dan dapat dicairkan dalam waktu singkat relatif tanpa ada pengurangan
investasi awal
 Ryan Triwahyu Pratama
4620104034
Financial Management

2. fungsi anti inflasi, dana yang disimpan guna menghindari resiko penurunan
pada daya beli di masa datang yang dapat dicairkan dengan relatif cepat.

3. capital growth, dana yang diperuntukkan untuk penambahan/perkembangan

kekayaan dengan jangka waktu relatif panjang

Dari beberapa penjelasan tentang Fungsi diatas, sangat menjelaskan betapa pentingnya
Cash Flow dalam mengembangkan dan meningkatkan Nilai (Value) sebuah Perusahaan.

Pada gambar bagan diatas juga menjelaskan selain Sales Revenues, Operating Cost
and Taxes, Required Investments In Operating Capital, ada hal yang juga mesti
diperhatikan dalam peningkatan Nilai (Value) Perusahaan yaitu :

Weighted Average Cost of Capital (Rata-rata berat biaya modal)

Dimana dalam hal ini kita harus bisa mendeskripsikan Rata-rata biaya modal yang
dikeluarkan. Sehingga jelas grafik dalam pembuatan laporan keuangan nantinya. Dalam
WACC ini juga ada beberapa faktor yang mempengaruhi diantaranya :

1. Cost of debt
Biaya Hutang Perusahaan
2. Cost of equity
Nilai asset setelah mengurangi biaya hutang atau pengeluaran di masa yg akan
datang
3. Market Interest Rates
Tingkat Minat Pasar
4. Market Risk Aversion
Penghindaran Risiko Pasar
5. Firms Debt/Equity Mix
Penggabungan Hutang/Ekuitas Perusahaan
6. Firms Business Risk
Risiko Usaha Perusahaan

Keenam faktor tersebut saling berhubungan dalam mempengaruhi Weighted Average

Cost of Capital (WACC).
 Ryan Triwahyu Pratama
4620104034
Financial Management

Kesimpulan

Dari Gambaran dan Penjelasan diatas, dapat disimpulkan bahwa untuk meningkatkan
dan mengembangkan Nilai (Value) Perusahaan di tiap periode yang akan datang
adalah dengan memperbaiki serta menganalisa dengan baik kedua faktor diatas, yaitu
Free Cash Flow (Sales Revenues, Operating Cost and Taxes, Required Investments In
Operating Capital) dan Weighted Average Cost of Capital / WACC (Rata-rata berat
baya modal).

 
 Ryan Triwahyu Pratama
4620104034
Financial Management

DAFTAR PUSTAKA

Cash Flow. Melalui https://yanuirdianto.wordpress.com/2014/10/10/aliran-uang-

cash-flow/ (Diakses pada 1 November 2020)