10/11/16

Moving Average Convergence

Divergence (MACD)

Konsep MACD
•  Dikenalkan oleh Gerald Appel
•  Digunakan sebagai alat bantu dalam
menganalisis perubahan arah tren dan siklus
harian hingga mingguan
•  MACD menggunakan dua XMA à yang
mengindikasikan kondisi overbought atau
oversold yang berfluktuasi di atas atau di bawah
garis nol
–  Overbought: kondisi dimana suatu sekuritas dinilai
terlalu mahal karena tekanan aksi beli atau dianggap
bergerak naik terlalu jauh dan cepat shg mrp sinyal
jual yg kuat.
–  Oversold:kondisi dimana suatu sekuritas dinilai terlalu
murah karena tekanan aksi jual atau dianggap
bergerak turun terlalu jauh dan cepat shg mrp sinyal
beli yg kuat.
2

1
 10/11/16

•  MACD standar terdiri dari 2 garis:

–  MACD line à hasil selisih 2 garis XMA (XMA
12 dan XMA 26) à garis tebal
•  Positif à bullish
•  Negatif à bearish
–  Trigger line / slow line (garis pemicu)à garis
XMA 9 à garis tipis

•  MACD digunakan ut mengindikasikan

sinyal jual dan beli dan perubahan tren
–  Sinyal jual à MACD line bergerak memotong
trigger line dari atas ke bawah dan keduanya
berada di atas garis nol
–  Sinyal beli à MACD line bergerak memotong
trigger line dari bawah ke atas dan keduanya
berada di bawah garis nol

2
 10/11/16

3
 10/11/16

•  Positive divergence: kondisi di mana harga

berada dalam tren penurunan sementara
indikator teknikal analisis telah berada
dalam tren naik. è harga akan segera
mengikuti pergerakan dari indikator à
indikasinya harga akan segera menguat
•  Negative divergence: kondisi di mana harga
berada dalam tren kenaikan sementara
indikator teknikal analisis telah berada
dalam tren menurun. è harga akan segera
mengikuti pergerakan dari indikator à
indikasinya harga akan segera menurun

4
 10/11/16

Negative Divergence
(Bearish Divergence)

Positive divergence
(Bullish Divergence)

10

5
 10/11/16

11

GJTL

12

6
 10/11/16

13

14

7
 10/11/16

15

16

8
 10/11/16

•  Sinyal bullish pada MACD didapatkan

pada kondisi:
–  Positive divergence à terjadi apabila MACD
line bergerak naik sedangkan grafik
pergerakan harga masih bergerak menurun
–  Bullish moving average crossover à terjadi
saat MACD line bergerak naik memotong
slow line atau bergerak naik di atas slow line
–  Bullish centerline crossover à terjadi ketika
MACD line bergerak melintasi garis nol dan
memasuki wilayah bernilai positif. Ini mrp
indikasi terjadinya perubahan momentum dari
negatif ke positif atau dari bearish ke bullish
17

•  Sinyal bearish pada MACD didapatkan

pada kondisi:
–  Negative divergence à terjadi saat harga
saham bergerak naik atau mendatar, MACD
line bergerak turun à adanya perubahan tren
–  Bearish moving average crossover à terjadi
saat MACD line bergerak turun memotong
slow line atau bergerak turun di bawah slow
line
–  Bearish centerline crossover à terjadi ketika
MACD line bergerak melintasi garis nol dan
memasuki wilayah bernilai negatif. Ini mrp
indikasi terjadinya perubahan momentum dari
positif ke negatif atau dari bullish ke bearish
18

9
 10/11/16

19

20

10
 10/11/16

21

22

11
 10/11/16

23

Aplikasi MACD pada saham TLKM

24

12
 10/11/16

1 à bullish crossover, bullish akan terjadi dalam

tempo beberapa periode
2 à bullish centerline, bullish akan terjadi dalam
periode yg cukup panjang
3 à bearish crossover, bearish akan terjadi dalam
tempo beberapa periode
4 à bearish centerline, bearish akan terjadi dalam
periode yg cukup panjang. Kondisi ini sekaligus
mengakhiri momentum bullish yg semula
dikonfirmasi oleh poin 2 dimana terjadi bullish
centerline
5 à bullish crossover, bullish akan terjadi dalam
tempo beberapa periode
6 à bullish centerline, bullish akan terjadi dalam
periode yg cukup panjang. Kondisi ini juga
mengindikasikan akan berakhirnya momentum
bearish yg telah terjadi sejak poin 4 25

Kelebihan MACD
•  Sebagai trend following indicator à
memastikan bahwa indikator selalu
mengikuti pergerakan yang terjadi dan
XMA membantu mereduksi keterlambatan
identifikasi yg terjadi
•  Sebagai momentum indicator à MACD
memiliki kemampuan untuk memberikan
peringatan terhadap pergerakan harga
–  Divergence dapat menjadi sinyal kunci dlm
memprediksi perubahan tren
•  MACD dapat digunakan untuk kebutuhan
harian, mingguan bahkan bulanan
26

13
 10/11/16

Kekurangan MACD
•  MACD kurang cocok ut mengidentifikasi kondisi
overbought ataupun oversold. Walaupun bisa
saja digunakan dengan menggunakan data
historis, namun MACD tidak menyediakan batas
atas dan batas bawah untuk memperjelas level
kondisi tersebut
•  MACD menghitung selisih antara dua XMA dan
menyajikan secara absolut tidak dalam %. Ini
mengakibatkan sulitnya untuk
memperbandingkan antara dua MACD dalam
periode yang panjang dan ut jenis saham yg
terus bertumbuh
27

MACD Histogram
•  Thomas Aspray membuat indikator MACD
histogram pd tahun 1986 untuk mengatasi
kelemahan MACD
•  MACD histogram à selisih antara MACD
dengan XMA 9, hasilnya dibuat dalam
histogram
–  Jika nilai MACD > XMA 9 à nilai MACD
histogram + dan menghadap ke atas
–  Jika nilai MACD < XMA 9 à nilai MACD
histogram - dan menghadap ke bawah
28

14
 10/11/16

29

•  Kenaikkan tajam pada histogram

mengindikasikan kalau MACD naik lebih
cepat dibanding XMA 9 à pertanda
kondisi bullish semakin menguat
•  Penurunan tajam pada histogram
mengindikasikan kalau MACD turun lebih
cepat dibanding XMA 9 à pertanda
kondisi bearish semakin menguat

30

15
 10/11/16

•  1 & 3 à divergen positif, sedangkan

MACD masih bergerak turun à bullish
moving average crossover
•  2 & 4 à terbentuk 2 puncak, garis tren
menurun à diikuti dengan bearish moving
average 31

32

16
 10/11/16

33

17