Akuntansi dan Penilaian Persediaan // Inventory Accounting and Valuation

Persediaan adalah barang yang dimiliki untuk dijual sebagai bagian dari operasi bisnis normal
perusahaan. Dengan pengecualian organisasi jasa tertentu, inventaris sangat penting dan aset
penting perusahaan. Kami meneliti persediaan karena merupakan komponen utama dari aset
operasi dan secara langsung mempengaruhi penentuan pendapatan.

Pentingnya metode penetapan biaya untuk persediaan penilaian karena dampaknya terhadap laba
bersih dan penilaian aset. Metode penetapan biaya persediaan digunakan untuk mengalokasikan
harga pokok barang yang tersedia untuk dijual (persediaan awal ditambah pembelian bersih) antara
harga pokok penjualan (pengurangan pendapatan) atau persediaan akhir (aset lancar). Oleh karena
itu, membebankan biaya ke persediaan mempengaruhi pengukuran pendapatan dan aset.

Persamaan persediaan berguna dalam memahami aliran persediaan. Untuk perusahaan dagang:

Persediaan awal + pembelian bersih - Harga pokok penjualan = Persediaan akhir

Persamaan ini menyoroti aliran biaya dalam perusahaan. Ini dapat dinyatakan sebagai alternatif
seperti yang ditunjukkan pada grafik di halaman berikutnya.

Biaya persediaan awalnya dicatat di neraca. Saat persediaan dijual, biaya ini dikeluarkan dari neraca
dan mengalir ke laporan laba rugi sebagai harga pokok penjualan (HPP). Biaya tidak dapat berada di
dua tempat pada waktu yang sama; baik mereka tetap di neraca (sebagai beban masa depan) atau
diakui saat ini dalam laporan laba rugi dan mengurangi profitabilitas untuk mencocokkan dengan
pendapatan penjualan.

Konsep penting dalam akuntansi persediaan adalah aliran biaya. Jika semua persediaan yang
diperoleh atau diproduksi selama periode tersebut dijual, maka HPP sama dengan harga pokok
barang yang dibeli atau diproduksi. Namun, ketika persediaan tetap ada pada akhir periode
akuntansi, penting untuk menentukan persediaan mana yang telah dijual dan biaya mana yang
tersisa di neraca. GAAP memungkinkan perusahaan beberapa pilihan untuk menentukan urutan
biaya dikeluarkan dari neraca dan diakui sebagai COGS dalam laporan laba rugi.

Arus Biaya Persediaan // Inventory Cost Flows

Untuk mengilustrasikan asumsi arus biaya yang tersedia, asumsikan bahwa berikut ini
mencerminkan catatan persediaan perusahaan:

Sekarang, asumsikan bahwa 30 unit terjual selama tahun tersebut dengan harga masing-masing
$800 untuk total pendapatan penjualan sebesar $24.000. GAAP memungkinkan perusahaan tiga opsi
dalam menentukan biaya mana yang cocok dengan penjualan :

Pertama masuk pertama keluar. Metode ini mengasumsikan bahwa unit pertama yang dibeli adalah
unit pertama yang terjual. Dalam hal ini, unit-unit ini adalah unit yang ada pada awal periode.
Dibawah FIFO, laba kotor perusahaan adalah sebagai berikut:
Juga, karena $15.000 dari biaya persediaan telah dihapus, sisa biaya persediaan yang harus
dilaporkan di neraca pada akhir periode adalah $41.000.

Masuk Terakhir, Keluar Pertama. Berdasarkan asumsi biaya persediaan LIFO, unit terakhir yang dibeli
adalah yang pertama dijual. Laba kotor, oleh karena itu, dihitung sebagai:

Dan karena $18.000 biaya persediaan telah dikeluarkan dari neraca dan tercermin dalam COGS,
$38.000 tetap di neraca untuk dilaporkan sebagai persediaan.

Penting untuk dicatat bahwa LIFO tidak diperbolehkan di banyak negara di dunia. Alasan utama
untuk ini adalah bahwa penggunaan LIFO dapat mengurangi atau menunda pembayaran pajak, yaitu
tidak populer di kalangan pemerintah. Sebagian karena ini, LIFO tidak diperbolehkan berdasarkan
IFRS sebagai metode untuk menilai persediaan.

Average Cost

Biaya rata-rata. Metode ini mengasumsikan bahwa unit dijual tanpa memperhatikan urutan
pembeliannya dan menghitung HPP dan persediaan akhir sebagai rata-rata tertimbang sederhana
sebagai berikut:

HPP dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari total harga pokok barang yang tersedia untuk dijual
dibagi dengan jumlah unit yang tersedia untuk dijual ($56.000/100 = $560). Unit akhir yang
dilaporkan di neraca adalah $39.200 (70 unit x $560 per unit).

Analyzing Inventories

Inventory Costing Effects on Profitability // Efek Biaya Persediaan pada Profitabilitas

Untuk meringkas, hasil keuangan menggunakan masing-masing dari tiga metode alternatif adalah
sebagai berikut:
Maka, laporan laba rugi berdasarkan ketiga metode tersebut adalah sebagai berikut:

Seperti yang disoroti oleh contoh yang disajikan di sini, laba kotor dapat dipengaruhi oleh pilihan
perusahaan atas metode penetapan biaya persediaannya. Dalam periode kenaikan harga, FIFO
menghasilkan laba kotor yang lebih tinggi daripada LIFO karena biaya persediaan yang lebih rendah
dicocokkan dengan pendapatan penjualan pada harga pasar saat ini. Ini kadang-kadang disebut
sebagai laba bayangan FIFO karena laba kotor sebenarnya adalah jumlah dari dua komponen: laba
ekonomi dan laba holding. Laba ekonomi sama dengan jumlah unit yang terjual dikalikan dengan
selisih antara harga jual dan biaya penggantian persediaan (diperkirakan dengan biaya persediaan
yang terakhir dibeli):

Economic profit = 30 units x ($800 - $600) = $6,000

Holding gain adalah kenaikan biaya penggantian sejak persediaan diperoleh dan sama dengan
jumlah unit yang terjual dikalikan dengan selisih antara biaya penggantian saat ini dan biaya
perolehan awal:

Holding gain = 30 units x ($600 - $500) = $3,000

Dari $9.000 dalam laba kotor yang dilaporkan, $3.000 berkaitan dengan keuntungan inflasi yang
direalisasikan oleh perusahaan atas persediaan yang dibeli beberapa waktu lalu dengan harga yang
lebih rendah dari harga saat ini harga.

Holding gain adalah fungsi dari perputaran persediaan (misalnya, berapa lama barang tetap di rak)
dan tingkat inflasi. Pernah menjadi masalah serius, keuntungan ini telah dikurangi selama dekade
terakhir karena inflasi dan manajemen yang lebih rendah pengawasan jumlah persediaan melalui
proses manufaktur yang lebih baik dan lebih baik pengendalian persediaan. Namun, di negara-
negara dengan tingkat inflasi yang lebih tinggi daripada Amerika Serikat, FIFO holding gain masih
bisa menjadi masalah.

Inventory Costing Effects on the Balance Sheet // Efek Biaya Persediaan pada Neraca

Dalam periode kenaikan harga, dan dengan asumsi bahwa perusahaan sebelumnya tidak melikuidasi
lapisan persediaan yang lebih lama, LIFO melaporkan persediaan akhir dengan harga yang bisa jauh
lebih rendah daripada biaya penggantian. Akibatnya, neraca untuk perusahaan LIFO tidak secara
akurat mewakili investasi saat ini yang dimiliki perusahaan dalam persediaannya. John Deere,
misalnya, baru-baru ini melaporkan persediaan di bawah LIFO senilai hampir $2 miliar. Seandainya
persediaan ini dinilai berdasarkan FIFO, jumlah yang dilaporkan akan menjadi $ 3 miliar, meningkat
50%. Lebih dari $1 miliar modal yang diinvestasikan dihilangkan dari neracanya.
Inventory Costing Effects on Cash Flows // Efek Biaya Persediaan pada Arus Kas

Peningkatan laba kotor di bawah FIFO juga menghasilkan pendapatan sebelum pajak yang lebih
tinggi dan, akibatnya, kewajiban pajak yang lebih tinggi. Dalam periode kenaikan harga, perusahaan
bisa terjebak dalam tekanan arus kas karena mereka membayar pajak yang lebih tinggi dan harus
mengganti persediaan yang dijual dengan biaya penggantian yang lebih tinggi daripada biaya
pembelian awal. Hal ini dapat menyebabkan masalah likuiditas, masalah yang sangat akut pada
periode inflasi tinggi tahun 1970-an.

Salah satu alasan yang sering dikutip untuk penerapan LIFO adalah pengurangan kewajiban pajak
pada periode kenaikan harga. IRS mensyaratkan, bagaimanapun, bahwa perusahaan yang
menggunakan Penetapan biaya persediaan LIFO untuk tujuan pajak juga menggunakannya untuk
pelaporan keuangan. Ini adalah aturan kesesuaian LIFO.

Perusahaan yang menggunakan biaya persediaan LIFO diharuskan untuk mengungkapkan jumlah
persediaan yang akan dilaporkan seandainya perusahaan menggunakan persediaan FIFO biaya.
Selisih antara kedua jumlah ini disebut cadangan LIFO. Analis dapat menggunakan cadangan ini
untuk menghitung jumlah arus kas yang telah terpengaruh baik secara kumulatif maupun untuk
periode berjalan dengan menggunakan LIFO. Misalnya, John Deere melaporkan hal berikut dalam
laporan tahunan terbaru:

Persediaan LIFO dilaporkan di neraca sebesar $1,999 juta. Jika perusahaan menggunakan biaya
persediaan FIFO, persediaan akan dilaporkan sebesar $3,001 juta. Selisih $1.002 juta adalah
cadangan LIFO. Ini adalah jumlah dimana persediaan dan pendapatan sebelum pajak telah dikurangi
karena perusahaan mengadopsi LIFO.

Dengan asumsi tarif pajak 35%, Deere telah menghemat lebih dari $350 juta ($1.002 juta x 35%)
melalui penggunaan biaya persediaan LIFO. Selama tahun 2004, cadangan LIFO meningkat sebesar
$52 juta ($950 juta menjadi $1.002 juta). Untuk tahun 2004, maka, biaya persediaan LIFO
menurunkan pendapatan sebelum pajak sebesar $52 juta dan menurunkan pajak sebesar $18 juta
($52 juta x tarif pajak 35%). Oleh karena itu, penurunan bersih dalam pendapatan adalah $34 juta
pada tahun itu.

Other Issues in Inventory Valuation // Masalah Lain dalam Penilaian Inventaris

LIFO Liquidations. Likuidasi LIFO. Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan setiap tingkat
biaya sebagai kumpulan persediaan yang terpisah (misalnya, kumpulan persediaan $20.000 dan
$36.000 dalam contoh awal kami). Ketika pengurangan jumlah persediaan terjadi, yang dapat terjadi
ketika perusahaan menjadi lebih ramping atau berhemat, perusahaan masuk ke lapisan biaya
sebelumnya untuk mengimbanginya. harga jual saat ini. Untuk penetapan biaya persediaan FIFO, ini
tidak menimbulkan masalah yang signifikan karena persediaan akhir dilaporkan sebesar biaya
perolehan terakhir dan lapisan biaya sebelumnya tidak berbeda secara signifikan dari biaya saat ini.
Untuk persediaan LIFO, bagaimanapun, persediaan akhir dapat dilaporkan dengan biaya yang jauh
lebih tua yang mungkin jauh lebih rendah atau lebih tinggi daripada biaya saat ini. Dalam periode
kenaikan harga, pengurangan jumlah persediaan ini, yang dikenal sebagai likuidasi LIFO,
menghasilkan peningkatan laba kotor yang mirip dengan pengaruh biaya persediaan FIFO. Namun,
dalam periode penurunan harga, pengurangan jumlah persediaan dapat menyebabkan penurunan
laba kotor yang dilaporkan karena biaya persediaan yang lebih tinggi dicocokkan dengan penjualan
saat ini.

Pengaruh likuidasi LIFO dapat dilihat dalam catatan kaki inventaris dari laporan tahunan Stride Rite
Corporation baru-baru ini. Perusahaan menunjukkan bahwa pengurangan jumlah persediaan
mengakibatkan penjualan produk yang dilakukan dengan biaya tahun-tahun sebelumnya yang
berbeda dari biaya saat ini. Sebagai hasil dari pengurangan persediaan ini, laba bersih meningkat
sebesar $47 juta dan $141 juta pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya, dan menurun sebesar
$120 juta dua tahun sebelumnya, sebagai akibat dari pengurangan jumlah persediaan. Analis perlu
menyadari efek pada profitabilitas likuidasi LIFO ini.

Analytical Restatement of LIFO to FIFO. Penyajian Kembali Analitik LIFO ke FIFO. Ketika laporan
keuangan tersedia menggunakan LIFO, dan jika LIFO adalah metode yang disukai dalam analisis
kami, laporan laba rugi tidak memerlukan penyesuaian besar karena harga pokok penjualan
mendekati biaya saat ini. Metode LIFO, bagaimanapun, meninggalkan persediaan di neraca dengan
biaya yang lebih rendah, sering kali lebih rendah. Hal ini dapat mengganggu kegunaan berbagai
ukuran seperti rasio lancar atau rasio perputaran persediaan. Kami telah menunjukkan bahwa LIFO
mengecilkan nilai persediaan ketika harga naik. Akibatnya, LIFO mengecilkan kemampuan membayar
utang perusahaan (seperti yang diukur, misalnya, dengan rasio lancar), dan melebih-lebihkan
perputaran persediaan. Untuk mengatasi ini, kami menggunakan teknik analitis untuk menyesuaikan
pernyataan LIFO untuk mendekati situasi proforma dengan asumsi FIFO. Penyesuaian neraca ini
dimungkinkan ketika perusahaan mengungkapkan jumlah biaya saat ini melebihi biaya persediaan
LIFO yang dilaporkan, cadangan LIFO. Tiga penyesuaian berikut diperlukan:

(1) Inventories = Reported LIFO inventory + LIFO reserve

(2) Increase deferred tax payable by: (LIFO reserve x Tax rate)

(3) Retained earnings = Reported retained earnings + [LIFO reserve x (1 - Tax rate)]

(1) Persediaan = Persediaan LIFO yang dilaporkan + cadangan LIFO

(2) Meningkatkan hutang pajak tangguhan sebesar: (cadangan LIFO x Tarif pajak)

(3) Laba ditahan = Laba ditahan yang dilaporkan + [cadangan LIFO x (1 - Tarif pajak)]

Inventory Costing for Manufacturing Companies and the Effect of Production Increases //
Penetapan Biaya Persediaan untuk Perusahaan Manufaktur dan Pengaruh Peningkatan Produksi

Biaya persediaan untuk manufaktur terdiri dari tiga komponen:

1. Bahan baku—biaya bahan dasar yang digunakan untuk memproduksi produk.

2. Tenaga kerja—biaya tenaga kerja langsung yang dibutuhkan untuk mengubah produk menjadi
keadaan jadi.

3. Overhead—biaya tidak langsung yang dikeluarkan dalam proses manufaktur, seperti depresiasi
peralatan manufaktur, upah pengawasan, dan utilitas.

Perusahaan dapat memperkirakan dua komponen pertama dengan cukup akurat dari spesifikasi
desain dan studi waktu dan gerak di jalur perakitan. Overhead seringkali yang terbesar komponen
biaya produk dan yang paling sulit diukur pada tingkat produk. Secara total, overhead harus
dialokasikan ke semua produk yang diproduksi. Tapi produk mana yang didapat berapa bagian dari
totalnya? Akuntan umumnya menganut gagasan bahwa produk-produk tersebut menghabiskan
sebagian besar sumber daya (misalnya, membutuhkan biaya produksi yang paling mahal). mesin
atau sebagian besar waktu rekayasa) harus dialokasikan sebagian besar overhead. Penetapan biaya
persediaan untuk perusahaan manufaktur umumnya tercakup dalam kursus akuntansi manajerial
dan berada di luar cakupan teks ini. Analis perlu menyadari, bagaimanapun, bahwa alokasi biaya
overhead bukanlah ilmu pasti dan sangat tergantung pada asumsi yang digunakan.

Analis juga perlu memahami pengaruh tingkat produksi terhadap profitabilitas. Overhead
dialokasikan ke semua unit yang diproduksi. Alih-alih membebankan biaya ini sebagai periode
beban, mereka termasuk dalam biaya persediaan dan tetap berada di neraca sampai persediaan
dijual, pada saat itu tercermin sebagai harga pokok penjualan dalam laporan laba rugi. Jika
peningkatan tingkat produksi menyebabkan persediaan akhir meningkat, lebih banyak biaya
overhead tetap berada di neraca dan profitabilitas meningkat. Nanti, jika jumlah persediaan
berkurang, laporan laba rugi terbebani oleh tidak hanya biaya overhead saat ini, tetapi juga biaya
overhead sebelumnya yang telah dikeluarkan dari persediaan pada tahun berjalan, sehingga
menurunkan laba. Analis Oleh karena itu, perlu diwaspadai pengaruh perubahan tingkat produksi
terhadap laba yang dilaporkan.

Lower of Cost or Market // Lebih Rendah dari Biaya atau Pasar

Prinsip penilaian persediaan yang diterima secara umum adalah menilai pada biaya atau pasar yang
lebih rendah. Ungkapan sederhana ini menutupi kompleksitas dan berbagai alternatif yang menjadi
subjeknya. Ini dapat secara signifikan mempengaruhi pendapatan periodik dan nilai persediaan.
Aturan biaya-atau-pasar yang lebih rendah menyiratkan bahwa jika persediaan menurun dalam nilai
pasar di bawah biayanya karena alasan apapun, termasuk keusangan, kerusakan, dan perubahan
harga, maka persediaan diturunkan untuk mencerminkan kerugian ini. Pengurangan ini dibebankan
secara efektif terhadap pendapatan pada periode terjadinya kerugian. Karena penghapusan dari
biaya ke pasar dilarang (kecuali untuk pemulihan kerugian sampai dengan biaya awal), persediaan
dinilai secara konservatif.

Pasar didefinisikan sebagai biaya penggantian saat ini melalui pembelian atau reproduksi. Namun,
nilai pasar tidak boleh lebih tinggi dari nilai realisasi bersih atau kurang dari nilai realisasi bersih
dikurangi dengan margin keuntungan normal. Batas atas nilai pasar, atau nilai realisasi bersih,
mencerminkan biaya penyelesaian dan pelepasan yang terkait dengan penjualan barang tersebut.
Batas bawah memastikan bahwa jika persediaan diturunkan dari biaya ke pasar, itu diturunkan ke
angka yang mencakup realisasi laba kotor normal. keuntungan dari penjualan selanjutnya. Biaya
didefinisikan sebagai biaya perolehan persediaan. Ini dihitung menggunakan salah satu metode
penetapan biaya persediaan yang diterima—misalnya, FIFO, LIFO, atau biaya rata-rata. Analisis
inventaris kami harus mempertimbangkan dampak dari aturan biaya atau pasar yang lebih rendah.
Saat harga naik, aturan ini cenderung undervalue persediaan terlepas dari metode biaya yang
digunakan. Ini menekan rasio lancar. Dalam praktiknya, perusahaan tertentu secara sukarela
mengungkapkan biaya persediaan saat ini, biasanya dalam sebuah catatan.