FS Antam 31 Des 2019 - Final

PT ANEKA TAMBANG TBK
DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2019, 31 DESEMBER 2018

DAN 1 JANUARI 2018/
31 DECEMBER 2019, 31 DECEMBER 2018
AND 1 JANUARY 2018
Lampiran 1/1 Schedule
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2019, 31 DESEMBER 2018 DAN 31 DECEMBER 2019, 31 DECEMBER 2018 AND
1 JANUARI 2018 1 JANUARY 2018
(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)
31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

Catatan/ December December January
Notes 2019 2018* 2018*
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 6 3,636,243,080 4,299,068,085 5,550,677,020 Cash and cash equivalents
Piutang usaha, bersih 7 Trade receivables, net
- Pihak ketiga 973,430,725 942,679,777 969,035,598 Third parties -
- Pihak berelasi 28,903,989 1,105,746 2,132,558 Related parties -
Piutang lain-lain, bersih 9 428,166,187 51,014,028 406,181,959 Other receivables, net
Persediaan, bersih 8 1,796,301,441 1,845,550,076 1,098,989,911 Inventories, net
Pajak dibayar di muka Prepaid taxes
- Pajak lain-lain 18a 439,751,346 105,656,757 - Other taxes -
- Pajak penghasilan badan 18a 282,607,418 - - Corporate income taxes -
Biaya dibayar di muka 13,724,405 24,226,763 88,645,395 Prepaid expenses
Aset lancar lain-lain 66,110,669 72,739,747 222,489,185 Other current assets
Jumlah aset lancar 7,665,239,260 7,342,040,979 8,338,151,626 Total current assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Kas yang dibatasi penggunaannya 10 117,225,118 108,355,869 21,570,067 Restricted cash
Piutang lain-lain, bersih 9 Other receivables, net
- Pihak ketiga - 455,070,658 389,426,081 Third party -
- Pihak berelasi - - 1,421,481,050 Related parties -
Piutang derivatif - 4,363,484 - Derivative receivable
Investasi pada entitas asosiasi, bersih 11 744,529,918 1,145,222,461 1,690,633,406 Investments in associates, net
Investasi pada ventura bersama 11 - - 833,894,233 Investment in a joint venture
Aset tetap, bersih 12 18,865,691,270 19,489,671,241 13,298,244,726 Property, plant and equipment, net
Properti pertambangan, bersih 13 752,994,987 710,054,517 763,471,320 Mining properties, net
Aset eksplorasi dan evaluasi 14 658,740,597 693,646,392 694,602,881 Exploration and evaluation assets
Aset takberwujud, bersih 42,992,368 50,860,511 25,463,937 Intangible assets, net
Pajak dibayar di muka Prepaid taxes
- Pajak lain-lain 18a 451,932,547 1,031,735,593 504,991,958 Other taxes -
- Pajak penghasilan badan 18a 318,764,351 401,351,801 247,306,564 Corporate income taxes -
Goodwill 15 68,336,044 101,759,427 101,759,427 Goodwill
Aset pajak tangguhan 18d 129,448,529 140,868,263 213,456,583 Deferred tax assets
Aset tidak lancar lain-lain 379,012,741 520,349,649 254,181,512 Other non-current assets
Jumlah aset tidak lancar 22,529,668,470 24,853,309,866 20,460,483,745 Total non-current assets
JUMLAH ASET 30,194,907,730 32,195,350,845 28,798,635,371 TOTAL ASSETS
*Disajikan kembali dan direklasifikasi (lihat Catatan 4) *As restated and reclassified (refer to Note 4)
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian The accompanying notes to the consolidated financial statements
yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian form an integral part of these consolidated financial statements


Notes 2019 2018* 2018*
LIABILITAS LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 16 Trade payables
- Pihak ketiga 642,785,413 403,931,604 244,818,853 Third parties -
- Pihak berelasi 96,958,283 463,814,512 80,060,002 Related parties -
Beban akrual 17 441,970,183 784,615,861 380,307,068 Accrued expenses
Liabilitas imbalan karyawan Short-term employee
jangka pendek 74,914,550 118,518,440 27,736,785 benefit liabilities
Uang muka pelanggan 199,145,890 317,082,067 115,294,680 Advances from customers
Liabilitas derivatif 10,041,652 2,620,644 - Derivative liability
Utang pajak 18b Taxes payable
- Pajak penghasilan badan 18,412,722 8,405,083 162,486 Corporate income taxes -
- Pajak lain-lain 77,857,424 146,082,982 36,106,464 Other taxes -
Pinjaman bank jangka pendek 19 1,408,101,000 1,452,000,000 2,715,620,000 Short-term bank loans
Utang obligasi yang jatuh Current maturities of
tempo dalam satu tahun 20 - - 899,594,174 bonds payable
Pinjaman investasi yang jatuh tempo Current maturities of
dalam satu tahun 21 1,585,286,186 1,121,605,386 486,103,998 investment loans
Provisi atas pengelolaan dan reklamasi Current maturities of provision
lingkungan hidup yang jatuh for environmental and
tempo dalam satu tahun 22 31,190,755 25,166,415 21,650,895 reclamation costs
Utang lain-lain 25 706,574,335 718,088,480 541,160,687 Other payables
Jumlah liabilitas jangka pendek 5,293,238,393 5,561,931,474 5,548,616,092 Total current liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang obligasi, setelah dikurangi
bagian yang jatuh tempo dalam Bonds payable,
satu tahun 20 2,098,515,743 2,097,852,666 2,097,246,586 net of current maturities
Pinjaman investasi, setelah dikurangi
bagian yang jatuh tempo dalam Investment loans,
satu tahun 21 3,465,639,144 5,249,741,153 3,200,350,554 net of current maturities
Provisi atas pengelolaan dan reklamasi
lingkungan hidup, setelah dikurangi Provision for environmental
bagian yang jatuh tempo and reclamation costs,
dalam satu tahun 22 592,201,736 406,977,425 373,844,066 net of current maturities
Kewajiban pensiun dan Pension and other
imbalan pascakerja lainnya 31 604,976,889 412,301,501 411,697,465 post-employment obligations
Liabilitas jangka panjang lainnya 6,916,650 18,180,335 3,762,043 Other non-current liabilities
Jumlah liabilitas jangka panjang 6,768,250,162 8,185,053,080 6,086,900,714 Total non-current liabilities
JUMLAH LIABILITAS 12,061,488,555 13,746,984,554 11,635,516,806 TOTAL LIABILITIES


Notes 2019 2018* 2018*
EKUITAS EQUITY
EKUITAS YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY ATTRIBUTABLE
PEMILIK ENTITAS INDUK TO OWNERS OF THE PARENT
Modal saham Share capital
Modal dasar - 1 saham preferen Authorised capital - 1 preferred
seri A Dwiwarna dan series A Dwiwarna share and
37.999.999.999 saham biasa 37,999,999,999 series B ordinary
seri B; Modal ditempatkan dan shares; Issued and fully paid capital
disetor penuh - 1 saham preferen - 1 preferred series A Dwiwarna
seri A Dwiwarna dan share and 24,030,764,724
24.030.764.724 saham biasa series B ordinary shares
seri B dengan nilai nominal with a par value of Rp100
Rp100 (nilai penuh) per saham 23 2,403,076,473 2,403,076,473 2,403,076,473 (full amount) per share
Tambahan modal disetor 23 3,934,833,124 3,934,833,124 3,934,833,124 Additional paid-in capital
Komponen ekuitas lainnya: Other equity components:
Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign
laporan keuangan 1,140,684,112 1,220,023,709 1,949,581,120 currency translation
Surplus revaluasi aset 2,742,029,584 2,742,029,584 2,313,098,229 Asset revaluation surplus
Saldo laba: Retained earnings:
Yang telah ditentukan
penggunaannya 4 480,615,295 480,615,295 480,615,295 Appropriated
Yang belum ditentukan
penggunaannya 7,432,160,733 7,667,769,136 6,081,896,917 Unappropriated
Jumlah ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Total equity attributable to
entitas induk 18,133,399,321 18,448,347,321 17,163,101,158 owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 19,854 18,970 17,407 Non-controlling interests
JUMLAH EKUITAS 18,133,419,175 18,448,366,291 17,163,118,565 TOTAL EQUITY
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 30,194,907,730 32,195,350,845 28,798,635,371 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2019 DAN 2018 31 DECEMBER 2019 AND 2018
Catatan/
Notes 2019 2018*
PENJUALAN 26 32,718,542,699 25,275,245,970 SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN 27 (28,271,386,345) (20,613,271,101) COST OF GOODS SOLD
LABA KOTOR 4,447,156,354 4,661,974,869 GROSS PROFIT
BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Umum dan administrasi 28 (2,047,135,504) (1,786,727,942) General and administrative
Penjualan dan pemasaran 28 (1,444,406,032) (1,319,090,151) Selling and marketing
Jumlah beban usaha (3,491,541,536) (3,105,818,093) Total operating expenses
LABA USAHA 955,614,818 1,556,156,776 OPERATING PROFIT
(BEBAN)/PENGHASILAN LAIN-LAIN OTHER (EXPENSES)/INCOME

Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associates
dan ventura bersama 11 (88,099,410) (1,260,023,189) and joint venture
Pendapatan keuangan 29 120,446,161 260,845,591 Finance income
Beban keuangan 29 (233,360,576) (1,130,486,598) Finance costs
Keuntungan dari akuisisi 5 - 2,226,369,407 Gain on acquisition
(Kerugian)/keuntungan selisih kurs, bersih (235,718,069) 276,087,821 Foreign exchange (losses)/gains, net
Penghasilan lain-lain, bersih 30 168,151,129 84,202,993 Other income, net
(Beban)/penghasilan lain-lain, bersih (268,580,765) 456,996,025 Other (expenses)/income, net
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 687,034,053 2,013,152,801 PROFIT BEFORE INCOME TAX
Beban pajak penghasilan 18c (493,182,022) (377,150,210) Income tax expense
LABA TAHUN BERJALAN 193,852,031 1,636,002,591 PROFIT FOR THE YEAR
RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS

Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified
ke laba rugi: to profit or loss:
- Kenaikan nilai tanah dari revaluasi - 428,931,355 Increase on land from revaluation -
- Pengukuran kembali kewajiban Remeasurement of pensions and -
pensiun dan pascakerja lainnya 31 (168,627,300) (5,209,400) other post-employment obligations
- Dampak pajak pengukuran Tax effect on remeasurement -
kembali kewajiban pensiun of pensions and other
dan pascakerja lainnya 18d 42,156,825 1,302,350 post-employment obligations
- Bagian penghasilan komprehensif Share of other comprehensive -
lain dari entitas asosiasi dan income of associates and
ventura bersama - pengukuran joint venture - remeasurement
kembali kewajiban pensiun dan of pensions and other
pascakerja lainnya 11 3,059,686 1,555,615 post-employment obligation
(123,410,789) 426,579,920
Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified
ke laba rugi: to profit or loss:
- Reklasifikasi atas selisih kurs karena Recycling of cumulative -
penjabaran laporan keuangan 5 - (888,629,119) translation adjustment
- Penyesuaian penjabaran
laporan keuangan (79,339,597) 159,071,708 Translation adjustments -
(79,339,597) (729,557,411)
RUGI KOMPREHENSIF LAIN, OTHER COMPREHENSIVE LOSS,

SETELAH PAJAK (202,750,386) (302,977,491) NET OF TAX
JUMLAH (RUGI)/PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS)/

KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (8,898,355) 1,333,025,100 INCOME FOR THE YEAR
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
Catatan/
Notes 2019 2018*
LABA TAHUN BERJALAN YANG PROFIT FOR THE YEAR

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 193,851,147 1,636,001,028 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 884 1,563 Non-controlling interests
193,852,031 1,636,002,591
JUMLAH (RUGI)/PENGHASILAN
KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS)/
BERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEAR
DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk (8,899,239) 1,333,023,537 Owners of the parent
Kepentingan nonpengendali 884 1,563 Non-controlling interests
(8,898,355) 1,333,025,100
LABA BERSIH PER SAHAM DASAR BASIC AND DILUTED EARNINGS

DAN DILUSIAN YANG DAPAT PER SHARE ATTRIBUTABLE
DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK TO OWNERS OF THE PARENT
ENTITAS INDUK (NILAI PENUH) 33 8.07 68.08 (FULL AMOUNT)
Lampiran 3 Schedule
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018
Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parent

Selisih kurs
Modal karena
ditempatkan Tambahan penjabaran Surplus
dan disetor modal laporan revaluasi Saldo laba/Retained earnings
penuh/ disetor/ keuangan/ aset/ Yang telah Yang belum Kepentingan
Issued and Additional Difference in Asset ditentukan ditentukan nonpengendali/
Catatan/ fully paid paid-in foreign currency revaluation penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah ekuitas/
Notes capital capital translation* surplus* Appropriated* Unappropriated* Total* interest Total equity*
Saldo per 1 Januari 2018 (seperti Balance as at 1 January 2018

yang dilaporkan sebelumnya) 2,403,076,473 3,934,833,124 56,100,179 2,330,655,281 11,613,209,777 (1,847,488,724) 18,490,386,110 17,407 18,490,403,517 (as previously reported)
Dampak penyajian kembali 4 - - 1,893,480,941 (17,557,052) (11,132,594,482) 7,929,385,641 (1,327,284,952) - (1,327,284,952) Impact of restatements
Saldo per 1 Januari 2018 Balance as at 1 January 2018

(setelah disajikan kembali)* 2,403,076,473 3,934,833,124 1,949,581,120 2,313,098,229 480,615,295 6,081,896,917 17,163,101,158 17,407 17,163,118,565 (after restatements)*
Reklasifikasi atas selisih kurs karena Recycling of cumulative

penjabaran laporan keuangan 5 - - (888,629,119) - - - (888,629,119) - (888,629,119) translation adjustment
Penyesuaian penjabaran
laporan keuangan - - 159,071,708 - - - 159,071,708 - 159,071,708 Translation adjustments
Laba tahun berjalan - - - - - 1,636,001,028 1,636,001,028 1,563 1,636,002,591 Profit for the year
Dividen 24 - - - - - (47,777,374) (47,777,374) - (47,777,374) Dividends
Penghasilan komprehensif lain, Other comprehensive
setelah pajak: income, net of tax:
Revaluasi tanah 12 - - - 428,931,355 - - 428,931,355 - 428,931,355 Land revaluation
Bagian penghasilan Share of other
komprehensif lain comprehensive income
dari entitas asosiasi from associates
dan ventura bersama 11 - - - - - 1,555,615 1,555,615 - 1,555,615 and joint venture
Pengukuran kembali Remeasurements of pension
kewajiban pensiun dan and other post-employment
pascakerja lainnya - - - - - (3,907,050) (3,907,050) - (3,907,050) obligations
Saldo per 31 Desember 2018 Balance as at 31 December 2018

(setelah disajikan kembali)* 2,403,076,473 3,934,833,124 1,220,023,709 2,742,029,584 480,615,295 7,667,769,136 18,448,347,321 18,970 18,448,366,291 (after restatements)*
laporan keuangan - - (79,339,597) - - - (79,339,597) - (79,339,597) Translation adjustments
Laba tahun berjalan - - - - - 193,851,147 193,851,147 884 193,852,031 Profit for the year
Dividen 24 - - - - - (306,048,761) (306,048,761) - (306,048,761) Dividends
Penghasilan komprehensif lain, Other comprehensive
setelah pajak: income, net of tax:
Bagian penghasilan Share of other
dari entitas asosiasi 11 - - - - - 3,059,686 3,059,686 - 3,059,686 from associates
Pengukuran kembali Remeasurements of pension
kewajiban pensiun dan and other post-employment
pascakerja lainnya - - - - - (126,470,475) (126,470,475) - (126,470,475) obligations
Saldo per 31 Desember 2019 2,403,076,473 3,934,833,124 1,140,684,112 2,742,029,584 480,615,295 7,432,160,733 18,133,399,321 19,854 18,133,419,175 Balance as at 31 December 2019
Lampiran 4 Schedule
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED
2019 2018
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 32,502,238,389 25,547,387,115 Cash receipts from customers
Pembayaran kepada pemasok (28,289,848,891) (21,393,706,262) Payments to suppliers
Pembayaran kepada komisaris, Payments to commissioners,
direksi dan karyawan (1,549,571,203) (1,224,228,892) directors and employees
Pembayaran pajak badan (734,464,694) (551,348,245) Payments of corporate income tax
Pembayaran pajak dan retribusi (313,606,867) (312,762,511) Payments of tax and retribution
Penerimaan kas dari restitusi Cash receipt from corporate
pajak badan 86,434,180 98,808,309 income tax restitution
Penerimaan kas dari restitusi pajak lainnya 353,918,278 - Cash receipt from other taxes restitution
Penerimaan bunga 96,157,723 165,630,043 Cash receipts from interest income
Pembayaran bunga (530,882,408) (524,548,812) Payments of interests
Penerimaan lain-lain, bersih 13,462,715 69,347,686 Other receipts, net
Arus kas bersih yang diperoleh Net cash provided from

dari aktivitas operasi 1,633,837,222 1,874,578,431 operating activities

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Penerimaan dividen 331,724,138 219,692,558 Dividend receipt
Penjualan aset 69,272,357 - Sales of asset
Perolehan aset tetap (1,137,324,142) (2,137,853,867) Acquisitions of property, plant and equipment
Pengeluaran aset eksplorasi Disbursements for exploration and
dan evaluasi (83,595,648) (4,847,510) evaluation assets
Pengeluaran properti pertambangan (14,467,291) (1,416,126) Disbursements for mining properties
Pengeluaran aset takberwujud (922,814) (18,917,895) Disbursements for intangible assets
Pinjaman ke entitas ventura bersama - (782,516,038) Loan to a joint venture
Pengeluaran untuk aset tidak lancar lain-lain - (368,850,000) Disbursements for other non-current assets
Biaya transaksi terkait dengan Transaction costs relating to the
akuisisi entitas anak - (30,028,420) acquisition of subsidiary
Peningkatan investasi saham (50,000,000) (80,051,000) Increase in investment in shares
Divestasi saham - 326,458,000 Divestment of shares
Kas yang diperoleh dari akuisisi entitas anak - 284,520,934 Cash acquired from acquisition of subsidiary
Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in

untuk aktivitas investasi (885,313,400) (2,593,809,364) investing activities

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman bank 4,349,200,000 4,150,225,894 Proceeds from bank loans
Penerimaan pinjaman investasi 1,825,317,661 2,071,972,675 Proceeds from investment loans
Pembayaran pinjaman bank (4,326,801,500) (5,661,044,581) Repayments of bank loans
Pembayaran pinjaman investasi (2,904,827,111) (601,986,512) Repayments of investment loans
Pembayaran dividen (306,048,761) (47,777,374) Dividend payments
Pembayaran utang obligasi - (900,000,000) Repayments of bonds payable
Penerimaan dari utang lain-lain - 368,850,000 Receipts from other payables
Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in

untuk aktivitas pendanaan (1,363,159,711) (619,759,898) financing activities
PENURUNAN BERSIH NET DECREASE IN

KAS DAN SETARA KAS (614,635,889) (1,338,990,831) CASH AND CASH EQUIVALENTS
EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE

EFEK PERUBAHAN NILAI KURS RATE DIFFERENCES ON CASH
PADA KAS DAN SETARA KAS (48,189,116) 87,381,896 AND CASH EQUIVALENTS
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

PADA AWAL TAHUN 4,299,068,085 5,550,677,020 AT THE BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

PADA AKHIR TAHUN 3,636,243,080 4,299,068,085 AT THE END OF THE YEAR
Lihat Catatan 38 untuk penyajian transaksi nonkas Grup. Refer to Note 38 for presentation of the Group’s non-cash
transactions.
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION
a. Pendirian dan informasi lainnya a. Establishment and other information
PT Aneka Tambang Tbk (“Perusahaan”) PT Aneka Tambang Tbk (the “Company”) was
didirikan dengan nama “Perusahaan Negara established as “Perusahaan Negara (“PN”)
(“PN”) Aneka Tambang” di Republik Indonesia Aneka Tambang” in the Republic of Indonesia
pada tanggal 5 Juli 1968 berdasarkan on 5 July 1968, based on Government
Peraturan Pemerintah (“PP”) No. 22 Tahun Regulation (“GR”) No. 22 of 1968. The
1968. Pendirian tersebut diumumkan dalam establishment was published in Supplement
Tambahan No. 36, Berita Negara No. 56, No. 36 of the State Gazette No. 56 dated
tanggal 5 Juli 1968. Pada tanggal 5 July 1968. On 14 September 1974, based on
14 September 1974, berdasarkan PP No. 26 GR No. 26 of 1974, the status of the Company
Tahun 1974, status Perusahaan diubah dari was changed from a PN to a state-owned
PN menjadi Perusahaan Negara Perseroan limited liability company (“Perusahaan
Terbatas (“Perusahaan Perseroan”) Perseroan”) based on Deed of Incorporation
berdasarkan Akta Pendirian No. 320 tanggal No. 320 dated 30 December 1974. On
30 Desember 1974. Pada tanggal 29 November 2017, based on the minutes of
29 November 2017, berdasarkan berita acara the Extraordinary General Meeting of
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Shareholders (“EGMS”), the status of the
(“RUPSLB”), status Perusahaan diubah Company was changed to a limited liability
kembali menjadi perseroan terbatas dan sejak company and since then the Company has
saat itu dikenal sebagai “PT Aneka Tambang”. been known as “PT Aneka Tambang”.
Anggaran Dasar (“AD”) Perusahaan telah The Company’s Articles of Association (“AA”)
mengalami beberapa kali perubahan. have been amended several times. The latest
Perubahan terakhir terjadi pada tanggal amendment took place on 11 May 2018, in
11 Mei 2018 sehubungan dengan, antara lain, relation to, among others, changes of AA
perubahan AD terkait penggunaan laba. regarding changes in appropriation of
Perubahan ini telah dinyatakan dalam Akta earnings. These changes were stated in
Notaris No. 33 tertanggal 11 Mei 2018 oleh Notarial Deed No. 33 dated 11 May 2018, of
Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. yang telah Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. which has
memperoleh penerimaan pemberitahuan obtained the receipt of notification on the
perubahan AD dari Menteri Hukum dan Hak amendments to the AoA from the Minister of
Asasi Manusia Republik Indonesia Law and Human Rights of the Republic of
berdasarkan Surat Keputusan (“SK”) No. AHU- Indonesia, based on Decision Letter (“SK”) No.
AH.01.03-0212350 tanggal 5 Juni 2018. AHU-AH.01.03-0212350 dated 5 June 2018.
Berdasarkan Pasal 3 AD Perusahaan, maksud According to Article 3 of the Company’s AA, its
dan tujuan Perusahaan adalah berusaha purpose and business objective consists of the
dalam bidang pertambangan berbagai jenis mining of natural deposits and also
bahan galian, serta menjalankan usaha di manufacturing, trading, transportation and
bidang manufaktur, perdagangan, other mining-related services. The Company
pengangkutan dan jasa yang berkaitan dengan commenced its commercial operations on
pertambangan. Perusahaan mulai beroperasi 5 July 1968.
secara komersial pada tanggal 5 Juli 1968.
Pada tahun 1997, Perusahaan melakukan In 1997, the Company conducted an Initial
penawaran saham perdana kepada Public Offering (“IPO”) of 430,769,000 shares or
masyarakat sebanyak 430.769.000 saham 35% of its 1,230,769,000 issued and fully paid
yang merupakan 35% dari 1.230.769.000 shares. The shares offered to the public during
saham ditempatkan dan disetor penuh. the IPO were listed on the former Jakarta Stock
Penawaran saham kepada masyarakat Exchange and Surabaya Stock Exchange on
tersebut dicatat di Bursa Efek Jakarta dan 27 November 1997. In 2008, these stock
Bursa Efek Surabaya pada tanggal exchanges were merged to become the
27 November 1997. Pada tahun 2008, kedua Indonesia Stock Exchange (“IDX”).
bursa tersebut digabung menjadi Bursa Efek
Indonesia (“IDX”).

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)
a. Pendirian dan informasi lainnya (lanjutan) a. Establishment and other information

(continued)
Pada tanggal 7 Oktober 2015, Perusahaan On 7 October 2015, the Company conducted a
melakukan Penawaran Umum Terbatas (“PUT Limited Public Offering (the “Rights Issue”) to the
I”) kepada para pemegang saham Perusahaan shareholders of the Company in the Framework
dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek of an Issuance of Preemptive Rights (“IPR”)
Terlebih Dahulu (“HMETD”) dimana where the Company offered up to
Perusahaan menawarkan sejumlah 14,492,304,975 newly issued Series B common
14.492.304.975 saham biasa atas nama Seri B shares with a par value of Rp100 (full amount)
dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per per share or up to 60% (sixty percent) of the
saham atau sebanyak-banyaknya 60% (enam Company’s issued and fully paid capital after the
puluh persen) dari modal ditempatkan dan Rights Issue.
disetor penuh setelah PUT I.
Dalam PUT I tersebut, Pemerintah Republik During the Rights Issue, the Government of the
Indonesia melaksanakan seluruh HMETD-nya Republic of Indonesia exercised all of its
dan menyetorkan dana sebesar Preemptive Rights and injected
Rp3.494.820.000 untuk mendapatkan saham Rp3,494,820,000 to obtain 9,420,000,000
biasa Seri B sejumlah 9.420.000.000 lembar. Series B common shares. The remaining
Sisa saham sejumlah 5.072.304.975 lembar 5,072,304,975 shares were fully absorbed by
telah diserap penuh oleh Pemegang Saham Public Shareholders and generated additional
Publik dan memberikan tambahan modal capital of Rp1,881,825,146. The composition of
sebesar Rp1.881.825.146. Komposisi the ownership of the Company’s issued and fully
kepemilikan modal yang ditempatkan dan paid capital as at the completion of the Rights
disetor penuh Perseroan pada akhir Issue is the Government of the Republic of
pelaksanaan PUT I Perseroan adalah Indonesia (65%) and the Public Shareholders
Pemerintah Republik Indonesia (65%) dan (35%).
Pemegang Saham Publik (35%).
Pada tanggal 29 November 2017, Perusahaan On 29 November 2017, the Company held an
mengadakan RUPSLB terkait perubahan EGMS regarding changes in ownership from the
kepemilikan saham dari Pemerintah Republik Government of the Republic of Indonesia to PT
Indonesia menjadi PT Indonesia Asahan Indonesia Asahan Aluminium (Persero)
Aluminium (Persero) (“Inalum”). Komposisi (“Inalum”). The composition of the ownership of
kepemilikan modal yang ditempatkan dan the Company’s issued and fully paid capital as at
disetor penuh Perusahaan pada tanggal 31 December 2019 and 2018, is Inalum (65%)
31 Desember 2019 dan 2018 adalah Inalum and public shareholders (35%).
(65%) dan pemegang saham publik (35%).
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan As at 31 December 2019 and 2018, all of the
2018, semua saham ditempatkan dan disetor Company’s issued and fully paid shares of
penuh sejumlah 24.030.764.725 lembar saham 24,030,764,725 shares were listed on the IDX.
telah dicatat di IDX.
Pada tahun 2002, saham Perusahaan In 2002, the Company’s shares were listed on
dicatatkan di Bursa Efek Australia (“BEA”) the Australian Securities Exchange (“ASX”)
sebagai Chess Depository Interests (“CDI”). where its shares have been traded as Chess
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Depository Interests (“CDI”). As at
unit yang diperdagangkan di BEA adalah 31 December 2019 and 2018, a total of
sejumlah 1.301.315 unit CDI yang merupakan 1,301,315 CDI units were traded on the ASX
6.506.575 saham biasa Seri B. representing 6,506,575 Series B common
shares.
Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung The Company’s head office is located in Gedung
Aneka Tambang, Jl. Letjen T.B. Simatupang Aneka Tambang, Jl. Letjen T.B. Simatupang No.
No. 1, Lingkar Selatan, Tanjung Barat, Jakarta, 1, Lingkar Selatan, Tanjung Barat, Jakarta,
Indonesia. Grup memiliki Izin Usaha Indonesia. The Group has Mining Business
Pertambangan (“IUP”) di berbagai lokasi di Permits (“IUP”) in several locations in Indonesia.
Indonesia.

a. Pendirian dan informasi lainnya (lanjutan) a. Establishment and other information

(continued)
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The composition of the Company’s Boards of
Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 Commissioners and Directors as at
adalah sebagai berikut: 31 December 2019, is as follows:
Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Letnan Jenderal TNI (Purn) Agus Surya Bakti, M.I.Kom. President Commissioner
Komisaris Zaelani, S.E. Commissioners
Dr. Ir. Dadan Kusdiana, M.Sc.
Arif Baharudin S.E., M.B.A., C.A.
Komisaris Independen Prof. Dr. der Soz. Gumilar Rusliwa Somantri Independent Commissioners
Ir. Anang Sri Kusuwardono
Direksi Board of Directors

Direktur Utama Dana Amin President Director
Direktur Anton Herdianto, S.E., Ak. Directors
Risono, S.T.
Aprilandi Hidayat Setia, S.T., M.M., MBA
Hartono, S.T.
Ir. Luki Setiawan Suardi
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The composition of the Company’s Boards of
Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 Commissioners and Directors as at
adalah sebagai berikut: 31 December 2018, was as follows:
Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Jenderal TNI (Purn) Fachrul Razi, S.Ip, S.H., M.H. President Commissioner
Komisaris Prof. Robert A. Simanjuntak, S.E., M.Sc., Ph.D. Commissioners
Ir. Bambang Gatot Ariyono M.M., DESS.
Zaelani, S.E.
Komisaris Independen Prof. Dr. der Soz. Gumilar Rusliwa Somantri Independent Commissioners
Ir. Anang Sri Kusuwardono
Direksi Board of Directors

Direktur Utama Arie Prabowo Ariotedjo, M.Sc. President Director
Direktur Dimas Wikan Pramudhito, B.Sc, MBA Directors
Ir. Sutrisno S. Tatetdagat, M.M.
Tatang Hendra, S.T., M.Si.
Ir. Hari Widjajanto, M.M.
Johan N.B. Nababan, S.E.
Susunan Komite Audit Perusahaan pada The composition of the Company’s Audit
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Committee as at 31 December 2019 and
sebagai berikut: 2018, is as follows:
Ketua Prof. Dr. der Soz. Gumilar Rusliwa Somantri Chairman

Wakil Ketua Zaelani, S.E. Vice Chairman
Anggota Drs. Mursyid Amal, M.M. Members
Dr. Ir. Rukmana Nugraha Adhi, DEA.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan As at 31 December 2019 and 2018, the Group
2018, Grup mempunyai masing-masing 3.984 had 3,984 and 3,637 permanent employees,
dan 3.637 orang karyawan tetap (tidak diaudit). respectively (unaudited).

b. Entitas anak b. Subsidiaries
Grup mengkonsolidasikan entitas anak berikut The Group consolidates the following
di mana Grup memiliki pengendalian: subsidiaries over which the Group has control:
Mulai
beroperasi
komersial/
Persentase kepemilikan/ Start of Jumlah aset sebelum eliminasi/
Entitas anak/ Domisili/ Jenis usaha/ Percentage of ownership commercial Total assets before elimination
Subsidiaries Domicile Nature of business 2019 2018 operations 2019 2018
Kepemilikan langsung/Direct ownership:
1. Asia Pacific Nickel Australia Perusahaan investasi/ 100.00% 100.00% 2003 341,767,481 227,307,551
Pty., Ltd. (“APN”) Investment company
2. PT Indonesia Coal Indonesia Perdagangan, transportasi 100.00% 100.00% 2010 42,452,594 68,170,140
Resources dan jasa tambang batubara/
(“ICR”) Coal mining trade,
transportation and services
3. PT Antam Indonesia Eksplorasi dan operator 99.98% 99.98% 1997 161,169,818 153,491,798
Resourcindo tambang/
(“ARI”) Mining exploration
and operator
4. PT Mega Citra Indonesia Konstruksi, perdagangan, 100.00% 100.00% - 62,012,712 106,909,062
Utama perindustrian, pertanian
(“MCU”)** dan pertambangan/
Construction, trading, industry,
agriculture and mining
5. PT Abuki Jaya Indonesia Pengolahan stainless steel/ 100.00% 100.00% - 10,344,393 20,263,237
Stainless Manufacturing of
Indonesia stainless steel
(“AJSI”)*&**
6. PT Borneo Edo Indonesia Pembangunan, perdagangan, 100.00% 100.00% - 46,046,145 44,477,294
International perindustrian, pertanian
(“BEI”)** dan pertambangan/
agriculture and mining
7. PT Dwimitra Indonesia Eksplorasi dan 100.00% 100.00% - 1,138,884 5,375,103
Enggang operator tambang/
Khatulistiwa Mining exploration
(“DEK”)** and operator
8. PT Cibaliung Indonesia Eksplorasi, konstruksi dan 100.00% 100.00% 2010 148,253,168 155,874,926
Sumberdaya pengembangan tambang,
(“CSD”)* penambangan, produksi,
pengolahan dan pemurnian,
pengangkutan dan penjualan
di industri emas/
Exploration, construction and
mine development, mining,
production, processing and
refining, haulage and sales in
the gold mining industry
9. PT International Indonesia Jasa dan perdagangan/ 100.00% 100.00% 2011 621,991,867 628,282,951
Mineral Capital Services and trading
(“IMC”)
10. PT Borneo Edo Indonesia Perkebunan, perindustrian, 100.00% 100.00% - 41,586 41,586
International pengangkutan hasil
Agro (“BEIA”)** perkebunan, perdagangan
dan jasa/
Agriculture, industry,
agricultural land transportation,
trading
and services
11. PT Kawasan Indonesia Jasa manajemen 100.00% 100.00% - 51,000 46,123
Industri Antam kawasan industri/
Timur (“KIAT”)** Management service
of industrial area
12. PT Indonesia Indonesia Pengolahan dan pemurnian 100.00% 100.00% 2010 4,387,905,343 4,952,920,048
Chemical hasil tambang bauksit
Alumina (“ICA”)* menjadi produk alumina,
pengangkutan, perdagangan
dan pendistribusian produk
alumina/
Production and refinery of
bauxite ore into alumina
products, transportation,
trade and distribution of
alumina products
* Disajikan kembali (lihat Catatan 4) * As restated (refer to Note 4)

** Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, MCU, AJSI, BEI, DEK, ** As at 31 December 2019, MCU, AJSI, BEI, DEK, BEIA, GK, AEI and
BEIA, GK, AEI dan KIAT sudah tidak aktif beroperasi atau belum KIAT had either been dormant or not yet started their respective
beroperasi secara komersial. commercial operations.

b. Entitas anak (lanjutan) b. Subsidiaries (continued)

Mulai
beroperasi
komersial/
Persentase kepemilikan/ Start of Jumlah aset sebelum eliminasi/
Entitas anak/ Domisili/ Jenis usaha/ Percentage of ownership commercial Total assets before elimination
Subsidiaries Domicile Nature of business 2019 2018 operations 2019 2018
Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownership:
13. PT Gag Nikel Indonesia Eksplorasi dan 100.00% 100.00% 2018 337,804,254 226,688,381
(“GAG”) (melalui operator tambang/
APN/through Mining exploration
APN) and operator
14. PT Citra Tobindo Indonesia Eksplorasi dan operator 100.00% 100.00% 2011 21,219,912 51,860,744
Sukses Perkasa tambang batubara/
(“CTSP”) (melalui Coal mining exploration
ICR/through ICR) and operator
15. PT Feni Haltim Indonesia Perdagangan, 100.00% 100.00% 2016 595,812,036 604,475,739
(“FHT”)* (melalui pembangunan dan jasa/
IMC/through IMC) Trading, construction
and services
16. PT Gunung Kendaik Indonesia Pembangunan, perdagangan, 100.00% 100.00% - 8,221,945 6,165,852
(“GK”)** (melalui perindustrian, pertanian,
MCU/through pengangkutan darat, jasa,
MCU) pertambangan dan
percetakan/
agriculture, ground
transportation, services,
mining and printing
17. PT Nusa Karya Indonesia Jasa pertambangan 100.00% 100.00% 2014 10,398,003 13,286,895
Arindo (“NKA”) mineral dan batubara/
(melalui ARI/ Mineral and coal
through ARI) mining service
18. PT Sumberdaya Indonesia Jasa pertambangan 100.00% 100.00% 2015 53,980,414 47,674,543
Arindo (“SDA”) mineral dan batubara/
(melalui ARI/ Mineral and coal
through ARI) mining service
19. PT Antam Energi Indonesia Jasa, perdagangan, 100.00% 100.00% - 123,793 86,206
Indonesia (“AEI”)** dan perindustrian/
(melalui IMC, ARI Services, trade
dan ICR/through and industry
IMC, ARI, and ICR)
* Disajikan kembali (lihat Catatan 4) * As restated (refer to Note 4)

** Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, MCU, AJSI, BEI, DEK, ** As at 31 December 2019, MCU, AJSI, BEI, DEK, BEIA, GK, AEI and
BEIA, GK, AEI dan KIAT sudah tidak aktif beroperasi atau belum KIAT had either been dormant or not yet started their respective
beroperasi secara komersial. commercial operations.
Entitas induk langsung dan utama Perusahaan The Company’s immediate and ultimate parent
adalah Inalum, perusahaan yang didirikan di company is Inalum, a company incorporated in
Indonesia dan dikendalikan oleh Pemerintah Indonesia and controlled by the Government of
Republik Indonesia. the Republic of Indonesia.

c. Wilayah eksplorasi dan eksploitasi c. Exploration and exploitation areas
Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup As at 31 December 2019, the Group had the
memiliki wilayah eksplorasi dan eksploitasi following exploration and exploitation areas
yang tercakup dalam berbagai IUP, covered by several IUPs, previously known as
sebelumnya disebut “Kuasa Pertambangan”: “Kuasa Pertambangan”:
Izin Usaha Cadangan (dalam ’000 ton)/ Sumber daya (dalam ’000 ton)/
Pertambangan/ IUP Operasi Reserves (in ’000 tons) Resources (in ’000 tons)
Mining Area (Ha) Produksi/ (tidak diaudit/unaudited) (tidak diaudit/unaudited)
Business Permits (tidak diaudit/ IUP Eksplorasi/ IUP Operation Terbukti/ Terkira/ Terukur/ Terkini/
Lokasi/Location (IUP) unaudited) IUP Exploration Production Proved Probable Measured Indicated
Milik Perusahaan/Owned by the Company:
Batang Asai, KW.05 KP 4,556 SK Bupati Sarolangun No. 624 - - - - -

Sarolangun, Jambi** 010407 Tahun/Year 2014 (dalam proses
suspensi sampai dengan/
suspended until 4/3/2020)
Kec. Sungai Tenang, 184/ESDM/2010 9,690 SK Bupati Merangin No. 184/ - - - - -

Merangin, Jambi** ESDM/2010 (dalam proses
Desa Talang Tembago, 185/ESDM/2010 7,633 SK Bupati Merangin No. 185/ - - - - -

Merangin, Jambi** ESDM/2010 (dalam proses
Cibaliung, KW 96PP019 5,302 - SK Bupati Pandeglang No. - - - -

Pandeglang, 541.23/Kep.747-BPPT/2013
Banten berlaku sampai dengan/
valid until 3/5/2025
UBPP Logam Mulia, - - - IUP Operasi Produksi Khusus - - - -

Jakarta untuk Pengolahan dan
Pemurnian Mineral sesuai SK
Menteri ESDM No.
261.K/30/DJB/2011
Ds. Bantar Karet, KW 98PP0138 6,047 - SK Bupati Bogor No. 373 6 1,885 1,526
Kec. Nanggung, 541.2/005/kpts/ESDM/
Bogor, Jawa Barat/ 2010 (98PP0138)
West Java berlaku sampai dengan/
Ciarinem, Papandayan - 4,513 - SK Bupati Garut - 3,161 2,920 1,970

Garut, Jawa Barat/ No. 256/I/IUP/PMDN//2019
West Java berlaku sampai dengan/
Desa Wotgalih, Kec. - 462 - SK Bupati Lumajang No. - - - -

Yosowilangun, Kec. 188.45/225/427.12/2011
Lumajang, Jawa berlaku sampai dengan/
Mempawah Hulu, MPH/MSL/SMP- 20,710 SK Bupati Landak No. 9,710 53,840 64,870 8,730
Landak, Kalimantan PROD02.14 544.11/330/HK-2014
Barat/ berlaku sampai dengan/
West Kalimantan valid until 16/12/2034
Toho, Mempawah, - 12,630 - SK Bupati Pontianak 11,250 4,260 16,210 6,630

Pontianak, No. 221 Tahun/Year 2009
Kalimantan Barat/ berlaku sampai dengan/
Toho, Mempawah, - 2,374 - SK Gubernur - - - -

Pontianak, Kalimantan Barat No.
Kalimantan Barat/ 444/Distamben/2015
West Kalimantan berlaku sampai dengan/
Tayan, Sanggau, KW 98PPO183 34,360 - SK Gubernur 6,790 32,280 89,450 59,340

Kalimantan Barat/ Kalimantan Barat
West Kalimantan No. 15/Distamben/2015 berlaku
sampai dengan/
Lasolo, KW 99STP057a 6,213 - SK Bupati Konawe Utara 40,880 45,980 84,210 125,760
Konawe Utara, No. 15 Tahun/Year 2010
Sulawesi Tenggara/ berlaku sampai dengan/
Southeast Sulawesi valid until 11/1/2030
*) dalam proses peningkatan operasi produksi/production operation upgrade of permits in progress

**) dalam proses suspensi/suspension of permits in progress
***) dalam proses perpanjangan/extension of permits in progress
****) disajikan kembali (lihat Catatan 4)/as restated (refer to Note 4)

c. Wilayah eksplorasi dan eksploitasi (lanjutan) c. Exploration and exploitation areas

(continued)
Milik Perusahaan/Owned by the Company:
Asera dan/and Molawe, KW 10 APR OP 16,920 - SK Bupati Konawe Utara - - 26,240 33,960
Konawe Utara, 005 No. 158 Tahun/Year 2010
Sulawesi Tenggara/ berlaku sampai dengan/
Southeast Sulawesi valid until 29/4/2030
Pomalaa, Kolaka, WSPM 016 1,954 - SK Bupati Kolaka No. 198 3,890 1,530 5,390 9,690
Sulawesi Tenggara/ Tahun/Year 2010
Southeast Sulawesi berlaku sampai dengan/
Batu Kilat, Kolaka, WSPM 017 878 - SK Bupati Kolaka No. 199 - 213 - 880
Sitallo, Kolaka, KW WSPM.015 584 - SK Bupati Kolaka 4,080 780 6,540 3,380
Sulawesi Tenggara/ No.188.45/100/2014
Maniang, Kolaka, WSWD 003 195 - SK Bupati Kolaka No. 150 - - - -
Tambea, Kolaka, KW WSPM.014 2,712 - SK Bupati Kolaka No. 2,050 5,530 6,330 20,070
Sulawesi Tenggara/ 188.45/099/2014
Buli Serani, KW 97PP0443 39,040 - SK Bupati Halmahera Timur 87,810 108,810 365,560 295,430
Halmahera Timur, No. 188.45/540-170/2011
Maluku Utara/ berlaku sampai dengan/
North Maluku valid until 27/10/2040
Oksibil, 49,740 SK Gubernur Papua - - - - -

Pegunungan - No. 540/2876/SET Tahun/
Bintang, Papua** Year 2010 (dalam proses

Bintang, Papua** Year 2010 (Surat Dirjen
Minerba No 46/33.01/DJB/2019
tanggal/dated 22/3/2019
tentang Pengaktifan Kembali
Tahap Kegiatan Eksplorasi)
Milik Entitas Anak/Owned by the Subsidiaries:
CTSP - Mandiangin, KW.97 KP. 199 - SK Bupati Sarolangun No. 34 - - - -

Sarolangun, Jambi*** 290310 Tahun/Year 2010
berlaku sampai dengan/
BEI - Sebadu, Mandor, MJL/MDR/SmP/S 19,090 - SK Bupati Landak - - 8,720 4,580
Kalimantan Barat/ HT/SBK- No.544.11/264/HK-2014
West Kalimantan PROD01.14 berlaku sampai dengan/
BEI - Menjalin, Landak, MPH/MJL/SPK/ 18,630 - SK Bupati Landak No. - - 13,010 12,210
Kalimantan Barat/ STH/MYK- 544.11/98/HK-2013
West Kalimantan PROD01.13 berlaku sampai dengan/
DEK - Menjalin, Landak, MJL-EKPR17.10 4,900 SK Bupati Landak No. 544.2/ - - - 1,800 -
Kalimantan Barat/ 313/HK-2009 (dalam proses
West Kalimantan*** suspensi sesuai SK DMPTSP
Kalbar No. 503/10/IUP-
EKSPL/DPMPTSP-C.II/2020
sampai dengan/

**) dalam proses pelepasan/discharge of permits in progress
***) dalam proses perpanjangan/extension of permits in progress

c. Wilayah eksplorasi dan eksploitasi (lanjutan) c. Exploration and exploitation areas

(continued)
Milik Entitas Anak (lanjutan)/Owned by the Subsidiaries (continued):

MCU - Meliau, Sanggau, 444/2009/SGU 10,000 - SK Gubernur Kalimantan - - 31,840 14,250
Kalimantan Barat/ Barat No. 503/16/IUP-
West Kalimantan OP.P/DPMPTSP-C.11/2019
valid until 21/12/2028.
GAG - Pulau Gag, 96PK0053 13,136 - Kontrak Karya/ 9,530 46,970 20,160 70,050
Raja Ampat, Contract of Work sesuai
Papua Barat/ SK Menteri ESDM
West Papua* No.324.K/30/DJB/2015
CSD - Cibaliung, KW 96 PPO019 1,340 - SK Bupati Pandeglang No. 139 146 1,214 417
Pandeglang Banten**** 821.13/Kep.1351-BPPT/2014
GK - Mempawah Hulu 23.61.08.2. 12,184 - SK Gubernur Kalimantan - - - -

dan/and Banyuke Hulu, 17.2.015.059 Barat 573/Distamben/2015
Kalimantan Barat/ berlaku sampai dengan/
ICA - Tayan Hilir, 668.K/30/DJB/ - - IUP Operasi Produksi - - - -

Sanggau, 2012 Khusus untuk Pengolahan
Kalimantan Barat/ dan Pemurnian Mineral
West Kalimantan sesuai SK Menteri ESDM No.
668.K/30/DJB/2012
- - - -
AJSI - Mandiodo, - 343 - IUP Operasi Produksi
Konawe Utara, Khusus Pengolahan dan
Sulawesi Tenggara/ Pemurnian sesuai SK Bupati
Southeast Sulawesi Konawe Utara No. 87
Tahun/Year 2011
AJSI - Mandiodo, - - - IUP Operasi Produksi - - - -
Konawe Utara, Khusus Pengangkutan dan
Sulawesi Tenggara/ Penjualan sesuai SK Bupati
Southeast Sulawesi Konawe Utara No. 88
Tahun/Year 2011
FHT - Buli, Maba, 872.K/30/DJB/ - - IUP Operasi Produksi - - - -
Maluku Utara/ 2012 Khusus untuk Pengolahan
North Maluku dan Pemurnian Mineral
sesuai SK Menteri ESDM No.
668.K/30/DJB/2012

**) dalam proses suspensi/suspense of permits in progress
***) dalam proses perpanjangan izin/extension of permits in progress
Informasi terkait sumber daya mineral atau The information in these consolidated financial
cadangan bijih (tidak diaudit) yang tercantum di statements that relates to mineral resources or ore
dalam laporan keuangan konsolidasian ini reserves (unaudited) is based on information
didasarkan pada informasi yang disusun oleh compiled by Bronto Sutopo, who is a Member of
Bronto Sutopo, yang merupakan anggota The the Australasian Institute of Mining and Metallurgy.
Australasian Institute of Mining and Metallurgy. Bronto Sutopo possesses relevant experience as
Bronto Sutopo memiliki pengalaman yang relevan a Competent Person as defined in the 2012
untuk menjadi Competent Person sebagaimana Edition of the 'Australasian Code for Reporting of
didefinisikan dalam 2012 Edition of the Exploration Results, Mineral Resources and Ore
'Australasian Code for Reporting of Exploration Reserves'.
Results, Mineral Resources and Ore Reserves'.
Terkait dengan laporan mengenai jenis Related to the reports of mineralisation and
mineralisasi dan tipe kandungan mineral yang type of deposit being reported on by him and
diukur dan aktivitas yang beliau lakukan, beliau to the activity which he was undertaking, he
menyetujui pengungkapan di dalam laporan consents to the inclusion in these consolidated
keuangan konsolidasian ini atas hal-hal financial statements of the matters based on
berdasarkan informasinya dalam bentuk dan his report of mineralisation and type of deposit
konteks informasi tersebut ditampilkan. reported in the form and context in which the
information appeared.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The Company’s management is responsible for the
penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan preparation and fair presentation of these
konsolidasian ini, yang telah disetujui dan diotorisasi consolidated financial statements, which were
untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal approved and authorised for issuance by the Board
13 April 2020, sebagaimana telah direviu dan of Directors of the Company on 13 April 2020, as
direkomendasikan untuk disetujui oleh Komite Audit reviewed and recommended for approval by the
Perusahaan. Audit Committee of the Company.
a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of consolidated financial statements

konsolidasian preparation
Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun The Group’s consolidated financial statements
berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di have been prepared in accordance with
Indonesia dan Peraturan yang ditetapkan oleh Indonesian Financial Accounting Standards
Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No. VIII.G.7 and Regulation of the Financial Services
mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Authority (“OJK”) No. VIII.G.7 concerning the
Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan “Presentation and Disclosures of Financial
Publik”. Statements of Issuers or Public Companies”.
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

berdasarkan konsep akuntansi harga been prepared under the historical cost
perolehan, kecuali tanah yang diukur pada concept of accounting, except for land
jumlah yang direvaluasi dan instrumen measured at its revalued amount and
keuangan derivatif yang diukur pada nilai wajar, derivative financial instruments measured at
serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk fair value, and using the accrual basis except
laporan arus kas konsolidasian. for the consolidated statement of cash flows.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statement of cash flows is
dengan menggunakan metode langsung prepared based on the direct method by
dengan mengelompokkan arus kas ke dalam classifying cash flows on the basis of
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. operating, investing, and financing activities.
Kecuali dinyatakan pada Catatan 2b, kebijakan Except as described in Note 2b, the accounting
akuntansi telah diterapkan secara konsisten policies applied are consistent with those of the
dengan laporan keuangan konsolidasian untuk consolidated financial statements for the year
tahun yang berakhir 31 Desember 2018 ended 31 December 2018 (after restatement,
(setelah penyajian kembali, lihat Catatan 4) see Note 4), which conform to Indonesian
yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi Financial Accounting Standards.
Keuangan di Indonesia.
Untuk memberikan pemahaman yang lebih In order to provide further understanding of the
baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat financial performance of the Group, due to the
dan jumlahnya yang signifikan, beberapa item significance of their nature or amount, several
pendapatan dan beban telah disajikan secara items of income or expense have been shown
terpisah. separately.
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di statements in conformity with Indonesian
Indonesia mengharuskan penggunaan Financial Accounting Standards requires the
estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga use of certain critical accounting estimates and
mengharuskan manajemen untuk membuat asumptions. It also requires management to
pertimbangan dalam proses penerapan exercise its judgment in the process of
kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks applying the Group’s accounting policies. The
atau memerlukan tingkat pertimbangan yang areas involving a higher degree of judgment or
lebih tinggi atau area di mana asumsi dan complexity, or areas where assumptions and
estimasi dapat berdampak signifikan terhadap estimates are significant to the consolidated
laporan keuangan konsolidasian diungkapkan financial statements are disclosed in Note 3.
di Catatan 3.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(continued)
b. Perubahan pada Pernyataan Standar b. Changes to Statements of Financial

Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Accounting Standards (“SFAS”) and
Interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Interpretations of Statements of Financial
Keuangan (“ISAK”) Accounting Standards (“ISFAS”)
Penerapan dari amandemen, penyesuaian The adoption of the following amendment,

tahunan dan interpretasi terhadap standar annual improvements and interpretations to
akuntansi, yang berlaku efektif sejak 1 Januari accounting standards which are effective from
2019 tidak menyebabkan perubahan signifikan 1 January 2019, did not result in substantial
atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak changes to the Group’s accounting policies
berdampak material terhadap laporan and had no material impact on the consolidated
keuangan konsolidasian Grup:
financial statements of the Group:
- Amendemen PSAK 24 “Imbalan Kerja” - Amendment to SFAS 24 “Employee

Benefits”
- Penyesuaian tahunan PSAK 22 “Kombinasi - Annual improvement to SFAS 22
Bisnis” “Business Combinations”
- Penyesuaian tahunan PSAK 26 “Biaya - Annual improvement to SFAS 26
Pinjaman” “Borrowing Costs”
- Penyesuaian tahunan PSAK 46 “Pajak - Annual improvement to SFAS 46 “Income
Penghasilan” Taxes”
- Penyesuaian tahunan PSAK 66 - Annual improvement to SFAS 66 “Joint
“Pengendalian Bersama” Arrangements”
- ISAK 33 “Transaksi Valuta Asing dan - ISFAS 33 “Foreign Currency Transactions
Imbalan di Muka” and Advance Consideration”
- ISAK 34 “Ketidakpastian dalam Perlakuan - ISFAS 34 “Uncertainty over Income Tax
Pajak Penghasilan” Treatments”
Standar baru, amandemen, penyesuaian New standards, amendments, annual

tahunan dan interpretasi yang telah diterbitkan, improvements and interpretations issued but
namun belum berlaku efektif untuk tahun buku not yet effective for the financial year beginning
yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2019 1 January 2019, are as follows:
adalah sebagai berikut:
- PSAK 71 “Instrumen Keuangan” - SFAS 71 “Financial Instruments”

- PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan - SFAS 72 “Revenue from Contracts with
Pelanggan” Customers”
- PSAK 73 “Sewa” - SFAS 73 “Leases”
- PSAK 112 “Akuntansi Wakaf” - SFAS 112 “Accounting for Endowments”
- Amandemen PSAK 1 “Penyajian Laporan - Amendment to SFAS 1 “Presentation of
Keuangan” Financial Statements”
- Amandemen PSAK 15 “Investasi pada - Amendment to SFAS 15 “Investment in
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” Associates and Joint Ventures”
- Amandemen PSAK 22 “Kombinasi Bisnis” - Amendment to SFAS 22 “Business
Combinations”
- Amandemen PSAK 25 “Kebijakan - Amendment to SFAS 25 “Accounting
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi Policies, Changes in Accounting
dan Kesalahan” Estimates and Errors”
- Amandemen PSAK 62 “Kontrak Asuransi - - Amendment to SFAS 62 “Insurance
Menerapkan PSAK 71: Instrumen Contracts - Applying SFAS 71: Financial
Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Instruments to SFAS 62: Insurance
Asuransi” Contracts”
- Amandemen PSAK 71 “Instrumen - Amendment to SFAS 71 “Financial
Keuangan” Instruments”
- Penyesuaian tahunan PSAK 1 “Penyajian - Annual improvement to SFAS 1
Laporan Keuangan“ “Presentation of Financial Statements“
- ISAK 35 “Penyajian Laporan Keuangan - ISFAS 35 “Presentation of Non-profit
Entitas Berorientasi Nonlaba“ Oriented Entity Financial Statements“


(continued)
b. Perubahan pada Pernyataan Standar b. Changes to Statements of Financial

Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Accounting Standards (“SFAS”) and
Interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Interpretations of Statements of Financial
Keuangan (“ISAK”) (lanjutan) Accounting Standards (“ISFAS”)
(continued)
Standar baru, amandemen, penyesuaian The above new standards, amendments,

tahunan dan interpretasi di atas berlaku efektif annual improvements and interpretations are
mulai 1 Januari 2020, kecuali PSAK 112 dan effective 1 January 2020, except for SFAS 112
Amandemen PSAK 22 yang berlaku efektif and amendment to SFAS 22 which are
mulai 1 Januari 2021, namun penerapan dini effective 1 January 2021, but early adoption is
atas stándar-stándar tersebut diperkenankan. permitted.
Pada tanggal penerbitan laporan keuangan As at the issuance date of these consolidated
konsolidasian ini, Grup sedang mempelajari financial statements, the Group is evaluating
dampak yang mungkin timbul dari penerapan the potential impact of these new standards,
standar baru, amandemen, penyesuaian amendments, annual improvements and
tahunan dan interpretasi pada laporan interpretations on the Group’s consolidated
keuangan konsolidasian Grup. financial statements.
c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation
Entitas anak Subsidiaries
Entitas anak adalah seluruh entitas dimana Subsidiaries are all entities over which the
Grup memiliki pengendalian. Grup Group has control. The Group controls an
mengendalikan entitas lain ketika Grup entity when the Group is exposed to, or has
terekspos atas, atau memiliki hak untuk, rights to, variable returns from its involvement
pengembalian yang bervariasi dari with the entity and has the ability to affect those
keterlibatannya dengan entitas dan memiliki returns through its power over the entity.
kemampuan untuk mempengaruhi Subsidiaries are fully consolidated from the
pengembalian tersebut melalui kekuasaannya date on which control is transferred to the
atas entitas tersebut. Entitas anak Group. They are deconsolidated from the date
dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal on which that control ceases.
dimana pengendalian dialihkan kepada Grup.
Entitas anak tidak dikonsolidasikan lagi sejak
tanggal dimana Grup kehilangan
pengendalian.
Grup menerapkan metode akuisisi untuk The Group applies the acquisition method to
mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang account for business combinations. The
dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak consideration transferred for the acquisition of
adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, a subsidiary is the fair value of the assets
liabilitas yang diakui terhadap pemilik pihak transferred, the liabilities incurred to the former
yang diakusisi sebelumnya dan kepentingan owners of the acquiree and the equity interests
ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. Imbalan issued by the Group. The consideration
yang dialihkan termasuk nilai wajar aset atau transferred includes the fair value of any asset
liabilitas yang timbul dari kesepakatan imbalan or liability resulting from a contingent
kontinjensi. Aset teridentifikasi yang diperoleh consideration arrangement. Identifiable assets
dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang acquired and liabilities and contingent liabilities
diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis assumed in a business combination are
diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada measured initially at their fair values at the
tanggal akuisisi. acquisition date.


(continued)
c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)
Entitas anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)
Grup mengakui kepentingan nonpengendali The Group recognises any non-controlling

pada pihak yang diakuisisi untuk setiap akuisisi interest in the acquiree on an acquisition-by-
yang dilakukan baik sebesar nilai wajar atau acquisition basis, either at fair value or at the
sebesar bagian proporsional kepentingan non-controlling interest’s proportionate share of
nonpengendali atas aset neto pihak yang the acquiree’s net assets. Non-controlling
diakuisisi. Kepentingan nonpengendali disajikan interest is reported as equity in the consolidated
di ekuitas dalam laporan posisi keuangan statement of financial position, separate from
konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik the owner of the parent’s equity.
entitas induk.
Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlah The excess of the consideration transferred, the
kepentingan nonpengendali pada pihak yang amount of any non-controlling interest in the
diakuisisi serta nilai wajar pada tanggal akuisisi acquiree and the acquisition-date fair value of
kepentingan ekuitas sebelumnya dimiliki pihak any previously held equity interest in the
pengakuisisi atas nilai wajar aset teridentifikasi acquiree over the fair value of the identifiable net
yang diakuisisi dicatat sebagai goodwill. Jika assets acquired are recorded as goodwill. If
jumlah tersebut lebih rendah dari nilai wajar atas those amounts are less than the fair value of the
aset bersih teridentifikasi dari bisnis yang net identifiable assets of the business acquired
diakuisisi dan pengukuran atas seluruh jumlah and the measurement of all amounts has been
tersebut telah ditelaah, dalam hal pembelian reviewed, in the case of a bargain purchase, the
dengan diskon, selisih tersebut diakui langsung difference is recognised directly in consolidated
ke dalam laporan laba rugi konsolidasian. profit or loss.
Imbalan kontinjensi yang masih harus dialihkan Any contingent consideration to be transferred
oleh Grup diakui sebesar nilai wajar pada by the Group is recognised at fair value as at the
tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya atas acquisition date. Subsequent changes to the fair
nilai wajar imbalan kontinjensi yang diakui value of the contingent consideration that is
sebagai aset atau liabilitas dan dicatat sesuai deemed to be an asset or a liability are
dengan PSAK 55 “Instrumen Keuangan: recognised in accordance with SFAS 55
Pengakuan dan Pengukuran”, dalam laporan “Financial Instruments: Recognition and
laba rugi konsolidasian. Imbalan kontinjensi Measurement” in consolidated profit or loss.
yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak Contingent consideration that is classified as
diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya equity is not remeasured and its subsequent
diperhitungkan dalam ekuitas. settlement is accounted for within equity.
Biaya terkait akuisisi dibebankan pada saat Acquisition related costs are expensed as
terjadinya. incurred.
Jika kombinasi bisnis diperoleh secara bertahap, If the business combination is achieved in
nilai wajar pada tanggal akuisisi dari stages, the acquisition date fair value of the
kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki acquirer’s previously held equity interest in the
oleh pihak pengakuisisi pada pihak yang acquiree is remeasured to fair value at the
diakuisisi diukur kembali ke nilai wajar tanggal acquisition date through profit or loss. If the
akuisisi melalui laporan laba rugi. Jika Grup telah Group has recognised changes in the value of
mengakui perubahan nilai wajar atas its equity interest in other comprehensive
kepentingan ekuitasnya dalam penghasilan income, the amount that was recognised in
komprehensif lain, jumlah yang telah diakui other comprehensive income shall be
dalam penghasilan komprehensif lain diakui recognised on the same basis as would be
dengan dasar yang sama sebagaimana required if the Group has disposed directly of the
dipersyaratkan jika Grup telah melepas secara previously held equity interest.
langsung kepentingan ekuitas yang dimiliki
sebelumnya.


(continued)
c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)
Entitas anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)
Transaksi, saldo dan keuntungan antar entitas Inter-company transactions, balances and
dalam Grup yang belum direalisasi telah unrealised gains on transactions between
dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi Group companies are eliminated. Unrealised
juga dieliminasi. Jika diperlukan, nilai yang losses are also eliminated. When necessary
dilaporkan oleh entitas anak telah diubah untuk amounts reported by subsidiaries have been
menyesuaikan dengan kebijakan akuntansi adjusted to conform to the Group’s accounting
yang diadopsi oleh Grup. policies.
Grup memperlakukan transaksi dengan The Group treats transactions with non-
kepentingan non-pengendali yang tidak controlling interests that do not result in a loss
mengakibatkan hilangnya kontrol sebagai of control as transactions with equity owners of
transaksi dengan pemilik ekuitas Grup. the Group. A change in ownership interest
Perubahan dalam kepemilikan menghasilkan results in an adjustment between the carrying
penyesuaian antara nilai tercatat dari amounts of the controlling and non-controlling
kepentingan pengendali dan non-pengendali interests to reflect their relative interests in the
untuk mencerminkan kepentingan relatifnya di subsidiary. Any difference between the amount
anak perusahaan. Selisih antara jumlah of the adjustment to non-controlling interests
penyesuaian untuk kepentingan non- and any consideration paid or received is
pengendali dan imbalan yang dibayarkan atau recognised in a separate reserve within equity
diterima diakui dalam cadangan terpisah dalam attributable to owners of the Group.
ekuitas yang dapat diatribusikan kepada
pemilik Grup.
Ketika Grup tidak lagi mengkonsolidasikan When the Group ceases to consolidate a
entitas anak karena hilangnya pengendalian, subsidiary because of a loss of control, any
maka kepentingan yang masih tersisa atas retained interest in the entity is remeasured to
entitas anak diukur kembali berdasarkan nilai its fair value, with the change in carrying
wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui amount recognised in profit or loss. The fair
dalam laporan laba rugi. Nilai tercatat awal value is the initial carrying amount for the
adalah sebesar nilai wajar untuk kepentingan purposes of subsequently accounting for the
pengukuran kembali kepentingan yang tersisa retained interest as an associate, joint venture
sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau or financial asset. In addition, any amounts
aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang previously recognised in other comprehensive
sebelumnya diakui pada pendapatan income in respect of that entity are accounted
komprehensif lain sehubungan dengan entitas for as if the Group had directly disposed of the
tersebut dicatat seolah-olah Grup telah related assets or liabilities. This may mean that
melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat amounts previously recognised in other
berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui comprehensive income are reclassified to
pada pendapatan komprehensif lain profit or loss.
direklasifikasi ke laporan laba rugi.
d. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing d. Foreign currency transactions and balances
Item-item yang disertakan dalam laporan Items included in the financial statements of
keuangan setiap entitas anggota Grup diukur each of the Group’s entities are measured
menggunakan mata uang yang sesuai dengan using the currency of the primary economic
lingkungan ekonomi utama di mana entitas environment in which the entity operates (the
beroperasi (“mata uang fungsional”). “functional currency”).
Laporan keuangan konsolidasian disajikan The consolidated financial statements are

dalam Rupiah yang merupakan mata uang presented in Rupiah, which is the functional
fungsional dan penyajian Perusahaan. and presentation currency of the Company.


(continued)
(lanjutan) (continued)
Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan Foreign currency transactions are translated
menjadi mata uang fungsional menggunakan into the functional currency using the exchange
kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada rate prevailing at the date of the transaction. At
setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas each reporting date, monetary assets and
moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke liabilities denominated in foreign currency are
dalam mata uang fungsional menggunakan kurs translated into functional currency using the
penutup. Keuntungan dan kerugian selisih kurs closing exchange rate. Foreign exchange
yang berasal dari pembayaran atas transaksi- gains and losses resulting from the settlement
transaksi tersebut dan dari penjabaran aset dan of such transactions and from the translation at
liabilitas moneter dalam mata uang asing period-end exchange rates of monetary assets
menggunakan kurs yang berlaku pada akhir and liabilities denominated in foreign
periode diakui dalam laporan laba rugi currencies are recognised in consolidated
konsolidasian. profit or loss.
Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang Foreign exchange gains and losses that relate
berhubungan dengan pinjaman disajikan pada to borrowings are presented in consolidated
laporan laba rugi konsolidasian sebagai “beban profit or loss within “finance costs”. All other net
keuangan”. Keuntungan atau kerugian neto foreign exchange gains and losses are
selisih kurs lainnya disajikan pada laporan laba presented in consolidated profit or loss within
rugi konsolidasian sebagai “(beban)/penghasilan “other (expense)/income, net”.
lain-lain, bersih”.
Kurs utama yang digunakan pada tanggal As at the reporting dates, the main exchange
pelaporan, berdasarkan kurs tengah yang rates used, based on the middle rates
diterbitkan Bank Indonesia, adalah sebagai published by Bank Indonesia, were as follows
berikut (nilai penuh): (full amount):
31 Desember/ 31 Desember/
December 2019 December 2018
1 Dolar Amerika Serikat 1 United States Dollar

(“Dolar AS”) 13,901 14,481 (“US Dollar”)
100 Yen Jepang 12,797 13,112 100 Japanese Yen
1 Euro 15,589 16,560 1 Euro
Hasil dan posisi keuangan entitas anak yang The results and financial position of
memiliki mata uang fungsional yang berbeda subsidiaries that have a functional currency
dengan Perusahaan dijabarkan ke dalam Rupiah which are different from the Company’s
sebagai berikut: functional currency are translated into Rupiah
as follows:
(i) Aset dan liabilitas dijabarkan (i) Assets and liabilities are translated at the
menggunakan kurs penutup pada tanggal closing exchange rates at the reporting
pelaporan; date;
(ii) Penghasilan dan beban dijabarkan (ii) Income and expenses are translated at
menggunakan kurs rata-rata pada tahun average exchange rates during the year,
berjalan, kecuali jika kurs berfluktuasi except when the exchange rates fluctuate
secara signifikan. Dalam kasus ini, significantly. In this case, income and
penghasilan dan beban dijabarkan expenses are translated using the
menggunakan kurs pada tanggal exchange rates at the dates of the
transaksi; dan transactions; and


(continued)
(ii) Semua hasil dari selisih kurs diakui dalam (iii) All resulting currency translation
penghasilan komprehensif lain sebagai differences are recognised in other
“selisih kurs karena penjabaran laporan comprehensive income within “differences
keuangan”. Jumlah kumulatif dari selisih in foreign currency translation”. These
kurs karena penjabaran laporan keuangan differences in foreign currency translation
ini direklasifikasi ke laba rugi pada saat are reclassified to profit or loss on disposal
terjadinya pelepasan atau pelepasan or partial disposal of the Group’s interest
sebagian kepentingan Grup di entitas yang in the entity giving rise to such differences
menyebabkan adanya selisih kurs karena in foreign currency translation.
penjabaran laporan keuangan tersebut.
Goodwill dan penyesuaian nilai wajar yang timbul Goodwill and fair value adjustments arising on
dari akuisisi entitas anak yang memiliki mata the acquisition of subsidiaries that have a
uang fungsional yang berbeda dengan functional currency which is different from the
Perusahaan diperlakukan sebagai aset dan Company’s functional currency are treated as
liabilitas entitas anak tersebut dan dijabarkan assets and liabilities of the foreign operations
menggunakan kurs penutup pada tanggal and translated at the closing rates at the
pelaporan. reporting date.
e. Investasi pada entitas asosiasi dan ventura e. Investments in associates and joint ventures
bersama
Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimana Associates are all entities over which the
Grup memiliki pengaruh signifikan namun bukan Group has significant influence but not control,
pengendalian, biasanya melalui kepemilikan hak generally accompanying a shareholding of
suara antara 20% dan 50%. between 20% and 50% of the voting rights.
Investasi pada entitas asosiasi dan ventura Investments in associates and joint ventures
bersama dicatat dengan metode ekuitas. are accounted for using the equity method of
Berdasarkan metode ekuitas, investasi pada accounting. Under the equity method, the
awalnya dicatat pada biaya perolehan dan investment is initially recognised at cost and
selanjutnya disesuaikan untuk mengakui bagian adjusted thereafter to recognise the investor's
investor atas laba rugi pasca akuisisi dari share of the post-acquisition profits or losses of
investee pada laba rugi, dan bagiannya atas the investee in profit or loss, and its share of
pergerakan penghasilan komprehensif lain dari movements in other comprehensive income of
investee pada penghasilan komprehensif lain. the investee in other comprehensive income.
Penerapan metode ekuitas untuk entitas asosiasi The application of equity method for associates
dan ventura bersama yang memiliki mata uang and joint ventures that have a functional
fungsional yang berbeda dengan Perusahaan currency which is different from the Company’s
adalah sebagai berikut: functional currency is as follows:
(i) Saldo investasi pada entitas asosiasi dan (i) Investments in associates and joint
ventura bersama dijabarkan ke dalam ventures are translated into Rupiah at the
Rupiah menggunakan kurs penutup pada closing exchange rates at the reporting
tanggal pelaporan; date;


(continued)
bersama (lanjutan) (continued)
(ii) Bagian Grup atas laba rugi dan (ii) The Group's share of profits or losses and
penghasilan komprehensif lain dari entitas other comprehensive income of
asosiasi dan ventura bersama dijabarkan associates and joint ventures are
ke dalam Rupiah menggunakan kurs rata- translated into Rupiah at average
rata pada tahun berjalan, kecuali jika kurs exchange rates during the year, except
berfluktuasi secara signifikan. Dalam when the exchange rates fluctuate
kasus ini, kurs yang digunakan Grup significantly. In this case, the Group uses
adalah kurs pada tanggal transaksi; dan the exchange rates at the dates of the
transactions; and
(ii) Semua hasil dari selisih kurs diakui dalam (iii) All resulting currency translation
penghasilan komprehensif lain sebagai differences are recognised in other
“selisih kurs karena penjabaran laporan comprehensive income within “differences
keuangan”. Jumlah kumulatif dari selisih in foreign currency translation”. These
kurs karena penjabaran laporan keuangan differences in foreign currency translation
ini direklasifikasi ke laba rugi pada saat are reclassified to profit or loss on disposal
terjadinya pelepasan atau pelepasan or partial disposal of the Group’s interest
sebagian kepentingan Grup di entitas in the associates and joint ventures.
asosiasi dan ventura bersama.
Goodwill dan penyesuaian nilai wajar yang timbul Goodwill and fair value adjustments arising on
dari perolehan kepentingan pada entitas asosiasi the acquisition of interests in associates and
dan ventura bersama yang memiliki mata uang joint ventures that have a functional currency
fungsional yang berbeda dengan Perusahaan which is different from the Company’s
diperlakukan sebagai aset dan liabilitas entitas functional currency are treated as assets and
asosiasi dan ventura bersama tersebut dan liabilities of the associates and joint ventures
dijabarkan menggunakan kurs penutup pada and translated at the closing rates at the
tanggal pelaporan. reporting date.
Jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi When the Group’s share of losses in an
atau ventura bersama sama dengan atau associate or joint venture equals or exceeds its
melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi interest in the associate or joint venture,
atau ventura bersama, termasuk piutang tanpa including any unsecured receivables, the
agunan, Grup menghentikan pengakuan bagian Group does not recognise further losses,
kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban unless it has incurred constructive or legal
konstruktif atau hukum, atau melakukan obligations or made payments on behalf of the
pembayaran atas nama entitas asosiasi atau associate or joint ventures.
ventura bersama.
Keuntungan yang belum terealisasi atas Unrealised gains on transactions between the
transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi Group and its associates and joint ventures are
dan ventura bersama dieliminasi sebesar eliminated to the extent of the Group’s interest
kepentingan Grup dalam entitas-entitas tersebut. in these entities. Unrealised losses are
Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi eliminated unless the transaction provides
kecuali transaksi tersebut memberikan bukti evidence of an impairment of the asset
adanya penurunan nilai atas aset yang dialihkan. transferred. Accounting policies of associates
Kebijakan akuntansi entitas asosiasi dan ventura and joint ventures have been changed where
bersama telah diubah jika diperlukan untuk necessary to ensure consistency with the
memastikan konsistensi dengan kebijakan yang policies adopted by the Group.
diterapkan oleh Grup.


(continued)
bersama (lanjutan) (continued)
Dividen yang diterima dan yang akan diterima Dividends received or receivable from
dari entitas asosiasi atau ventura bersama diakui associates or joint ventures are recognised as
sebagai pengurang dari nilai tercatat investasi. reductions in the carrying amounts of the
investments.
Pada setiap tanggal pelaporan, Grup The Group determines at each reporting date
menentukan apakah terdapat bukti objektif whether there is any objective evidence that
bahwa telah terjadi penurunan nilai atas investasi the investment in the associates and joint
pada entitas asosiasi dan ventura bersama. Jika ventures is impaired. If this is the case, the
demikian, maka nilai tercatat dari investasi yang carrying amount of the equity accounting
dicatat dengan akuntansi ekuitas diuji untuk investments is tested for impairment in
penurunan nilai sesuai dengan kebijakan yang accordance with the policy described in Note
dijelaskan pada Catatan 2m. 2m.
Ketika Grup tidak lagi mencatat menggunakan When the Group ceases to equity account for
metode ekuitas untuk investasi karena hilangnya an investment because of a loss of joint control
pengendalian bersama atau pengaruh signifikan, or significant influence, any retained interest in
maka kepentingan yang masih tersisa atas the entity is remeasured to its fair value, with
entitas diukur kembali berdasarkan nilai the change in carrying amount recognised in
wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui profit or loss. The fair value is the initial carrying
dalam laporan laba rugi. Nilai tercatat awal amount for the purposes of subsequently
adalah sebesar nilai wajar untuk kepentingan accounting for the retained interest in that
pengukuran kembali kepentingan yang tersisa entity. In addition, any amounts previously
pada entitas tersebut. Di samping itu, jumlah recognised in other comprehensive income in
yang sebelumnya diakui pada pendapatan respect of that entity are accounted for as if the
komprehensif lain sehubungan dengan entitas Group had directly disposed of the related
tersebut dicatat seolah-olah Grup telah melepas assets or liabilities. This may mean that
aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti amounts previously recognised in other
bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada comprehensive income are reclassified to
pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke profit or loss.
laporan laba rugi.
Jika kepemilikan saham pada ventura bersama If the ownership interest in a joint venture or an
atau perusahaan asosiasi berkurang namun associate is reduced but joint control or
pengendalian bersama atau pengaruh signifikan significant influence is retained, only a
dipertahankan, hanya sebagian proporsional dari proportionate share of the amounts previously
jumlah yang telah diakui sebelumnya dalam recognised in other comprehensive income are
pendapatan komprehensif lainnya yang reclassified to profit or loss where appropriate.
direklasifikasi ke laba atau rugi jika diperlukan.


(continued)
f. Aset keuangan f. Financial assets
Klasifikasi Classification
Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam The Group classifies its financial assets in the
kategori berikut ini: diukur pada nilai wajar melalui following categories: at fair value through profit
laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan or loss, loans and receivables, available-for-
piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga sale, and held-to-maturity. The classification
jatuh tempo. Klasifikasi ini tergantung pada depends on the purpose for which the financial
tujuan perolehan aset keuangan. Manajemen assets were acquired. Management
menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat determines the classification of its financial
pengakuan awal. Pada tanggal pelaporan, Grup assets at initial recognition. As at the reporting
hanya memiliki aset keuangan dengan kategori dates, the Group only has financial assets
sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang which are categorised as loans and
dan aset keuangan diukur pada nilai wajar receivables and financial assets at fair value
melalui laporan laba rugi. through profit or loss.
i. Pinjaman dan piutang i. Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative
adalah aset keuangan nonderivatif dengan financial assets with fixed or determinable
pembayaran yang tetap atau dapat payments that are not quoted in an active
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi market. They are included in current
harga di pasar aktif. Pinjaman yang assets, except for those with maturities
diberikan dan piutang dimasukkan sebagai greater than 12 months after the end of
aset lancar, kecuali jika jatuh temponya reporting period. These are classified as
melebihi 12 bulan setelah akhir periode non-current assets.
pelaporan. Pinjaman yang diberikan dan
piutang ini dimasukkan sebagai aset tidak
lancar.
ii. Aset keuangan diukur pada nilai wajar ii. Financial assets at fair value through
melalui laporan laba rugi profit or loss
Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through profit
melalui laporan laba rugi adalah aset or loss are financial assets held for
keuangan yang dimiliki untuk trading. A financial asset is classified in
diperdagangkan. Aset keuangan this category if it is acquired principally for
diklasifikasikan ke dalam kategori ini jika the purpose of selling in the short-term.
perolehannya terutama untuk dijual dalam Derivatives are also categorised as held
jangka pendek. Derivatif juga for trading unless they are designated as
dikategorikan sebagai dimiliki untuk hedges. Assets in this category are
diperdagangkan kecuali jika ditetapkan classified as current assets if they are
sebagai lindung nilai. Aset pada kategori expected to be settled within twelve
ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika months; otherwise, they are classified as
diharapkan dapat diselesaikan dalam non-current.
waktu dua belas bulan; jika tidak, aset
tersebut diklasifikasikan sebagai tidak
lancar.


(continued)
f. Aset keuangan (lanjutan) f. Financial assets (continued)
Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement
Investasi pada awalnya diakui sebesar nilai Investments are initially recognised at fair
wajarnya ditambah biaya transaksi untuk value plus transaction costs for all financial
seluruh aset keuangan yang tidak diukur pada assets not carried at fair value through profit or
nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset loss. Financial assets carried at fair value
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui through profit or loss are initially recognised at
laporan laba rugi pada awalnya dicatat sebesar fair value and transaction costs are expensed
nilai wajar dan biaya transaksinya dibebankan in consolidated profit or loss.
pada laporan laba rugi konsolidasian.
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through profit or
melalui laporan laba rugi selanjutnya dicatat loss are subsequently carried at fair value.
sebesar nilai wajar. Pinjaman yang diberikan Loans and receivables are subsequently
dan piutang selanjutnya dicatat sebesar biaya carried at amortised cost using the effective
perolehan diamortisasi dengan menggunakan interest method.
metode suku bunga efektif.
Selisih neto yang timbul dari perubahan nilai Net differences arising from changes in the fair
wajar kategori “aset keuangan diukur pada nilai value of the “financial assets at fair value
wajar melalui laporan laba rugi” disajikan pada through profit or loss” category are presented
laporan laba rugi konsolidasian dalam in consolidated profit or loss within “finance
“pendapatan keuangan” dalam periode income” in the period in which they arise.
terjadinya.
Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset and
disalinghapuskan dan jumlah netonya the net amount is reported in the consolidated
dilaporkan pada laporan posisi keuangan statement of financial position when there is a
konsolidasian ketika terdapat hak yang legally enforceable right to offset the
berkekuatan hukum untuk melakukan saling recognised amounts and there is either an
hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut intention to settle on a net basis, or to realise
dan adanya niat untuk menyelesaikan secara the asset and settle the liability simultaneously.
neto, atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.
Penghentian pengakuan Derecognition
Aset keuangan dihentikan pengakuannya Financial assets are derecognised when the
ketika hak untuk menerima arus kas dari rights to receive cash flows from the
investasi tersebut telah jatuh tempo atau telah investments have expired or have been
ditransfer dan Grup telah mentransfer secara transferred and the Group has transferred
substansial seluruh risiko dan manfaat atas substantially all the risks and rewards of
kepemilikan aset. ownership.


(continued)
g. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas g. Derivative financial instruments and

lindung nilai hedging activities
Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai Derivatives are initially recognised at fair value
wajar pada tanggal kontrak derivatif disepakati on the date a derivative contract is entered into
dan selanjutnya diukur kembali sebesar nilai and are subsequently remeasured at their fair
wajarnya. Metode untuk mengakui keuntungan value. The method of recognising the resulting
atau kerugian yang dihasilkan tergantung gain or loss depends on whether the derivative
apakah derivatif ditetapkan sebagai instrumen is designated as a hedging instrument, and if
lindung nilai, dan jika demikian, sifat unsur yang so, the nature of the item being hedged.
dilindung nilainya.
Nilai wajar penuh derivatif lindung nilai The full fair value of a hedging derivative is
diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar atau classified as a non-current asset or liability
liabilitas jangka panjang jika jatuh tempo yang when the remaining maturity of the hedged
tersisa untuk unsur yang dilindung nilai item is more than 12 months, and as a current
melebihi 12 bulan, dan sebagai aset lancar asset or liability when the remaining maturity of
atau liabilitas jangka pendek jika jatuh tempo the hedged item is less than 12 months.
yang tersisa kurang dari 12 bulan. Derivatif Trading derivatives are classified as a current
yang diperdagangkan diklasifikasikan sebagai asset or current liability.
aset lancar atau liabilitas jangka pendek.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan As at 31 December 2019 and 2018, the Group
2018, Grup tidak menetapkan derivatif sebagai did not designate its derivatives as a hedging
instrumen lindung nilai, dengan demikian instruments. As such, the movement of its fair
mutasi dari nilai wajar diakui pada laporan laba value is recognised in consolidated profit or
rugi konsolidasian. loss.
Grup menggunakan beberapa teknik penilaian The Group uses widely recognised valuation
yang digunakan secara umum untuk menentukan models for determining the fair values of non-
nilai wajar dari instrumen keuangan dengan standardised financial instruments of lower
tingkat kompleksitas yang rendah, seperti kontrak complexity, such as swaps and forward
swap dan forward. Input yang digunakan dalam contracts. For these financial instruments, inputs
teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas into models are generally market observable.
adalah data pasar yang dapat diobservasi.
h. Penurunan nilai aset keuangan h. Impairment of financial assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
menilai apakah terdapat bukti objektif bahwa aset assesses whether there is objective evidence
keuangan atau kelompok aset keuangan telah that a financial asset or Group of financial assets
mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau is impaired. A financial asset or a group of
kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan financial assets is impaired and impairment
kerugian penurunan nilai terjadi hanya jika losses are incurred only if there is objective
terdapat bukti objektif bahwa penurunan nilai evidence of impairment as a result of one or more
merupakan akibat dari satu atau lebih peristiwa events that occurred after the initial recognition of
yang terjadi setelah pengakuan awal aset the asset (a loss event) and that loss event (or
(peristiwa kerugian) dan peristiwa kerugian (atau events) has an impact on the estimated future
peristiwa) tersebut memiliki dampak pada cash flows of the financial asset or group of
estimasi arus kas masa datang atas aset financial assets that can be reliably estimated.
keuangan atau kelompok aset keuangan yang
dapat diestimasi secara andal.


(continued)
h. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) h. Impairment of financial assets (continued)
Untuk kategori pinjaman yang diberikan dan For the loans and receivables category, the
piutang, jumlah kerugian diukur sebesar selisih amount of the loss is measured as the difference
antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari estimasi between the asset’s carrying amount and the
arus kas masa datang diestimasi (tidak termasuk present value of estimated future cash flows
kerugian kredit masa depan yang belum terjadi) (excluding future credit losses that have not been
yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif incurred) discounted at the financial asset’s
awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset original effective interest rate. The carrying
dikurangi dan jumlah kerugian diakui pada amount of the asset is reduced and the amount
laporan laba rugi konsolidasian. Jika pinjaman of the loss is recognised in consolidated profit or
yang diberikan memiliki tingkat bunga loss. If a loan has a floating interest rate, the
mengambang, tingkat diskonto yang digunakan discount rate for measuring any impairment loss
untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah is the current effective interest rate determined
tingkat bunga efektif saat ini yang ditentukan under the contract. As a practical expedient, the
dalam kontrak. Untuk alasan praktis, Grup dapat Group may measure impairment on the basis of
mengukur penurunan nilai berdasarkan nilai an instrument’s fair value using an observable
wajar instrumen dengan menggunakan harga market price.
pasar yang dapat diobservasi.
Jika, pada periode selanjutnya, jumlah If, in a subsequent period, the amount of the
penurunan nilai berkurang dan penurunan impairment loss decreases and the decrease
tersebut dapat dihubungkan secara objektif can be related objectively to an event occurring
dengan peristiwa yang terjadi setelah after the impairment was recognised (such as
penurunan nilai diakui (misalnya meningkatnya an improvement in the debtor’s credit rating),
peringkat kredit debitur), pemulihan atas jumlah the reversal of the previously recognised
penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya impairment loss is recognised in consolidated
diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. profit or loss.
i. Kas dan setara kas i. Cash and cash equivalents
Pada laporan arus kas konsolidasian, kas dan In the consolidated statement of cash flows,
setara kas mencakup kas, kas di bank, cash and cash equivalents include cash on
simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan, hand, cash in banks, deposits held at call with
investasi lancar jangka pendek lainnya yang banks and other short-term highly liquid
jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau investments with original maturities of three
kurang sejak tanggal perolehan. months or less from the date of acquisition.
j. Piutang usaha dan piutang lain-lain j. Trade and other receivables
Piutang usaha merupakan jumlah yang Trade receivables are amounts due from
terutang dari pelanggan dalam kegiatan usaha customers in the ordinary course of business.
biasa. Jika piutang diperkirakan dapat ditagih If collection is expected in one year or less,
dalam waktu satu tahun atau kurang, piutang they are classified as current assets. If not,
usaha diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika they are presented as non-current assets.
tidak, piutang usaha disajikan sebagai aset
tidak lancar.
Piutang usaha dan piutang lain-lain pada Trade and other receivables are recognised
awalnya diakui sebesar nilai wajar dan initially at fair value and subsequently
selanjutnya diukur pada biaya perolehan measured at amortised cost using the effective
diamortisasi dengan menggunakan metode interest method, if the impact of discounting is
bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan significant, less any provision for impairment.
signifikan, dikurangi provisi atas penurunan
nilai.


(continued)
j. Piutang usaha dan piutang lain-lain j. Trade and other receivables (continued)
(lanjutan)
Kolektibilitas piutang usaha dan piutang lain- The collectibility of trade and other receivables
lain ditinjau secara berkala. Piutang yang is reviewed on an ongoing basis. Receivables
diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan which are known to be uncollectible are directly
secara langsung dengan mengurangi nilai written off by reducing the carrying amount. An
tercatatnya. Akun penyisihan digunakan ketika allowance account is used when there is
terdapat bukti yang objektif bahwa Grup tidak objective evidence that the Group will not be
dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai able to collect all amounts due according to the
dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan original terms of the receivables. Significant
keuangan signifikan yang dialami debitur, financial difficulties of the debtor, probability
kemungkinan debitur dinyatakan pailit atau that the debtor will enter bankruptcy or financial
melakukan reorganisasi keuangan dan gagal reorganisation and default or delinquency in
bayar atau menunggak pembayaran payments are considered indicators that the
merupakan indikator yang dianggap dapat trade receivable is impaired. The amount of the
menunjukan adanya penurunan nilai piutang. impairment provision is the difference between
Jumlah penurunan nilai adalah sebesar selisih the asset’s carrying amount and the present
antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari value of estimated future cash flows,
estimasi arus kas masa depan pada tingkat discounted at the original effective interest
suku bunga efektif awal. Provisi atas rate. Provision for impairment of receivables
penurunan nilai piutang dibebankan ke laba are charged to consolidated profit or loss. Cash
rugi konsolidasian. Arus kas terkait dengan flows relating to short-term receivables are not
piutang jangka pendek tidak didiskontokan discounted if the effect of discounting is
apabila efek diskonto tidak material. immaterial.
k. Persediaan k. Inventories
Persediaan dicatat pada nilai terendah antara Inventories are stated at the lower of cost or
harga perolehan atau nilai realisasi bersihnya. net realisable value. Cost is determined by the
Harga perolehan ditentukan dengan weighted-average method. The cost of finished
menggunakan metode rata-rata tertimbang. goods and work in process comprises
Harga perolehan barang jadi dan barang dalam materials, labour and an appropriate proportion
proses terdiri dari biaya bahan baku, tenaga of directly attributable fixed and variable
kerja serta alokasi biaya overhead langsung overheads. Net realisable value is the estimate
maupun tidak langsung baik yang bersifat tetap of the selling price in the ordinary course of
maupun variabel. Nilai realisasi bersih adalah business less applicable selling expense.
estimasi harga penjualan dalam kegiatan
usaha biasa dikurangi beban penjualan.
l. Aset tetap l. Property, plant and equipment
Tanah dicatat sebesar nilai wajar. Penilaian Land is stated at fair value. Valuations are
atas aset tersebut dilakukan secara berkala performed with sufficient regularity to ensure
untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang that the fair value of a revalued asset does not
direvaluasi tidak berbeda secara material differ materially from its carrying amount. All
dengan jumlah tercatatnya. Aset tetap lainnya other property, plant and equipment are stated
disajikan sebesar harga perolehan dikurangi at historical cost less accumulated
dengan akumulasi penyusutan dan akumulasi depreciation and accumulated impairment
kerugian penurunan nilai. Harga perolehan losses. Historical cost includes expenditure
termasuk pengeluaran yang dapat that is directly attributable to the acquisition of
diatribusikan secara langsung atas perolehan the items.
aset tersebut.


(continued)
l. Aset tetap (lanjutan) l. Property, plant and equipment (continued)
Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakui Subsequent costs are included in the asset’s
sebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagai carrying amount or recognised as a separate
aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, asset, as appropriate, only when it is probable
hanya jika besar kemungkinan Grup mendapat that future economic benefits associated with
manfaat ekonomis di masa depan berkenaan the item will flow to the Group and the cost of
dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset the item can be measured reliably. The
dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat dari carrying amount of replaced part is
komponen yang diganti dihapuskan. Biaya derecognised. All other repairs and
perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke maintenance are charged to consolidated profit
dalam laporan laba rugi konsolidasian pada or loss during the financial period in which they
periode ketika biaya-biaya tersebut terjadi. are incurred.
Kenaikan nilai tercatat yang timbul dari Increases in the carrying amount arising on
revaluasi tanah dikreditkan pada penghasilan revaluation of land are credited to other
komprehensif lainnya dan disajikan sebagai comprehensive income and shown as “asset
“surplus revaluasi aset” di ekuitas. Penurunan revaluation surplus” in equity. Decreases that
yang menghapus nilai kenaikan yang offset previous increases of the same asset are
sebelumnya dicatat atas aset yang sama charged in other comprehensive income and
dibebankan di penghasilan komprehensif debited against “asset revaluation surplus” in
lainnya dan didebitkan terhadap “surplus equity; all other decreases are charged to
revaluasi aset” di ekuitas; penurunan lainnya consolidated profit or loss.
dibebankan pada laporan laba rugi
konsolidasian.
Keuntungan atau kerugian bersih dari Net gains or losses on disposals are
pelepasan ditentukan dengan membandingkan determined by comparing the proceeds with
nilai sisa dengan nilai tercatat dan diakui dalam the carrying amount and are recognised within
“penghasilan lain-lain, bersih” di laba rugi “other income, net” in consolidated profit or
konsolidasian. loss.
Tanah tidak disusutkan, kecuali untuk tanah Land is not depreciated, except for certain land
tertentu di mana Grup telah menentukan where the Group has determined that the land
bahwa tanah tersebut memiliki umur ekonomik has limited economic lives because the land is
yang terbatas karena digunakan untuk operasi used for the Group’s main operation located in
utama Grup yang terletak di daerah terpencil. remote area. Such land is depreciated using
Tanah tersebut disusutkan menggunakan the straight-line method over the estimated
metode garis lurus sesuai perkiraan panjang operation period of the Group where the land
jadwal operasi utama Grup di lokasi tanah is located.
tersebut.
Penyusutan aset tetap lainnya dihitung dengan Depreciation on other fixed assets is calculated
menggunakan metode garis lurus untuk using the straight-line method to allocate their
mengalokasikan harga perolehan sampai cost to their residual values over their
dengan nilai sisanya selama masa manfaat estimated useful lives, as follows:
yang diestimasi, sebagai berikut:
Tahun/Years
Prasarana 4 - 30 Land improvements

Bangunan 8 - 30 Buildings
Pabrik, mesin dan peralatan 4 - 34 Plant, machinery and equipment
Kendaraan 4 - 10 Vehicles
Peralatan dan perabotan kantor 3 - 10 Furniture, fixtures and office equipment


(continued)
l. Aset tetap (lanjutan) l. Property, plant and equipment (continued)
Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode The assets’ residual values, useful lives and
penyusutan direviu dan jika perlu disesuaikan, depreciation method are reviewed and
pada setiap akhir periode pelaporan. adjusted if appropriate, at the end of each
reporting period.
Jika aset yang direvaluasi dijual, jumlah yang When revalued assets are sold, the amounts
dicatat di dalam ekuitas dipindahkan ke saldo included in equity are transferred to retained
laba. earnings.
Akumulasi biaya konstruksi bangunan, pabrik The accumulated costs of the construction of
dan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai buildings and the installation of machinery are
aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut capitalised as construction in progress. These
direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat costs are reclassified to property, plant and
proses konstruksi atau pemasangan selesai. equipment when the construction or installation
Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut is complete. Depreciation is charged from the
siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan date the assets are ready for use in the manner
yang diinginkan manajemen. intended by management.
Biaya bunga dan biaya pinjaman lainnya, Interest and other borrowing costs, such as
seperti biaya diskonto pinjaman baik yang discount fees on loans either directly or
secara langsung atau tidak langsung indirectly used in financing the construction of
digunakan untuk pendanaan konstruksi aset a qualifying asset, are capitalised up to the
kualifikasian, dikapitalisasi hingga aset date when construction is complete. For
tersebut selesai dikonstruksi. Untuk biaya borrowings that are directly attributable to a
pinjaman yang dapat diatribusikan secara qualifying asset, the amount to be capitalised
langsung pada aset kualifikasian, jumlah yang is determined as the actual borrowing cost
dikapitalisasi ditentukan dari biaya pinjaman incurred during the period, less any income
aktual yang terjadi selama periode berjalan, earned on the temporary investment of such
dikurangi penghasilan yang diperoleh dari borrowings.
investasi sementara atas dana hasil pinjaman
tersebut.
Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusikan For borrowings that are not directly attributable
secara langsung pada suatu aset kualifikasian, to a qualifying asset, the amount to be
jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dengan capitalised is determined by applying a
mengalikan tingkat kapitalisasi terhadap jumlah capitalisation rate to the amount expended on
yang dikeluarkan untuk memperoleh aset the qualifying assets. The capitalisation rate is
kualifikasian. Tingkat kapitalisasi dihitung the weighted-average of the total borrowing
berdasarkan rata-rata tertimbang biaya costs applicable to the total borrowings
pinjaman yang dibagi dengan jumlah pinjaman outstanding for the period, other than
yang tersedia selama periode berjalan, selain borrowings made specifically for the purpose of
pinjaman yang secara spesifik diambil untuk obtaining a qualifying asset.
tujuan memperoleh suatu aset kualifikasian.


(continued)
m. Penurunan nilai aset nonkeuangan m. Impairment of non-financial assets
Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak Assets that have an indefinite useful life - for
terbatas - misalnya goodwill - tidak diamortisasi example, goodwill - are not subject to
namun diuji penurunan nilainya setiap tahun amortisation but are tested annually for
atau lebih sering apabila terdapat peristiwa impairment, or more frequently if events or
atau perubahan pada kondisi yang changes in circumstances indicate that they
mengindikasikan kemungkinan penurunan might be impaired. Assets that are subject to
nilai. Aset yang diamortisasi diuji ketika amortisation are reviewed for impairment
terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya whenever events or changes in circumstances
mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan indicate that the carrying amount may not be
nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi recoverable. An impairment loss is recognised
jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalah for the amount by which the asset’s carrying
yang lebih tinggi antara nilai wajar aset amount exceeds its recoverable amount. The
dikurangi biaya pelepasan dan nilai pakai aset. recoverable amount is the higher of an asset’s
Dalam menentukan penurunan nilai, aset fair value less costs of disposal and value-in-
dikelompokkan pada tingkat yang paling use. For the purposes of assessing
rendah dimana terdapat arus kas yang dapat impairment, assets are grouped at the lowest
diidentifikasi. Aset nonkeuangan selain levels for which there are separately
goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji identifiable cash flows. Non-financial assets
setiap tanggal pelaporan untuk menentukan other than goodwill that suffer impairment are
apakah terdapat kemungkinan pemulihan reviewed for a possible reversal of the
penurunan nilai. impairment at each reporting date.
Pemulihan rugi penurunan nilai untuk aset Reversal on impairment loss for assets other
selain goodwill, diakui jika dan hanya jika, than goodwill would be recognised, if and only
terdapat perubahan estimasi yang digunakan if, there has been a change in the estimates
dalam menentukan jumlah terpulihkan aset used to determine the asset’s recoverable
sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali amount since the last impairment test was
dilakukan. Pembalikan rugi penurunan nilai carried out. Reversal on impairment losses will
tersebut diakui langsung dalam laporan laba be immediately recognised in consolidated
rugi konsolidasian. Rugi penurunan nilai yang profit or loss. Impairment losses relating to
diakui atas goodwill tidak dibalik lagi. goodwill would not be reversed.
n. Utang usaha n. Trade payables
Utang usaha adalah kewajiban membayar Trade payables are obligations to pay for
barang atau jasa yang telah diterima dalam goods or services that have been acquired in
kegiatan usaha biasa dari pemasok. Utang the ordinary course of business from suppliers.
usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka Trade payables are classified as current
pendek jika pembayarannya jatuh tempo dalam liabilities if payment is due within one year or
waktu satu tahun atau kurang. Jika tidak, utang less. If not, they are presented as non-current
tersebut disajikan sebagai liabilitas jangka liabilities.
panjang.
Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai Trade payables are recognised initially at fair
wajar dan selanjutnya diukur pada biaya value and subsequently measured at
perolehan diamortisasi dengan menggunakan amortised cost using the effective interest
metode bunga efektif. method.


(continued)
o. Provisi o. Provision
Provisi diakui apabila Grup mempunyai Provisions are recognised when the Group has
kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun a present obligation (either legal or
konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, constructive) as a result of past events, it is
besar kemungkinan penyelesaian kewajiban more likely than not than an outflow of
tersebut mengakibatkan arus keluar sumber resources embodying economic benefits will
daya dan kewajiban tersebut dapat diestimasi be required to settle the obligation and the
dengan andal. Provisi tidak diakui untuk obligation can be reliably estimated. Provision
kerugian operasi masa depan. is not recognised for future operating losses.
Ketika terdapat beberapa kewajiban yang Where there are a number of similar
serupa, kemungkinan penyelesaian obligations, the likelihood that an outflow will be
mengakibatkan arus kas keluar ditentukan required in settlement is determined by
dengan mempertimbangkan kelas kewajiban considering the class of obligations as a whole.
secara keseluruhan. Provisi diakui walaupun A provision is recognised even if the likelihood
kemungkinan adanya arus keluar sehubungan of an outflow with respect to any one item
dengan item manapun yang termasuk dalam included in the same class of obligations may
kelas kewajiban yang sama mungkin kecil. be small.
Grup memiliki kewajiban tertentu untuk The Group has certain obligations for the
merestorasi dan merehabilitasi daerah restoration and rehabilitation of mining areas
pertambangan serta penarikan aset sesudah and the retirement of assets following the
produksi selesai. Provisi atas pengelolaan dan completion of production. Provision for
reklamasi lingkungan hidup tersebut diukur environmental and reclamation costs is
sebesar nilai kini dari perkiraan pengeluaran measured at the present value of the
yang diperlukan untuk menyelesaikan expenditure expected to be required to settle
kewajiban dengan menggunakan tingkat the obligation using the pre-tax discount rate
diskonto sebelum pajak, yang mencerminkan that reflects the current market assessment of
penilaian pasar terkini atas nilai waktu uang the time value of money and the risks specific
dan risiko yang terkait dengan kewajiban to the obligation. Changes in the estimated
tersebut. Perubahan taksiran biaya restorasi restoration and environmental expenditures to
dan lingkungan hidup yang akan terjadi be incurred are accounted for on a prospective
dihitung secara prospektif berdasarkan sisa basis over the remaining mine life.
umur tambang.
p. Pinjaman p. Borrowings
Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui Borrowings are recognised initially at fair value,
sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya- net of transaction costs incurred. Borrowings
biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, are subsequently carried at amortised cost;
pinjaman diukur sebesar biaya perolehan any difference between the proceeds (net of
diamortisasi; selisih antara penerimaan transaction costs) and the redemption value is
(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasan recognised in consolidated profit or loss over
dicatat pada laporan laba rugi selama periode the period of the borrowings using the effective
pinjaman dengan menggunakan metode bunga interest method.
efektif.


(continued)
p. Pinjaman (lanjutan) p. Borrowings (continued)
Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitas Fees paid on the establishment of loan facilities
pinjaman diakui sebagai biaya transaksi are recognised as transaction costs of the loan
pinjaman sepanjang besar kemungkinan to the extent that it is probable that some or all
sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik. of the facility will be drawn down. In this case,
Dalam hal ini, biaya memperoleh pinjaman the fee is deferred until the draw-down occurs.
ditangguhkan sampai penarikan pinjaman To the extent that there is no evidence that it is
terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa probable that some or all of the facility will be
besar kemungkinan sebagian atau seluruh drawn down, the fee is capitalised as a pre-
fasilitas akan ditarik, biaya memperoleh payment for liquidity services and amortised
pinjaman dikapitalisasi sebagai pembayaran di over the period of the facility to which it relates.
muka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi
selama periode fasilitas yang terkait.
Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas Borrowings are classified as current liabilities

jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa unless the Group has an unconditional right to
syarat untuk menunda pembayaran liabilitas defer the settlement of the liability for more
selama lebih dari 12 bulan setelah tanggal than 12 months after the reporting date.
pelaporan.
q. Modal saham q. Share capital
Saham biasa diklasifikasikan sebagai ekuitas. Ordinary shares are classified as equity.
Biaya tambahan yang secara langsung dapat Incremental costs directly attributable to the
diatribusikan kepada penerbitan saham biasa issuing of new ordinary shares or options are
atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai shown in equity as a deduction, net of tax from
pengurang penerimaan, setelah dikurangi the proceeds. Share issuance costs are
pajak. Biaya emisi saham disajikan sebagai presented as a deduction from the additional
pengurang akun tambahan modal disetor. paid-in capital account.
r. Distribusi dividen r. Dividend distribution
Distribusi dividen kepada pemegang saham Dividend distribution to the Company’s

Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam shareholders is recognised as a liability in the
laporan keuangan konsolidasian Grup pada Group’s consolidated financial statements in
periode dimana dividen dideklarasikan dan the period in which the dividends are declared
telah disetujui oleh pemegang saham and approved by the Company’s shareholders.
Perusahaan.
s. Laba per saham s. Earnings per share
Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share are calculated by
membagi laba yang dapat diatribusikan kepada dividing the profit attributable to the equity
pemegang saham Perusahaan dengan jumlah holders of the Company by the weighted
rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar average number of ordinary shares
pada periode berjalan. outstanding for the period.
Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings per share is calculated by
menyesuaikan rata-rata tertimbang jumlah adjusting the weighted average number of
saham biasa yang beredar untuk ordinary shares outstanding to assume the
mengasumsikan konversi seluruh potensi conversion of all dilutive potential ordinary
saham biasa yang dilutif. shares.


(continued)
t. Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi t. Transactions with related parties
Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak The Group has transactions with related
berelasi sebagaimana yang didefinisikan parties as defined under PSAK 7: “Related
dalam PSAK 7: “Pengungkapan Pihak-Pihak Party Disclosures” and OJK Regulation No.
Berelasi” dan Peraturan OJK No. VIII.G.7. VIII.G.7.
Berdasarkan Peraturan OJK No. VIII.G.7, Based on OJK Regulation No. VIII.G.7,
entitas berelasi dengan pemerintah merupakan government related entities are considered as
pihak berelasi dari Grup. Entitas berelasi related parties of the Group. Government
dengan pemerintah entitas mencakup entitas related entities include entities which are
yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau controlled, jointly controlled, or materially
yang dipengaruhi secara signifikan oleh affected by the government.
pemerintah.
Rincian saldo dan transaksi yang signifikan The details of significant accounts and
dengan pihak-pihak berelasi disajikan dalam transactions entered into with related parties
Catatan 32. are presented in Note 32.
u. Aset takberwujud u. Intangible asset
Aset takberwujud merupakan biaya perolehan Intangible asset represents acquisition costs of
piranti lunak computer yang dikapitalisasi dan computer software which are capitalised and
diamortisasi dengan menggunakan metode amortised using the straight-line method over
garis lurus berdasarkan taksiran masa their estimated useful lives.
manfaatnya.
v. Aset eksplorasi dan evaluasi v. Exploration and evaluation assets
Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputi Exploration and evaluation activity involves the
pencarian sumber daya mineral setelah Grup search for mineral resources after the Group
memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi has obtained legal rights to explore in a specific
suatu wilayah tertentu dan menyelesaikan area and completed the determination of
penentuan kelayakan teknis dan penilaian technical feasibility and the assessment of
komersial atas sumber daya mineral commercial viability of an identified resource.
teridentifikasi.
Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputi Exploration and evaluation expenditure

biaya yang berhubungan langsung dengan: comprises costs that are directly attributable to
the following:
- Perolehan hak untuk eksplorasi; - Acquisition of rights to explore;

- Kajian topografi, geologi, geokimia dan - Topographical, geological, geochemical
geofisika; and geophysical studies;
- Pengeboran eksplorasi; - Exploratory drilling;
- Pemaritan dan pengambilan contoh; dan - Trenching and sampling; and
- Aktivitas yang terkait dengan evaluasi - Activities involved in evaluating the
kelayakan teknis dan komersial atas technical feasibility and commercial
penambangan sumber daya mineral. viability of extracting mineral resources.


(continued)
v. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) v. Exploration and evaluation assets

(continued)
Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yang Exploration and evaluation expenditure related
berhubungan dengan suatu area of interest to an area of interest is capitalised and carried
dikapitalisasi dan ditangguhkan, berdasarkan forward, on an area of interest basis, only if one
area of interest, hanya jika memenuhi salah of the following conditions is met:
satu dari ketentuan berikut ini:
(i) Hak untuk mengeksplorasi dan (i) The rights of tenure of an area are current
mengevaluasi suatu area masih berlaku and it is considered probable that the costs
dan biaya-biaya yang telah dikeluarkan will be recouped through successful
tersebut diharapkan dapat diperoleh development and exploitation of the area
kembali melalui keberhasilan of interest or, alternatively, by its sale; or
pengembangan dan eksploitasi area of
interest tersebut atau melalui penjualan
area of interest tersebut; atau
(ii) Kegiatan eksplorasi dalam area of interest (ii) Exploration activities in the area of interest
tersebut belum mencapai tahap yang have not yet reached the stage which
memungkinkan penentuan adanya would permit a reasonable assessment of
cadangan terbukti yang secara ekonomis the existence or otherwise of economically
dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif recoverable reserves and active and
dan signifikan dalam atau berhubungan significant operations in or in relation to the
dengan area of interest tersebut masih area of interest are continuing.
berlanjut.
Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya- Capitalised costs include costs directly related
biaya yang berkaitan langsung dengan aktivitas to exploration and evaluation activities in the
eksplorasi dan evaluasi pada area of interest relevant area of interest and exclude physical
yang relevan, tidak termasuk aset berwujud assets, which are recorded in property, plant
yang dicatat sebagai aset tetap. Biaya umum and equipment. General and administrative
dan administrasi dialokasikan sebagai aset costs are allocated to an exploration or
eksplorasi atau evaluasi hanya jika biaya evaluation asset only to the extent that those
tersebut berkaitan langsung dengan aktivitas costs can be related directly to operational
operasional pada area of interest yang relevan. activities in the relevant area of interest.
Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yang Capitalised exploration and evaluation

dikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisi expenditure is written off where the above
tersebut di atas tidak lagi terpenuhi. conditions are no longer satisfied.
Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasi Identifiable exploration and evaluation assets
yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis acquired in a business combination are
pada awalnya diakui sebagai aset pada nilai recognised initially as assets at fair value on
wajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukur acquisition and subsequently at cost less
pada biaya perolehan dikurangi kerugian impairment charges. Exploration and
penurunan nilai. Pengeluaran eksplorasi dan evaluation expenditure incurred subsequent to
evaluasi yang terjadi setelah perolehan aset the acquisition of an exploration asset in a
eksplorasi dalam suatu kombinasi bisnis dicatat business combination is accounted for in
dengan mengacu pada kebijakan akuntansi di accordance with the accounting policy outlined
atas. above.
Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi As exploration and evaluation assets are not
belum dapat digunakan, maka aset tersebut ready for use, they are not depreciated.
tidak disusutkan.


(continued)
v. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) v. Exploration and evaluation assets

(continued)
Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunan Exploration and evaluation assets are
nilainya ketika fakta dan kondisi assessed for impairment if facts and
mengindikasikan adanya penurunan nilai. Aset circumstances indicate that impairment may
eksplorasi dan evaluasi juga diuji penurunan exist. Exploration and evaluation assets are
nilainya ketika terjadi penemuan cadangan also tested for impairment once commercial
komersial, sebelum aset tersebut ditransfer ke reserves are found, before the assets are
“properti pertambangan - tambang dalam transferred to “mining properties - mines under
pengembangan”. development”.
Pengeluaran yang terjadi sebelum Grup Expenditure incurred before the Group obtains
memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi the legal right to explore a specific area is
suatu area spesifik dibiayakan pada saat expensed as incurred.
terjadinya.
w. Properti pertambangan w. Mining properties
Biaya pengembangan yang dikeluarkan oleh Development expenditure incurred by or on

atau atas nama Grup diakumulasikan secara behalf of the Group is accumulated separately
terpisah untuk setiap area of interest pada saat for each area of interest in which economically
cadangan terpulihkan yang secara ekonomis recoverable resources have been identified.
dapat diidentifikasi. Biaya tersebut termasuk Such expenditure comprises costs directly
biaya yang dapat diatribusikan secara attributable to the construction of a mine and
langsung pada konstruksi tambang dan the related infrastructure and excludes
infrastruktur terkait, tidak termasuk biaya aset physical assets and land rights, which are
berwujud dan hak atas tanah yang dicatat recorded as property, plant and equipment.
sebagai aset tetap.
Ketika keputusan pengembangan telah Once a development decision has been taken,
diambil, jumlah tercatat aset eksplorasi dan the carrying amount of the exploration and
evaluasi pada area of interest tertentu evaluation assets in respect of the area of
dipindahkan sebagai “tambang dalam interest is transferred to “mines under
pengembangan” pada akun properti development” within mining properties and
pertambangan dan digabung dengan aggregated with the subsequent development
pengeluaran biaya pengembangan expenditure.
selanjutnya.
“Tambang dalam pengembangan” “Mines under development” are reclassified as

direklasifikasi ke “tambang yang berproduksi” “mines in production” within mining properties
pada akun properti pertambangan pada akhir at the end of the commissioning phase, when
tahap commissioning, ketika tambang tersebut the mine is capable of operating in the manner
mampu beroperasi sesuai dengan maksud intended by management.
manajemen.
“Tambang dalam pengembangan” tidak No depreciation is recognised for “mines under

disusutkan sampai direklasifikasi menjadi development” until they are reclassified as
“tambang yang berproduksi”. “mines in production”.


(continued)
w. Properti pertambangan (lanjutan) w. Mining properties (continued)
Ketika timbul biaya pengembangan lebih lanjut When further development expenditure is
atas properti pertambangan setelah dimulainya incurred on a mining property after the
produksi, maka biaya tersebut akan dicatat commencement of production, the expenditure
sebagai bagian dari “tambang yang is carried forward as part of “mines in
berproduksi” apabila terdapat kemungkinan production” when it is probable that additional
besar tambahan manfaat ekonomis masa future economic benefits associated with the
depan sehubungan dengan biaya tersebut expenditure will flow to the Group. Otherwise,
akan mengalir ke Grup. Apabila tidak, biaya such expenditure is classified as a cost of
tersebut dibebankan sebagai biaya produksi. production.
“Tambang yang berproduksi” (termasuk biaya “Mines in production” (including reclassified

eksplorasi, evaluasi dan pengembangan, serta exploration, evaluation and development
pembayaran untuk memperoleh hak expenditure and payments made to acquire
penambangan dan sewa) diamortisasi dengan mineral rights and leases) are amortised using
menggunakan metode unit produksi the units-of-production method on the basis of
berdasarkan cadangan terbukti dan cadangan proved and probable reserves, with separate
terduga, dengan perhitungan terpisah yang calculations being made for each area of
dibuat untuk setiap area of interest. interest.
Properti pertambangan teridentifikasi yang Identifiable mining properties acquired in a

diperoleh melalui suatu kombinasi bisnis pada business combination are initially recognised
awalnya diakui sebagai aset sebesar nilai as assets at their fair value. Development
wajarnya. Pengeluaran pengembangan yang expenses incurred subsequent to the
terjadi setelah akuisisi properti pertambangan acquisition of the mining properties are
dicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yang accounted for in accordance with the policy
dijelaskan di atas. outlined above.
“Tambang dalam pengembangan” dan “Mines under development” and “mines in

“tambang yang berproduksi” diuji penurunan production” are tested for impairment in
nilainya dengan mengacu pada kebijakan accordance with the policy in Note 2m.
akuntansi dalam Catatan 2m.
x. Pendapatan dan beban x. Revenue and expenses
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognised to the extent that it is
manfaat ekonomi akan diperoleh Grup dan probable that the economic benefits will flow to
jumlahnya dapat diukur secara andal. the Group and the revenue can be reliably
Pendapatan diukur pada nilai wajar measured. Revenue is measured at the fair
pembayaran yang diterima, tidak termasuk value of the consideration received, excluding
diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai discounts, rebates and Value Added Tax
(“PPN”). (“VAT”).


(continued)
x. Pendapatan dan beban (lanjutan) x. Revenue and expenses (continued)
Penjualan dari produk diakui sebagai The sale of a product is recognised as revenue
pendapatan pada saat pengalihan risiko when the risks of ownership are transferred to
kepemilikan kepada pelanggan dan bila kondisi the customer and when the following
berikut terpenuhi: conditions are met:
- Bentuk dari produk telah sesuai untuk - The product is in a suitable form for
pengiriman serta tidak terdapat proses delivery and no further processing is
lebih lanjut yang diperlukan oleh produsen; required by the producer;
- Kuantitas serta kualitas dari produk dapat - The quantity and quality of the product can
ditentukan dengan cukup akurat; be determined with reasonable accuracy;
- Produk telah diserahkan kepada - The product has been dispatched to the
pelanggan serta tidak lagi di bawah customer and is no longer under the
pengendalian fisik dari produsen atau hak physical control of the producer or
kepemilikannya telah diserahkan kepada ownership of the product has been passed
pelanggan; dan to the customer; and
- Harga jual dapat ditentukan dengan cukup - The selling price can be determined with
akurat. reasonable accuracy.
Terpenuhinya kondisi tersebut tergantung The satisfaction of these conditions depends

persyaratan penjualan dengan setiap on the terms of trade with individual customers.
pelanggan. Secara umum, risiko dan manfaat Generally, the risks and rewards are
dianggap telah berpindah ke pelanggan ketika considered to be transferred to the customer
terjadi transfer kepemilikan dan risiko kerugian when the title and risk of loss are transferred.
ke pelanggan.
Perjanjian penjualan tertentu atas feronikel Certain ferronickel sale agreements provide for
diakui dengan menggunakan harga penjualan the provisional pricing of sales at the time of
sementara pada saat tanggal pengiriman. shipment. The final pricing is based on the
Harga final ditentukan berdasarkan harga nikel London Metal Exchange (“LME”) nickel price
London Metal Exchange (“LME”) yang berlaku applicable at the date the goods are received
pada saat barang diterima oleh pelanggan. by the customers. Such a provisional sale
Penjualan jenis ini mengandung instrumen contains an embedded derivative which is
derivatif melekat yang berhubungan erat dan closely related and not recorded separately
tidak dicatat secara terpisah dari kontrak utama from the host sales contract. At the reporting
penjualan. Pada tanggal pelaporan, harga date, the provisionally priced ferronickel sales
penjualan feronikel sementara disesuaikan are adjusted to the latest forecasted LME
dengan harga LME nikel perkiraan terakhir, nickel price in a subsequent period, with the
dengan melakukan penyesuaian atas adjustments recorded in sales.
penjualan.
Pendapatan dari jasa terdiri dari pendapatan Revenue from services comprises revenue
dari jasa pemurnian, jasa pertambangan dan from providing refinery services, mining
sewa alat berat. Ketika hasil dari transaksi services and heavy equipment rental. When
pemberian jasa dapat diukur secara andal, the outcome of a transaction involving the
pendapatan terkait dengan transaksi tersebut rendering of services can be estimated reliably,
diakui dengan acuan tingkat penyelesaian atas revenue associated with the transaction are
transaksi pada saat akhir periode pelaporan. recognised by reference to the stage of
Hasil dari transaksi dapat diukur dengan andal completion of the transaction at the end of the
ketika seluruh kondisi berikut terpenuhi: reporting period. The outcome of a transaction
can be estimated reliably when all of the
following conditions are fulfilled:


(continued)
x. Pendapatan dan beban (lanjutan) x. Revenue and expenses (continued)
• Jumlah dari pendapatan dapat diukur • The amount of revenue can be measured
dengan andal; reliably;
• Adanya kemungkinan manfaat ekonomis • It is probable that the economic benefits
terkait transaksi yang akan mengalir ke associated with the transaction will flow to
Grup; the Group;
• Tingkat penyelesaian atas transaksi pada • The stage of completion of the transaction
akhir periode pelaporan dapat diukur at the end of the reporting period can be
secara andal; dan measured reliably; and
• Biaya-biaya yang dikeluarkan untuk • The costs incurred for the transaction and
transaksi dan biaya-biaya untuk the costs to complete the transaction can
menyelesaikan transaksi dapat diukur be measured reliably.
dengan andal.
Ketika hasil transaksi penjualan jasa tidak When the outcome of a transaction involving
dapat diestimasi dengan andal, pendapatan the rendering of services cannot be estimated
yang diakui hanya sebesar beban yang telah reliably, revenue is recognised only to the
diakui yang dapat diperoleh kembali. extent of the recognised expenses that are
recoverable.
Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognised as incurred.
y. Perpajakan y. Taxation
Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak The tax expense comprises current and
tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba deferred tax. Tax is recognised in consolidated
rugi konsolidasian , kecuali jika pajak tersebut profit or loss, except to the extent that it relates
terkait dengan transaksi atau kejadian yang to items recognised in other comprehensive
diakui di penghasilan komprehensif lain atau income or directly in equity. In this case, the tax
langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak is also recognised in other comprehensive
tersebut masing-masing diakui dalam income or directly in equity, respectively.
penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.
Beban pajak kini dihitung berdasarkan The current income tax charge is calculated on
peraturan perpajakan yang berlaku pada the basis of the tax laws enacted at the
tanggal pelaporan keuangan, di mana reporting date in the countries where the
Perusahaan dan entitas anak beroperasi dan Company and its subsidiaries operate and
menghasilkan pendapatan kena pajak. generate taxable income. Management
Manajemen secara periodik mengevaluasi periodically evaluates the positions taken in tax
posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan returns with respect to situations in which
Tahunan (“SPT”) sehubungan dengan situasi di applicable tax regulations are subject to
mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretation. Management establishes
interpretasi. Jika perlu, manajemen provisions where appropriate on the basis of
menentukan provisi berdasarkan jumlah yang the amounts expected to be paid to the tax
diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak. authorities.


(continued)
y. Perpajakan (lanjutan) y. Taxation (continued)
Pajak penghasilan tangguhan diakui, untuk Deferred income tax is recognised, on

semua perbedaan temporer antara dasar temporary differences arising between the tax
pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan bases of assets and liabilities and their carrying
nilai tercatatnya pada laporan keuangan amounts in the consolidated financial
konsolidasian. Namun, liabilitas pajak statements. However, deferred tax liabilities
penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal are not recognised if they arise from the initial
dari pengakuan awal goodwill atau jika timbul recognition of goodwill or if it arises from initial
dari pengakuan awal atas aset atau kewajiban recognition of an asset or liability in a
pada transaksi selain kombinasi bisnis yang transaction other than a business combination
pada saat transaksi tersebut tidak that at the time of the transaction affects
mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba neither accounting nor taxable profit or loss.
rugi kena pajak.
Pajak penghasilan tangguhan ditentukan Deferred income tax is determined using tax
dengan menggunakan tarif pajak yang telah rates that have been enacted or substantially
berlaku atau secara substantif telah berlaku enacted as at the reporting dates and is
pada tanggal pelaporan dan diharapkan expected to apply when the related deferred
diterapkan ketika aset pajak penghasilan income tax asset is realised or the deferred
tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak income tax liability is settled.
penghasilan tangguhan diselesaikan.
Aset pajak penghasilan tangguhan diakui Deferred tax assets are recognised only to the
hanya jika besar kemungkinan jumlah extent that it is probable that future taxable
penghasilan kena pajak di masa depan akan profit will be available against which the
memadai untuk dikompensasi dengan temporary differences can be utilised.
perbedaan temporer yang masih dapat
dimanfaatkan.
Aset dan liabilitas pajak penghasilan Deferred income tax assets and liabilities are
tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat offset when there are legally-enforceable right
hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan to offset current tax assets against current tax
saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilities and when the deferred income taxes
liabilitas pajak kini dan apabila aset dan assets and liabilities relate to income taxes
liabilitas pajak penghasilan tangguhan levied by the same taxation authority on the
dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, same taxable entities, or on different taxable
baik atas entitas kena pajak yang sama entities where there is either an intention to
ataupun berbeda dan adanya niat untuk settle the balances on a net basis, or to realise
melakukan penyelesaian saldo-saldo tersebut the assets and settle the liability
secara neto atau untuk merealisasikan dan simultaneously.
menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.
z. Imbalan kerja z. Employee benefits
i. Kewajiban jangka pendek i. Short-term obligation
Liabilitas untuk imbalan kerja jangka Liabilities for short-term employee benefits
pendek yang akan diselesaikan dalam that are expected to be settled wholly
waktu 12 bulan setelah akhir dari periode within 12 months after the end of the
ketika pekerja memberikan jasa yang period in which the employees render the
berhubungan diakui dan dihitung pada related service are recognised and
jumlah yang diperkirakan akan dibayar measured at the amounts expected to be
ketika liabilitas diselesaikan. Liabilitas paid when the liabilities are settled. The
diperesentasikan sebagai liabilitas liabilities are presented as short-term
imbalan karyawan jangka pendek di employee benefit liabilities in the
laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial
position.


(continued)
z. Imbalan kerja (lanjutan) z. Employee benefits (continued)
ii. Kewajiban pensiun ii. Pensions obligations
Grup memiliki berbagai program pensiun The Group has various pensions schemes
sesuai dengan undang-undang dan in accordance with prevailing labor-related
peraturan ketenagakerjaan yang berlaku laws and regulations and the Group’s
dan kebijakan Grup. Grup memiliki policy. The Group has both defined benefit
program imbalan pasti dan iuran pasti. and defined contribution plans. A defined
Program pensiun imbalan pasti adalah pension benefit plan is a pension plan that
program pensiun yang menentukan jumlah defines an amount of pension benefit to be
imbalan pensiun yang akan diberikan, provided, usually as a function of one or
biasanya berdasarkan pada satu faktor more factors, such as age, years of
atau lebih seperti usia, masa kerja atau service or compensation. A defined
kompensasi. Program pensiun iuran pasti pension contribution plan is a pension plan
adalah sebuah program pensiun dimana under which the Group pays fixed
Grup akan membayar iuran tetap kepada contributions into a separate entity and will
sebuah entitas yang terpisah dan tidak have no legal or constructive obligations to
memiliki kewajiban hukum atau konstruktif pay further contributions if the fund does
untuk membayar kontribusi lebih lanjut not hold sufficient assets to pay all
apabila dana pensiun tersebut tidak employees the benefits relating to
memiliki aset yang memadai untuk employee service in the current and prior
membayar seluruh imbalan karyawan periods.
yang berhubungan dengan pelayanan
yang diberikan oleh karyawan pada
periode kini dan sebelumnya.
Kewajiban program pensiun imbalan pasti The liability recognised in the consolidated
yang diakui di laporan posisi keuangan statement of financial position in respect of
konsolidasian adalah nilai kini kewajiban defined benefit pension plans is the
imbalan pasti pada tanggal laporan posisi present value of the defined benefit
keuangan konsolidasian dikurangi nilai obligation at consolidated statement of
wajar aset program. Kewajiban imbalan financial position date, less the fair value
pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris of plan assets. The defined benefit
independen dengan menggunakan obligation is calculated annually by
metode projected-unit-credit. Nilai kini independent actuaries using the
kewajiban imbalan pasti ditentukan projected-unit-credit method. The present
dengan mendiskontokan estimasi arus kas value of the defined benefit obligation is
keluar di masa depan dengan determined by discounting the estimated
menggunakan tingkat bunga obligasi future cash outflows using the interest
pemerintah (dengan pertimbangan saat ini rates of government bonds (considering
tidak terdapat pasar aktif untuk obligasi that currently there is no deep market for
korporat berkualitas tinggi) dalam mata high-quality corporate bonds) that are
uang yang sama dengan mata uang denominated in the currency in which the
imbalan yang akan dibayarkan dan waktu benefit will be paid and that have terms to
jatuh temponya kurang lebih sama dengan maturity approximating the terms of the
kewajiban yang bersangkutan. related pension liability.


(continued)
ii. Kewajiban pensiun (lanjutan) ii. Pension obligations (continued)
Biaya bunga bersih dihitung dengan The net interest cost is calculated by
menerapkan tingkat diskonto terhadap applying the discount rate to the net
saldo bersih kewajiban imbalan pasti dan balance of the defined benefit obligation
nilai wajar aset program. Biaya ini and the fair value of plan assets. This cost
termasuk dalam beban imbalan kerja is included in employee benefit expense in
dalam laporan laba rugi konsolidasian. the consolidated statement of profit or
loss.
Keuntungan dan kerugian atas Remeasurement gains and losses arising

pengukuran kembali yang timbul dari from experience adjustments and
penyesuaian dan perubahan dalam changes in actuarial assumptions are
asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui charged or credited to equity in other
seluruhnya melalui pendapatan comprehensive income in the period in
komprehensif lainnya pada saat which they arise. They are included in
terjadinya. Keuntungan dan kerugian ini retained earnings in the consolidated
termasuk didalam laba ditahan pada statement of financial position.
laporan posisi keuangan konsolidasian.
Perubahan nilai kini atas kewajiban Gains or losses on the curtailment or

imbalan pasti yang timbul dari amandemen settlement of a defined benefit plan are
rencana atau pembatasan langsung diakui recognised in consolidated profit or loss
dalam laporan laba rugi sebagai biaya jasa when the curtailment or settlement occurs.
lalu.
Biaya jasa lalu diakui secara langsung di Past-service costs are recognised
laporan laba rugi konsolidasian. immediately in consolidated profit or loss.
Untuk program iuran pasti, Grup For defined contribution plan, the Group
membayar iuran program pensiun pays contributions to pension plans on a
berdasarkan kontrak. Namun karena contractual basis. However, since Labour
Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Law No. 13 of 2003 requires an entity to
tahun 2003 mengharuskan entitas pay to a worker entering into pension age
membayar jumlah tertentu kepada para a certain amount based on, the worker’s
pekerja yang telah memasuki usia pensiun length of service, the Group is exposed to
yang ditentukan berdasarkan masa kerja, the possibility of having to make further
Grup rentan terhadap kemungkinan untuk payments to reach that certain amount in
membayar kekurangan apabila iuran particular when the cumulative
kumulatif dan hasil pengembalian kurang contributions and the return thereon are
dari jumlah tertentu. Sebagai akibatnya, less than that amount. Consequently, if
jika imbalan pensiun sesuai Undang- the pension benefits based on Labour Law
Undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun No. 13 of 2003 are higher than those
2003 lebih besar dari program pensiun based on existing pension plan, the
yang ada, selisih tersebut harus diakui difference shall be recognised by the
oleh Grup sebagai bagian dari liabilitas Group as part of the overall pension
imbalan pensiun. benefits obligation.


(continued)
iii. Imbalan pelayanan kesehatan iii. Post-employment healthcare benefits

pascakerja
Grup menyediakan imbalan kesehatan The Group provides post-employment

pascakerja untuk pensiunan tertentu healthcare benefits to certain retirees after
setelah memenuhi masa kerja minimum completion of a minimum service period.
tertentu. Akrual atas perkiraan biaya The expected costs of these benefits are
imbalan ini diakui sepanjang masa kerja accrued over the period of employment,
karyawan, dengan menggunakan metode using an accounting method similar to that
akuntansi yang sama dengan metode for defined benefit pension plans. These
yang digunakan dalam perhitungan obligations are valued annually by
program pensiun imbalan pasti. Kewajiban independent qualified actuaries.
ini dinilai setiap tahun oleh aktuaris
independen yang memenuhi kualifikasi.
iv. Pesangon pemutusan kontrak kerja iv. Termination benefits
Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits are payable when

terutang ketika Grup memberhentikan employment is terminated by the Group
hubungan kerja sebelum usia pensiun before the normal retirement date or
normal atau ketika seorang pekerja whenever an employee accepts voluntary
menerima penawaran mengundurkan diri redundancy in exchange for these
secara sukarela dengan kompensasi benefits. A liability for a termination benefit
imbalan pesangon. Pesangon pemutusan will be recognised at the earlier of when
kontrak kerja diakui saat yang mana yang the Group can no longer withdraw the offer
lebih cepat antara ketika Grup sudah tidak of the termination benefit and when the
dapat menarik penawaran atas pesangon Group recognises any related
pemutusan kontrak kerja dan ketika Grup restructuring costs.
mengakui biaya restrukturisasi terkait.
Semua imbalan yang membutuhkan Any benefit that requires future service is
adanya pelayanan kerja di masa not a termination benefit. In case an offer
mendatang bukan merupakan pesangon is made to encourage voluntary
pemutusan kontrak kerja. Pada situasi di redundancy, the termination benefits are
mana suatu penawaran diajukan agar measured based on the number of
karyawan sukarela mengundurkan diri, employees expected to accept the offer.
pesangon pemutusan kontrak kerja diukur Benefits falling due more than 12 months
berdasarkan jumlah karyawan yang after the reporting date are discounted to
diharapkan menerima penawaran their present value.
tersebut. Imbalan yang jatuh tempo lebih
dari 12 bulan setelah periode pelaporan
didiskontokan ke nilai masa kini.
v. Imbalan pascakerja lainnya v. Other post-employment benefits
Grup juga memberikan imbalan The Group also provides other post-
pascakerja lainnya kepada semua employment benefits for all of its
karyawan tetapnya. Kewajiban imbalan permanent employees. The liability in
pascakerja lainnya dicatat berdasarkan respect of other post-employment benefits
perhitungan aktuaria dengan is recorded based on actuarial
menggunakan metode projected-unit- calculations using the projected-unit-credit
credit yang dilakukan oleh aktuaris method by independent actuaries.
independen.


(continued)
v. Imbalan pascakerja lainnya (lanjutan) v. Other post-employment benefits

(continued)
Imbalan yang diberikan adalah imbalan This benefit scheme is a defined benefit
pasti yang berkaitan dengan kematian, arrangement providing for death,
cacat tetap, masa persiapan pensiun dan permanent disability, retirement
imbalan pensiun yang tergantung dari preparation period and retirement benefits
lamanya masa kerja. Grup mengakui depending on the periods of completed
timbulnya biaya pada saat Grup menerima service. The Group recognises the
manfaat ekonomis dari jasa yang diberikan expense for the benefits when the Group
karyawan. receives the economic benefits arising
from services provided by its employees.
aa. Segmen operasi aa. Operating segments
Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang Operating segments are reported in a manner
konsisten dengan pelaporan internal yang consistent with the internal reporting provided
diberikan kepada pengambil keputusan to the chief operating decision-maker. The
operasional. Direksi merupakan pengambil chief operating decision-maker, who is
keputusan operasional yang bertanggung responsible for allocating resources and
jawab untukmengalokasikan sumber daya dan assessing performance of the operating
menilai kinerja segmen operasi dan membuat segments and making strategic decisions, has
keputusan strategis. been identified as the Board of Directors.
3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,

DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup The preparation of the Group’s consolidated
mensyaratkan manajemen untuk membuat financial statements requires management to make
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang judgments, estimates and assumptions that affect
mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas the reported amounts of revenues, expenses,
pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta assets and liabilities and the disclosure of
pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir contingent liabilities, at the end of the reporting
periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi period. However, uncertainty about these estimates
dan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yang and assumptions could result in outcomes that
memerlukan penyesuaian material atas nilai require a material adjustment to the carrying
tercatat aset atau liabilitas yang terpengaruh di amounts of assets or liabilities affected in future
masa mendatang. periods.
Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini The following judgments, estimates and
dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan assumptions were made by management in the
kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh process of applying the Group’s accounting policies
paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam that have the most significant effects on the
laporan keuangan konsolidasian. amounts recognised in the consolidated financial
statements.


DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)
a. Estimasi dan asumsi akuntansi yang a. Critical accounting estimates and

penting assumptions
i. Estimasi masa manfaat aset tetap i. Estimating the useful lives of property,
plant and equipment
Grup mengestimasi masa manfaat aset The Group estimates the useful lives of its
tetapnya berdasarkan ekspektasi utilisasi property, plant and equipment based on
aset yang sesuai dengan rencana dan expected asset utilisation as anchored on
strategi usaha setelah mempertimbangkan business plans and strategies that also
perkembangan teknologi di masa depan consider expected future technological
dan perilaku pasar. Di samping itu, developments and market behaviour. In
estimasi dari masa manfaat aset tetap juga addition, the Group’s collective
mempertimbangkan penelaahan Grup assessment of industry practice, an
secara kolektif terhadap praktek industri, internal technical evaluation and
evaluasi teknis internal dan pengalaman experience with similar assets are also
untuk aset yang sejenis. Estimasi masa considered when estimating the useful
manfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir lives of property, plant and equipment.
tahun pelaporan dan diperbaharui jika The estimated useful lives are reviewed at
ekspektasi berbeda dari estimasi least each financial year end and are
sebelumnya dikarenakan pemakaian dan updated if expectations differ from
kerusakan fisik, keusangan secara teknis previous estimates due to physical wear
atau komersial dan keterbatasan hukum and tear, technical or commercial
atau pembatasan lainnya atas obsolescence and legal or other
penggunaan dari aset. Namun, ada limitations on the use of the assets. It is
kemungkinan, Hasil operasi di masa possible, however, that future results of
depan dapat dipengaruhi secara material operations could be materially affected by
oleh perubahan-perubahan dalam changes in the estimates brought about by
estimasi yang diakibatkan oleh perubahan changes in the factors mentioned above.
faktor-faktor yang disebutkan di atas.
Jumlah dan waktu pencatatan beban untuk The amounts and timing of recorded
setiap periode akan terpengaruh oleh expenses for any period will be affected by
perubahan atas berbagai faktor dan situasi changes in these factors and
tersebut. Pengurangan estimasi masa circumstances. A reduction in the
manfaat dari aset tetap Grup akan estimated useful lives of the Group’s
meningkatkan beban operasi dan property, plant and equipment will
menurunkan jumlah tercatat aset tidak increase the recorded operating expenses
lancar. and decrease the carrying amounts of
non-current assets.
ii. Penurunan nilai atas goodwill dan aset ii. Impairment of goodwill and non-
nonkeuangan financial assets
Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembali The recoverable amount of an asset or
dari sebuah aset atau unit penghasil kas cash-generating unit is measured at the
diukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi higher of its fair value less costs of disposal
antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan or value in use. The determination of fair
atau nilai pakai. Penentuan nilai wajar value less costs of disposal and value in
dikurangi biaya pelepasan dan nilai pakai use requires management to make
mengharuskan manajemen untuk membuat estimates and assumptions mainly about
estimasi dan asumsi terutama tentang expected production and sales volumes,
ekspektasi produksi dan volume penjualan, commodity prices (considering current and
harga komoditas (dengan historical prices, price trends and related
mempertimbangkan harga saat ini dan factors), mineral reserves, operating costs,
masa lalu, tren harga dan faktor-faktor closure and rehabilitation costs and future
terkait), cadangan mineral, biaya operasi, capital expenditure.
biaya penutupan dan rehabilitasi serta
belanja modal di masa depan.



penting (lanjutan) assumptions (continued)
ii. Penurunan nilai atas goodwill dan aset ii. Impairment of goodwill and non-
nonkeuangan (lanjutan) financial assets (continued)
Estimasi dan asumsi ini memiliki risiko dan These estimates and assumptions are
ketidakpastian, sehingga ada kemungkinan subject to risk and uncertainty; hence there
bahwa perubahan situasi akan mengubah is a possibility that changes in
proyeksi ini, yang selanjutnya dapat circumstances will alter these projections,
mempengaruhi jumlah terpulihkan aset. which may have an impact on the
Dalam keadaan seperti itu, beberapa atau recoverable amount of the assets. In such
semua nilai tercatat aset mungkin akan circumstances, some or all of the carrying
mengalami tambahan penurunan nilai atau value of the assets may be further impaired
beban penurunan nilai berkurang dengan or the impairment charge reduced with the
dampak yang dicatat dalam laporan laba impact recorded in consolidated profit or
rugi konsolidasian. loss.
iii. Estimasi biaya dan kewajiban pensiun iii. Estimation of pension and other post-
dan imbalan pascakerja lainnya employment costs and obligations
Beban pensiun dan imbalan pascakerja The cost of pension and other post-
lainnya beserta nilai kini dari kewajiban employment benefits and the present value
tersebut ditentukan dengan menggunakan of those obligations are determined using
penilaian aktuarial. Penilaian aktuarial actuarial valuations. An actuarial valuation
mencakup penentuan asumsi yang involves making various assumptions that
bervariasi yang dapat berbeda dengan may differ from actual developments in the
perkembangan actual di masa depan. future. These include but are not limited to,
Asumsi-asumsi ini meliputi namun tidak the determination of the discount rate,
terbatas pada, penentuan tingkat diskonto, salary growth rate, health cost increase rate
tingkat kenaikan gaji, tingkat kenaikan biaya and mortality rates. Any changes in these
kesehatan dan tingkat kematian. Setiap assumptions will impact the carrying
perubahan dari asumsi-asumsi tersebut amount of the obligations. Due to the
akan berdampak terhadap nilai tercatat complexity of the valuation, the underlying
kewajiban. Oleh karena kompleksitas dari assumptions and its long-term nature, the
penilaian, asumsi terkait dan sifatnya yang obligations are highly sensitive to changes
jangka panjang, kewajiban sangat sensitif in assumptions. All assumptions are
terhadap perubahan asumsi tersebut. reviewed at each reporting date.
Semua asumsi ditelaah pada setiap tanggal
pelaporan.
Rincian lebih lanjut mengenasi asumsi yang Further details about the assumptions
digunakan, termasuk Analisa sensitivitas, used, including a sensitivity analysis, are
diungkapkan pada Catatan 31. disclosed in Note 31.
iv. Estimasi cadangan mineral iv. Mineral reserve estimates
Cadangan terbukti dan terkira merupakan Proven and probable reserves are
estimasi jumlah mineral yang dapat estimates of the amount of mineral that
dieksploitasi secara ekonomis dan legal can be economically and legally exploited
dari properti pertambangan Grup. Grup from the Group’s mining properties. The
menentukan dan melaporkan cadangan Group determines and reports its mineral
mineral berdasarkan prinsip-prinsip yang reserves under the principles incorporated
terkandung dalam the Code for Reporting in the Code for Reporting of Mineral
of Mineral Resources and Ore Reserves Resources and Ore Reserves (the “JORC
(the “JORC Code”) of the Australasian Code”) of the Australasian Joint Ore
Joint Ore Reserves Committee (“JORC”). Reserves Committee (“JORC”).



iv. Estimasi cadangan mineral (lanjutan) iv. Mineral reserve estimates (continued)
Dalam memperkirakan cadangan mineral In order to estimate mineral reserves,

diperlukan beberapa asumsi seperti faktor assumptions are required about a range of
geologi, teknis dan ekonomi, termasuk geological, technical and economic
jumlah produksi, teknik produksi, rasio factors, including production quantities,
nisbah kupas, biaya produksi, biaya production techniques, stripping ratio,
transportasi, permintaan dan harga production costs, transportation costs,
mineral dan nilai tukar mata uang. Estimasi demand and prices of mineral and
jumlah dan/atau kandungan cadangan exchange rates. Estimating the quantity
mineral memerlukan ukuran, bentuk dan and/or mineral content of mineral reserves
kedalaman badan (zona) mineral yang requires the size, shape and depth of
ditentukan dengan melakukan analisa mineral bodies to be determined by
data geologis seperti sampel pengeboran. analysing geological data such as drilling
Proses ini mungkin memerlukan samples. This process may require
pertimbangan geologis yang kompleks complex and difficult geological judgments
dan sulit dalam menginterpretasikan data. to interpret the data.
Karena asumsi-asumsi ekonomi yang Because the economic assumptions used

digunakan untuk membuat estimasi atas to estimate reserves change from period
jumlah cadangan berubah dari waktu ke to period and because additional
waktu dan karena adanya data geologi geological data is generated during the
tambahan yang dihasilkan selama periode course of operations, estimates of
operasi, maka jumlah estimasi cadangan reserves may change from period to
dapat berubah dari waktu ke waktu. period. Changes in the reported reserves
Perubahan cadangan yang dilaporkan may affect the Group’s financial results
dapat mempengaruhi hasil keuangan dan and financial position in a number of ways,
posisi keuangan Grup dalam berbagai including the following:
bentuk, diantaranya:
a. Nilai tercatat aset dapat terpengaruh a. Assets’ carrying values may be

akibat perubahan estimasi arus kas affected due to changes in the
masa depan. estimated future cash flows.
b. Penyusutan, deplesi dan amortisasi b. Depreciation, depletion and

yang dibebankan dalam laporan laba amortisation charged to consolidated
rugi konsolidasian dapat berubah jika profit or loss may change where such
biaya tersebut ditentukan charges are determined on the units-
berdasarkan basis satuan unit of-production basis, or where the
produksi, atau jika terdapat useful economic lives of assets
perubahan masa manfaat ekonomis change.
aset.
c. Pembongkaran, restorasi lahan dan c. Decommissioning, site restoration

provisi lingkungan dapat berubah and environmental provisions may
karena perubahan estimasi cadangan change where changes in estimated
yang dapat mempengaruhi ekspektasi reserves affect expectations about
akan waktu atau biaya kegiatan- the timing or cost of these activities.
kegiatan tersebut.
d. Nilai tercatat aset/liabilitas pajak d. The carrying value of deferred tax

tangguhan dapat berubah karena assets/liabilities may change due to
perubahan estimasi pemulihan changes in estimates of the likely
manfaat pajak. recovery of the tax benefits.



v. Provisi atas rehabilitasi dan tutup v. Provision for mine rehabilitation and
tambang closure
Kebijakan akuntansi Grup untuk The Group’s accounting policy for the
pengakuan provisi atas rehabilitasi dan recognition of mine rehabilitation and
penutupan tambang membutuhkan closure provisions requires significant
estimasi dan asumsi yang signifikan, estimates and assumptions, such as
seperti persyaratan hukum dan regulasi requirements of the relevant legal and
yang relevan, besarnya lahan terganggu regulatory framework, the magnitude of
yang mungkin terjadi, serta waktu, possible land disturbance and the timing,
cakupan dan biaya yang dibutuhkan untuk extent and costs of required closure and
kegiatan penutupan dan rehabilitasi. rehabilitation activity. These uncertainties
Ketidakpastian ini dapat menimbulkan may result in future actual expenditure that
perbedaan antara jumlah biaya aktual differs from the amounts currently
yang terjadi di masa depan dengan jumlah provided. The provision recognised for
yang dicadangkan saat ini. Provisi yang each site is periodically reviewed and
diakui untuk setiap lokasi secara berkala updated based on the facts and
ditinjau dan diperbaharui berdasarkan circumstances available at that time.
fakta-fakta dan keadaan pada saat itu.
vi. Biaya eksplorasi dan evaluasi vi. Exploration and evaluation

expenditure
Kebijakan akuntansi Grup untuk biaya The Group’s accounting policy for
eksplorasi dan evaluasi menimbulkan exploration and evaluation expenditure
adanya beberapa biaya yang dikapitalisasi results in certain items of expenditure
untuk sebuah area of interest yang being capitalised for an area of interest
dianggap dapat dipulihkan lewat kegiatan where it is considered likely to be
eksploitasi di masa depan atau lewat recoverable by future exploitation or sale
penjualan atau dimana kegiatan belum or where the activities have not yet
mencapai tahap yang memungkinkan reached a stage which permits a
penilaian yang wajar atas adanya reasonable assessment of the existence
cadangan. Kebijakan ini mengharuskan of reserves. This policy requires
manajemen untuk membuat estimasi dan management to make certain estimates
asumsi tertentu untuk peristiwa dan and assumptions as to future events and
keadaan di masa depan, khususnya circumstances, in particular whether an
tentang apakah operasi produksi yang economically viable production operation
ekonomis dapat dilaksanakan. Setiap can be established. Any such estimates
perkiraan dan asumsi tersebut dapat and assumptions may change as new
berubah seiring tersedianya informasi information becomes available. If, after
baru. Jika setelah biaya tersebut having capitalised the expenditure under
dikapitalisasi sesuai kebijakan Grup the policy, a judgment is made that
namun kecil kemungkinan pemulihan atas recovery of the expenditure is unlikely, the
biaya tersebut akan terjadi, biaya yang relevant capitalised amount will be written
dikapitalisasi terkait akan dihapus pada off to consolidated profit or loss.
laporan laba rugi konsolidasian .


b. Pertimbangan penting dalam penentuan b. Critical judgments in applying the entity’s

kebijakan akuntansi entitas accounting policies
i. Penentuan mata uang fungsional i. Determination of functional currency
Dalam proses penerapan kebijakan In the process of applying the Group’s

akuntansi Grup, manajemen harus accounting policies, management has to
membuat pertimbangan dalam make a judgment on the determination of
penentuan mata uang fungsional dari the functional currency of each of the
setiap entitas anggota Grup. Mata uang Group’s entities. The functional currency
fungsional dari masing-masing entitas di of each entity within the Group is the
dalam Grup adalah mata uang masing- currency of the primary economic
masing dari lingkungan ekonomi utama environment in which each entity
dimana entitas tersebut beroperasi. operates.
Perusahaan mempertimbangkan The Company considers the primary

indikator utama dan indikator lainnya indicators and other indicators in
dalam menentukan mata uang determining its functional currency. If
fungsionalnya. Jika ada indikator yang indicators are mixed and the functional
tercampur dan mata uang fungsional currency is not obvious, management
tidak jelas, manajemen menggunakan uses its judgement to determine the
pertimbangan untuk menentukan mata functional currency that most faithfully
uang fungsional yang paling tepat represents the economic effects of the
menggambarkan pengaruh ekonomi dari underlying transactions, events and
transaksi, kejadian dan kondisi yang conditions.
mendasarinya.
ii. Ketidakpastian kewajiban perpajakan ii. Uncertainty of tax exposures
Pertimbangan dan asumsi dibutuhkan Judgments and assumptions are required

dalam menentukan beban yang dapat to determine the deductibility of certain
dikurangkan dalam mengestimasi provisi expenses during the estimation of the
pajak penghasilan Grup. Secara khusus, provision for income taxes of the Group. In
perhitungan beban pajak penghasilan particular, the calculation of the Group’s
Grup melibatkan penafsiran terhadap income tax expenses involves the
peraturan perpajakan dan peraturan interpretation of applicable tax laws and
lainnya. Terdapat banyak transaksi dan regulations. There are many transactions
perhitungan yang pajaknya tidak pasti and calculations for which the ultimate tax
dalam kegiatan usaha biasa. determination is uncertain during the
ordinary course of business.
Semua pertimbangan dan estimasi yang All judgments and estimates taken by
dibuat manajemen seperti yang management as discussed above may be
diungkapkan di atas dapat dipertanyakan challenged by the Directorate General of
oleh Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”) Taxation (“DGT”) or the Government
atau Auditor Pemerintah. Sebagai Auditors. As a result, the ultimate tax
akibatnya, terjadi ketidakpastian dalam determination becomes uncertain. The
penentuan kewajiban pajak. Resolusi dari resolution of tax positions taken by the
posisi pajak Grup dapat berlangsung Group can take several years to complete
bertahun-tahun dan sangat sulit untuk and it is difficult to predict the ultimate
memprediksi hasil akhirnya. Apabila outcome. If the final tax outcome of these
terdapat perbedaan perhitungan pajak matters is different from the amounts
dengan jumlah yang telah dicatat, initially recorded, such differences will
perbedaan tersebut akan berdampak pada have an impact on the income tax and
pajak penghasilan dan pajak tangguhan deferred income tax provision in the period
dalam periode dimana penentuan pajak in which this determination is made.
tersebut dibuat.


b. Pertimbangan penting dalam penentuan b. Critical judgments in applying the entity’s

kebijakan akuntansi entitas (lanjutan) accounting policies (continued)
ii. Ketidakpastian kewajiban perpajakan ii. Uncertainty of tax exposures

Asumsi pembentukan laba kena pajak di Assumptions about the generation of

masa depan bergantung pada estimasi future taxable profits depend on
manajemen untuk arus kas di masa depan. management’s estimates of future cash
Hal ini bergantung pada estimasi produksi, flow. These depend on the estimates of
volume penjualan barang atau jasa, harga future production, sales volumes or sales
komoditas, cadangan, biaya operasi, biaya of services, commodity prices, reserves,
penutupan dan rehabilitasi tambang, operating costs, closure and rehabilitation
belanja modal, dividen dan transaksi costs, capital expenditure, dividends and
manajemen lainnya di masa depan. other capital management transactions.
Aset pajak tangguhan, termasuk yang Deferred tax assets, including those
timbul dari rugi fiskal dan perbedaan arising from unrecouped tax losses and
temporer, diakui hanya apabila dianggap temporary differences, are recognised
lebih mungkin daripada tidak bahwa only where it is considered more likely
mereka dapat dipulihkan, dimana hal ini than not that they will be recovered, which
tergantung pada kecukupan pembentukan is dependent on the generation of
laba kena pajak di masa depan. sufficient future taxable profit.
iii. Biaya pengembangan iii. Development expenditure
Kegiatan pengembangan dimulai setelah Development activities commence after

dilakukan persetujuan proyek oleh the project has been approved by the
tingkatan manajemen yang berwenang. appropriate level of management.
Manajemen membuat pertimbangan untuk Judgment is applied by management in
menentukan kapan suatu proyek layak determining when a project is
dikembangkan secara ekonomis. Dalam economically viable. In exercising this
membuat pertimbangan tersebut, judgment, management is required to
manajemen perlu membuat estimasi dan make certain estimates and assumptions
asumsi tertentu serupa seperti yang similar to those described above for
dijelaskan di atas untuk biaya eksplorasi capitalised exploration expenditure. Each
yang dikapitalisasi. Setiap estimasi dan of such estimates and assumptions may
asumsi tersebut dapat berubah seiring change as new information becomes
tersedianya informasi baru. Jika setelah available. If after having commenced the
memulai kegiatan pengembangan ada development activity, a judgment is made
penilaian bahwa terdapat penurunan nilai that a development asset is impaired, the
biaya pengembangan, jumlah yang sesuai appropriate amount will be written-off to
hal tersebut akan dihapus di dalam laporan consolidated profit or loss.
laba rugi konsolidasian .
4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 4. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN DAN REKLASIFIKASI AKUN FINANCIAL STATEMENTS AND
RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS
Dampak penyajian kembali terhadap laba bersih Set forth below are the effects of the restatements
konsolidasian yang sebelumnya dilaporkan untuk on the previously reported consolidated net profit
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember the year ended 31 December 2018 and for
2018 dan untuk ekuitas pemegang saham pada shareholders’ equity as of 31 December 2018 and 1
tanggal 31 Desember 2018 dan 1 Januari 2018 January 2018. The corrections of the consolidated
adalah sebagaimana diuraikan di bawah. financial statements primarily relate to errors in the
Penyesuaian-penyesuaian atas laporan keuangan equity accounting of investments in foreign
konsolidasian terutama terkait dengan kesalahan operations, impairment of long-lived assets,
akuntansi ekuitas atas investasi dalam mata uang capitalisation of certain expenditures, inventories,
asing, penurunan nilai aset tidak lancar, kapitalisasi provision for environmental and reclamation costs
atas pengeluaran tertentu, persediaan, provisi atas and certain taxation accounts.
pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup dan
akun perpajakan tertentu.

4. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 4. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL

KONSOLIDASIAN DAN REKLASIFIKASI AKUN STATEMENTS AND RECLASSIFICATION OF
(lanjutan) ACCOUNTS (continued)
Dampak penyajian kembali laporan keuangan The effect of the restatements on net profit for the
terhadap laba bersih untuk tahun yang berakhir year ended 31 December 2018 is set forth in the
31 Desember 2018 diuraikan pada tabel di bawah. table below. Restatements of Rp1.3 trillion relating
Dampak penyajian kembali untuk periode-periode to periods prior to 2018 were recorded as a
sebelum tahun 2018 sebesar Rp1,3 triliun reduction of the respective equity accounts as of
dibukukan sebagai pengurang akun-akun ekuitas 1 January 2018.
terkait pada tanggal 1 Januari 2018.
2018
Laba tahun berjalan, dilaporkan sebelumnya 874,426,593 Profit for the year, as previously reported
Penyesuaian: Adjustments:
(i) Akuntansi ekuitas atas asosiasi yang Equity accounting of an associate with a (i)
memiliki mata uang fungsional asing (52,037,338) foreign functional currency
(ii) Akuntansi ekuitas atas ICA 830,083,977 Equity accounting of ICA (ii)
(iii) Kapitalisasi atas pengeluaran tertentu 58,881,779 Capitalisation of certain expenditures (iii)
(iv) Estimasi terkait cadangan logam mulia 8,261,064 Estimation of precious metal reserves (iv)
(v) Estimasi terkait kandungan logam mulia Estimation of precious metal content in (v)
pada konsentrat bermutu rendah (23,386,294) low grade concentrate
(vi) Provisi atas pengelolaan dan reklamasi Provision for environmental and reclamation (vi)
lingkungan hidup (9,259,553) costs
(vii) Akuntansi atas pajak dibayar di muka Accounting for certain prepaid tax and (vii)
dan utang pajak tertentu (82,931,831) tax payables
(ix) Penyesuaian lainnya 31,964,194 Other items (ix)
Penyesuaian bersih 761,575,998 Net adjustments
Laba tahun berjalan, disajikan kembali 1,636,002,591 Profit for the year, as restated
Laba bersih per saham dasar (nilai penuh) Basic earnings per share (full amount)
Yang dilaporkan sebelumnya 36.39 As previously reported
Disajikan kembali 68.08 As restated
Dampak penyajian kembali atas ekuitas pemegang The effect of the restatements on shareholders'
saham pada tanggal 31 Desember 2018 dan 1 equity as of 31 December 2018 and 1 January 2018
Januari 2018 adalah sebagaimana disajikan pada is set forth in the table below:
tabel di bawah:
31 Desember/ 1 Januari/
December 2018 January 2018
Ekuitas pemegang saham, Shareholders' equity, as previously
dilaporkan sebelumnya 19,739,230,723 18,490,403,517 reported
Penyesuaian: Adjustments:
(i) Akuntansi ekuitas atas asosiasi Equity accounting of (i)
yang memiliki mata uang an associate with
fungsional asing 48,059,543 - a foreign functional currency
(ii) Akuntansi ekuitas atas ICA - (1,455,791) Equity accounting of ICA (ii)
(iii) Kapitalisasi atas pengeluaran Capitalisation of certain (iii)
tertentu (352,441,880) (410,290,964) expenditures
(iv) Estimasi terkait cadangan Estimation of precious (iv)
logam mulia (533,504,594) (546,174,181) metal reserves
(v) Estimasi terkait kandungan
logam mulia pada konsentrat Estimation of precious metal content (v)
bermutu rendah (182,181,465) (158,795,171) in low grade concentrate
(vi) Provisi atas pengelolaan dan Provision for environmental and (vi)
reklamasi lingkungan hidup (128,894,464) (119,634,910) reclamation costs
(vii) Akuntansi atas pajak dibayar Accounting for certain prepaid tax (vii)
di muka dan utang pajak tertentu (82,931,831) - and tax payables
(viii)Penurunan nilai atas aset
tidak lancar lainnya (98,921,976) (98,921,976) Impairment of other long-lived assets (viii)
(ix) Penyesuaian lainnya 39,952,235 7,988,041 Other items (ix)
Penyesuaian bersih (1,290,864,432) (1,327,284,952) Net adjustments
Ekuitas pemegang saham,
disajikan kembali 18,448,366,291 17,163,118,565 Shareholders' equity, as restated


Berikut ini adalah ringkasan penjelasan atas Below are brief explanations of those adjustments
penyesuaian-penyesuaian yang telah dimasukkan that have been reflected in the accompanying
dalam laporan keuangan konsolidasian terlampir restated consolidated financial statements:
yang disajikan kembali:
i. Akuntansi ekuitas atas asosiasi yang memiliki i. Equity accounting of an associate with a foreign
mata uang fungsional asing functional currency
Grup memiliki entitas asosiasi, PT Nusa The Group has an associate, PT Nusa
Halmahera Mineral (“NHM”), yang memiliki Halmahera Mineral (“NHM”), of which the
mata uang fungsional dalam Dolar AS. functional currency has been US Dollars.
Sedangkan, mata uang fungsional dan Meanwhile, the Group’s functional and
penyajian Grup adalah dalam Rupiah. Grup presentation currency is Rupiah. The Group
sebelumnya tidak pernah melakukan had not previously adjusted its investment in
penyesuaian terhadap investasinya di NHM NHM for the effects of translation adjustments
atas dampak penyesuaian selisih kurs karena arising from the exchange difference in the
penjabaran laporan keuangan yang timbul dari functional currencies between the Group and
perbedaan mata uang fungsional antara Grup NHM. Previous impairment provision related to
dan NHM. Provisi penurunan nilai atas the investment in NHM that was recognised in
investasi di NHM yang diakui di tahun 2013- 2013-2015 was also determined based on the
2015 juga ditentukan berdasarkan nilai unadjusted investments.
investasi yang belum disesuaikan.
Grup telah menetapkan bahwa selisih kurs The Group has determined that the cumulative
karena penjabaran laporan keuangan harus translation adjustments shoud be recorded as
dicatat dalam penerapan akuntansi ekuitas part of the equity accounting of its investment in
atas investasinya di NHM. Provisi penurunan NHM. The related impairment provision should
nilai terkait juga harus dihitung berdasarkan be calculated based on the adjusted amount of
nilai investasi yang telah disesuaikan. Hal ini investment. This also affected the calculation of
juga berdampak pada perhitungan kepemilikan the Group's interest in the results of associate.
Grup atas hasil usaha asosiasi. Dampak yang The impacts are as follows:
timbul adalah sebagai berikut:
- Pada tanggal 1 Januari 2018, selisih kurs - As at 1 January 2018, a credit balance of
karena penjabaran laporan keuangan cumulative translation adjustments of
harus dikreditkan sebesar Rp1,04 triliun di Rp1.04 trillion related to the investment
ekuitas terkait investasi di NHM. should be recognised in the equity. This
Penyesuaian ini akan mengakibatkan would increase accumulated impairment
peningkatan akumulasi rugi penurunan charges by the same amount with the
nilai dengan jumlah yang sama disertai accompanying decrease in the retained
dengan penurunan saldo laba. Nilai bersih earnings. The net amount of the
investasi tidak akan berubah karena investment would stay the same because
penyesuaian ini berdampak pada nilai the impact of this issue would affect the
bruto dari investasi (sebelum penurunan gross amount of the investment (before
nilai) dan akumulasi kerugian penurunan impairment) and the accumulated
nilai pada jumlah yang sama. impairment charges at an equal amount.
- Pada tanggal 31 Desember 2018, selisih - As at 31 December 2018, cumulative

kurs karena penjabaran laporan keuangan translation adjustments of Rp1.14 trillion
sebesar Rp1,14 triliun harus diakui related to the investment should be
sebagai saldo kredit di ekuitas diikuti recognised as a credit to equity. The
dengan peningkatan investasi sebesar corresponding adjustment entries to this
Rp48 miliar dan penurunan saldo laba would be to increase the investment by
sebesar Rp1,1 triliun. Laba bersih tahun Rp48 billion, and decrease retained
berjalan akan meningkat sebesar Rp52 earnings by Rp1.1 trillion. The net income
miliar dan jumlah penghasilan for the year then ended would be higher by
komprehensif akan turun sebesar Rp48 Rp52 billion and the total comprehensive
miliar. income would be lower by Rp48 billion.


ii. Akuntansi ekuitas atas ICA ii. Equity accounting of ICA
Sebelum Desember 2018, ICA adalah ventura Prior to December 2018, ICA was the Group’s
bersama Grup dan oleh karena itu dicatat joint venture and had therefore been accounted
menggunakan metode ekuitas. Pada bulan for using the equity method of accounting. In
Desember 2018, Grup mengakuisisi seluruh December 2018, the Group acquired the entire
saham ICA yang dimiliki oleh venturer lain dan shares of ICA owned by the other venturer and
memperoleh kendali atas ICA (lihat Catatan 5). obtained control over ICA (see Note 5).
Sejak saat itu, ICA telah dikonsolidasikan. Accordingly, ICA has been consolidated since
then.
Sejak pendiriannya di tahun 2007, ICA telah ICA has been having a functional currency that
memiliki mata uang fungsional yang berbeda is different from the Company’s functional
dengan mata uang fungsional Perusahaan. currency since its establishment in 2007. The
Grup sebelumnya tidak pernah melakukan Group had not previously adjusted its
penyesuaian atas investasinya di ICA investment in ICA for the effects of translation
sehubungan dengan selisih kurs karena adjustments arising from the exchange
penjabaran laporan keuangan yang timbul dari difference in the functional currencies between
perbedaan mata uang fungsional antara Grup the Group and ICA, nor had it absorbed its
dan ICA. Grup juga tidak menyerap beban portion of impairment charges recorded by ICA
penurunan nilai yang dicatat oleh ICA pada in 2017 and 2018. The functional currency of
tahun 2017 dan 2018. Oleh karena di masa lalu ICA had been strengthening against the
mata uang fungsional ICA menguat terhadap Group’s functional currency. This had therefore
mata uang fungsional Grup, hal ini menutupi offset the impact of the latter issue on the
dampak dari tidak diserapnya beban carrying amount of investment. However, the
penurunan nilai yang dicatat oleh ICA terhadap cumulative translation adjustments and
nilai tercatat investasi di ICA. Namun, selisih retained earnings were not stated properly
kurs karena penjabaran laporan keuangan dan because of those matters.
laba ditahan tidak dinyatakan dengan sesuai
oleh karena hal-hal yang dijelaskan di atas.
Selain itu, Grup perlu mereklasifikasi selisih Furthermore, after acquiring control over ICA in
kurs karena penjabaran laporan keuangan ke December 2018, the Group would need to
laporan laba rugi konsolidasian tahun 2018 recycle the cumulative translation adjustments
setelah memperoleh pengendalian atas ICA di to the 2018 consolidated statement of profit or
bulan Desember 2018 (lihat Catatan 2e). Hal ini loss (see Note 2e). Such did not happen
tidak terjadi karena tidak ada nilai selisih kurs because there was no balance to recycle in the
karena penjabaran laporan keuangan untuk first place. The gain (see Note 5) arising from
direklasifikasi. Keuntungan yang timbul dari the acquisition was therefore not proper either.
akuisisi ICA juga oleh karenanya tidak sesuai
(lihat Catatan 5).
Dampak utama dari hal-hal di atas adalah The main impacts of the above are as follows:
sebagai berikut:
- Pada tanggal 1 Januari 2018, tambahan - As at 1 January 2018, additional Rp853

sebesar masing-masing Rp853 miliar dan billion and Rp1 billion should be credited to
Rp1 miliar harus dikreditkan ke selisih kurs cumulative translation adjustments in
karena penjabaran laporan keuangan di equity and investment, respectively with a
ekuitas dan investasi dengan corresponding reduction of retained
pengurangan atas laba ditahan sebesar earnings by Rp854 billion.
Rp854 miliar.
- Untuk tahun yang berakhir 31 Desember - During the year ended 31 December 2018,
2018, laba konsolidasian tahun berjalan consolidated profit for year was
dinyatakan lebih rendah sebesar Rp830 understated by Rp830 billion due to lower
miliar karena keuntungan yang timbul dari gain recognised by the Group from the
akuisisi ICA diakui pada nilai yang lebih acquisition of ICA.
rendah dari yang seharusnya diakui.


iii. Kapitalisasi atas pengeluaran tertentu iii. Capitalisation of certain expenditures
Grup telah menetapkan bahwa pada tahun The Group has determined that during 2011-
2011-2015, pengeluaran tertentu sejumlah 2015, certain expenditures totaling to Rp358
Rp358 miliar di FHT tidak dikapitalisasi secara billion in FHT were improperly capitalised and
tepat sebagai aset dalam penyelesaian di carried as construction in progress on the
laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial position.
Pengeluaran tersebut seharusnya diakui Such expenditures should be recognised as
sebagai beban di tahun-tahun di mana beban expenses in the years they were incurred. In
tersebut dikeluarkan. Di samping itu, addition, depreciation of certain fixed assets of
penyusutan untuk aset tetap tertentu yang FHT was not accurately calculated in the prior
dimiliki FHT juga tidak dihitung secara akurat di periods.
periode lalu.
iv. Estimasi terkait cadangan logam mulia iv. Estimation of precious metal reserves
Dalam proses estimasi cadangan mineral yang As part of mineral reserves estimation process
dilakukan di tahun 2019, Grup menemukan carried out in 2019, the Group discovered that
bahwa cadangan emas CSD tidak diestimasi gold reserves of CSD had not been properly
secara tepat sesuai dengan ketentuan JORC estimated in accordance with the JORC Code
Code di periode lalu. Cadangan emas tersebut in prior periods. The gold reserves were
disajikan lebih tinggi dari yang seharusnya. overstated. Management has determined the
Manajemen telah menentukan dampak dari hal impacts of this matter on the prior periods'
ini atas perhitungan penyusutan, amortisasi calculations of depreciation, amortisation and
dan penurunan nilai aset tidak lancar, impairment of long-lived assets, recognition of
pengakuan aset pajak tangguhan dan deferred tax assets and calculation of provision
perhitungan atas provisi reklamasi dan tutup for mine reclamation and closure, and post-
tambang beserta kewajiban imbalan employment benefits obligations. All of the
pascakerja. Semua aset yang disebutkan di assets mentioned were overstated while the
atas disajikan lebih tinggi sedangkan liabilitas liabilities were understated.
disajikan lebih rendah.
v. Estimasi terkait kandungan emas pada v. Estimation of gold content in low grade
konsentrat bermutu rendah concentrate
Konsentrat bermutu rendah pada dasarnya Low grade concentrate is essentially a by-
adalah produk sampingan yang dihasilkan dari product produced from the refining process of
proses pemurnian dari material terak. Dalam slag material. As part of the preparation
proses penyusunan laporan keuangan process of the Group's consolidated financial
konsolidasian Grup tanggal 31 Desember statements as at 31 December 2019,
2019, manajemen menemukan bahwa management discovered that gold content in
kandungan emas pada konsentrat bermutu low grade concentrate was not appropriately
rendah tidak diestimasi dengan tepat di tahun estimated in 2017. Accordingly, management
2017. Oleh karena itu, manajemen has determined that an adjustment is required
menetapkan bahwa penyesuaian perlu in 2017 to write off certain low grade
dilakukan di tahun 2017 untuk menghapus concentrate that resulted from improper
saldo tertentu dari konsentrat bermutu rendah estimation of gold content in low grade
yang berasal dari proses estimasi yang tidak concentrate. In addition, management has also
tepat tersebut. Selain itu, manajemen juga determined that provision for loss is required in
telah menetapkan bahwa provisi penurunan order to measure low grade concentrate at its
nilai dibutuhkan untuk mengukur konsentrat net realisable value since the Group is currently
bermutu rendah yang tersisa pada nilai unable to sell low grade concentrate due to
realisasi bersihnya karena Grup saat ini tidak export prohibition imposed by the Government
dapat menjual konsentrat bermutu rendah since January 2017.
tersebut dengan adanya larangan ekspor yang
ditetapkan Pemerintah sejak Januari 2017.


vi. Provisi atas pengelolaan dan reklamasi vi. Provision for environmental and reclamation
lingkungan hidup costs
Provisi atas pengelolaan dan reklamasi Provision for environmental and reclamation
lingkungan hidup tidak dihitung secara akurat costs of the Group was not accurately
oleh Grup di periode lalu. Saldo provisi ini calculated in the prior periods. The balance of
disajikan lebih rendah dari seharusnya this provision was understated primarily due to
terutama karena data lahan terganggu yang incomplete land disturbance data used in the
digunakan dalam perhitungan provisi tidak calculation of provision.
lengkap.
vii. Akuntansi atas pajak dibayar di muka dan vii. Accounting for certain prepaid tax and tax
utang pajak tertentu payables
Grup telah menetapkan bahwa beberapa Surat The Group has determined that various Tax
Tagihan Pajak (“STP”) dan Surat Ketetapan Collection Notices ("STPs") and Tax
Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) yang diterima Underpayment Assessment Letters
dari kantor pajak terkait PPN dan pajak ("SKPKBs") received from the tax office in
penghasilan dicatat secara tidak tepat sebagai relation with VAT and witholding taxes were
penambahan pajak dibayar di muka atau erroneously recorded as either additions of
sebagai pengurang utang pajak di tahun 2018. Prepaid VAT or deductions of tax payables in
STP dan SKPKB tersebut seharusnya dicatat 2018. Those STPs and SKPKBs should have
sebagai beban pajak di tahun 2018. Di samping been recorded as tax expenses in 2018. In
itu, terdapat juga PPN yang tidak dapat addition, there was also uncreditable VAT
dikreditkan yang dicatat oleh Grup sebagai recorded as Prepaid VAT by the Group in 2018
PPN dibayar di muka di tahun 2018 yang instead of being charged to profit or loss.
seharusnya dibebankan pada laba rugi.
viii. Penurunan nilai aset tidak lancar lainnya viii. Impairment of other long-lived assets
Aset tidak lancar tertentu yang dimiliki Grup Certain long-lived assets of the Group such as
seperti uang muka kerja karyawan yang sudah long outstanding advances to employees,
lama tidak ada pertanggungjawabannya, aset deferred tax assets and capitalised feasibility
pajak tangguhan tertentu dan biaya studi study costs should have been either impaired
kelayakan yang dikapitalisasi seharusnya or derecognised in prior periods.
sudah diturunkan nilainya atau dihentikan
pengakuannya di periode lalu.
ix. Penyesuaian lainnya ix. Other items
Penyesuaian lainnya merupakan penyesuaian- Other adjustments represent individually

penyesuaian yang secara individual tidak insignificant adjustments to correct errors as a
signifikan nilainya untuk mengoreksi kesalahan result of inaccurate calculation of depreciation
pencatatan yang timbul dari perhitungan expense of property, plant and equipment,
penyusutan aset tetap yang tidak akurat, impairment of certain intangible assets and
penurunan nilai dari aset takberwujud tertentu other issues.
dan beberapa permasalahan lainnya.
Reklasifikasi Reclassifications
Akun-akun tertentu direklasifikasi untuk Certain accounts were reclassified to conform with
menyesuaikan dengan penyajian di tahun 2019. the 2019 presentation. These reclassifications did
Reklasifikasi ini tidak mempengaruhi nilai laba not affect the net profit in the years presented.
bersih yang disajikan pada tahun-tahun yang Significant items of reclassifications are described
disajikan. Di bawah ini adalah penjelasan untuk below.
item-item reklasifikasi yang signifikan.


Reklasifikasi (lanjutan) Reclassifications (continued)
a. Reklasifikasi akun-akun tertentu dari beban a. Reclassification of certain accounts from Cost
pokok penjualan (“HPP”) ke beban usaha of Good Sold ("COGS") to operating expenses
Di tahun 2019, Grup melakukan reviu atas In 2019, the Group undertook a review of the
klasifikasi dan alokasi dari HPP dan beban classification and allocation of COGS and
usaha berdasarkan pusat biaya dari setiap unit operating expenses based on the cost centers
bisnis pada Perusahaan. Berdasarkan reviu ini, of each business unit within the Company.
akun HPP dan beban usaha tertentu Based on this review, certain COGS and
direklasifikasi untuk merefleksikan secara lebih operating expenses accounts have been
tepat beban berdasarkan sifatnya. Saldo reclassified to more properly reflect their nature.
komparatif terkait di laporan laba rugi The related comparative figures in the
konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir consolidated statement of profit or loss of the
31 Desember 2018 telah direklasifikasi untuk Group for the year ended 31 December 2018
menyesuaikan dengan penyajian di tahun have been reclassified to conform to the 2019
2019. presentation.
b. Reklasifikasi selisih kurs yang berasal dari b. Reclassification of exchange differences

pinjaman dalam mata uang asing arising from foreign currency loans
Selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam Exchange differences arising from foreign
mata uang asing direklasifikasi dari currency loans are reclassified from “other
“(beban)/penghasilan lain-lain, bersih” ke (expenses)/income, net” to “finance costs”, as
“beban keuangan” untuk memenuhi ketentuan required by OJK Regulation No. VIII.G.7.
penyajian yang dipersyaratkan oleh Peraturan
OJK No. VIII.G.7.
c. Reklasifikasi akun pajak dibayar di muka c. Reclassification of certain prepaid taxes from
tertentu dari aset lancar ke aset tidak lancar current assets to non-current assets
Pajak dibayar di muka tertentu Grup yang Certain prepaid taxes of the Group which are in
sedang dalam proses restitusi dan/atau the refund and/or dispute process with the tax
sengketa dengan kantor pajak telah office have been reclassified from current
direklasifikasi dari aset lancar ke aset tidak assets to non-current assets. The Group
lancar. Grup memperkirakan bahwa expects that it would take more than one year
dibutuhkan waktu lebih dari satu tahun untuk to receive the cash from the tax refund and/or
memperoleh kas yang akan diterima dari resolution of the tax disputes.
restitusi pajak dan/atau penyelesaian sengketa
pajak tersebut.
d. Reklasifikasi saldo laba d. Reclassification of retained earnings
Saldo laba yang telah ditentukan Appropriated retained earnings have been
penggunaannya direklasifikasi ke saldo laba reclassified to unappropriated retained
yang belum ditentukan penggunaannya earnings due to improper appropriations of
sehubungan dengan pencadangan saldo laba retained earnings made in the prior periods.
yang tidak tepat di periode lalu. Jumlah saldo The amount of appropriated retained earnings
laba yang telah ditentukan penggunaannya should only represent the amount of statutory
seharusnya hanya sebesar cadangan wajib reserves required under Indonesian Limited
berdasarkan Undang-Undang Perseroan Liability Company Law amounting to 20% of the
Terbatas yaitu sebesar 20% dari jumlah modal Company’s issued and fully paid-up capital.
ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan.


Reklasifikasi (lanjutan) Reclassifications (continued)
e. Reklasifikasi lainnya e. Other reclassifications
Reklasifikasi lainnya merupakan penyesuaian Other reclassifications represent significant

reklasifikasi signifikan lainnya untuk reclassification adjustments made to separately
menyajikan secara terpisah pos-pos yang present material items in the consolidated
material untuk memenuhi ketentuan penyajian financial statements, as required by OJK
yang dipersyaratkan oleh Peraturan OJK No. Regulation No. VIII.G.7 and reclassification of
VIII.G.7 dan reklasifikasi atas aset eksplorasi certain exploration and evaluation assets which
dan evaluasi tertentu yang salah disajikan was mistakenly presented as mining properties
sebagai properti pertambangan di laporan in the prior period consolidated statement of
posisi keuangan konsolidasian periode lalu. financial position.
Ringkasan atas dampak signifikan penyajian A summary of the significant effects of the
kembali dan reklasifikasi atas laporan posisi restatements and reclassifications on the Group’s
keuangan konsolidasian Grup disajikan pada tabel consolidated statement of financial position is set
di bawah: forth in the table below:
31 Desember/December 2018 1 Januari/January 2018
Disajikan Disajikan
Dilaporkan kembali dan Dilaporkan kembali dan
sebelumnya/ direklasifikasi/ sebelumnya/ direklasifikasi/
As previously As restated As previously As restated
reported and reclassified reported and reclassified
Aset lancar Current assets

Piutang usaha - pihak ketiga 922,789,874 942,679,777 Trade receivables - third parties
Persediaan 2,027,731,541 1,845,550,076 1,257,785,082 1,098,989,911 Inventories
Pajak dibayar di muka - Prepaid taxes - other
pajak lain-lain 1,083,998,624 105,656,757 504,991,958 - taxes
Aset lancar lainnya 88,507,975 72,739,747 Other current assets
Aset tidak lancar Non-current assets

Investasi pada entitas asosiasi 1,097,162,918 1,145,222,461 Investment in associates
Investasi pada ventura bersama 835,350,024 833,894,233 Investment in a joint venture
Aset tetap 20,128,155,732 19,489,671,241 14,092,994,799 13,298,244,726 Property, plant and equipment
Properti pertambangan 868,955,970 710,054,517 933,832,021 763,471,320 Mining properties
Aset eksplorasi Exploration and
dan evaluasi 670,169,961 693,646,392 665,322,451 694,602,881 evaluation assets
Biaya tangguhan 100,095,911 - 25,463,937 - Deferred charges
Aset takberwujud, bersih - 50,860,511 - 25,463,937 Intangible assets, net
Pajak dibayar di muka - Prepaid taxes - other
pajak lain-lain - 1,031,735,593 - 504,991,958 taxes
Pajak dibayar di muka - pajak Prepaid taxes - corporate
penghasilan badan 507,008,558 401,351,801 income tax
Aset pajak tangguhan 220,095,687 140,868,263 306,609,010 213,456,583 Deferred tax assets
Aset tidak lancar lainnya 546,753,996 520,349,649 280,585,860 254,181,512 Other non-current assets
Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Utang usaha - pihak ketiga 429,241,388 403,931,604 327,219,276 244,818,853 Trade payables - third parties
Utang usaha - pihak berelasi 728,749,573 463,814,512 479,165,925 80,060,002 Trade payables - related parties
Beban akrual 756,944,297 784,615,861 388,295,108 380,307,068 Accrued expenses
Utang pajak - pajak lain-lain 115,414,183 146,082,982 Taxes payable - other taxes
Provisi atas pengelolaan dan Provision for environmental and
reklamasi lingkungan hidup, lancar 25,909,091 25,166,415 17,508,398 21,650,895 reclamation costs, current
Utang lain-lain 435,253,992 718,088,480 59,654,341 541,160,687 Other payables
Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities

Provisi atas pengelolaan dan reklamasi Provision for environmental and
lingkungan hidup, tidak lancar 277,340,285 406,977,425 258,351,652 373,844,066 reclamation costs, non-current
Ekuitas Equity
laporan keuangan 54,944,998 1,220,023,709 56,100,179 1,949,581,120 currency translation
Surplus revaluasi aset 2,755,178,114 2,742,029,584 2,330,655,281 2,313,098,229 Assets revaluation surplus
Saldo laba - yang telah Retained earnings -
ditentukan penggunaannya 9,113,209,777 480,615,295 11,613,209,777 480,615,295 appropriated
Saldo laba - yang belum Retained earnings -
ditentukan penggunaannya 1,477,969,267 7,667,769,136 (1,847,488,724) 6,081,896,917 unappropriated


Ringkasan atas dampak signifikan penyajian A summary of the significant effects of the
kembali dan reklasifikasi atas laporan penghasilan restatements and reclassifications on the Group’s
komprehensif konsolidasian Grup disajikan pada consolidated statements of comprehensive income
tabel di bawah: is set forth in the table below:
2018
Disajikan
Dilaporkan kembali dan
sebelumnya/ direklasifikasi/
As previously As restated
reported and reclassified
Penjualan 25,241,268,367 25,275,245,970 Sales

Beban pokok penjualan (21,764,832,184) (20,613,271,101) Cost of goods sold
Beban umum dan administrasi (1,091,989,469) (1,786,727,942) General and administrative expenses
Beban penjualan dan pemasaran (531,717,863) (1,319,090,151) Selling and marketing expenses
Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associates and
dan ventura bersama (520,228,547) (1,260,023,189) joint venture
Pendapatan keuangan 163,547,193 260,845,591 Finance income
Beban keuangan (554,331,857) (1,130,486,598) Finance costs
Keuntungan dari akuisisi 541,021,164 2,226,369,407 Gain on acquisition
(Kerugian)/keuntungan selisih kurs (251,889,369) 276,087,821 Foreign exchange (losses)/gains, net
Penghasilan lain-lain, bersih 323,786,166 84,202,993 Other income, net
Beban pajak penghasilan (391,075,213) (377,150,210) Income tax expense
Kenaikan nilai tanah dari revaluasi 424,522,833 428,931,355 Increase on land from revaluation
Bagian penghasilan komprehensif lain Share of other comprehensive
dari entitas asosiasi dan ventura income of associates
bersama - pengukuran kembali and joint venture -
kewajiban pensiun remeasurement of pension and
dan pascakerja lainnya 2,717,385 1,555,615 other post-employment obligation
Reklasifikasi atas selisih kurs karena Recycling of cumulative
penjabaran laporan keuangan - (888,629,119) translation adjustment
laporan keuangan (1,155,181) 159,071,708 Translation adjustments
5. KOMBINASI BISNIS - AKUISISI ICA 5. BUSINESS COMBINATION - ICA ACQUISITION
Pada tanggal 29 Mei 2018, Perusahaan On 29 May 2018, the Company entered into a
menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham Conditional Share Purchase Agreement (“CSPA”)
Bersyarat (“CSPA”) dengan Showa Denko K.K. with Showa Denko K.K. (“SDK”) to purchase all the
(“SDK”) untuk membeli seluruh kepemilikan saham share ownership of SDK in ICA, subject to
SDK di ICA, dengan persyaratan didapatkannya approvals of the shareholders of both parties, the
persetujuan dari masing-masing pemegang saham, Ministry of Energy and Mineral Resources
Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (“MoEMR”), the Ministry of Law and Human Rights,
(“ESDM”), Kementerian Hukum dan Hak Asasi the Capital Investment Coordinating Board and
Manusia, Badan Koordinasi Penanaman Modal dan ICA’s lenders. The agreed terms included:
pemberi pinjaman kepada ICA (kreditur ICA).
Ketentuan yang disepakati meliputi:
- Transfer hak paten milik SDK atas proses - Transfers of SDK’s patent rights of its
produksi dan produk tertentu ke ICA, production processes and certain products to
ICA,
- Konversi utang menjadi ekuitas dari utang ICA - Debt-to-equity conversion of ICA’s debts to
ke SDK sebesar AS$91.367.000, dan SDK amounting to US$91,367,000, and
- Pengakhiran berbagai perjanjian terkait dengan - Termination of various agreements related to
ventura bersama, penjualan produk, perjanjian joint venture, sale of products, offtake
offtake, merek dagang, bantuan dan dukungan arrangement, trademark, technical assistance
teknis. and support.

5. KOMBINASI BISNIS - AKUISISI ICA (lanjutan) 5. BUSINESS COMBINATION - ICA ACQUISITION

(continued)
Pada tanggal 28 Desember 2018, seluruh On 28 December 2018, the Conditions Precedent
Conditions Precedent telah terpenuhi. Sejak saat were all satisfied. The Group has effectively owned
itu, Grup secara efektif memiliki 100% kepemilikan 100% of ICA since then and therefore has been in
di ICA dan oleh karenanya memiliki pengendalian control of the entity.
atas ICA.
Rincian aset bersih yang diperoleh dari saham SDK Details of the net assets acquired on the shares of
di ICA adalah sebagai berikut: SDK in ICA are as follows:
28 Desember/
December 2018*
Imbalan pembelian - kas yang dibayarkan 14 Purchase consideration - cash paid
Nilai wajar kepemilikan ekuitas di ICA Fair value of the Group’s equity interest
yang telah dimiliki sebelum kombinasi bisnis (17,177,354) in ICA held before the business combination
(17,177,340)
Jumlah yang diakui atas aset teridentifikasi Recognised amounts of identifiable assets
yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih acquired and liabilities assumed
Kas dan setara kas 284,520,948 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 51,645,881 Trade receivables
Persediaan 235,166,706 Inventories
Aset tetap, bersih 4,244,642,525 Property, plant and equipment, net
Aset lain-lain 136,943,990 Other assets
Utang usaha (478,753,126) Trade payables
Utang bank (921,164,344) Bank loans
Utang lain-lain (2,247,110,791) Other liabilities
Jumlah aset teridentifikasi neto 1,305,891,789 Total identifiable net assets
Keuntungan dari pembelian dengan diskon (1,323,069,129) Bargain purchase gain
(17,177,340)
Biaya yang terkait dengan akuisisi (termasuk Acquisition-related costs (included in general
di dalam beban umum dan administrasi pada and administrative expenses in the
laporan laba rugi konsolidasian tahun 2018) 30,028,420 2018 consolidated profit or loss)
Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kas The following table is the reconciliation of cash flow
yang dibayarkan dan diperoleh dalam kombinasi payment to and received from the business
bisnis. combination.
28 Desember/
December 2018
Imbalan kas yang dibayar 14 Cash consideration

Saldo kas yang diperoleh (284,520,948) Balance of cash acquired
Arus kas masuk - aktivitas investasi (284,520,934) Cash inflow - investing activities

5. KOMBINASI BISNIS - AKUISISI ICA (lanjutan) 5. BUSINESS COMBINATION - ICA ACQUISITION

(continued)
Penilaian estimasi nilai wajar dari kepentingan The fair value of the Group’s previously held equity
ekuitas yang sebelumnya dimiliki Grup dan aset interest and the identiable net assets was estimated
bersih teridentifikasi dilakukan dengan by applying an income approach. The Group
menggunakan pendekatan pendapatan. Grup engaged Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) Ruky,
menugaskan Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) Safrudin dan Rekan, an independent appraiser
Ruky, Safrudin dan Rekan, penilai independen yang registered with OJK, to perform the valuation. The
terdaftar di OJK, untuk melakukan penilaian fair value measurements were based on significant
tersebut. Pengukuran nilai wajar didasarkan pada inputs that were not observable in the market and
input signifikan yang tidak dapat diamati di pasar thus represent a fair value measurement
dan dengan demikian merupakan pengukuran nilai categorised within level 3 of the fair value hierarchy.
wajar yang dikategorikan sebagai level 3 dari hirarki Key assumptions include the following:
nilai wajar. Asumsi utama yang digunakan dalam
penilaian adalah sebagai berikut:
Periode arus kas 2019-2044 Cash flow period

Volume produksi/tahun 105,000 ton - 200,000 ton Production volume/year
Harga jual/ton US$504 - US$1,224 Sales price/ton
Tingkat diskonto 9.86% Discount rate
Dari akuisisi ini, Grup mengakui jumlah laba As the result of this acquisition, the Group
sebesar Rp2.226.369.407 pada laporan laba rugi recognised a total gain of Rp 2,226,369,407 in the
konsolidasian tahun 2018, yang terdiri dari: 2018 consolidated profit or loss, which consisted of
the following:
28 Desember/
December 2018*
Keuntungan dari pembelian dengan diskon 1,323,069,129 Bargain purchase gain

Reklasifikasi atas selisih kurs karena penjabaran Recycling of cumulative translation
laporan keuangan 888,629,119 adjustments
Keuntungan dari hasil pengukuran kembali Gain from remeasuring
kepentingan yang sebelumnya dimiliki di ICA 14,671,159 previously held interest in ICA
Keuntungan dari akuisisi 2,226,369,407 Gain on acquisition
Jika ICA dikonsolidasi sejak 1 Januari 2018, maka Had ICA been consolidated from 1 January 2018,
laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang the restated consolidated profit loss for the year
berakhir 31 Desember 2018 yang disajikan kembali ended 31 December 2018 would show revenue of
akan menunjukkan penjualan sebesar Rp25,329,000,358 and profit before tax of
Rp25.329.000.358 dan laba sebelum pajak sebesar Rp1,993,579,389.
Rp1.993.579.389.

6. KAS DAN SETARA KAS 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas 470,355 532,382 Cash on hand

Kas di bank 2,111,745,757 2,549,266,726 Cash in banks
Deposito berjangka 1,524,026,968 1,749,268,977 Time deposits
Jumlah 3,636,243,080 4,299,068,085 Total
Kas Cash on hand

Rupiah 433,960 461,052 Rupiah
Lain-lain 36,395 71,330 Others
470,355 532,382
Kas di bank Cash in banks
Entitas berelasi dengan
Pemerintah (Catatan 32): Government-related entities (Note 32):
Rupiah 913,688,637 1,224,027,257 Rupiah
Dolar AS 1,063,599,546 1,070,237,852 US Dollar
1,977,575,732 2,294,392,606
Pihak ketiga: Third parties:

Rupiah Rupiah
PT Bank Permata Tbk (“Permata”) 28,368,137 32,479,161 PT Bank Permata Tbk (“Permata”)
PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) 25,891,350 130,479,013 PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)
PT Bank Mizuho Indonesia (“BMI”) 17,741,915 23,179 PT Bank Mizuho Indonesia (“BMI”)
Lain-lain 1,971,289 3,043,549 Others
73,972,691 166,024,902
Dolar AS US Dollar
ICBC Standard Bank PLC. 48,336,989 48,238,813 ICBC Standard Bank PLC.
Mizuho Bank, Ltd. (“Mizuho”) 11,104,737 3,060,643 Mizuho Bank, Ltd. (“Mizuho”)
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 18,382,257 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
Citibank N.A. - 11,721,299 Citibank N.A.
59,500,463 81,464,273
Lain-lain 696,871 7,384,945 Others
2,111,745,757 2,549,266,726
Deposito berjangka Time deposits

Rupiah 1,246,006,768 1,749,268,977 Rupiah
Dolar AS 278,020,200 - US Dollar
1,524,026,968 1,749,268,977
Jumlah 3,636,243,080 4,299,068,085 Total
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kas di As at 31 December 2019 and 2018, cash in banks
bank di BMI dan Mizuho dijaminkan atas pinjaman in BMI and Mizuho are pledged as collaterals to
investasi ICA kepada Japan Bank for International ICA’s investment loan to Japan Bank for
Cooperation (“JBIC”), Mizuho and Sumitomo Mitsui International Cooperation (“JBIC”), Mizuho and
Trust Bank Ltd. (“Sumitomo”) (Catatan 21c). Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. (“Sumitomo”)
(Note 21c).

6. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
Kisaran tingkat suku bunga deposito berjangka The range of interest rates on time deposits is as
adalah sebagai berikut: follows:
2019 2018
Rupiah 4.06% - 8.00% 3.50% - 7.65% Rupiah

Dolar AS 2.00% - 3.00% 1.40% - 2.50% US Dollar
Tingkat suku bunga yang diperoleh dari The interest rates on cash in bank and time
penempatan kas di bank dan deposito berjangka deposits with Government-related entities are
pada entitas berelasi dengan Pemerintah comparable to those offered by third parties.
sebanding dengan tingkat bunga yang diperoleh
dari pihak ketiga.
7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES

December December January
2019 2018* 2018

Dolar AS US Dollar
Hongkong Junren International Hongkong Junren International
Trading Co.,Ltd 261,418,208 - - Trading Co.,Ltd
Singapore Zhemei PTE 130,934,420 - - Singapore Zhemei PTE
Ocean Energy Nickel Ocean Energy Nickel
International 115,145,694 - - International
Raznoimport Nickel Ltd. 115,109,077 - 40,132,877 Raznoimport Nickel Ltd.
Jindal Stainless Limited 54,617,693 48,593,773 83,963,533 Jindal Stainless Limited
Golden Harbour International PTE 54,001,254 56,076,844 - Golden Harbour International PTE
Trafigura Pte. Ltd. 36,969,411 61,682,621 - Trafigura Pte. Ltd.
Spring Treasure Global Ltd. 36,883,169 18,017,950 - Spring Treasure Global Ltd.
Vanhui Resources (HK) Co. Ltd 32,385,987 2,972,482 - Vanhui Resources (HK) Co. Ltd
Cronimet Ferroleg GmbH 24,637,490 51,305,942 - Cronimet Ferroleg GmbH
PT Indonesia Tsingshan PT Indonesia Tsingshan
Stainless Steel 9,054,420 41,332,646 - Stainless Steel
Yieh United Steel Corp. 2,876,967 7,999,993 68,722,809 Yieh United Steel Corp.
CNMC International Trade., Ltd. - 171,564,339 - CNMC International Trade., Ltd.
Tisco Trading Ltd. - - 317,689,188 Tisco Trading Ltd.
Pohang Iron & Steel Co. - 100,262,737 107,494,163 Pohang Iron & Steel Co.
Guang Ching Nickel &
Guang Ching Nickel & Stainless St. - 75,259,058 - Stainless St.
Yuyao Hualun Yuyao Hualun
Import & Export Co., Ltd. - - 50,031,274 Import & Export Co., Ltd.
Fujian Newmark Industrial
Fujian Newmark Industrial Co. Ltd. - - 47,658,543 Co. Ltd.
Binzhou Sheng Chao Binzhou Sheng Chao
Trading Co., Ltd. - - 34,215,689 Trading Co., Ltd.
SeAH CSS Corp. - - 33,779,316 SeAH CSS Corp.
Sinosteel Resources Co., Ltd. - - 33,126,486 Sinosteel Resources Co., Ltd.
Dexin Development (H.K.) Ltd. - - 30,839,315 Dexin Development (H.K.) Ltd.
Lain-lain (masing-masing Others (each below
dibawah Rp30.000.000) 114,005,786 183,164,709 104,962,679 Rp30,000,000)
988,039,576 818,233,094 952,615,872

7. PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (continued)

2019 2018* 2018
Rupiah Rupiah
dibawah Rp30.000.000) 89,256,123 169,416,304 61,389,347 Rp30,000,000)
1,077,295,699 987,649,398 1,014,005,219
Provisi atas penurunan nilai - Provision for impairment -

pihak ketiga (103,864,974) (44,969,621) (44,969,621) third parties
Piutang usaha - pihak ketiga, Trade receivables -

bersih 973,430,725 942,679,777 969,035,598 third parties, net
Pihak berelasi (Catatan 32): Related parties (Note 32):

Rupiah 28,903,989 1,105,746 1,555,482 Rupiah
Dolar AS - - 577,076 US Dollars
Trade receivables - related

Piutang usaha - pihak berelasi 28,903,989 1,105,746 2,132,558 parties
Piutang usaha, bersih 1,002,334,714 943,785,523 971,168,156 Trade receivables, net
Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:

2019 2018* 2018
Lancar 920,446,406 823,318,504 901,770,557 Current

Jatuh tempo: Overdue:
1 sampai 30 hari 60,597,329 50,501,351 39,480,415 1 to 30 days
31 sampai 90 hari 15,591,077 19,470,246 24,426,735 31 to 90 days
Lebih dari 90 hari 109,564,876 95,465,043 50,460,070 Over 90 days
1,106,199,688 988,755,144 1,016,137,777
Provisi atas penurunan nilai Provision for impairment

- pihak ketiga (103,864,974) (44,969,621) (44,969,621) - third parties
Piutang usaha, bersih 1,002,334,714 943,785,523 971,168,156 Trade receivables, net
Pada tanggal 31 Desember 2019, piutang usaha As at 31 December 2019 and 2018, trade
ICA sebesar AS$4.706.791 (setara Rp65.429.102) receivables of ICA amounted US$4,706,791
dijaminkan atas pinjaman investasi kepada JBIC, (equivalent to Rp65,429,102) are pledged as
Mizuho dan Sumitomo (Catatan 21c). collaterals to investment loan from JBIC, Mizuho
and Sumitomo (Note 21c).
Pada tanggal 31 Desember 2019, piutang usaha As at 31 December 2019, trade receivables of
sebesar Rp81.888.308 (2018: Rp120.467.019) Rp81,888,308 (2018: Rp120,467,019) were past
telah jatuh tempo namun tidak mengalami due but not impaired. These relate to a number of
penurunan nilai. Piutang tersebut berasal dari independent customers for whom there was no
sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah recent history of default.
gagal bayar.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, piutang As at 31 December 2019 and 2018, trade
usaha masing-masing sebesar Rp103.864.974 dan receivables of Rp103,864,974 and Rp44,969,621,
Rp44.969.621 telah jatuh tempo dan mengalami respectively, were past due and impaired.
penurunan nilai.

7. PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (continued)
Piutang usaha merupakan piutang tanpa bunga. Trade receivables are non-interest bearing. Due to
Karena jatuh temponya yang pendek, jumlah the short-term nature of trade receivables, their
tercatat piutang usaha kurang lebih sama dengan carrying amounts approximate their fair values.
nilai wajarnya.
Berdasarkan penelaahan terhadap status piutang Based on the review of the status of the individual
usaha masing-masing pelanggan pada tanggal trade receivable accounts at the reporting date,
pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa provisi management believes that the provision for
atas penurunan nilai telah memadai untuk menutup impairment is sufficient to cover losses from the
kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha. uncollectible trade receivables.
Mutasi provisi atas penurunan nilai piutang usaha The movement of provision for impairment of third
pihak ketiga adalah sebagai berikut: parties trade receivables is as follows:
2019 2018
Saldo awal 44,969,621 44,969,621 Beginning balance

Penambahan 59,431,471 - Additions
Pemulihan (536,118) - Recovery
Saldo akhir 103,864,974 44,969,621 Ending balance
8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

2019 2018* 2018*
Persediaan produk: Product inventories:

Emas dan perak 1,001,684,084 817,940,423 552,053,466 Gold and silver
Alumina 272,926,794 91,848,937 - Alumina
Feronikel 53,289,526 111,294,639 26,903,731 Ferronickel
Bijih bauksit 10,967,476 71,614,799 44,978,028 Bauxite ore
Bijih nikel 10,064,160 274,747,468 149,688,250 Nickel ore
Logam mulia lainnya 9,876,678 5,310,524 6,699,718 Other precious metals
Batubara 4,801,774 4,801,771 5,592,819 Coal
1,363,610,492 1,377,558,561 785,916,012
Bahan baku 332,595,652 114,042,149 57,167,047 Raw materials

Suku cadang dan bahan pembantu 284,429,711 337,498,674 245,282,093 Spare parts and supplies
Barang dalam proses 38,480,900 106,272,733 43,975,328 Work-in-process
655,506,263 557,813,556 346,424,468
Provisi atas penurunan nilai Provision for impairment of

persediaan (222,815,314) (89,822,041) (33,350,569) inventories
Persediaan, bersih 1,796,301,441 1,845,550,076 1,098,989,911 Inventories, net
Saldo persediaan emas dan perak yang disajikan Gold and silver inventory balances presented in the
pada laporan posisi keuangan konsolidasian hanya consolidated statement of financial position only
mencakup saldo persediaan emas dan perak yang cover gold and silver inventories owned by the
dimiliki oleh Grup dan tidak termasuk saldo Group and do not include gold and silver
persediaan emas dan perak yang dimiliki pihak inventories owned by the third parties such as
ketiga seperti persediaan milik pemegang Kontrak inventories owned by the Contract of Works
Karya, pelanggan program BRANKAS Logam Mulia (“CoWs”) holders, customers under Logam Mulia
dan pelanggan pihak ketiga lainnya. BRANKAS programme and other third party
customers.

8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2019, persediaan As at 31 December 2019, inventories of gold, silver,
emas, perak, suku cadang dan bahan pembantu spare parts and supplies were insured against the
telah diasuransikan terhadap risiko kerugian risk of physical damage and theft under blanket
akibat kerusakan fisik dan pencurian dengan nilai policies with a total insurance coverage of
pertanggungan keseluruhan sebesar US$96,190,305, or equivalent to Rp1,337,141,430
AS$96.190.305 atau setara dengan (2018: Rp1,392,931,807). Management believes
Rp1.337.141.430 (2018: Rp1.392.931.807). that the insurance coverage is adequate to cover
Manajemen berkeyakinan bahwa nilai possible losses arising from such risks.
pertanggungan asuransi telah cukup untuk menutup
kemungkinan kerugian yang timbul atas risiko
tersebut.
Mutasi dari provisi atas penurunan nilai persediaan Movement of provision for impairment of
adalah sebagai berikut: inventories is as follows:
2019 2018*

Penambahan 145,207,453 56,471,472 Additions
Pemulihan (12,214,180) - Recovery
9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES

2019 2018
Piutang dari PT Bumi Resources Receivables from PT Bumi Resources

Mineral Tbk (“BRM”) 466,123,631 455,070,658 Mineral Tbk (“BRM”)
Piutang dari PT Meratus Jaya Receivables from PT Meratus Jaya
Iron & Steel (“MJIS”) 54,793,125 54,793,125 Iron & Steel (“MJIS”)
Piutang dari Dexin Development Receivables from Dexin Development
(H.K.) Ltd. (“Dexin”) 30,839,315 33,136,542 (H.K.) Ltd. (“Dexin”)
Piutang karyawan 8,714,553 5,169,949 Employee receivables
Lain-lain 24,314,424 31,402,747 Others
584,785,048 579,573,021
Provisi atas penurunan nilai (156,618,861) (73,488,335) Provision for impairment
Jumlah piutang lain-lain, bersih 428,166,187 506,084,686 Total other receivables, net
Dikurangi bagian lancar (428,166,187) (51,014,028) Less current portion
Bagian tidak lancar - 455,070,658 Non-current portion
Piutang dari BRM timbul dari penjualan 20% Receivable from BRM was related to the
kepemilikan saham Perusahaan di PT Dairi Prima Company’s sale of its 20% shares in PT Dairi Prima
Mineral pada tanggal 29 Desember 2017. Saldo Mineral on 29 December 2017. The amount
yang terutang dari BRM pada tanggal due from BRM as at 31 December 2019
31 Desember 2019 dan 2018 adalah masing- and 2018 was US$35,309,536, and have
masing sebesar AS$35.309.536, yang been recorded at its discounted amount of
dicatat pada nilai terdiskontokannya, masing- US$33,531,638 (Rp466,123,631) and
masing sebesar AS$33.531.638 (Rp466.123.631) US$31,425,361 (Rp455,070,656), respectively,
dan AS$31.425.361 (Rp455.070.656), sebelum before impairment provision.
provisi penurunan nilai.

9. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 9. OTHER RECEIVABLES (continued)
Mutasi provisi atas penurunan nilai piutang lain-lain Movement of provision for impairment of other
adalah sebagai berikut: receivables is as follows:
2019 2018

Penambahan 86,135,020 56,668,778 Additions
Pemulihan (3,004,494) - Recovery
Penyisihan piutang ragu-ragu terkait piutang lain- The provision for doubtful accounts related to other
lain ditentukan berdasarkan penilaian individual receivables was mainly determined based on the
atas arus kas masa depan dari piutang tersebut. individual assessments of their expected future
cash flows.
10. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 10. RESTRICTED CASH
2019 2018

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk (“BRI”) 94,365,954 88,889,174 (Persero) Tbk (“BRI”)
Lain-lain 22,859,164 16,678,965 Others
117,225,118 105,568,139
Pihak ketiga: Third party:
Bank Perkreditan Rakyat Bestari - 2,787,730 Bank Perkreditan Rakyat Bestari
Jumlah 117,225,118 108,355,869 Total
Kas yang dibatasi penggunaannya terutama Restricted cash mainly represents mine
merupakan jaminan reklamasi dan pascatambang reclamation and mine closure guarantees in the
dalam bentuk deposito berjangka yang ditempatkan form of time deposits placed by the Group at state-
Grup pada bank-bank milik negara sehubungan owned banks in relation with the Group’s mining
dengan aktivitas penambangan yang dilakukan activities in various locations in Indonesia.
Grup di berbagai lokasi di Indonesia.
11. INVESTASI 11. INVESTMENTS

2019 2018* 2018*
Investasi pada entitas asosiasi Investments in associates

NHM 614,256,431 1,059,628,453 1,684,568,175 NHM
PT Borneo Alumina Indonesia PT Borneo Alumina Indonesia
(“BAI”) 124,310,620 79,017,869 - (“BAI”)
PT Menara Antam Sejahtera PT Menara Antam Sejahtera
(“MAS”) 5,885,367 4,542,201 2,403,824 (“MAS”)
Lain-lain 77,500 2,033,938 3,661,407 Others
Jumlah 744,529,918 1,145,222,461 1,690,633,406 Total
Investasi pada ventura bersama Investment in a joint venture

ICA - - 833,894,233 ICA

11. INVESTASI (lanjutan) 11. INVESTMENTS (continued)
a. Investasi pada entitas asosiasi a. Investments in associates
Mutasi dari investasi pada entitas asosiasi Movement of investments in associates is as

2019 2018*
Saldo awal 4,737,783,790 4,760,514,932 Beginning balance

Bagian (kerugian)/keuntungan (38,818,595) 55,017,500 Share of (loss)/profit
Penghasilan komprehensif lain 3,059,686 (296,833) Other comprehensive income
Dividen (331,724,138) (225,334,558) Dividends
Penambahan investasi 50,000,000 80,051,000 Addition of investments
laporan keuangan (31,636,502) 67,831,749 currency translation
Saldo akhir 4,388,664,241 4,737,783,790 Ending balance
Akumulasi amortisasi aset Accumulated asset amortisation

berdasarkan nilai wajar based on fair value
Saldo awal (3,592,561,329) (3,069,881,526) Beginning balance
Rugi penurunan nilai investasi - (167,506,962) Impairment losses of investments
Amortisasi (49,280,815) (387,437,973) Amortisation
Saldo akhir (3,644,134,323) (3,592,561,329) Ending balance
Nilai tercatat investasi 744,529,918 1,145,222,461 Carrying amount of investments
NHM adalah satu-satunya entitas asosiasi yang NHM is the only associate material to the
material bagi Grup. Kepentingan Grup di NHM Group. The Group’s 25% interest in NHM is
sebesar 25% dibukukan mengggunakan accounted for using the equity method of
metode akuntansi ekuitas. accounting.
NHM bergerak di bidang penambangan emas NHM engages in gold mining business in
di Indonesia dan merupakan perusahaan Indonesia and is a private company.
swasta tertutup.
Berikut ini merupakan ringkasan atas informasi Set out below is the summarised financial
keuangan dari NHM: information for NHM:
2019 2018* 2018*
Ringkasan laporan posisi Summarised statements

keuangan of financial position
Kas dan setara kas 348,359,060 852,610,811 1,054,329,977 Cash and cash equivalents
Aset lancar lain-lain Other current assets
(kecuali kas) 641,656,259 1,327,659,177 701,674,331 (excluding cash)
Jumlah aset lancar 990,015,319 2,180,269,988 1,756,004,308 Total current assets
Liabilitas keuangan Financial liabilities

(kecuali utang usaha) 407,855,340 529,960,220 492,076,163 (excluding trade payables)
Liabilitas lancar lain-lain Other current liabilities
(termasuk utang usaha) 147,531,313 89,029,031 95,499,622 (including trade payables)
Jumlah liabilitas lancar 555,386,653 618,989,251 587,575,785 Total current liabilities
Jumlah aset tidak lancar 2,638,868,533 3,070,705,103 3,972,324,649 Total non-current assets
Jumlah liabilitas tidak lancar 724,450,614 707,743,143 807,470,798 Total non-current liabilities
Aset bersih 2,349,046,585 3,924,242,697 4,333,282,374 Net assets

a. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) a. Investments in associates (continued)
Berikut ini merupakan ringkasan atas informasi Set out below is the summarised financial
keuangan dari NHM: (lanjutan) information for NHM: (continued)
2019 2018*
Ringkasan laporan laba rugi Summarised statements

dan penghasilan of profit or loss and other
Pendapatan 3,547,877,631 4,076,788,013 Revenue
Depresiasi dan amortisasi (830,686,861) (521,181,337) Depreciation and amortisation
Pendapatan keuangan 32,307,779 28,407,389 Finance income
Beban keuangan (20,502,296) (4,531,828) Finance costs
(Rugi)/laba sebelum pajak

penghasilan (122,550,650) 315,700,975 (Loss)/profit before income tax
Beban pajak penghasilan (11,441,640) (93,542,085) Income tax expense
(Rugi)/laba tahun berjalan (133,992,290) 222,158,890 (Loss)/profit for the year
Penghasilan/(rugi) Other comprehensive

komprehensif lain 12,238,743 (1,187,328) income/(loss)
Jumlah (rugi)/penghasilan
komprehensif (121,753,547) 220,971,562 Total comprehensive (loss)/income
Dividen entitas asosiasi (331,724,138) (225,334,558) Associate’s dividends
Rekonsiliasi atas ringkasan informasi Reconciliation of the summarised financial

keuangan yang disajikan untuk NHM dengan information presented for NHM to the carrying
nilai tercatat dari kepentingan Grup di NHM amount of the Group’s interest in NHM is as
2019 2018*
Aset bersih awal 3,924,242,697 4,333,282,374 Opening net assets
Pembagian dividen (1,326,896,551) (901,338,232) Dividends distribution

(Rugi)/laba tahun berjalan (133,992,290) 222,158,890 (Loss)/profit for the year
Penghasilan/(rugi)
komprehensif lain 12,238,743 (1,187,328) Other comprehensive income/(loss)
Aset bersih akhir 2,349,046,585 3,924,242,697 Closing net assets
Kepentingan pada entitas

asosiasi (25%) 587,261,646 981,060,674 Interest in associates (25%)
Kenaikan nilai wajar, bersih 26,994,785 78,567,779 Fair value uplift, net
Nilai tercatat 614,256,431 1,059,628,453 Carrying value
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019, For the year ended 31 December 2019, the
dividen yang didistribusikan oleh NHM kepada dividend distributed by NHM to the Company
Perusahaan adalah sebesar AS$23.350.478 amounted to US$23,350,478 or equivalent to
atau setara Rp331.724.138 (2018: Rp331,724,138 (2018: US$16,111,148 or
AS$16.111.148 atau setara Rp225.334.558). equivalent to Rp225,334,558).

a. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) a. Investments in associates (continued)
Pada tanggal 30 April 2018 dan 25 Juni 2018. On 30 April 2018 and 25 June 2018, the
Perusahaan menerima pembayaran dividen Company received dividends payment
masing-masing sebesar AS$8.391.163 (setara amounting to US$8,391,163 (equivalent to
Rp116.444.170) and AS$7.319.985 (setara Rp116,444,170) and US$7,319,985
Rp103.248.388), setelah NHM melakukan (equivalent to Rp103,248,388), respectively,
offset atas dividen dengan kewajiban after NHM had offset the dividends with the
kontinjensi Perusahaan sebesar AS$400.000 Company’s contingent liability amounting to
(setara Rp5.642.000). US$400,000 (equivalent to Rp5,642,000).
Rugi penurunan nilai atas investasi di NHM Impairment losses recognised by the Group on
yang diakui Grup pada tahun 2019 dan 2018 its investment in NHM in 2019 and 2018 were
adalah masing-masing RpNihil dan RpNil and Rp167,506,962, respectively.
Rp167.506.962.
Asumsi kunci yang digunakan dalam pengujian The key assumptions used in the impairment
penurunan nilai investasi di NHM di tahun 2019 test for investment in NHM in 2019 and 2018,
and 2018 adalah sebagai berikut: were as follows:
2019 2018
Periode arus kas 2020-2022 2019-2020 Cash flow period

Harga emas per troy ons US$1,500 US$1,264 - US$1,304 Gold prices per troy ounce
Tingkat diskonto 6.06% 5.58% Discount rate
Ringkasan informasi keuangan atas investasi The summarised financial information of other
pada entitas asosiasi lainnya yang tidak investments in associates which are not
material bagi Grup untuk tahun yang berakhir material to the Group for the year ended
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai 31 December 2019 and 2018 is as follows:
berikut:
Laba/(rugi) dari Penghasilan
operasi yang komprehensif Jumlah penghasilan/
berkelanjutan/ lain/Other (rugi) komprehensif/
Income/(loss) from comprehensive Total comprehensive
continuing operations income income/(loss)
31 Desember 2019 31 December 2019

- MJIS (1,510,167,920) - (1,510,167,920) MJIS -
- PT Antam Niterra PT Antam Niterra -
Haltim (“ANH”) (19,984,667) - (19,984,667) Haltim (“ANH”)
- BAI (11,768,123) - (11,768,123) BAI -
- PT Nasional Hijau PT Nasional Hijau -
Lestari (“NHL”) (11,535,834) - (11,535,834) Lestari (“NHL”)
- PT Nikel Halmahera PT Nikel Halmahera -
Timur (“NHT”) - - - Timur (“NHT”)
- PT Antamloka Halimun PT Antamloka Halimun -
Energi (“AHE”) - - - Energi (“AHE”)
- MAS 5,372,662 - 5,372,662 MAS -

- MJIS (13,283,421) - (13,283,421) MJIS -
- ANH (36,285,587) - (36,285,587) ANH -
- BAI (2,455,326) - (2,455,326) BAI -
- NHL (6,509,875) - (6,509,875) NHL -
- NHT - - - NHT -
- AHE - - - AHE -
- MAS 8,553,512 - 8,553,512 MAS -

b. Investasi pada ventura bersama b. Investment in a joint venture
Investasi pada ventura bersama merupakan Investment in a joint venture represented the
kepentingan ekuitas Grup di ICA. Seperti yang Group’s equity interest in ICA. As discussed in
dijelaskan di Catatan 5, Grup memperoleh Note 5, the Group acquired the shares of ICA
saham ICA dari SDK di tahun 2018 dan sejak from SDK in 2018 and has controlled and
saat itu, Grup mengendalikan dan consolidated the entity since then.
mengkonsolidasikan ICA.
Mutasi dari investasi pada ventura bersama Movement of investments in a joint venture is
adalah sebagai berikut: as follows:
2018 2017*
Saldo awal 833,894,233 1,871,708,277 Beginning balance

Bagian kerugian (927,602,716) (1,108,792,094) Share of loss
Penghasilan komprehensif lain 1,852,448 1,082,070 Other comprehensive income
laporan keuangan 60,007,522 69,895,980 currency translation
Keuntungan dari hasil pengukuran
kembali kepentingan yang Gain from remeasuring
sebelumnya dimiliki di ICA 14,671,159 - previously held interest in ICA
Nilai wajar kepemilikan ekuitas di
ICA yang telah dimiliki sebelum Fair value of the Group’s equity interest in
kombinasi bisnis 17,177,354 - ICA held before the business combination
Saldo akhir - 833,894,233 Ending balance
Berikut ini merupakan ringkasan informasi Set out below is the summarised financial
keuangan dari ICA, ventura bersama yang information for ICA, a material joint venture of
material bagi Grup yang dicatat dengan the Group, which was accounted for using the
menggunakan metode ekuitas pada tanggal equity method as at and for the year ended
dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 31 December 2017.
2017.
2017*
Ringkasan laporan posisi Summarised statements

keuangan of financial position
Kas dan setara kas 127,428,935 Cash and cash equivalents
Aset lancar lain-lain (kecuali kas) 241,650,106 Other current assets (excluding cash)
Jumlah aset lancar 369,079,041 Total current assets
Liabilitas keuangan (kecuali utang usaha)- 750,326,568 Financial liabilities (excluding trade payables)
Liabilitas lancar lain-lain Other current liabilities
(termasuk utang usaha) 605,658,511 (including trade payables)
Jumlah liabilitas lancar 1,355,985,079 Total current liabilities
Aset tidak lancar 5,170,800,531 Non-current assets
Liabilitas keuangan- 3,134,780,146 Financial liabilities

Liabilitas tidak lancar lain-lain 6,746,555 Other non-current liabilities
Total liabilitas tidak lancar 3,141,526,701 Total non-current liabilities
Aset bersih- 1,042,367,792 Net assets

b. Investasi pada ventura bersama (lanjutan) b. Investments in a joint venture (continued)
Berikut ini merupakan ringkasan informasi Set out below is the summarised financial
keuangan dari ICA, ventura bersama yang information for ICA, a material joint venture of
material bagi Grup yang dicatat dengan the Group, which was accounted for using the
menggunakan metode ekuitas pada tanggal equity method as at and for the year ended
dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 31 December 2017. (continued)
2017. (lanjutan)
2017*
Ringkasan laporan laba rugi dan Summarised statement of profit or loss

penghasilan komprehensif lain and other comprehensive income
Pendapatan 335,158,685 Revenue
Depresiasi, amortisasi dan penurunan nilai (1,571,330,447) Depreciation, amortisation and impairment
Pendapatan keuangan 605,847 Finance income
Beban keuangan (102,961,468) Finance costs
Rugi sebelum pajak penghasilan (1,338,387,307) Loss before income tax
Beban pajak penghasilan - (47,602,810) Income tax expense
Rugi tahun berjalan (1,385,990,117) Loss for the year
Penghasilan komprehensif lain 1,352,588 Other comprehensive income
Jumlah rugi komprehensif (1,384,637,529) Total comprehensive loss
Rekonsiliasi atas ringkasan informasi Reconciliation of the summarised financial

keuangan yang disajikan untuk ICA dengan information presented for ICA to the carrying
nilai tercatat dari kepentingan Grup di ICA amount of the Group’s interest in ICA is as
2017*
Aset bersih awal 2,339,635,346 Opening net assets
Rugi tahun berjalan (1,385,990,117) Loss for the year

Penghasilan komprehensif lain 1,352,588 Other comprehensive income
Selisih kurs karena penjabaran
laporan keuangan 87,369,975 Difference in foreign currency translation
Aset bersih akhir 1,042,367,792 Closing net assets
Kepentingan pada ventura bersama (80%) 833,894,233 Interest in a joint venture (80%)
Nilai tercatat 833,894,233 Carrying value
c. Investasi pada entitas anak c. Investment in subsidiaries
Informasi terkait entitas anak Perusahaan Information regarding the Company’s

diungkapkan pada Catatan 1b. Pada tanggal subsidiaries is disclosed in Note 1b. As at 31
31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada entitas December 2019 and 2018, there were no
anak yang dimiliki Perusahaan dengan subsidiaries owned by the Company with
kepentingan nonpengendali yang material. material non-controlling interests.

12. ASET TETAP 12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

31 Desember/December 2019
Surplus Efek
Saldo awal/ revaluasi/ translasi/ Saldo akhir/
Beginning Revaluation Penambahan/ Pengurangan/ Pemindahan/ Translation Ending
balance surplus Additions Disposals Transfers effects balance
Harga perolehan Cost

Tanah 3,217,199,594 - 39,598,277 - 18,103,740 - 3,274,901,611 Land
Prasarana 3,954,419,524 - 69,070,673 (645,758) 151,673,359 (4,918,001) 4,169,599,797 Land improvements
Bangunan 793,249,386 - 22,403,517 (379,832) 22,337,120 (2,326,377) 835,283,814 Buildings
Pabrik, mesin Plant, machinery
dan peralatan 16,727,665,947 - 113,568,718 (5,048,750) 43,712,085 (159,089,212) 16,720,808,788 and equipment
Kendaraan 98,449,540 - 5,612,117 (7,609,025) - (64,432) 96,388,200 Vehicles
Peralatan dan Furniture, fixtures
perabotan kantor 193,972,694 - 15,698,794 (169,717) 3,946,664 (3,442,403) 210,006,032 and office equipment
Aset dalam Construction in
penyelesaian 3,738,728,873 - 626,740,622 (6,474,938) (239,772,968) (153,189) 4,119,068,400 progress
28,723,685,558 - 892,692,718 (20,328,020) - (169,993,614) 29,426,056,642
Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Tanah 71,531,667 - 39,097,762 - - - 110,629,429 Land
Prasarana 2,573,331,934 - 270,768,877 (645,758) - (167,445) 2,843,287,608 Land improvements
Bangunan 382,630,469 - 49,136,452 (379,832) - (194,771) 431,192,318 Buildings
dan peralatan 5,215,747,905 - 667,355,150 (5,048,750) - (3,187,333) 5,874,866,972 and equipment
Kendaraan 85,709,583 - 5,071,063 (7,609,025) - (17,168) 83,154,453 Vehicles
Peralatan dan Furniture, fixtures and
perabotan kantor 151,159,834 - 22,664,632 (169,717) - (169,009) 173,485,740 office equipment
8,480,111,392 - 1,054,093,936 (13,853,082) - (3,735,726) 9,516,616,520
penurunan nilai 753,902,925 - 289,845,927 - - - 1,043,748,852 impairment losses
Nilai buku bersih 19,489,671,241 18,865,691,270 Net book value
31 Desember/December 2018*
Surplus
Saldo awal/ revaluasi/ Saldo akhir/
Beginning Revaluation Penambahan/ Pengurangan/ Pemindahan/ Akuisisi**/ Ending
balance surplus Additions Disposals Transfers Acquisition** balance

Tanah 2,767,296,328 428,931,355 20,971,911 - - - 3,217,199,594 Land
Prasarana 3,643,881,378 - 18,583,723 (1,087,937) 170,282,075 122,760,285 3,954,419,524 Land improvements
Bangunan 741,413,376 - 3,398,481 (8,494,661) - 56,932,190 793,249,386 Buildings
dan peralatan 12,615,131,447 - 64,443,299 - 6,658,482 4,041,432,719 16,727,665,947 and equipment
Kendaraan 93,641,589 - 6,840,390 (3,584,087) - 1,551,648 98,449,540 Vehicles
perabotan kantor 167,402,010 - 11,849,491 (616,512) - 15,337,705 193,972,694 and office equipment
Aset dalam Construction in
penyelesaian 1,646,695,639 - 2,284,500,618 (22,154,805) (176,940,557) 6,627,978 3,738,728,873 progress
21,675,461,767 428,931,355 2,410,587,913 (35,938,002) - 4,244,642,525 28,723,685,558
penyusutan depreciation
Tanah 52,752,591 - 18,779,076 - - - 71,531,667 Land
Prasarana 2,312,868,414 - 261,551,457 (1,087,937) - - 2,573,331,934 Land improvements
Bangunan 363,064,913 - 20,071,556 (506,000) - - 382,630,469 Buildings
dan peralatan 4,737,838,505 - 477,916,000 (6,600) - - 5,215,747,905 and equipment
Kendaraan 83,076,539 - 4,055,699 (1,422,655) - - 85,709,583 Vehicles
perabotan kantor 141,111,417 - 10,393,581 (345,164) - - 151,159,834 and office equipment
7,690,712,379 - 792,767,369 (3,368,356) - - 8,480,111,392
penurunan nilai 686,504,662 - 67,398,263 - - - 753,902,925 impairment losses
Nilai buku bersih 13,298,244,726 19,489,671,241 Net book value
**Akuisisi ICA (lihat Catatan 5) **ICA acquisition (refer to Note 5)

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

(continued)
Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2018, Grup For the year ended 31 December 2018, the Group
mencatat Rp428.931.355 surplus revaluasi tanah recorded land revaluation surplus of
berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh Rp428,931,355 based on the results of valuation
KJPP Doli Siregar & Rekan, penilai independen carried out by KJPP Doli Siregar & Rekan, an
yang terdaftar di OJK, dengan menggunakan independent valuer registered with the OJK, on the
pendekatan data pasar, sebagaimana tercantum basis of the market data approach, as stated in its
dalam laporannya tertanggal 15 Februari 2019. Nilai reports dated 15 February 2019. Fair value of land
wajar revaluasi tanah dikategorikan sebagai nilai revaluation is classified as fair value level 3 in the
wajar tingkat 3 dalam hirarki nilai wajar. fair value hierarchy.
Pada tanggal 31 Desember 2019, tanah yang As at 31 December 2019, the land owned by the
dimiliki Grup terutama tanah dengan Hak Guna Group mainly comprised of land with “Hak Guna
Bangunan yang akan jatuh tempo pada tanggal Bangunan” titles which will expire on various dates
yang berbeda dengan rentang satu sampai tiga ranging from one to thirty years. Referencing the
puluh tahun. Mengacu pada praktek di masa historical practices, management believes that
lampau, manajemen berkeyakinan bahwa tidak there will be no difficulties in obtaining the extension
akan ada kesulitan dalam memperpanjang hak atas of the land rights as the plots of land were acquired
tanah ini karena tanah tersebut diperoleh secara legally and are supported by sufficient evidence of
legal dan dilengkapi dengan bukti kepemilikan yang ownership.
cukup.
Pada tanggal 31 Desember 2019, aset tetap Grup As at 31 December 2019, the Group’s property,
telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat plant and equipment were covered by insurance
bencana alam, kebakaran, kerusuhan, sabotase, against risks of loss due to natural disaster, fire,
kekerasan dan penghentian operasi dengan nilai riots, sabotage, vandalism and business
pertanggungan keseluruhan sebesar interruptions with a total coverage of
AS$1.421.097.015 atau setara dengan US$1,421,097,015 or equivalent to
Rp19.754.669.606 (2018: AS$1.421.092.015 atau Rp19,754,669,606 (2018: US$1,421,092,015 or
setara dengan Rp 20.578.833.469), yang menurut equivalent to Rp20,578,833,469), which is
pendapat manajemen memadai untuk menutup considered adequate by management to cover
kemungkinan terjadinya kerugian yang timbul dari possible losses arising from such risks.
risiko-risiko tersebut.
Pada tanggal 31 Desember 2019, jika tanah dicatat As at 31 December 2019, if land was stated on the
sebesar harga perolehan, jumlahnya adalah historical cost basis, the amounts would be
Rp512.606.303 (2018: Rp454.904.286). Rp512,606,303 (2018: Rp454,904,286).
Biaya penyusutan aset tetap dialokasikan sebagai Depreciation expenses of property, plant and
berikut: equipment was allocated as follows:
2019 2018*
Beban pokok penjualan (Catatan 27) 998,591,438 763,148,850 Cost of goods sold (Note 27)
Beban usaha (Catatan 28) Operating expenses (Note 28)
Umum dan administrasi 54,307,827 25,871,406 General and administrative
Penjualan dan pemasaran 1,194,671 92,791 Selling and marketing
Aset eksplorasi dan evaluasi, Exploration and evaluation assets,
properti pertambangan dan mining properties and
aset dalam penyelesaian - 3,654,322 construction in progress
Jumlah 1,054,093,936 792,767,369 Total

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

(continued)
Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yang Construction in progress represents projects that
belum selesai pada tanggal pelaporan. Aset dalam have not been completed at the reporting dates.
penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2019 Construction in progress as at 31 December 2019
terutama terdiri dari Proyek Pembangunan Pabrik was mainly comprised of the East Halmahera
Feronikel Haltim (“P3FH”). Aset dalam Ferronickel Plant Development Project (“P3FH”).
penyelesaian tersebut diperkirakan akan selesai di These constructions in progress are estimated to be
2020 dengan persentase penyelesaian pada completed in 2020 with the percentage of
tanggal 31 Desember 2019 berkisar antara 97% - completion between 97% - 98% as at 31 December
98%. 2019.
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019, For the year ended 31 December 2019, the Group
Grup mengkapitalisasi biaya pinjaman sebesar capitalised borrowing costs amounting to
Rp29.194.814 (2018: Rp8.358.847) atas aset Rp29,194,814 (2018: Rp8,358,847) on qualifying
kualifikasian. Biaya pinjaman dikapitalisasi pada assets. Borrowing costs were capitalised at the
tingkat bunga rata-rata tertimbang dari pinjaman weighted-average rate of its general borrowings of
umum sebesar 6,68% (2018: 1,78%). 6.68% (2018: 1.78%).
Pada tahun 2019, terdapat aset tetap tertentu yang In 2019, there were certain property, plant and
dilepas dan dihapus pada nilai tercatatnya sebesar equipment disposed and written off at their net
Rp6.474.938 (2018: Rp32.569.646). carrying values amounting to Rp6,474,938 (2018:
Rp32,569,646).
Pada tanggal 31 Desember 2019, aset tetap Grup As at 31 December 2019, the Group's property,
selain tanah (termasuk aset dalam penyelesaian) plant and equipment other than land (including
dengan nilai tercatat sebesar Rp15.701.419.088 construction in progress), with a carrying value
memiliki nilai wajar sebesar Rp19.337.653.513. amounting to Rp15,701,419,088 has a fair value of
Nilai wajar bangunan, mesin dan peralatan Rp19,337,653,513. Fair value of buildings, plant,
(termasuk aset dalam penyelesaian) Grup machinery and equipment (including construction in
dikategorikan sebagai nilai wajar tingkat 3 dalam progress) of the Group is classified as fair value
hirarki nilai wajar. Tidak ada perbedaan yang level 3 in the fair value hierarchy. There is no
signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat atas significant difference between the fair value and the
aset tetap Grup selain tanah. carrying value of the Group’s property, plant and
equipment other than land.
Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup memiliki As at 31 December 2019, the Group has property,
aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih plant and equipment that has been fully depreciated
digunakan masing-masing sebesar and is still being used, totalling Rp7,139,988,957
Rp7.139.988.957 (2018: Rp6.493.831.879). (2018: Rp6,493,831,879).
Pada tahun 2019, Grup mengakui kerugian In 2019, the Group recorded an impairment loss of
penurunan nilai aset tetap sebesar Rp289.845.927 Rp289,845,927 (2018: Rp67,398,263) on property,
(2018: Rp67.398.263). plant and equipment.
Kerugian penurunan nilai yang diakui di tahun 2019 Impairment loss recognised in 2019 is based on
adalah berdasarkan pengujian penurunan nilai atas impairment test performed on property, plant and
aset tetap ICA di mana jumlah terpulihkan equipment of ICA where the recoverable amount
ditentukan berdasarkan nilai pakainya dengan was determined based on VIU calculation that used
menggunakan model arus kas yang didiskontokan, a discounted cash flow model, which is classified as
yang dikategorikan sebagai nilai wajar tingkat 3 fair value level 3 in the fair value hierarchy.
dalam hirarki nilai wajar.
Asumsi utama yang digunakan dalam pengujian The key assumptions used in the impairment test
penurunan nilai aset tetap ICA pada tanggal 31 for property, plant and equipment of ICA as at
Desember 2019 adalah sebagai berikut: 31 December 2019 were as follows:
Periode arus kas 2020-2044 Cash flow period

Harga jual/ton US$521 - US$1,610 Sales price/ton
Tingkat diskonto 10.92% Discount rate

13. PROPERTI PERTAMBANGAN 13. MINING PROPERTIES
Saldo awal/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Pemindahan/ Ending
balance Additions Transfers balance
Perusahaan The Company
Tambang berproduksi dan Producing and
dalam pengembangan: developing mines:
Tanjung Buli 312,044,059 - - 312,044,059 Tanjung Buli
Tayan 236,862,627 - - 236,862,627 Tayan
Pongkor 220,402,449 - - 220,402,449 Pongkor
Tapunopaka 72,738,544 - 84,389,159 157,127,703 Tapunopaka
Mornopo 111,477,255 - - 111,477,255 Mornopo
Pakal 83,700,660 - - 83,700,660 Pakal
Pulau Maniang 55,491,489 - - 55,491,489 Maniang Island
1,092,717,083 - 84,389,159 1,177,106,242

Entitas Anak Subsidiaries
Cibaliung 471,897,018 - - 471,897,018 Cibaliung
Pulau Gag 26,866,055 14,467,291 - 41,333,346 Gag Island
Sarolangun 1,034,104 - - 1,034,104 Sarolangun
499,797,177 14,467,291 - 514,264,468
Dikurangi: Less:
Akumulasi amortisasi 590,819,918 55,915,980 - 646,735,898 Accumulated amortisation
Akumulasi rugi penurunan Accumulated impairment
nilai 291,639,825 - - 291,639,825 losses
882,459,743 55,915,980 - 938,375,723
Properti pertambangan,
bersih 710,054,517 752,994,987 Mining properties, net
Beginning Penambahan/ Pemindahan/ Ending
balance Additions Transfers balance
Perusahaan The Company
Tanjung Buli 312,044,059 - - 312,044,059 Tanjung Buli
Tayan 236,862,627 - - 236,862,627 Tayan
Pongkor 220,402,449 - - 220,402,449 Pongkor
Mornopo 111,477,255 - - 111,477,255 Mornopo
Pakal 83,700,660 - - 83,700,660 Pakal
Pulau Maniang 55,491,489 - - 55,491,489 Maniang Island
Tapunopaka 72,738,544 - - 72,738,544 Tapunopaka
1,092,717,083 - - 1,092,717,083
Entitas Anak Subsidiaries
Cibaliung 470,480,892 1,416,126 - 471,897,018 Cibaliung
Pulau Gag 26,866,055 - - 26,866,055 Gag Island
Sarolangun 1,034,104 - - 1,034,104 Sarolangun
498,381,051 1,416,126 - 499,797,177
Dikurangi: Less:
Akumulasi amortisasi 535,986,989 54,832,929 - 590,819,918 Accumulated amortisation
Akumulasi rugi penurunan Accumulated impairment
nilai 291,639,825 - - 291,639,825 losses
827,626,814 54,832,929 - 882,459,743
Properti pertambangan,
bersih 763,471,320 710,054,517 Mining properties, net

13. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 13. MINING PROPERTIES (continued)
Amortisasi properti pertambangan dibebankan Amortisation of mining properties was charged to

seluruhnya ke biaya produksi untuk tahun yang production cost for the years ended 31 December
berakhir 31 Desember 2019 dan 2018. 2019 and 2018.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, management
manajemen berkeyakinan bahwa provisi atas believes that the provision for impairment in the
penurunan nilai properti pertambangan telah value of mining properties is already adequate.
memadai.
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan For the years ended 31 December 2019 and 2018,
2018, tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi there were no borrowing costs capitalised as mining
sebagai properti pertambangan. properties.
14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Pemindahan/ Ending
balance Additions Disposals Transfers balance
Perusahaan: The Company:
Sangaji 162,143,324 8,118,396 - - 170,261,720 Sangaji
Papandayan 92,918,404 - - - 92,918,404 Papandayan
Mandiodo 92,428,258 - - - 92,428,258 Mandiodo
Tapunopaka 84,389,159 - - (84,389,159) - Tapunopaka
Mempawah 74,885,305 2,621,539 (4,421,181) - 73,085,663 Mempawah
Oksibil - 49,247,704 - - 49,247,704 Oksibil
Munggu Pasir 26,864,729 - - - 26,864,729 Munggu Pasir
Bahubulu 25,913,658 - - - 25,913,658 Bahubulu
Cibaliung 6,423,651 18,112,385 - - 24,536,036 Cibaliung
Lain-lain 3,366,832 662,244 - - 4,029,076 Others
569,333,320 78,762,268 (4,421,181) (84,389,159) 559,285,248
Entitas Anak: Subsidiaries:

Pulau Gag 71,552,714 - - - 71,552,714 Pulau Gag
Landak 48,360,027 4,833,380 - - 53,193,407 Landak
Meliau 34,796,682 - - - 34,796,682 Meliau
Cibaliung 4,570,193 - - - 4,570,193 Cibaliung
159,279,616 4,833,380 - - 164,112,996
Dikurangi: Less:
penurunan nilai 34,966,544 29,691,103 - - 64,657,647 impairment losses
Aset eksplorasi dan Exploration and

evaluasi 693,646,392 658,740,597 evaluation assets

14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (lanjutan) 14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS
(continued)
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Pemindahan/ Ending
balance Additions Disposals Transfers balance
Perusahaan: The Company:
Sangaji 162,143,324 - - - 162,143,324 Sangaji
Papandayan 92,918,404 - - - 92,918,404 Papandayan
Mandiodo 92,428,258 - - - 92,428,258 Mandiodo
Tapunopaka 84,389,159 - - - 84,389,159 Tapunopaka
Mempawah 73,759,445 1,125,860 - - 74,885,305 Mempawah
Munggu Pasir 26,858,129 6,600 - - 26,864,729 Munggu Pasir
Bahubulu 25,913,658 - - - 25,913,658 Bahubulu
Cibaliung - 6,423,651 - - 6,423,651 Cibaliung
Lain-lain 3,366,832 - - - 3,366,832 Others
561,777,209 7,556,111 - - 569,333,320
Entitas Anak: Subsidiaries:

Pulau Gag 71,552,714 - - - 71,552,714 Pulau Gag
Landak 48,360,027 - - - 48,360,027 Landak
Meliau 34,796,682 - - - 34,796,682 Meliau
Cibaliung 7,278,793 3,715,051 - (6,423,651) 4,570,193 Cibaliung
161,988,216 3,715,051 - (6,423,651) 159,279,616
Dikurangi: Less:
penurunan nilai 29,162,544 5,803,910 - - 34,966,544 impairment losses
Aset eksplorasi dan Exploration and

evaluasi 694,602,881 693,646,392 evaluation assets
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, management
manajemen berkeyakinan bahwa provisi atas believes that the provision for impairment in the
penurunan nilai aset eksplorasi dan evaluasi telah value of exploration and evaluation assets is
memadai. already adequate.
2018, tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi there were no borrowing costs capitalised as
sebagai aset eksplorasi dan evaluasi. exploration and evaluation assets.
15. GOODWILL 15. GOODWILL

CTSP 83,614,545 83,614,545 CTSP
APN 44,658,887 44,658,887 APN
BEI 32,439,844 32,439,844 BEI
MCU 19,689,730 19,689,730 MCU
GK 16,307,000 16,307,000 GK
196,710,006 196,710,006
Akumulasi rugi penurunan nilai Accumulated impairment losses

CTSP 83,614,545 83,614,545 CTSP
APN 4,651,968 4,651,968 APN
BEI 4,110,719 4,110,719 BEI
MCU 19,689,730 2,573,347 MCU
GK 16,307,000 - GK
128,373,962 94,950,579
Nilai buku bersih 68,336,044 101,759,427 Net book value

15. GOODWILL (lanjutan) 15. GOODWILL (continued)
Pengujian penurunan nilai atas goodwill dilakukan Goodwill is tested for impairment annually (as at
secara tahunan (pada tanggal 31 Desember) atau 31 December) or more frequently when
dapat lebih sering apabila terdapat peristiwa yang circumstances indicate a potential impairment.
mengindikasikan adanya potensi penurunan nilai.
Pergerakan atas nilai tercatat goodwill di tahun The movements on carrying amount of goodwill for
2019 merupakan rugi penurunan nilai penuh yang the year 2019 represented full impairment charge
dicatat oleh Grup sehubungan dengan goodwill recorded by the Group for the goodwill arising from
yang timbul dari akuisisi MCU dan GK, terutama the acquisitions of MCU and GK, primarily due to
dikarenakan ketidakpastian terkait bisnis unit-unit uncertainties involving the businesses of these
penghasil kas ini di masa depan. CGUs in the future.
Jumlah terpulihkan APN dan BEI ditentukan The recoverable amounts of APN and BEI were
berdasarkan nilai pakainya dengan menggunakan determined based on VIU calculations that used a
model arus kas yang didiskontokan, yang discounted cash flow model, which is classified as
dikategorikan sebagai nilai wajar tingkat 3 dalam fair value level 3 in the fair value hierarchy.
hirarki nilai wajar.
Asumsi utama yang digunakan dalam pengujian The key assumptions used in the impairment tests
penurunan nilai APN dan BEI pada tanggal 31 for APN and BEI as at 31 December 2019 were as
Desember 2019 adalah sebagai berikut: follows:
APN BEI
Periode arus kas 2020-2034 2020-2050 Cash flows period

Harga jual/ton US$31.32 - US$38.00 US$19.26 - US$19.43 Sales price/ton
Tingkat diskonto adalah biaya modal rata-rata The discount rate is the annual weighted average
tertimbang tahunan yang berlaku untuk masing- cost of capital that is applicable for each subsidiary
masing entitas anak selama periode arus kas. over the cash flows period.
16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES

2019 2018* 2018*
Pihak ketiga 642,785,413 403,931,604 244,818,853 Third parties

Pihak berelasi (Catatan 32) 96,958,283 463,814,512 80,060,002 Related parties (Note 32)
Jumlah 739,743,696 867,746,116 324,878,855 Total
Utang usaha berdasarkan mata uang asal terdiri Trade payables based on its original currencies
dari: consist of the following:

2019 2018* 2018*
Rupiah 671,131,396 561,762,109 242,177,422 Rupiah

Mata uang asing 68,612,300 305,984,007 82,701,433 Foreign currencies
Jumlah 739,743,696 867,746,116 324,878,855 Total
Lihat Catatan 34 untuk rincian saldo dalam mata Refer to Note 34 for details of balances in foreign
uang asing. currencies.

17. BEBAN AKRUAL 17. ACCRUED EXPENSES

2019 2018* 2018*
Contractors’ and
Jasa kontraktor dan konsultan 299,800,932 404,210,684 233,170,552 consultants’ service fees
Bunga 23,940,322 25,416,690 14,615,098 Interests
Pembelian bahan baku 20,796,710 3,516,683 41,804,757 Materials purchases
Biaya proyek P3FH 18,180,474 221,077,458 - Construction P3FH project cost
Sewa 8,313,610 6,832,158 5,813,999 Rent
Biaya eksploitasi 2,361,511 19,256,706 16,828,940 Exploitation costs
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp2.000.000) 68,576,624 104,305,482 68,073,722 Others (each below Rp2,000,000)
Jumlah 441,970,183 784,615,861 380,307,068 Total
18. PERPAJAKAN 18. TAXATION
a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2019 2018* 2018*
Pajak penghasilan badan 601,371,769 401,351,801 247,306,564 Corporate income tax

Pajak lain-lain - PPN 939,094,228 1,137,392,350 504,991,958 Other tax - VAT
Provisi (47,410,335) - - Provision
Jumlah 1,493,055,662 1,538,744,151 752,298,522 Total
Dikurangi bagian lancar Less current portion

Pajak lain-lain (439,751,346) (105,656,757) - Other taxes
Pajak penghasilan badan (282,607,418) - - Corporate income taxes
(722,358,764) (105,656,757) -
Bagian tidak lancar Non-current portion

Pajak lain-lain 451,932,547 1,031,735,593 504,991,958 Other taxes
Pajak penghasilan badan 318,764,351 401,351,801 247,306,564 Corporate income taxes
770,696,898 1,433,087,394 752,298,522
b. Utang pajak b. Taxes payable

2019 2018* 2018*
Pajak penghasilan badan 18,412,722 8,405,083 162,486 Corporate income tax
Pajak lain-lain: Other taxes:

Pasal 21 33,120,372 44,273,276 3,392,155 Article 21
Pasal 22 5,094,976 1,032,303 15,911,441 Article 22
Pasal 23 7,331,419 48,601,028 4,825,744 Article 23
Pajak bumi dan bangunan 1,209,905 3,108,727 6,078,864 Land and building tax
PPN 31,100,752 49,067,648 5,898,260 VAT
Jumlah pajak lain-lain 77,857,424 146,082,982 36,106,464 Total other taxes

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)
c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense
2019 2018*
Pajak kini 426,864,001 293,740,296 Current tax

Penyesuaian pajak dari Adjustments in respect
tahun sebelumnya 12,741,462 9,519,244 of prior year
Pajak tangguhan 53,576,559 73,890,670 Deferred tax
Beban pajak penghasilan 493,182,022 377,150,210 Income tax expense
Pajak atas laba Grup sebelum pajak berbeda The tax on the Group’s profit before tax differs
dari nilai teoritis yang mungkin muncul apabila from the theoretical amount that would arise
menggunakan tarif pajak yang berlaku using the tax rate applicable to profits on the
terhadap laba pada entitas konsolidasian consolidated entities as follows:
dalam jumlah sebagai berikut:
2019 2018*
Laba sebelum pajak Consolidated profit

penghasilan konsolidasian 687,034,053 2,013,152,801 before income tax
Pajak dihitung dengan Tax calculated

tarif pajak yang berlaku 171,758,513 503,288,200 at applicable tax rates
Dampak pajak penghasilan dari: Tax effects of:

- Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associates -
dan ventura bersama 22,024,853 315,005,797 and joint venture
- Penghasilan kena pajak final (42,209,336) (41,466,320) Income subject to final tax -
- Beban yang tidak dapat dikurangkan
untuk tujuan perpajakan 110,804,333 145,080,284 Non-deductible expenses -
- Aset pajak tangguhan
yang tidak diakui 218,062,197 19,953,156 Unrecognised deferred tax assets -
- Koreksi rugi fiskal - (17,637,799) Fiscal losses correction -
- Penyesuaian pajak periode
sebelumnya 12,741,462 9,519,244 Adjustment in respect of prior period -
- Keuntungan dari akuisisi - (556,592,352) Gain on acquisition -
Beban pajak penghasilan 493,182,022 377,150,210 Income tax expense

c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak The reconciliation between profit before
penghasilan seperti yang disajikan dalam laba income tax as shown in profit or loss and
rugi dan taksiran laba fiskal Perusahaan untuk estimated taxable income of the Company for
tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan the years ended 31 December 2019 and 2018,
2018 adalah sebagai berikut: is as follows:
2019 2018*
Laba sebelum pajak Consolidated profit
penghasilan konsolidasian 687,034,053 2,013,152,801 before income tax
Rugi/(laba) sebelum pajak Loss/(profit) before
penghasilan - entitas anak 657,676,443 (50,815,787) income tax - subsidiaries
Laba sebelum pajak Profit before

penghasilan - Perusahaan 1,344,710,496 1,962,337,014 income tax - the Company
Rekonsiliasi: Reconciling items:

Kewajiban pensiun dan Pension and other post-employment
imbalan pascakerja lainnya 9,960,805 (8,922,028) benefits obligations
Liabilitas imbalan karyawan
jangka pendek (41,607,518) 91,822,992 Short-term employee benefits liabilities
Depreciation of
Penyusutan aset tetap (124,696,378) (209,859,126) property, plant and equipment
Provisi atas penurunan
nilai persediaan 105,007,247 10,420,675 Provision for inventory impairment
Discounting impact
Efek diskonto atas piutang lain-lain (24,288,438) (64,911,518) of other receivables
Provisi atas penurunan nilai piutang 132,023,006 6,550,156 Provision for impairment of receivables
Beban yang tidak dapat dikurangkan 169,708,562 432,754,280 Non-deductible expenses
Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associates
dan ventura bersama 88,099,410 1,260,023,189 and joint venture
Keuntungan dari akuisisi - (2,226,369,407) Gain on acquisition
Penghasilan kena pajak final (159,848,139) (159,787,190) Income subject to final tax
154,358,557 (868,277,977)
Taksiran penghasilan kena Estimated taxable income
pajak - Perusahaan 1,499,069,053 1,094,059,037 - the Company
Perhitungan pajak penghasilan Computation of corporate income tax

pada tarif 25% (374,767,263) (273,514,759) at 25% tax rate
Dikurangi pajak penghasilan

dibayar di muka 595,635,844 534,720,775 Less prepaid income taxes
Lebih bayar pajak Corporate income tax

penghasilan badan - Perusahaan: overpayment - the Company:
Tahun berjalan (220,868,581) (261,206,016) Current year
Restitusi di tahun berjalan 80,098,723 98,808,309 Tax refund in current year
Penyesuaian tahun lalu 12,741,462 9,519,244 Adjustment in respect of prior year
Pemindahbukuan - 2,561,715 Overbooking
Penyesuaian pajak dibayar di muka (23,271,871) - Prepaid tax adjustments
Saldo awal tahun (385,348,764) (235,032,016) Beginning of the year
Lebih bayar pajak penghasilan Corporate income tax

badan - Perusahaan (536,649,031) (385,348,764) overpayment - the Company

badan - entitas anak (64,722,738) (16,003,037) overpayment - subsidiaries

badan - konsolidasian (601,371,769) (401,351,801) overpayment - consolidated

c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)
Akumulasi rugi fiskal yang dapat The accumulated fiscal losses carried forward,
dikompensasikan dengan penghasilan kena which can be offset against future taxable
pajak di masa mendatang, berasal dari tahun- income, were from the following fiscal years:
tahun pajak berikut:
Entitas Entitas
Perusahaan/ anak/ Perusahaan/ anak/
The Company Subsidiaries The Company Subsidiaries
2014 - - - 93,641,127 2014

2015 - 331,882,896 - 331,882,896 2015
2016 - 390,897,314 - 390,897,314 2016
2017 - 354,571,698 - 614,794,362 2017
2018 - 312,944,595 - 312,944,595 2018
2019 - 499,697,674 - - 2019
Jumlah - 1,889,994,177 - 1,744,160,294 Total
Jumlah rugi fiskal adalah berdasarkan The amount of fiscal loss is based on preliminary
perhitungan sementara. Jumlah ini mungkin calculations. The amounts may be adjusted
akan disesuaikan ketika SPT dilaporkan ke when the Annual Tax Returns are filed to or
atau diperiksa oleh otoritas pajak. assessed by the tax authorities.
d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets

2019
Dikreditkan ke
Dikreditkan/ penghasilan
(dibebankan) komprehensif
ke laporan lain/
laba rugi/ Credited to
Saldo awal/ Credited/ other Saldo akhir/
Beginning (charged) to comprehensive Ending
balance profit or loss income balance
Difference between commercial
Perbedaan nilai buku aset tetap and tax basis of property,
komersial dan fiskal (32,344,549) (31,246,593) - (63,591,142) plant and equipment
Pensiun dan kewajiban Pensions and other post-
pascakerja lainnya 96,488,824 2,432,122 42,156,825 141,077,771 retirement obligations
Provisi atas penurunan Provision for impairment
nilai persediaan 4,721,377 25,051,368 - 29,772,745 on inventories
jangka pendek 29,658,876 (10,401,880) - 19,256,996 benefits liabilities
Provisi untuk pengelolaan Provision for environmental and
dan reklamasi lingkungan hidup 8,138,519 (8,138,519) - - reclamation costs
aset lain-lain 12,597,324 (12,597,324) - - on other assets
Efek diskonto dari Discounting impact of
piutang lain-lain 15,841,141 (15,841,141) - - other receivables
Rugi fiskal 5,766,751 (2,834,592) - 2,932,159 Fiscal loss carried forward
Jumlah 140,868,263 (53,576,559) 42,156,825 129,448,529 Total


d. Aset pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax assets (continued)
2018*
Dikreditkan ke
Dikreditkan/ penghasilan
(dibebankan) komprehensif
ke laporan lain/
laba rugi/ Credited to
Saldo awal/ Credited/ other Saldo akhir/
Beginning (charged) to comprehensive Ending
balance profit or loss income balance
Difference between commercial
Perbedaan nilai buku aset tetap and tax basis of property,
komersial dan fiskal 20,463,512 (52,808,061) - (32,344,549) plant and equipment
Pensiun dan kewajiban Pensions and other post-
pascakerja lainnya 97,318,454 (2,131,980) 1,302,350 96,488,824 retirement obligations
Provisi atas penurunan Provision for impairment
nilai persediaan 2,116,208 2,605,169 - 4,721,377 on inventories
jangka pendek 6,703,128 22,955,748 - 29,658,876 benefits liabilities
Provisi untuk pengelolaan Provision for environmental and
dan reklamasi lingkungan hidup 8,138,519 - - 8,138,519 reclamation costs
Provision for impairment
Provisi penurunan nilai investasi 20,903,636 (20,903,636) - - on investments
aset lain-lain 12,302,318 295,006 - 12,597,324 on other assets
Efek diskonto dari Discounting impact of
piutang lain-lain 30,431,482 (14,590,341) - 15,841,141 other receivables
Rugi fiskal 15,079,326 (9,312,575) - 5,766,751 Fiscal loss carried forward
Jumlah 213,456,583 (73,890,670) 1,302,350 140,868,263 Total
Aset pajak tangguhan meliputi saldo sebesar The deferred tax assets include an amount of
Rp2.932.159 (2018: Rp5.766.751) yang Rp2,932,159 (2018: Rp5,766,751) which
berasal dari akumulasi rugi pajak Grup. relates to the Group’s tax loss carried forward.
Manajemen Grup berkeyakinan bahwa aset The Group’s management believes that the
pajak tangguhan ini dapat dipulihkan dengan deferred tax assets will be recoverable using
menggunakan perkiraan pendapatan kena the estimated future taxable income based on
pajak di masa depan berdasarkan rencana the approved business plans and budgets of
bisnis dan anggaran Grup yang telah disetujui. the Group.
Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak Management believes that deferred tax assets
tangguhan yang timbul dari perbedaan waktu arising from temporary differences are
dapat direalisasikan pada tahun-tahun realisable in future years.
mendatang.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Deferred tax assets of Rp469,566,385 and
aset pajak tangguhan yang berasal dari Rp430,273,323 related to the tax losses
akumulasi rugi pajak sebesar Rp469.566.385 carried forward were not recognised as at 31
dan Rp430.273.323 tidak diakui karena December 2019 and 2018 because their
kemungkinan besar aset pajak ini tidak akan recoverability is not considered probable.
terpulihkan.
e. Surat ketetapan pajak e. Tax assessments letter
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, the Group
Grup telah menerima beberapa surat ketetapan has received a number of assessments for
pajak untuk berbagai tahun pajak. Grup various tax years. The Group has accepted
menyetujui sebagian ketetapan pajak tersebut some of these assessments and booked
dan telah membukukan tambahan beban additional amount of Rp16.703.895 (2018:
sebesar Rp16.703.895 (2018: Rp9.519.244). Rp9,519,244) of expense in profit or loss.

e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments letter (continued)
Atas ketetapan sisanya, Grup telah For the remaining assessments, the Group has
mengajukan keberatan dan banding. Pada filed objections and appeals. As at 31
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, jumlah December 2019 and 2018, the amounts of tax
ketetapan pajak yang masih dalam proses assessments that were in the process of
keberatan dan banding adalah sebagai berikut: objections and appeals were as follows:
Pajak penghasilan badan 33,173,032 30,673,087 Corporate income tax

Pajak lainnya 142,046,689 127,244,269 Other taxes
Jumlah 175,219,721 157,917,356 Total
Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup As at 31 December 2019, the Group recorded
mencatat provisi sebesar Rp47.410.335 (2018: a provision of Rp47,410,335 (2018: RpNil) for
RpNihil) untuk mengantisipasi kemungkinan potential loss that may arise from the objection
kerugian yang dapat timbul dari proses and appeal processes explained above. For
keberatan dan banding yang dijelaskan di atas. the remaining amounts that were not
Untuk sengketa pajak yang tidak diprovisikan, provisioned for, management believes the
manajemen berkeyakinan bahwa Grup Group has a strong case to defend its position.
memiliki argumen yang kuat untuk membela
posisinya.
f. Administrasi f. Administration
Berdasarkan undang-undang perpajakan yang Under the taxation laws of Indonesia,

berlaku di Indonesia, perusahaan yang companies which are domiciled in Indonesia
berdomisili di Indonesia menghitung dan calculate and pay tax on the basis of self
membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang assessment. The DGT may assess or amend
terutang. DJP dapat menetapkan atau tax liabilities within five years of the time the tax
mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu becomes due.
lima tahun sejak saat terutangnya pajak.
19. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 19. SHORT-TERM BANK LOANS

31 Desember/December 2019 31 Desember/December 2018
Mata uang asal/ Setara Rupiah/ Mata uang asal/ Setara Rupiah/
Original Equivalent Original Equivalent
currency to Rupiah currency to Rupiah
Perusahaan/The Company:
Pihak berelasi/Related party (Catatan/Note 32)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) US$ 100,000,000 1,390,101,000 US$ 100,000,000 1,448,100,000
Entitas anak/Subsidiary:
Pihak ketiga/Third party
PT Bank Panin Tbk (“Panin”) Rp 18,000,000 18,000,000 Rp 3,900,000 3,900,000
Jumlah/Total 1,408,101,000 1,452,000,000
Nilai wajar pinjaman bank jangka pendek mendekati The fair value of short-term bank loans
jumlah tercatatnya karena pinjaman jatuh tempo approximates their carrying amount since the
dalam waktu kurang dari satu tahun. maturity of the loans is less than one year.

19. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)
Informasi yang signifikan terkait dengan pinjaman Significant information related to short-term bank
bank jangka pendek pada tanggal 31 Desember loans as at 31 December 2019 and 2018, is as
2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: follows:
Tanggal jatuh Tingkat suku

Kreditur/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ tempo/ bunga tahunan/
Creditors Type of facility Facility amount Maturity date Annual interest rate
Mandiri Kredit modal kerja/ AS$/US$ Januari/January 2.57%

Working capital loan 100,000,000 2020
Panin Kredit modal kerja/ Rp Oktober/October LPS+ 3%

Working capital loan 20,000,000 2020 (9.5%)
Pembatasan keuangan yang dipersyaratkan Financial covenants required under the loan
berdasarkan perjanjian pinjaman dengan Mandiri agreement with Mandiri are as follows:
a. Rasio pinjaman berbunga (tidak termasuk a. The ratio of interest bearing debt (excluding
utang usaha, namun mencakup pembiayaan trade payables but including syariah funding) to
bank syariah) terhadap total ekuitas maksimal total equity shall be a maximum of 3 times;
3 kali;
b. Rasio jumlah dari EBITDA ditambah dengan b. The ratio of the total EBITDA plus cash on hand
saldo kas dan bank terhadap jumlah pokok and cash in banks to total matured debt and
utang jatuh tempo ditambah beban bunga jatuh interest shall not be less than 1.25 times; and
tempo minimal 1,25 kali; dan
c. Mempertahankan ekuitas lebih besar dari c. Maintain equity to be greater than

Rp7.000.000.000. Rp7,000,000,000.
berdasarkan perjanjian pinjaman antara entitas agreement between the subsidiary and Panin are
anak dan Panin adalah sebagai berikut: as follows:
a. Rasio aset lancar terhadap kewajiban lancar a. Current ratio shall be higher than 1; and
lebih besar dari 1; dan
b. Menjaga porsi kepemilikan saham b. Maintain the Company’s shares ownership

Perusahaan, secara langsung maupun tidak portion; both directly or indirectly, at least 51%
langsung, sekurang-kurangnya 51% dari total from total capital paid.
modal disetor.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup As at 31 December 2019 and 2018, the Group
telah memenuhi seluruh pembatasan pinjaman complied with all the loan covenants.
yang dipersyaratkan.

20. UTANG OBLIGASI 20. BONDS PAYABLE

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value
Utang pokok/Principal 2,100,000,000 2,121,420,000 2,100,000,000 2,039,100,000

Biaya penerbitan obligasi yang belum
diamortisasi/Unamortised
bonds issuance cost (1,484,257) - (2,147,334) -
Jumlah/Total 2,098,515,743 2,121,420,000 2,097,852,666 2,039,100,000
Dikurangi/Less:
Bagian jangka pendek/Current portion - -
Bagian jangka panjang/Non-current portion 2,098,515,743 2,097,852,666
Pada tanggal 2 Desember 2011, Perusahaan On 2 December 2011, the Company issued bonds
menerbitkan obligasi dengan nilai pokok sebesar with a total principal amount of Rp3,000,000,000.
Rp3.000.000.000. Bunga terutang setiap kuartal, Interest is payable quarterly every 14 March,
yaitu setiap tanggal 14 Maret, 14 Juni, 14 June, 14 September and 14 December. Bonds
14 September dan 14 Desember. Obligasi seri A series A with a principal amount of Rp900,000,000
dengan nilai pokok Rp900.000.000 dan tingkat and interest rate of 8.38% was due on 14
bunga 8,38% telah jatuh tempo dan dilunasi pada December 2018 and had been fully repaid on such
tanggal 14 Desember 2018, sedangkan obligasi seri date, while bonds series B with a principal amount
B dengan nilai pokok Rp2.100.000.000 dan tingkat of Rp2,100,000,000 and interest rate of 9.05% will
bunga 9,05% akan jatuh tempo pada tanggal mature on 14 December 2021.
14 Desember 2021.
Dalam rangka Penawaran Umum Obligasi In regard to the Public Offering of Continuation
Berkelanjutan, Permata bertindak sebagai Wali Bonds, Permata acts as the Trustee or the
Amanat atau badan yang diberi kepercayaan untuk institution that is entrusted to represent the interests
mewakili kepentingan para pemegang obligasi. of the bond holders. As a Trustee, Permata has
Sebagai Wali Amanat, Permata telah menyatakan stated firmly that it is not affiliated with the
dengan tegas bahwa Permata tidak mempunyai Company, either directly or indirectly.
hubungan afiliasi dengan Perusahaan, baik
langsung maupun tidak langsung.
Obligasi tersebut dicatatkan di IDX dan telah The bonds are listed on the IDX and have been
mendapatkan peringkat idA (Stable Outlook) dari rated idA (Stable Outlook) by PT Pemeringkat Efek
PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) Indonesia (“Pefindo”) in its rating report released on
berdasarkan laporan pemeringkat pada tanggal 10 September 2019.
10 September 2019.
Dana hasil obligasi digunakan untuk investasi rutin The bonds proceeds were used for routine
di unit-unit bisnis Perusahaan, renovasi dan investments at the Company's business units,
modernisasi pabrik feronikel di Pomalaa serta untuk renovation and modernisation of the ferronickel
pembukaan tambang nikel di Maluku Utara, plant in Pomalaa and for the opening of nickel
Sulawesi Tenggara, dan tambang bauksit di mines in North Maluku, Southeast Sulawesi and a
Kalimantan Barat. bauxite mine in West Kalimantan.

20. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (continued)
Selama jangka waktu obligasi, Perusahaan During the terms of the bonds, the Company has
berkewajiban, antara lain, mempertahankan rasio the obligation to, among other things, meet certain
keuangan tertentu dan mempertahankan financial ratios and maintain the direct and/or
kepemilikan langsung dan/atau tidak langsung oleh indirect shareholding in the Company by the
Pemerintah Republik Indonesia di Perusahaan Government of the Republic of Indonesia at not less
paling sedikit sebesar 51% dari jumlah saham yang than 51% of the number of shares that have been
telah ditempatkan dan disetor penuh oleh issued and fully paid. Without the written consent of
Perusahaan. Tanpa persetujuan tertulis dari Wali the Trustee, the Company will not conduct a merger
Amanat, Perusahaan tidak akan melakukan or acquisition with another company that does not
penggabungan atau peleburan dengan perusahaan comply with the intents and purposes of the
lain yang tidak sesuai dengan maksud dan tujuan Company's AA, unless this is required by applicable
dalam AD Perusahaan, kecuali disyaratkan oleh regulations or court decisions.
peraturan yang berlaku atau putusan pengadilan.
Perusahaan tidak akan: mengurangi modal dasar, The Company will not: reduce its authorised capital,
modal ditempatkan dan modal disetor; issued capital and paid-in capital; pledge assets
menjaminkan aset; memberikan pinjaman atau and provide loans or guarantees to third parties
jaminan kepada pihak ketiga tanpa persetujuan without the written consent of the Trustee.
tertulis dari Wali Amanat. Permohonan persetujuan Application for written consent of the Trustee will
tertulis kepada Wali Amanat tidak akan ditolak not be rejected for no apparent or fair reason.
tanpa alasan yang jelas dan wajar.
Pembatasan keuangan yang dipersyaratkan The financial covenants required under the
berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan adalah Trusteeship Agreement are as follows:
sebagai berikut:
a. Rasio pinjaman yang dikenakan bunga (tidak a. The ratio of total interest-bearing debts
termasuk utang usaha, namun mencakup (excluding trade payables but including syariah
pembiayaan bank syariah) terhadap total funding) to total equity shall not exceed 3
ekuitas tidak lebih dari 3 kali; times;
b. Rasio jumlah dari EBITDA ditambah dengan b. The ratio of the total of EBITDA plus cash on
saldo kas dan bank terhadap jumlah pokok hand and cash in banks to total matured debt
utang jatuh tempo ditambah beban bunga jatuh and interest shall not be less than 1.25 times;
tempo tidak boleh kurang dari 1,25 kali; dan and
c. Ekuitas lebih besar dari Rp7.000.000.000. c. The equity shall be greater than
Rp7,000,000,000.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh batasan utang complied with all the bond covenants.
obligasi yang diwajibkan.
Pada tanggal 31 Desember 2019, nilai As at 31 December 2019, the fair value of
wajar utang obligasi adalah Rp2.121.420.000 bonds payable was Rp2,121,420,000 (2018:
(2018: Rp2.039.100.000). Nilai wajar ditentukan Rp2,039,100,000). The fair values are based on
berdasarkan harga yang dikeluarkan oleh Indonesia prices released by Indonesia Bonds Pricing Agency
Bonds Pricing Agency (“IBPA”) yang termasuk nilai (“IBPA”) which are within level 1 of the fair value
wajar level 1 pada hirarki nilai wajar. hierarchy.

21. PINJAMAN INVESTASI 21. INVESTMENT LOANS

Mata uang asal/ Setara Rupiah/ Mata uang asal/ Setara Rupiah/
Original Equivalent Original Equivalent
currency to Rupiah currency to Rupiah
Perusahaan/The Company:
Mandiri US$ 122,333,332 1,700,556,875 - -
PT Bank Maybank Indonesia (“Maybank”) US$ 76,500,000 1,063,427,265 US$ 85,500,000 1,238,125,500
PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk (“BNI”) US$ 73,800,000 1,025,894,538 US$ 82,000,000 1,187,442,000
PT Bank ICBC Indonesia (“ICBC”) - BCA US$ 51,187,500 711,557,949 US$ 60,125,000 870,670,125
PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (“BSMI”) US$ 7,322,390 101,788,617 US$ 12,203,982 176,725,863
Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia
Indonesia (“LPEI”) US$ - - US$ 107,031,250 1,549,919,531
ICBC US$ - - US$ 29,968,750 433,977,469
4,603,225,244 5,456,860,488
Entitas anak/Subsidiaries:
JBIC JPY2,110,212,000 268,541,136 JPY4,215,369,600 552,698,601
Mizuho JPY 984,765,600 127,811,884 JPY1,967,172,480 257,926,015
Sumitomo JPY 422,042,400 53,708,227 JPY 843,073,920 110,539,728
450,061,247 921,164,344
Jumlah/Total 5,053,286,491 6,378,024,832
Unamortised upfront fee (2,361,161) (6,678,293)
Total pinjaman investasi/Total investment loans 5,050,925,330 6,371,346,539
Dikurangi/Less:
Bagian jangka pendek/Current portion (1,585,286,186) (1,121,605,386)
Bagian jangka panjang/Non-current portion 3,465,639,144 5,249,741,153
Nilai wajar atas pinjaman investasi pada tanggal The fair values of the investment loans at the
pelaporan adalah sebagai berikut: reporting dates is as follows:
Mandiri 1,700,556,875 - Mandiri

Maybank 1,063,427,265 1,238,125,500 Maybank
BNI 1,025,894,538 1,187,442,000 BNI
ICBC-BCA 711,557,949 870,670,125 ICBC-BCA
JBIC 268,541,136 552,698,601 JBIC
Mizuho 127,811,884 257,926,015 Mizuho
BSMI 104,521,683 181,229,263 BSMI
Sumitomo 53,708,227 110,539,728 Sumitomo
LPEI - 1,584,227,231 LPEI
ICBC - 443,583,625 ICBC
Nilai wajar pinjaman ditentukan dengan metode The fair value of investment loans are based on
pendiskontoan arus kas dengan tingkat bunga discounted cash flows using a borrowing rate of
3,91% (2018: 4,81%) yang termasuk dalam nilai 3.91% (2018: 4.81%) and are within level 3 of the
wajar level 3 pada hirarki nilai wajar. fair value hierarchy.

21. PINJAMAN INVESTASI (lanjutan) 21. INVESTMENT LOANS (continued)
Informasi yang signifikan terkait dengan pinjaman Significant information related to investment loans
investasi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 as at 31 December 2019 and 2018, is as follows:
Tingkat suku
bunga tahunan/ Tanggal jatuh
Kreditur/ Jumlah fasilitas/ Jadwal pembayaran/ Annual interest tempo/
Creditors Facility amount Payment schedule rate Maturity date
BSMI AS$/US$ Cicilan setiap enam bulan/ 4.56% 21 Juni/

34,244,778 Installment every six-months June 2020
(03/07/2013 - 21/06/2020)
LPEI, ICBC AS$/US$ Cicilan setiap triwulan/ 5.25% 06 Juni/

100,000,000 Installment every three-months June 2024
(25/09/2014 – 06/06/2024)
Maybank AS$/US$ Cicilan setiap triwulan/ LIBOR 3M 11 Juni/

100,000,000 Installment every three-months + 2% June 2025
(11/06/2018 - 11/06/2025)
ICBC-BCA AS$/US$ Cicilan setiap triwulan/ LIBOR 3M 27 Desember/

65,000,000 Installment every three-months + 1.79% December 2020
(19/02/2018 - 27/12/2020)
BNI AS$/US$ Cicilan setiap triwulan/ LIBOR 3M 2 Desember/

82,000,000 Installment every three-months + 2% December 2020
(12/12/2018 - 02/12/2020)
Mandiri AS$/US$ Cicilan setiap triwulan/ LIBOR 3M 23 Juni/

129,666,666 Installment every three-months + 1.93% June 2024
(23/09/2019 - 23/06/2024)
Mizuho JPY Cicilan setiap enam bulan/ JPY-LIBOR 15 Desember/

7,371,000,000 Installment every six-months -BBA December 2020
(15/12/2014 - 15/12/2020) + 1.1%
Sumitomo JPY Cicilan setiap enam bulan/ JPY-LIBOR 15 Desember/

3,159,000,000 Installment every six-months -BBA December 2020
(15/12/2014 - 15/12/2020) + 1.1%
JBIC JPY Cicilan setiap enam bulan/ Base rate 15 Desember/

15,795,000 Installment every six-months + 1.35% December 2020
(15/12/2014 - 15/12/2020)

a. BSMI, LPEI, ICBC, ICBC-BCA, BNI, Mandiri a. BSMI, LPEI, ICBC, ICBC-BCA, BNI, Mandiri
berdasarkan perjanjian pinjaman adalah agreement are as follows:
sebagai berikut:
1. Rasio Utang terhadap Ekuitas tidak lebih 1. Debt-to-equity Ratio should not exceed
dari 2,5 kali; 2.5 times;
2. Debt Service Coverage Ratio minimal 1,25 2. Debt Service Coverage Ratio minimum of
kali; dan 1.25 times; and
3. Mempertahankan ekuitas lebih besar dari 3. Maintain equity to be greater than
Rp7.000.000.000. Rp7,000,000,000.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, the
Perusahaan telah memenuhi seluruh batasan Company complied with all the loan covenants.
pinjaman yang diwajibkan.
Pada tanggal 25 September 2019, Perusahaan As at 25 September 2019, the Company has
telah melakukan pembayaran penuh atas made full repayment of the loans from LPEI
pinjaman dari LPEI dan ICBC menggunakan and ICBC through cash proceeds from the loan
kas yang diperoleh dari pinjaman dari Mandiri. obtained from Mandiri.
b. Maybank b. Maybank
berdasarkan perjanjian pinjaman adalah agreement are as follows:
sebagai berikut:
1. Rasio Utang terhadap Ekuitas tidak lebih 1. Debt-to-equity Ratio should not exceed 3
dari 3 kali; times;
2. Debt Service Coverage Ratio minimal 1,25 2. Debt Service Coverage Ratio minimum of
kali; dan 1.25 times; and
3. Mempertahankan ekuitas lebih besar dari 3. Maintain equity to be greater than
Rp7.000.000.000. Rp7,000,000,000.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, the
Perusahaan telah memenuhi seluruh batasan Company complied with all the loan covenants.
pinjaman yang diwajibkan.
c. JBIC, Mizuho, Sumitomo c. JBIC, Mizuho, Sumitomo
Pembatasan keuangan yang dipersyaratkan Financial covenants required for ICA under the
bagi ICA berdasarkan perjanjian pinjaman loan agreement are as follows:
1. Minimum penyertaan modal pemegang 1. The minimum equity contribution from the
saham adalah AS$157.500.000; dan shareholder is US$157,500,000; and
2. Rasio dari pinjaman dari fasilitas JBIC dan 2. The ratio of the JBIC loan facility compared
fasilitas pinjaman komersial (Mizuho dan to the commercial loan facility (Mizuho dan
Sumitomo) adalah sama dengan atau lebih Sumitomo) shall equal to or less than 1.5
kecil dari 1,5 kali. times.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As at 31 December 2019 and 2018, ICA
ICA telah memenuhi seluruh batasan pinjaman complied with all the loan covenants.
yang diwajibkan.

c. JBIC, Mizuho, Sumitomo (lanjutan) c. JBIC, Mizuho, Sumitomo (continued)
Pada bulan Juni 2011, Perusahaan, ICA dan In June 2011, the Company, ICA and Japan
Japan Oil, Gas and Metals National Oil, Gas and Metals National Corporation
Corporation (“JOGMEC”) menandatangani (“JOGMEC”) signed a guarantee commitment
perjanjian penjaminan dimana JOGMEC setuju agreement whereby JOGMEC agreed to
untuk menjamin 80% atas kewajiban guarantee the payment of 80% of ICA’s
pembayaran ICA kepada Mizuho dan obligations to Mizuho and Sumitomo.
Sumitomo.
ICA setuju untuk membayar biaya jaminan ICA agreed to pay a guarantee fee to JOGMEC
kepada JOGMEC sebesar 0,4% per tahun dari of 0.4% per annum from 80% of the
80% pokok pinjaman yang belum dibayarkan outstanding principal to Mizuho and Sumitomo.
kepada Mizuho dan Sumitomo. Selama tahun During 2019 and 2018, the guarantee fee paid
2019 dan 2018, jumlah biaya jaminan yang by ICA was US$98,890 and US$159,052,
telah dibayarkan oleh ICA adalah sebesar respectively.
masing-masing AS$98.890 dan AS$159.052.
Rincian jaminan sehubungan dengan fasilitas The details of collaterals relating to the the
pinjaman komersial adalah sebagai berikut: commercial loan facility are as follows:
1. Seluruh rekening bank atas nama ICA pada 1. The entire bank accounts of ICA in Mizuho
Mizuho dan BMI; and BMI;
2. Offshore account dan saham ICA yang 2. Offshore account and ICA’s shares owned
dimiliki oleh Perusahaan; by the Company;
3. Hak-hak menurut perjanjian penjaminan 3. Rights under JOGMEC guarantee
JOGMEC; dan commitment; and
4. Jaminan dari Perusahaan serta jaminan 4. Guarantee from the Company and fiduciary
fidusia atas tagihan. over accounts receivable.
22. PROVISI ATAS PENGELOLAAN DAN 22. PROVISION FOR ENVIRONMENTAL AND
REKLAMASI LINGKUNGAN HIDUP RECLAMATION COSTS
Mutasi provisi atas biaya pengelolaan dan The movement in the provision for environmental
reklamasi lingkungan hidup adalah sebagai berikut: and reclamation costs was as follows:

2019 2018* 2018*
Saldo awal 432,143,840 395,494,961 311,636,919 Beginning balance

Realisasi (23,192,850) (20,063,079) (33,104,011) Realisation
Akresi 46,137,358 25,866,164 24,763,682 Accretion
Penambahan 114,952,681 72,013,058 19,309,343 Addition
Perubahan asumsi 53,351,462 (41,167,264) 72,889,028 Changes in assumptions
Saldo akhir 623,392,491 432,143,840 395,494,961 Ending balance
Dikurangi bagian lancar (31,190,755) (25,166,415) (21,650,895) Less current portion
Bagian jangka panjang 592,201,736 406,977,425 373,844,066 Non-current portion

22. PROVISI ATAS PENGELOLAAN DAN 22. PROVISION FOR ENVIRONMENTAL AND
REKLAMASI LINGKUNGAN HIDUP (lanjutan) RECLAMATION COSTS (continued)
Pada setiap tanggal pelaporan, Grup At each reporting date, the Group updates the
menyesuaikan jumlah provisi atas biaya provision for environmental and reclamation cost to
pengelolaan dan reklamasi lingkungan hidup untuk reflect the most recent disturbed area.
mencerminkan luas area terganggu terbaru.
Asumsi utama yang digunakan untuk menentukan The key assumptions used in determining the
provisi atas biaya pengelolaan dan reklamasi provision for environmental and reclamation costs
lingkungan hidup adalah sebagai berikut: was as follows:

2019 2018 2018
Tingkat inflasi 3.30% - 5.00% 3.20% - 5.00% 3.20% - 4.30% Inflation rate
Tingkat diskonto 5.41% - 7.78% 6.81% - 8.65% 5.06% - 7.27% Discount rate
23. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODAL 23. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-IN
DISETOR CAPITAL
Modal saham ditempatkan dan disetor penuh pada The composition of issued and fully paid share
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah capital as at 31 December 2019 and 2018, was as
sebagai berikut: follows:
Jumlah saham
ditempatkan Persentase
dan disetor penuh/ kepemilikan/
Number of shares Percentage of Jumlah/
Pemegang saham issued and fully paid ownership Amount Shareholders
Saham preferen Preferred share

(Saham Seri A Dwiwarna) (Series A Dwiwarna share)
Government of the
Pemerintah Republik Indonesia 1 0% 1 Republic of Indonesia
Saham biasa (Saham Seri B) Common shares (Series B shares)

Inalum 15,619,999,999 65% 1,561,999,999 Inalum
Aprilandi Hidayat Setia (Direktur) 31,000 0% 3,100 Aprilandi Hidayat Setia (Director)
Hartono (Direktur) 12,500 0% 1,250 Hartono (Director)
Masyarakat (masing-masing
kepemilikan di bawah 5%) 8,410,721,225 35% 841,072,123 Public (each below 5%ownership)
Jumlah 24,030,764,725 100% 2,403,076,473 Total
Jumlah saham
ditempatkan Persentase
dan disetor penuh/ kepemilikan/
Number of shares Percentage of Jumlah/
Pemegang saham issued and fully paid ownership Amount Shareholders
Saham preferen Preferred share

(Saham Seri A Dwiwarna) (Series A Dwiwarna share)
Government of the
Pemerintah Republik Indonesia 1 0% 1 Republic of Indonesia
Saham biasa (Saham Seri B) Common shares (Series B shares)

Inalum 15,619,999,999 65% 1,561,999,999 Inalum
Hari Widjajanto (Direktur) 134,785 0% 13,479 Hari Widjajanto (Director)
Tatang Hendra (Direktur) 30,000 0% 3,000 Tatang Hendra (Director)
Dimas Wikan Pramuditho (Direktur) 7,500 0% 750 Dimas Wikan Pramuditho (Director)
Masyarakat (masing-masing
kepemilikan di bawah 5%) 8,410,592,440 35% 841,059,244 Public (each below 5% ownership)
Jumlah 24,030,764,725 100% 2,403,076,473 Total


23. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODAL 23. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-IN
DISETOR (lanjutan) CAPITAL (continued)
Pemegang saham Seri A memperoleh hak istimewa The holder of series A shares has certain special
tertentu sebagai tambahan atas hak yang diperoleh rights in addition to the rights held by the holders of
pemegang saham Seri B. Hak istimewa tersebut series B shares. Those special rights include the
mencakup hak menyetujui (a) penunjukan dan rights to approve (a) the appointment and dismissal
pemberhentian anggota dewan komisaris dan of members of the boards of commissioners and
direksi dan (b) perubahan AD. directors, and (b) amendments to the AA.
Tambahan modal disetor pada tanggal 31 Additional paid-in capital as at 31 December 2019
Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: and 2018, was as follows:
Jumlah/Amount
Kelebihan penerimaan di atas Excess of proceeds from issuance

nilai nominal saham 4,315,106,749 of share capital over par value
Biaya emisi saham (69,103,441) Share issuance costs
Konversi tambahan modal disetor Conversion of additional paid-in
menjadi saham bonus (338,461,475) capital to bonus shares
Selisih lebih atas biaya perolehan Excess of value over cost of
saham simpanan yang treasury shares distributed
didistribusikan sebagai bonus 5,956,658 as bonus
Difference arising from restructuring
Selisih transaksi restrukturisasi transaction of entities
entitas sepengendali 21,334,633 under common control
Jumlah 3,934,833,124 Total
24. PEMBAGIAN LABA TAHUN BERJALAN 24. DISTRIBUTION OF PROFIT FOR THE YEAR
Dalam RUPS tahunan Perusahaan pada tanggal At the Company’s AGMS held on 12 April 2018, the
12 April 2018, para pemegang saham menyetujui shareholders approved the declaration of cash
pembagian dividen kas dari laba bersih tahun 2017 dividends from 2017 net income amounting to
sebesar Rp47.777.374 atau Rp1,99 (nilai penuh) Rp47,777,374 or Rp1.99 (full amount) per share.
per lembar.
Dalam RUPS tahunan Perusahaan pada tanggal At the Company’s AGMS held on 24 April 2019, the
24 April 2019, para pemegang saham menyetujui shareholders approved the declaration of cash
pembagian dividen kas dari laba bersih tahun 2018 dividends from 2018 net income amounting to
sebesar Rp306.048.761 atau Rp12,74 (nilai penuh) Rp306,048,761 or Rp12.74 (full amount) per share.
per lembar.
25. UTANG LAIN-LAIN 25. OTHER PAYABLES

2019 2018* 2018*
Pinjaman dari investor untuk proyek

kerjasama pertambangan Loan from investor for mining
(Catatan 36o) 368,850,000 368,850,000 - cooperation project (Note 36o)
Denda administratif 161,142,729 - - Administrative fine
Pembelian aset tetap 111,044,025 282,834,488 481,506,346 Purchase of fixed assets
Lain-lain 65,537,581 66,403,992 59,654,341 Others
Jumlah 706,574,335 718,088,480 541,160,687 Total

26. PENJUALAN 26. SALES
2019 2018*
Produk: Products:
Emas 22,465,765,167 16,705,790,797 Gold
Feronikel 4,871,430,921 4,688,468,210 Ferronickel
Bijih nikel 3,705,971,174 2,933,820,267 Nickel ore
Bijih bauksit 758,048,012 477,612,605 Bauxite ore
Alumina 547,333,417 - Alumina
Perak 151,961,819 135,974,742 Silver
Batubara 50,406,824 52,628,457 Coal
Logam mulia lainnya 2,212,899 4,724,424 Other precious metals
32,553,130,233 24,999,019,502
Jasa: Services:
Pemurnian logam mulia dan Purification of precious metals
jasa lainnya 165,412,466 276,226,468 and other services
Jumlah 32,718,542,699 25,275,245,970 Total
Rincian penjualan di atas berdasarkan pelanggan The details of the above amounts of sales by
adalah sebagai berikut: customer are as follows:
2019 2018*
Ekspor - pihak ketiga Export - third parties

ICBC Standard Bank PLC. 12,079,526,058 3,857,604,194 ICBC Standard Bank PLC.
Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each less than
10% dari total penjualan) 8,773,631,603 7,110,045,638 10% of total sales)
20,853,157,661 10,967,649,832
Lokal - pihak berelasi (Catatan 32) 890,499,611 939,276,792 Domestic - related parties (Notes 32)
Lokal - pihak ketiga Domestic - third parties

Individu - 3,576,258,678 Individual
Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each less than
10% dari total penjualan) 10,974,885,427 9,792,060,668 10% of total sales)
10,974,885,427 13,368,319,346
Jumlah 32,718,542,699 25,275,245,970 Total

27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD
Berikut merupakan rekonsiliasi beban pokok The following is the reconciliation of the cost of
penjualan selama tahun berjalan: goods sold for the year:
2019 2018*
Biaya produksi: Production costs:

Pembelian logam mulia 20,863,351,234 15,272,676,697 Purchases of precious metals
Pemakaian bahan bakar 1,732,546,774 1,649,607,717 Fuel used
Pemakaian bahan 1,226,806,300 803,769,312 Materials used
Penyusutan (Catatan 12) 998,591,438 763,148,850 Depreciation (Note 12)
Gaji, upah, bonus dan Salaries, wages, bonuses and
kesejahteraan karyawan 732,448,759 578,014,892 employee benefits
Jasa transportasi dan Transportation and
penambangan bijih 627,019,265 571,138,602 ore mining fees
Royalti 472,793,045 411,558,771 Royalties
Sewa 452,204,541 253,589,443 Rent
Rugi penurunan nilai pabrik alumina 280,260,035 - Loss on impairment of alumina plant
Provisi atas penurunan nilai Provision for impairment of
persediaan, bersih (Catatan 8) 132,993,273 56,471,472 inventories, net (Note 8)
Reklamasi dan penutupan tambang 177,002,177 42,665,352 Reclamation and mine closure
Asuransi 129,772,728 95,236,599 Insurance
Tenaga kerja tidak langsung 128,141,377 115,481,175 Indirect labor
Pemeliharaan dan perbaikan 95,074,780 48,608,989 Maintenance and repairs
Pajak dan retribusi 63,719,601 78,795,010 Tax and retribution
Amortisasi (Catatan 13) 55,915,980 54,832,929 Amortisation (Note 13)
Lain-lain 197,366,154 317,449,886 Others
28,366,007,461 21,113,045,696
Barang dalam proses (Catatan 8): Work-in-process (Note 8):

Awal tahun 106,272,733 43,975,328 Beginning of year
laporan keuangan (2,220,280) - Translation adjustments
Akuisisi entitas anak - 62,316,422 Acquisition of a subsidiary
Akhir tahun (38,480,900) (106,272,733) End of year
65,571,553 19,017
Barang jadi (Catatan 8): Finished goods (Note 8):

Awal tahun 1,377,558,561 785,916,012 Beginning of year
laporan keuangan (3,272,493) - Translation adjustments
Akuisisi anak perusahaan - 91,848,937 Acquisition of a subsidiary
Reklasifikasi persediaan produk Reclassification from product
menjadi bahan baku (170,868,245) - inventories into raw materials
Akhir tahun (1,363,610,492) (1,377,558,561) End of year
(160,192,669) (499,793,612)
Jumlah 28,271,386,345 20,613,271,101 Total
Pada tahun 2019, persediaan bijih nikel tertentu In 2019, certain nickel ore inventory was
direklasifikasi dari persediaan produk ke bahan reclassified from finished good inventory to raw
baku yang akan digunakan dalam proses produksi material to be used in production due to export ban
oleh karena adanya larangan ekspor bijih nikel on nickel ore, effective from the year 2020.
efektif sejak tahun 2020.

27. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 27. COST OF GOODS SOLD (continued)
Rincian pembelian barang dan jasa per pemasok, Details of purchase of goods and services per
dengan nilai transaksi lebih dari 10% dari jumlah supplier with transactions worth more than 10% of
penjualan adalah sebagai berikut: total sales are as follows:
2019 2018

YLG Bullion Singapore Pte. Ltd 13,183,816,995 8,616,266,549 YLG Bullion Singapore Pte. Ltd
ICBC Standard Bank PLC. 6,611,675,283 5,861,040,653 ICBC Standard Bank PLC.
Jumlah 19,795,492,278 14,477,307,202 Total
28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES

2019 2018*
Umum dan administrasi: General and administrative:

kesejahteraan karyawan 662,128,138 552,163,161 employee welfare
Penyisihan piutang usaha dan piutang Provision of trade and other
lain-lain, bersih (Catatan 7 dan 9) 142,025,879 56,668,778 receivables, net (Notes 7 and 9)
Sewa 111,595,155 81,227,311 Rent
Jasa profesional 111,310,197 69,169,112 Professional services
Program tanggung jawab sosial Corporate social and environmental
dan lingkungan perusahaan 107,178,663 123,049,053 responsibilities program
Jasa tenaga kerja tidak langsung 106,149,081 99,456,708 Indirect labor services
Perlengkapan kantor 104,843,718 86,838,423 Office supplies
Perjalanan dinas 83,069,588 54,223,858 Business travel
Pemeliharaan dan perbaikan 65,842,209 47,248,359 Maintenance and repairs
Pendidikan dan pelatihan 57,656,012 15,031,290 Education and training
Penyusutan (Catatan 12) 54,307,827 25,871,406 Depreciation (Note 12)
Provisi pajak (Catatan 18e) 47,410,335 - Tax provision (Note 18e)
Rugi penurunan nilai aset 46,465,104 289,944,621 Loss on impairment of assets
Eksplorasi 38,823,944 52,245,899 Exploration
Keamanan 35,325,862 32,441,096 Security
Lain-lain 273,003,792 201,148,867 Others
Jumlah 2,047,135,504 1,786,727,942 Total
Penjualan dan pemasaran: Selling and marketing:

Pengapalan dan asuransi 563,598,810 501,385,553 Freight and insurance
Biaya ekspor 344,807,346 273,978,880 Export expenses
Pajak ekspor bijih 317,780,987 219,229,666 Ore export duty
Jasa transportasi 109,149,304 247,665,219 Transportation fees
kesejahteraan karyawan 54,200,559 32,200,967 employee welfare
Penyusutan (Catatan 12) 1,194,671 92,791 Depreciation (Note 12)
dibawah Rp20.000.000) 53,674,355 44,537,075 Rp20,000,000)
Jumlah 1,444,406,032 1,319,090,151 Total

29. BEBAN KEUANGAN DAN PENDAPATAN 29. FINANCE COSTS AND FINANCE INCOME
KEUANGAN
2019 2018*
Pendapatan keuangan Finance income

Pendapatan bunga dari Interest income on
deposito jangka pendek 96,157,723 163,547,193 short-term bank deposits
Amortisasi diskonto atas nilai piutang Unwinding of discounting impact on
usaha dan piutang lain-lain 24,288,438 97,298,398 trade and other receivables
Jumlah 120,446,161 260,845,591 Total
Beban keuangan Finance costs

Beban bunga dari pinjaman Interest expenses from
bank jangka panjang (271,130,175) (217,896,608) investment loan
Beban bunga dari pinjaman
utang obligasi (190,713,077) (266,436,906) Interest expenses from bonds payable
Beban bunga dari pinjaman Interest expenses from
bank jangka pendek (67,562,788) (51,670,613) short-term bank loans
Akresi dari provisi atas pengelolaan Accretion from provision for
dan reklamasi lingkungan environmental and reclamation
hidup (Catatan 22) (46,137,358) (25,866,164) costs (Note 22)
Laba/(rugi) selisih kurs dari pinjaman Gain/(loss) on foreign exchange from
bank jangka pendek dan pinjaman short-term bank loans and
investasi (Catatan 38b) 312,988,008 (538,605,795) investment loans (Note 38b)
Efek diskonto atas nilai piutang Discounting impact on trade and
usaha dan piutang lain-lain - (38,369,359) other receivables
(262,555,390) (1,138,845,445)
Dikurangi: kapitalisasi ke aset kualifikasi 29,194,814 8,358,847 Less: capitalised on qualifying assets
Jumlah (233,360,576) (1,130,486,598) Total
30. PENGHASILAN LAIN-LAIN, BERSIH 30. OTHER INCOME, NET
2019 2018*
Keuntungan bersih atas pelepasan aset 64,851,176 - Net gain on disposals of assets
Penerimaan dari klaim asuransi 42,969,063 21,919,500 Income from insurance claims
Penerimaan dari denda
keterlambatan proyek - 35,919,913 Income from liquidated damages
Lain-lain, bersih 60,330,890 26,363,580 Others, net
Penghasilan lain-lain, bersih 168,151,129 84,202,993 Other income, net

31. LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN 31. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
Liabilitas imbalan karyawan jangka pendek Short-term employee benefits liability
Liabilitas imbalan karyawan jangka pendek meliputi Short-term employee benefits liability comprises
gaji dan insentif yang masih harus dibayar kepada accrued salaries and incentives for employees
karyawan dalam periode kurang dari satu tahun. which will be due in less than one year.
Liabilitas imbalan karyawan jangka panjang Long-term employee benefits liabilities
Liabilitas imbalan karyawan jangka panjang pada The long-term employee benefits liabilities as at 31
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dihitung December 2019 and 2018 were calculated in
berdasarkan PSAK 24 “Imbalan Kerja” oleh aktuaris accordance with SFAS 24 “Employee Benefits” by
independen, PT Binaputera Jaga Hikmah, seperti an independent actuary, PT Binaputera Jaga
yang disajikan pada laporannya tertanggal 6 Maret Hikmah, as stated in its reports dated 6 March 2020
2020 dan 14 Januari 2019. and 14 January 2019.
Rincian kewajiban imbalan kerja jangka panjang The details of long-term employee benefits
adalah sebagai berikut: obligations are as follows:

2019 2018* 2018*
Imbalan pensiun 41,782,748 27,695,463 23,378,799 Pension benefits

Imbalan kesehatan pascakerja 143,365,102 - - Post-employment medical benefits
Imbalan pascakerja lainnya 410,379,897 375,472,543 378,551,262 Other post-employment benefits
Imbalan kerja jangka panjang lainnya 9,449,142 9,133,495 9,767,404 Other long-term employee benefits
Jumlah 604,976,889 412,301,501 411,697,465 Total
Rincian beban imbalan karyawan jangka panjang The details of long-term employee benefit expenses
adalah sebagai berikut: are as follows:
2019 2018*
Imbalan pensiun 5,831,254 (8,676,036) Pension benefits

Program pensiun iuran pasti 52,774,322 11,491,383 Defined contribution pension plans
Imbalan kesehatan pascakerja 5,450,018 6,619,682 Post-employment medical benefits
Imbalan pascakerja lainnya 58,929,505 52,728,045 Other post-employment benefits
Imbalan kerja jangka panjang lainnya 4,044,039 3,492,153 Other long-term employee benefits
Jumlah 127,029,138 65,655,227 Total
Rincian pengukuran kembali atas kewajiban The details of remeasurement of employee benefit
imbalan karyawan adalah sebagai berikut: obligations are as follows:
2019 2018
Imbalan pensiun (15,218,575) (17,354,539) Pension benefits

Imbalan kesehatan pascakerja (141,357,570) 3,375,091 Post-employment medical benefits
Imbalan pascakerja lainnya (12,051,155) 8,770,048 Other post-employment benefits
Jumlah (168,627,300) (5,209,400) Total

31. LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) 31. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

a. Imbalan pensiun a. Pension benefits
Perusahaan memperoleh persetujuan dari The Company received approval from the
Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Minister of Finance (“MoF”) of the Republic of
SK No. Kep-369/KM.17/1997 tanggal 15 Juli Indonesia in his Decision Letter No.
1997 yang telah diubah dengan SK No. Kep-369/KM.17/1997 dated 15 July 1997 as
Kep-348/KM.17/2000 tanggal 11 September amended by Decision Letter No.
2000 untuk mendirikan Dana Pensiun Antam, Kep-348/KM.17/2000 dated 11 September
yang dikelola oleh pengurus yang terpisah, 2000, to establish a separate trustee-
dimana karyawan tetap yang diangkat sebelum administered pension fund, Dana Pensiun
Januari 2007, setelah memenuhi persyaratan Antam, from which permanent employees
masa kerja tertentu, berhak memperoleh hired prior to January 2007, after serving a
imbalan pasti pada saat pensiun, cacat atau qualifying period, are entitled to receive
meninggal dunia. defined benefits upon retirement, disability or
death.
Jumlah yang diakui di laporan posisi keuangan The amounts recognised in consolidated
konsolidasian sebagai berikut: statement of financial position were as follows:

2019 2018 2018
Nilai kini kewajiban yang didanai 1,008,639,697 935,354,814 918,749,205 Present value of funded obligations
Nilai wajar dari aset program (1,092,609,491) (1,121,716,031) (1,172,095,205) Fair value of plan assets
Surplus pendanaan pada aset Unrecognised surplus on
program yang tidak diakui 83,969,794 186,361,217 253,346,000 plan assets
Defisit program yang didanai - - - Deficit of funded plans

Nilai kini kewajiban yang tidak Present value of unfunded obligations
didanai dari entitas anak 41,782,748 27,695,463 23,378,799 of subsidiaries
Jumlah 41,782,748 27,695,463 23,378,799 Total



a. Imbalan pensiun (lanjutan) a. Pension benefits (continued)

Mutasi kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar The movement in the defined benefits
aset program adalah sebagai berikut: obligation and fair value of plan assets is as
follows:
Surplus
pendanaan
pada aset
Nilai kini Nilai wajar program yang
kewajiban/ aset program/ tidak diakui/
Present Fair value Unrecognised
value of of plan Jumlah/ surplus on Jumlah/
obligation assets Total plan assets Total
Per 1 Januari 2018 942,128,004 (1,172,095,205) (229,967,201) 253,346,000 23,378,799 As at 1 January 2018
Biaya jasa kini 10,684,452 - 10,684,452 - 10,684,452 Current service cost

Biaya jasa lalu (2,053,285) - (2,053,285) - (2,053,285) Past service cost
Biaya bunga 66,311,360 - 66,311,360 - 66,311,360 Interest costs
Hasil pengembangan
aset program - (83,618,563) (83,618,563) - (83,618,563) Return on plan assets
74,942,527 (83,618,563) (8,676,036) - (8,676,036)

Pengukuran kembali: Remeasurements:
- (Laba)/rugi dari perubahan (Gain)/loss from change in -
asumsi keuangan (15,543,315) 74,467,510 58,924,195 - 58,924,195 financial assumptions
- Penyesuaian pengalaman 25,415,127 - 25,415,127 - 25,415,127 Experience adjustments -
- Perubahan pada
pembatasan aset - - - (66,984,783) (66,984,783) Change in asset ceiling -
9,871,812 74,467,510 84,339,322 (66,984,783) 17,354,539

Kontribusi: Contributions:
- Pemberi kerja - (5,740,482) (5,740,482) - (5,740,482) Employers -
- Karyawan - (942,300) (942,300) - (942,300) Employees -
- (6,682,782) (6,682,782) - (6,682,782)
Pembayaran manfaat dari: Benefit paid by:

- Aset program (66,213,009) 66,213,009 - - - Plan assets -
- Grup (1,374,754) - (1,374,754) - (1,374,754) Group -
(67,587,763) 66,213,009 (1,374,754) - (1,374,754)
Akuisisi anak perusahaan 3,695,697 - 3,695,697 - 3,695,697 Acquisition of a subsidiary
Per 31 Desember 2018 963,050,277 (1,121,716,031) (158,665,754) 186,361,217 27,695,463 As at 31 December 2018

Biaya jasa lalu 1,577,303 - 1,577,303 - 1,577,303 Past service cost
Biaya bunga 82,460,679 - 82,460,679 - 82,460,679 Interest costs
Hasil pengembangan
aset program - (97,125,005) (97,125,005) - (97,125,005) Return on plan assets
102,956,259 (97,125,005) 5,831,254 - 5,831,254

- Rugi dari perubahan Loss from change in -
asumsi keuangan 12,735,341 65,383,865 78,119,206 - 78,119,206 financial assumptions
- Perubahan pada
pembatasan aset - - - (102,391,423) (102,391,423) Change in asset ceiling -
52,226,133 65,383,865 117,609,998 (102,391,423) 15,218,575
- Karyawan - (927,198) (927,198) - (927,198) Employees -
- (6,575,686) (6,575,686) - (6,575,686)
Pembayaran manfaat dari: Benefit paid by:

- Aset program (67,423,366) 67,423,366 - - - Plan assets -
- Grup (386,858) - (386,858) - (386,858) Group -
(67,810,224) 67,423,366 (386,858) - (386,858)
Per 31 Desember 2019 1,050,422,445 (1,092,609,491) (42,187,046) 83,969,794 41,782,748 As at 31 December 2019


Pada tanggal pelaporan, aset program terdiri As at the reporting dates, plan assets
dari: comprised the following:
Nilai wajar/ Nilai wajar/
Fair value % Fair value %
Instrumen utang 351,198,028 32% 385,249,003 34% Debt instruments
Instrumen ekuitas 136,674,153 13% 126,496,359 11% Equity instruments
Properti 453,031,662 41% 452,042,000 40% Property
Reksadana 79,220,198 7% 91,534,987 8% Mutual fund
Lain-lain 72,485,450 7% 66,393,682 7% Others
Jumlah 1,092,609,491 100% 1,121,716,031 100% Total
Pada tanggal 31 Desember 2019, aset program As at 31 December 2019, the plan assets
termasuk investasi di saham Perusahaan yang included investments in shares of the
mempunyai nilai wajar sebesar Rp7.562.520 Company with fair value of Rp7,562,520 (2018:
(2018: Rp6.887.295). Rp6,887,295).
Asumsi utama yang digunakan untuk The principal assumptions used in determining
menentukan kewajiban imbalan pensiun the pension benefits obligation were as follows:
karyawan adalah sebagai berikut:

Kenaikan penghasilan Future pension basic
dasar pensiun 8.00% 8.00% income increase
Tingkat mortalitas - karyawan aktif Mortality rate - active
karyawan aktif TMI 4 (2019) TMI 3 (2011) employees
Tingkat mortalitas - pensiunan Group Annuity Mortality 1971 Group Annuity Mortality - 1971 Mortality rate - pensioners
Usia pensiun normal 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement age
Sensitivitas dari liabilitas imbalan pensiun The sensitivity of the pension benefits
terhadap perubahan asumsi utama pada obligation to changes in the key assumptions
tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai as at 31 December 2019 is as follows:
berikut:
Dampak terhadap liabilitas
Perubahan asumsi/ secara keseluruhan/
Changes in assumptions Impact on overall liability
Tingkat diskonto/ Kenaikan/Increase by 1% Turun/Decrease by Rp9,072,628

Discount rate Penurunan/Decrease by 1% Naik/Increase by Rp9,885,155
Kenaikan penghasilan dasar pensiun/ Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase by Rp7,699,022

Future pension basic income increase Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease by Rp7,181,972


Melalui program pensiun imbalan pasti, Through its defined benefits pension plan,
program imbalan kesehatan pascakerja post-employment medical benefits plan (Note
(Catatan 31c) dan program imbalan pascakerja 31c) and other post-employment benefits plan
lainnya (Catatan 31d), Grup terekspos oleh (Note 31d), the Group is exposed to a number
sejumlah risiko yang termasuk, namun tidak of risks which include, but are not limited to, the
terbatas pada, hal berikut: following:
- Liabilitas program dihitung menggunakan - The plan liabilities are calculated using a
tingkat diskonto dengan mengacu pada discount rate set with reference to
tingkat pengembalian obligasi pemerintah. government bond yields. If plan assets
Jika hasil aset program tidak sebaik tingkat underperform this yield, this will create a
pengembalian ini, maka akan terjadi defisit deficit.
atas program.
- Penurunan tingkat pengembalian obligasi - A decrease in government bond yield will

pemerintah akan meningkatkan liabilitas increase plan liabilities, although this will
program, walaupun dampak dari risiko ini be partially offset by an increase in the
sebagian akan termitigasi dengan value of debt instruments of the plan
peningkatan nilai instrumen hutang di assets.
dalam aset program.
Grup secara aktif memonitor kesesuaian antara The Group actively monitors how the duration
durasi dan tingkat pengembalian yang and the expected yield of the investments are
diharapkan dari investasi dengan arus kas matching the expected cash outflows arising
keluar yang diharapkan dari kewajiban from the pension obligations. The Group has
pensiun. Tidak terdapat perubahan dari proses not changed the processes used to manage its
pengelolaan risiko yang dilakukan Grup jika risks from previous years. The Group does not
dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Grup use derivatives to manage its risk. Investment
tidak menggunakan derivatif untuk mengelola are well-diversified, so that the failure of any
risikonya. Investasi terdiversifikasi dengan single investments would not have a material
baik, sehingga gagalnya suatu investasi tidak impact on the overall assets. DPPK Antam
akan berdampak material terhadap aset secara spreads its investments in high liquid
keseluruhan. Portofolio investasi DPPK Antam investments, investments traded in active
tersebar secara pada investasi dengan market, private equity instruments and
likuiditas tinggi, investasi yang diperdagangkan property.
pada pasar aktif, instrumen ekuitas swasta dan
properti.
Pada tanggal 31 Desember 2019, rata-rata As at 31 December 2019, the weighted

durasi kewajiban imbalan pensiun pasti adalah average duration of the defined pension benefit
7,82 tahun (2018: 8,33 tahun). obligation is 7.82 years (2018: 8.33 years).
Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari Expected maturity analysis of undiscounted
kewajiban imbalan pensiun yang tidak pension benefits obligation is as follow:
terdiskonto adalah sebagai berikut:
Kurang dari 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5-10 tahun/
1 tahun/Less Between Between Between Jumlah/
than a year 1-2 years 2-5 years 5-10 years Total
Imbalan pensiun 70,411,251 94,956,830 244,381,996 390,545,052 800,295,129 Pension benefits



b. Program pensiun iuran pasti b. Defined contribution pension plans
Perusahaan juga menyelenggarakan program The Company also has the following defined
pensiun iuran pasti berikut: contribution pension plans:
- Untuk karyawan tetap yang diangkat sejak - For permanent employees hired
Januari 2007, program dikelola oleh PT beginning January 2007, the programme
BNI Life Insurance (“BNI Life”). is managed by PT BNI Life Insurance
(“BNI Life”).
- Untuk semua karyawan tetap, program - For all permanent employees, the
dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga programme is managed by Dana Pensiun
Keuangan PT Asuransi Jiwasraya Lembaga Keuangan PT Asuransi
(Persero) (“DPLK Jiwasraya”). Program ini Jiwasraya (Persero) (“DPLK Jiwasraya”).
adalah tambahan manfaat yang diberikan This programme is an additional benefit
Perusahaan untuk karyawan yang ikut provided by the Company for employees
serta baik dalam program imbalan pensiun entitles to either the pension benefits
(Catatan 31a) yang dikelola Dana Pensiun programme (Note 31a) managed by Dana
Antam maupun program pensiun iuran Pensiun Antam or the defined contribution
pasti yang dikelola BNI Life. pension plan managed by BNI Life.
Besaran kontribusi Perusahaan dan karyawan The contribution level of the Company and
atas program pensiun iuran pasti adalah employees for the defined contribution pension
sebagai berikut: plans as follows:
- BNI Life: Perusahaan dan karyawan - BNI Life: the Company and employees
mengkontribusikan masing-masing contribute 36.73% and 5%, respectively,
sebesar 36.73% dan 5% dari dua kali twice of employees’ pension basic salary.
penghasilan dasar pensiun karyawan.
- DPLK Jiwasraya: Perusahaan dan - DPLK Jiwasraya: the Company and

karyawan mengkontribusikan masing- employees contribute 15% and 0%,
masing sebesar 15% dan 0% dari upah respectively, of employees’ salary.
karyawan.
Jumlah kontribusi yang dibayarkan untuk tahun Total contributions paid to DPLK Jiwasraya
yang berakhir 31 Desember 2019 kepada and BNI Life for the year ended 31 December
masing-masing DPLK Jiwasraya dan BNI Life 2019 was Rp46,242,508 (2018: Rp5,379,845)
adalah Rp46.242.508 (2018: Rp5.379.845) dan and Rp6,531,814 (2018: Rp6,111,538),
Rp6.531.814 (2018: Rp6.111.538). respectively.
c. Imbalan kesehatan pascakerja c. Post-employment medical benefits
Perusahaan membiayai program imbalan The Company sponsors a post-employment

kesehatan pascakerja. Metode akuntansi dan medical benefits scheme. The method of
frekuensi penilaian dari imbalan ini sama accounting and the frequency of valuations are
seperti yang digunakan pada program pensiun similar to those used for defined benefit
imbalan pasti. pension schemes.


c. Imbalan kesehatan pascakerja (lanjutan) c. Post-employment medical benefits

(continued)
Jumlah yang diakui di laporan posisi keuangan The amounts recognised in the consolidated
konsolidasian ditentukan sebagai berikut: statement of financial position were
determined as follows:
2019 2018 2018
Nilai kini kewajiban yang didanai 1,228,370,099 1,040,972,845 1,126,035,742 Present value of funded obligations
Nilai wajar dari aset program (1,085,004,997) (1,097,612,354) (1,157,049,630) Fair value of plan assets
Surplus pendanaan pada aset Unrecognised surplus on
program yang tidak diakui - 56,639,509 31,013,888 plan assets
Jumlah 143,365,102 - - Total
Mutasi kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar The movement in the defined benefits
aset program adalah sebagai berikut: obligation and fair value of plan assets is as
follows:
Surplus
pendanaan
pada aset
Nilai kini Nilai wajar program yang
kewajiban/ aset program/ tidak diakui/
Present Fair value Unrecognised
value of of plan Jumlah/ surplus on Jumlah/
obligation assets Total plan assets Total
Per 1 Januari 2018 1,126,035,742 (1,157,049,630) (31,013,888) 31,013,888 - As at 1 January 2018

Biaya bunga dan hasil
pengembangan Interest cost and return
aset program 79,892,815 (82,281,784) (2,388,969) - (2,388,969) on plan assets
88,901,466 (82,281,784) 6,619,682 - 6,619,682

- (Laba)/rugi dari perubahan (Gain)/loss from change -
asumsi keuangan (181,359,704) 75,755,974 (105,603,730) 25,625,621 (79,978,109) in financial assumptions
(104,756,686) 75,755,974 (29,000,712) 25,625,621 (3,375,091)
- Karyawan - (1,081,531) (1,081,531) - (1,081,531) Employees -
- (3,244,591) (3,244,591) - (3,244,591)
Pembayaran manfaat Benefits paid by

dari aset program (69,207,677) 69,207,677 - - - plan assets
Per 31 Desember 2018 1,040,972,845 (1,097,612,354) (56,639,509) 56,639,509 - As at 31 December 2018

Biaya bunga dan hasil
pengembangan Interest cost and return
aset program 89,717,039 (94,911,146) (5,194,107) - (5,194,107) on plan assets
100,361,164 (94,911,146) 5,450,018 - 5,450,018

- Rugi dari perubahan Loss from change -
asumsi keuangan 141,560,749 45,128,529 186,689,278 (56,639,509) 130,049,769 in financial assumptions
152,868,550 45,128,529 197,997,079 (56,639,509) 141,357,570
- Karyawan - (1,147,495) (1,147,495) - (1,147,495) Employees -
- (3,442,486) (3,442,486) - (3,442,486)
Pembayaran manfaat Benefits paid by

dari aset program (65,832,460) 65,832,460 - - - plan assets
Per 31 Desember 2019 1,228,370,099 (1,085,004,997) 143,365,102 - 143,365,102 As at 31 December 2019



c. Imbalan kesehatan pascakerja (lanjutan) c. Post-employment medical benefits

(continued)
Pada tanggal pelaporan, aset program terdiri As at the reporting dates, plan assets comprise
dari: the following:
Nilai wajar/ Nilai wajar/
Fair value % Fair value %
Instrumen ekuitas 174,846,044 16% 197,799,277 18% Equity instruments

Instrumen utang 491,276,523 45% 385,067,062 35% Debt instruments
Reksadana 277,626,043 26% 215,012,599 20% Mutual fund
Lain-lain 141,256,387 13% 299,733,416 27% Others
Jumlah 1,085,004,997 100% 1,097,612,354 100% Total
Pada tanggal 31 Desember 2019, aset program As at 31 December 2019, the plan assets does
tidak termasuk investasi di saham Perusahaan. not include shares of the Company.
menentukan kewajiban imbalan kesehatan the post-employment medical benefits
pascakerja adalah sebagai berikut: obligation were as follows:

Kenaikan biaya kesehatan 6.00% 6.00% Health cost increase
Tingkat mortalitas - karyawan aktif Mortality rate - active
karyawan aktif TMI 4 (2019) TMI 3 (2011) employees
Tingkat mortalitas - pensiunan Group Annuity Mortality 1971 Group Annuity Mortality - 1971 Mortality rate - pensioners
Sensitivitas dari liabilitas imbalan kesehatan The sensitivity of the post-employment medical
pascakerja terhadap perubahan asumsi utama benefits obligation to changes in the key
pada tanggal 31 Desember 2019 adalah assumptions as at 31 December 2019 is as

Kenaikan biaya kesehatan/ Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase by Rp168,169,213

Health cost increase Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease by Rp134,320,004

durasi kewajiban imbalan kesehatan average duration of the post-employment
pascakerja adalah 15,44 tahun (2018: 13,17 medical benefits obligation was 15.44 years
tahun). (2018: 13.17 years).
kewajiban imbalan kesehatan pascakerja yang post-employment medical benefits obligation is
tidak terdiskonto adalah sebagai berikut: as follow:
Kurang dari 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5-10 tahun/
1 tahun/Less Between Between Between Jumlah/
than a year 1-2 years 2-5 years 5-10 years Total
Imbalan kesehatan Post-employment

pascakerja 67,769,117 69,762,745 221,845,171 415,440,671 774,817,704 medical benefits


d. Imbalan pascakerja lainnya d. Other post-employment benefits
Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagai The movement in the defined benefit obligation
berikut: is as follows:
December 2019 December 2018*
Biaya jasa kini 28,978,835 27,293,945 Current service costs

Beban bunga 29,950,670 25,434,100 Interest costs
58,929,505 52,728,045
Pengukuran kembali 12,051,155 (8,770,048) Remeasurements
Pembayaran manfaat (36,073,306) (47,036,716) Benefit payments
menentukan kewajiban imbalan pascakerja the other post-employment benefits obligation
lainnya adalah sebagai berikut: were as follows:

Kenaikan upah 5.00% 5.00% Salary increase
Tingkat mortalitas TMI 4 (2019) TMI 3 (2011) Mortality rate
Sensitivitas dari liabilitas imbalan pascakerja The sensitivity of the other post-employment
lainnya terhadap perubahan asumsi utama benefits obligation to changes in the key
pada tanggal 31 Desember 2019 adalah assumptions as at 31 December 2019 is as


Kenaikan upah/ Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase by Rp24,093,251

Salary increase Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease by Rp21,991,022

durasi kewajiban imbalan pascakerja lainnya average duration of the other post-employment
adalah 16,26 tahun (2018: 15,52 tahun). benefits obligation was 16.26 years (2018:
15.52 years).


d. Imbalan pascakerja lainnya (lanjutan) d. Other post-employment benefits (continued)
imbalan pascakerja lainnya yang tidak other post-employment benefits obligation is
terdiskonto adalah sebagai berikut: as follows:
Kurang dari 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ Lebih dari
1 tahun/Less Between Between 5 tahun/ Jumlah/
than a year 1-2 years 2-5 years Over 5 years Total
Imbalan pascakerja lainnya 43,461,935 44,423,559 141,887,209 1,940,807,376 2,170,580,079 Other post-employment benefits
e. Imbalan kerja jangka panjang lainnya e. Other long-term employee benefits
Metode akuntansi dan frekuensi penilaian dari The method of accounting and the frequency
imbalan kerja jangka panjang lainnya sama of valuations of other long-term employee
seperti yang digunakan pada program pensiun benefits are similar to those used for defined
imbalan pasti. benefit pension schemes.
menentukan kewajiban imbalan pascakerja the other post-employment benefits obligation
lainnya adalah sebagai berikut: were as follows:

Tingkat kenaikan harga emas 4.00% 4.00% Gold price increase
Harga emas/gram 762 667 Gold price/gram
Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagai The movement in the defined benefit obligation
berikut: is as follows:
December 2019 December 2018*
Biaya jasa kini 3,442,870 2,946,684 Current service costs

Beban bunga 601,169 545,469 Interest costs
4,044,039 3,492,153
Pembayaran manfaat (3,728,392) (4,126,062) Benefit payments

durasi kewajiban imbalan kerja jangka panjang average duration of the other long-term
lainnya adalah 16,26 tahun (2018: 15,52 employee benefits obligation was 16.26 years
tahun). (2018: 15.52 years).

32. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK 32. NATURE OF RELATIONSHIPS AND
BERELASI DAN ENTITAS BERELASI DENGAN TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
PEMERINTAH AND GOVERNMENT-RELATED ENTITIES
Perusahaan utamanya dikendalikan oleh The Company is ultimately controlled by the

Pemerintah Republik Indonesia melalui Inalum. Government of the Republic of Indonesia through
Inalum.
Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak The nature of transactions and relationships with
yang berelasi entitas berelasi dengan Pemerintah related parties and Government-related entities are
adalah sebagai berikut: as follows:
Pihak berelasi dan entitas berelasi
dengan Pemerintah/Related parties Sifat hubungan/ Sifat transaksi/
and Government-related entities Nature of relationships Nature of transactions
Dana Pensiun Antam Entitas sepengendali/ Penyelenggara program imbalan pensiun/

Entity under common control Provider of pension benefits
Yayasan Kesehatan Pensiunan Antam Entitas sepengendali/ Penyelenggara program imbalan kesehatan
(“Yakespen Antam”) Entity under common control pascakerja/Provider of post-employment
medical benefits
BNI Life Entitas sepengendali/ Penyelenggara program pensiun iuran pasti/

Entity under common control Provider of defined contribution pension
Plans
DPLK Jiwasraya Entitas sepengendali/ Penyelenggara program pensiun iuran pasti/

Entity under common control Provider of defined contribution pension
Plans
Dewan Komisaris dan Direksi/Boards Manajemen kunci/Key management personnel Gaji dan imbalan kerja/Salaries and
of Commissioners and Directors employee benefits
Inalum Pemegang saham mayoritas/ Dividen/Dividend

Majority shareholder
PT Timah Tbk Entitas sepengendali/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious

Entity under common control metal
PT Bukit Asam Tbk Entitas sepengendali/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious

Entity under common control metal
PT Adhi Karya (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Jasa konstruksi/Construction services
Government-related entity
Mandiri Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Bank dan deposito berjangka dan jaminan atas
Government-related entity pembelian bahan bakar dari Pertamina/
Cash in bank and time deposits and
guarantee for fuel purchases from
Pertamina
BNI Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Bank dan deposito berjangka, pelanggan
Government-related entity logam mulia/Cash in bank and time
deposits, customer of precious metal
BRI Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Bank dan deposito berjangka dan pelanggan
Government-related entity logam mulia/Cash in bank and time
deposits, customer of precious metal
PT Bank Tabungan Negara Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Deposito berjangka/Time deposits
(Persero) Tbk (“BTN”) Government-related entity
PT Bank Syariah Mandiri (“BSM”) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Bank, pelanggan logam mulia/Cash in bank
Government-related entity customer of precious metal
PT Barata Indonesia (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pembelian barang dan jasa untuk
Government-related entity kegiatan produksi/Purchases of goods
and services for production activities
PT Dahana (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/
Government-related entity Purchases of goods for production activities
PT Pelindo II (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Jasa pengangkutan nikel/Transportation

Government-related entity service of nickel
PT Djakarta Lloyd (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Jasa pengangkutan nikel/Transportation
Government-related entity service of nickel

PEMERINTAH (lanjutan) AND GOVERNMENT-RELATED ENTITIES
(continued)
Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak The nature of transactions and relationships with
yang berelasi entitas berelasi dengan Pemerintah related parties and Government-related entities are
adalah sebagai berikut: (lanjutan) as follows: (continued)
Pihak berelasi dan entitas berelasi
dengan Pemerintah/Related parties Sifat hubungan/ Sifat transaksi/
and Government-related entities Nature of relationships Nature of transactions
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
Government-related entity metal
PT Semen Indonesia (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Pos Indonesia (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Biro Klasifikasi Indonesia (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Pegadaian (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Pupuk Sriwidjaja Palembang Entitas anak dari Badan Usaha Milik Pelanggan logam mulia/Customer of precious
Negara (“BUMN”) yang dikendalikan metal
Pemerintah/State Owned Enterprise (“SoE”)’s
subsidiaries controlled by the Government
PT Perusahaan Gas Negara Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Pertamina (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pembelian barang dan jasa untuk kegiatan
Government-related entity produksi, pelanggan logam mulia/Purchases
of goods and services for production
activities, customer of precious metal
PT Perusahaan Perdagangan Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/
Indonesia (Persero) Government-related entity Purchases of goods for production activities
PT Nindya Karya (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/
PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (”Wika”) Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/
BUMD Perdana Cipta Mandiri Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Jasa pengangkutan/Transportation service
PT Pelindo (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Jasa pengangkutan/Transportation service
PT Jasa Marga (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah/ Pelanggan logam mulia/Customer of precious
PT Reksa Griya Antam Entitas anak Dana Pensiun Antam/ Penyewaan ruang kantor, jasa pemeliharaan
Subsidiary of Dana Pensiun Antam dan kebersihan/Rental of office space,
maintenance and cleaning services
NHM Entitas asosiasi Perusahaan/ Pelanggan logam mulia/

Associate of the Company Customer of precious metal
MJIS Entitas asosiasi Perusahaan/ Pinjaman berbunga dengan pihak berelasi/

Associate of the Company Interest bearing loan to related party

(continued)
Saldo dan transaksi dengan pihak berelasi dan Balances and transactions with related parties and
entitas berelasi dengan Pemerintah adalah sebagai Government-related entities are as follows:
berikut:
Kas di bank (Catatan 6): Cash in banks (Note 6):

Mandiri 1,060,281,585 1,542,786,748 Mandiri
BRI 696,483,079 605,523,025 BRI
BNI 213,270,612 125,366,666 BNI
BSM 7,540,456 20,716,167 BSM
1,977,575,732 2,294,392,606
Deposito berjangka (Catatan 6): Time deposits (Note 6):

BRI 1,117,026,968 1,329,033,577 BRI
BTN 203,000,000 15,000,000 BTN
Mandiri 104,000,000 405,235,400 Mandiri
BNI 100,000,000 - BNI
1,524,026,968 1,749,268,977
3,501,602,700 4,043,661,583
Persentase terhadap jumlah aset 11.59% 12.56% Percentage of total assets
Piutang usaha (Catatan 7): Trade receivables (Note 7):

PT Timah Tbk 24,715,408 - PT Timah Tbk
Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below 0.5%
0,5% dari modal disetor) 4,188,581 1,105,746 of paid-in capital)
28,903,989 1,105,746
Piutang lain-lain (Catatan 9): Other receivables (Note 9):

MJIS 54,793,125 54,793,125 MJIS
Provisi atas penurunan nilai (54,793,125) (54,793,125) Provision for impairment
- -
Kas yang dibatasi penggunaannya

(Catatan 10): Restricted cash (Note 10):
BRI 94,365,954 88,889,174 BRI
BNI 15,439,159 14,803,952 BNI
Mandiri 7,420,005 1,875,013 Mandiri
117,225,118 105,568,139
Belanja modal: Capital expenditures:

Wika 485,633,541 1,764,896,068 Wika
Persentase terhadap penambahan Percentage of additions to

aset tetap 54.40% 73.21% property, plant and equipment

(continued)

2019 2018* 2018*
Utang usaha (Catatan 16): Trade payables (Note 16):

PT Pertamina (Persero) 75,431,979 437,988,170 67,933,558 PT Pertamina (Persero)
Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below 0,5%
0,5% dari modal disetor) 21,526,304 25,826,342 12,126,444 of paid-in capital)
96,958,283 463,814,512 80,060,002
Persentase terhadap jumlah

liabilitas 0.80% 3.37% 0.69% Percentage of total liabilities
Utang lain-lain: Other payables:

Wika 95,149,001 261,485,061 388,859,781 Wika
Persentase terhadap jumlah

liabilitas 0.79% 1.90% 3.34% Percentage of total liabilities
Pinjaman bank jangka pendek (Catatan 19): Short-term bank loans (Note 19):
Mandiri 1,390,101,000 1,448,100,000 Mandiri
Persentase terhadap jumlah liabilitas 11.53% 10.53% Percentage of total liabilities
Pinjaman investasi (Catatan 21): Investment loans (Note 21):

Mandiri 1,700,556,875 - Mandiri
BNI 1,025,894,538 1,187,442,000 BNI
LPEI - 1,549,919,531 LPEI
2,726,451,413 2,737,361,531
Persentase terhadap jumlah liabilitas 22.60% 19.91% Percentage of total liabilities
2019 2018
Penjualan (Catatan 26): Sales (Note 26):

PT Pegadaian (Persero) 522,111,956 888,807,539 PT Pegadaian (Persero)
BSM 290,943,912 16,485,175 BSM
Lain-lain (masing-masing Others (each below 0.5%
di bawah 0,5% dari modal disetor) 77,443,743 33,984,078 of paid in capital)
890,499,611 939,276,792
Persentase terhadap jumlah penjualan 2.72% 3.72% Percentage of total sales
Pembelian barang/jasa: Purchase of goods/services:

PT Pertamina (Persero) 1,022,530,466 908,745,024 PT Pertamina (Persero)
Lain-lain (masing-masing Others (each below 0.5%
di bawah 0,5% dari modal disetor) 92,232,109 8,631,407 of paid in capital)
1,114,762,575 917,376,431
Persentase terhadap jumlah beban Percentage of total cost of goods
pokok penjualan dan beban usaha 3.51% 3.87% sold and operating expenses

(continued)
Manajemen menganggap Dewan Komisaris dan Management considers the members of the Boards
Direksi merupakan personel manajemen kunci of Commissioners and Directors as its key
Perusahaan. management personnel.
2018, jumlah kompensasi yang dibayarkan kepada total compensation paid to key management
manajemen kunci Perusahaan adalah sebagai personnel of the Company were as follows:
berikut:
2019
Direksi/ Dewan Komisaris/
Board of Directors Board of Commissioners
% dari total % dari total
biaya karyawan/ biaya karyawan/
% of total % of total
employee costs Rp employee costs Rp
Gaji 1.18 17,099,752 0.54 7,800,009 Salaries

Tantiem dan bonus 1.70 24,640,736 0.77 11,223,113 Tantiem and bonus
Jumlah 2.88 41,740,488 1.31 19,023,122 Total
2018
Direksi/ Dewan Komisaris/
Board of Directors Board of Commissioners
% dari total % dari total
biaya karyawan/ biaya karyawan/
% of total % of total
employee costs Rp employee costs Rp
Gaji 1.29 15,036,805 0.59 6,834,296 Salaries

Tantiem dan bonus 0.45 5,250,236 0.20 2,376,000 Tantiem and bonus
Jumlah 1.75 20,287,041 0.79 9,210,296 Total
Perusahaan mendanai beberapa program liabilitas The Company funded several long-term employee
imbalan karyawan jangka panjang yang dikelola benefits liabilities which are managed by Dana
oleh Dana Pensiun Antam, Yakespen Antam, DPLK Pensiun Antam, Yakespen Antam, DPLK Jiwasraya
Jiwasraya dan BNI Life. Jumlah kontribusi yang and BNI Life. Total contributions paid by the
dibayarkan Perusahaan sehubungan dengan Company in relation to these programs are as
program-program ini adalah sebagai berikut: follows:
2019 2018
Dana Pensiun Antam 5,648,488 5,740,482 Dana Pensiun Antam

Yakespen Antam 2,294,991 2,163,060 Yakespen Antam
BNI Life 6,531,814 6,111,538 BNI Life
DPLK Jiwasraya 46,242,508 5,379,845 DPLK Jiwasraya
60,717,801 19,394,925

33. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR DAN 33. BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE
DILUSIAN
2019 2018*
Laba yang dapat diatribusikan Profit attributable to

kepada pemilik entitas induk 193,851,147 1,636,001,028 the owners of the parent
Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted-average number of

yang beredar tahun berjalan shares outstanding for the year
(dalam ribuan) 24,030,765 24,030,765 (in thousand)
Laba bersih per saham dasar yang Basic earnings per share
dapat diatribusikan kepada pemilik attributable to owners of
entitas induk (nilai penuh) 8.07 68.08 the parent (full amount)
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak As at 31 December 2019 and 2018, there were no
ada efek yang berpotensi menjadi saham biasa. existing instruments which could result in the issue
Oleh karena itu, laba per saham dilusian sama of additional ordinary shares. Therefore, diluted
dengan laba bersih per saham dasar. earnings per share is equivalent to basic earnings
per share.
34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES
MATA UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang The Group has assets and liabilities denominated in
asing dengan rincian sebagai berikut (dalam nilai foreign currency as follows (in full amount, except
penuh, kecuali jumlah setara Rupiah): Rupiah equivalent):
Setara Rupiah/
Dolar AS/ Yen Jepang/ Euro/ Lain-lain/ Equivalent
US Dollar Japanese Yen Euro Others** in Rupiah
Aset Assets
Kas dan setara kas 100,792,939 5,227,813 - 25,122 1,402,141,024 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 65,591,554 - - - 911,788,192 Trade receivables
Piutang lain-lain 29,631,638 - - - 411,909,399 Other receivables
Aset tidak lancar lain-lain 169,320 - - - 2,353,719 Other non-current assets
Jumlah aset 196,185,451 5,227,813 - 25,122 2,728,192,334 Total assets
Liabilitas Liabilities
Utang usaha (343,960) (446,953,172) (379,579) (50,618) (68,612,300) Trade payables
Beban akrual (3,280,912) (2,411,807) - - (45,916,670) Accrued expenses
Pinjaman bank (430,973,677) (3,517,020,000) - - (6,441,026,330) Bank loans
Liabilitas jangka
pendek lainnya (20,911,583) - - - (290,691,912) Other current liabilities
Jumlah liabilitas (455,510,132) (3,966,384,979) (379,579) (50,618) (6,846,247,212) Total liabilities
Liabilitas bersih (259,324,681) (3,961,157,166) (379,579) (25,496) (4,118,054,878) Net liabilities

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES
MATA UANG ASING (lanjutan) DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
(continued)
Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang The Group has assets and liabilities denominated in
asing dengan rincian sebagai berikut (dalam nilai foreign currency as follows (in full amount, except
penuh, kecuali jumlah setara Rupiah): (lanjutan) Rupiah equivalent): (continued)
Setara Rupiah/
Dolar AS/ Yen Jepang/ Euro/ Lain-lain/ Equivalent
US Dollar Japanese Yen Euro Others** in Rupiah
31 Desember 2018* 31 December 2018*

Aset Assets
Kas dan setara kas 79,535,222 53,383,996 - 37,076 1,159,285,897 Cash and cash equivalents
Piutang lain-lain 33,584,113 - - - 486,331,540 Other receivables
Jumlah aset 168,342,788 53,383,996 - 37,076 2,445,308,258 Total assets
Liabilitas Liabilities
Utang usaha (3,647,995) (6,053,906) (10,446,898) (53,722) (305,984,007) Trade payables
Beban akrual (16,774,925) - - - (242,917,686) Accrued expenses
Pinjaman bank (476,828,982) (7,025,616,000) - - (7,819,446,539) Bank loans
Liabilitas jangka
pendek lainnya (64,426) - - - (932,959) Other current liabilities
Jumlah liabilitas (497,316,328) (7,031,669,906) (10,446,898) (53,722) (8,369,281,191) Total liabilities
Liabilitas bersih (328,973,540) (6,978,285,910) (10,446,898) (16,646) (5,923,972,933) Net liabilities
** Aset dan liabilitas dalam mata uang asing lainnya disajikan dalam jumlah yang ** Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are
setara dengan Dolar AS berdasarkan kurs pada akhir periode pelaporan. presented as US Dollar equivalents using the exchange rate
prevailing at end of the reporting period.
Grup rentan terhadap risiko nilai tukar mata uang The Group is exposed to foreign exchange risk
asing yang timbul dari berbagai eksposur mata arising from various currency exposures, primarily
uang, terutama terhadap Dolar AS. with respect to the US Dollar.
Pada tanggal 31 Desember 2019, apabila aset dan As at 31 December 2019, if the monetary assets
liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan and liabilities in foreign currencies had been
dengan menggunakan kurs pada tanggal laporan translated based on the exchange rates as at the
keuangan konsolidasian ini, maka liabilitas bersih date of these consolidated financial statements, the
dalam mata uang asing akan naik sekitar net monetary liabilities would increase by
Rp691.113.328. approximately Rp691,113,328.
35. INFORMASI SEGMEN OPERASI 35. OPERATING SEGMENT INFORMATION
Manajemen telah menentukan segmen operasi Management has determined the operating
didasarkan pada laporan yang ditelaah oleh Direksi, segments based on reports reviewed by the Board
yang digunakan dalam mengambil keputusan of Directors that are used to make strategic
strategis. Direksi mempertimbangkan operasi bisnis decisions. The Board of Directors considers the
dari perspektif jenis bisnis dan geografis. Segmen business operations from both the business type
operasi Grup dapat dibedakan menjadi tiga and geographical perspectives. The Group’s
kegiatan usaha utama yaitu (a) nikel, (b) logam business segments can be identified as three major
mulia dan pemurnian serta (c) bauksit dan alumina. business operations, consisting of (a) nickel, (b)
Seluruh transaksi antar segmen telah di eliminasi. precious metals and refinery and (c) bauxite and
alumina. All transactions between segments have
been eliminated.

35. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan) 35. OPERATING SEGMENT INFORMATION

(continued)
Direksi menggunakan ukuran penjualan bersih The Board of Directors uses a measure of net sales
untuk menilai kinerja segmen operasi. to assess the performance of the operating
segments.
Informasi menurut segmen untuk tahun yang Information concerning the segments for the years
berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 adalah ended 31 December 2019 and 2018, is as follows:
sebagai berikut:
2019
Logam mulia Bauksit dan
dan pemurnian/ alumina/ Kantor
Nikel/ Precious metals Bauxite and Pusat/ Lain-lain/ Jumlah/
Nickel and refinery alumina Head Office Others Total
Penjualan bersih 8,577,402,095 22,744,330,812 1,305,381,429 - 91,428,363 32,718,542,699 Net sales
Hasil Outcome
Laba/(rugi) usaha 2,101,251,780 486,583,083 (366,743,059) (994,814,755) (270,662,231) 955,614,818 Operating income/(loss)
Bagian kerugian Share of loss
entitas asosiasi of associates and
dan ventura bersama - - - (88,099,410) - (88,099,410) joint venture, net
Pendapatan keuangan 2,651,874 9,141,798 2,219,539 104,006,392 2,426,558 120,446,161 Finance income
Beban keuangan (27,468,631) (6,215,805) (29,161,184) (168,132,464) (2,382,492) (233,360,576) Finance costs
Beban pajak
penghasilan,bersih - - - (493,182,022) - (493,182,022) Income tax expense, net
Penghasilan/(beban) Other income/
lain-lain, bersih 20,645,781 32,395,285 (9,080,301) (101,839,237) (9,688,468) (67,566,940) (expenses),net
Laba/(rugi) tahun berjalan 2,097,080,804 521,904,361 (402,765,005) (1,742,061,496) (280,306,633) 193,852,031 Profit/(loss) for the year
Aset segmen 10,876,113,925 2,755,470,781 5,211,564,406 10,528,043,677 823,714,941 30,194,907,730 Segment assets
Liabilitas segmen 941,564,907 43,016,750 1,001,496,627 9,945,385,144 130,025,127 12,061,488,555 Segment liabilities
Pengeluaran modal 620,281,970 81,076,271 159,181,751 18,608,257 13,544,469 892,692,718 Capital expenditures
Penyusutan Depreciation
dan amortisasi 489,728,755 281,244,693 273,104,183 13,054,684 62,059,717 1,119,192,032 and amortisation
2018*
dan pemurnian/ alumina/ Kantor
Nikel/ Precious metals Bauxite and Pusat/ Lain-lain/ Jumlah/
Nickel and refinery alumina Head Office Others Total
Penjualan bersih 7,622,288,477 16,955,013,391 477,612,605 - 220,331,496 25,275,245,970 Net sales
Hasil Outcome
Laba/(rugi) usaha 2,337,917,819 384,813,493 100,557,052 (1,066,668,223) (200,463,365) 1,556,156,776 Operating profit/(loss)
Bagian kerugian Share of loss
entitas asosiasi of associates and
dan ventura bersama - - - (1,260,023,189) - (1,260,023,189) joint venture, net
Pendapatan keuangan 1,447,231 7,219,887 196,126 250,206,869 1,775,478 260,845,591 Finance income
Beban keuangan (6,550,162) - (7,323) (1,123,883,199) (45,914) (1,130,486,598) Finance costs
Beban pajak
penghasilan, bersih - - - (377,150,210) - (377,150,210) Income tax expense, net
Keuntungan dari akuisisi - - 2,226,369,407 - 2,226,369,407 Gain on acquisitions
Penghasilan/(beban) Other income/
lain-lain, bersih 21,203,233 (87,358,562) 52,376,567 319,516,650 54,552,926 360,290,814 (expenses),net
Laba/(rugi) tahun berjalan 2,354,018,121 304,674,818 103,887,022 (982,396,495) (144,180,875) 1,636,002,591 Profit/(loss) for the year
Aset segmen 11,242,309,876 2,850,772,137 5,843,598,690 11,391,860,023 866,810,119 32,195,350,845 Segment assets
Liabilitas segmen 1,168,400,485 625,968,415 1,380,475,656 10,419,275,098 152,864,900 13,746,984,554 Segment liabilities
Pengeluaran modal 1,846,625,407 280,416,969 212,435,633 19,741,237 51,368,667 2,410,587,913 Capital expenditures
Penyusutan Depreciation
dan amortisasi 473,921,839 295,748,399 15,001,858 9,088,900 58,186,818 851,947,814 and amortisation

35. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan) 35. OPERATING SEGMENT INFORMATION

(continued)
Informasi menurut segmen geografis untuk tahun Information concerning geographical segment for
yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 adalah the years ended 31 December 2019 and 2018, is
sebagai berikut: as follows:

dan pemurnian/ alumina/
Nikel/ Precious metals Bauxite and Lain-lain/ Jumlah/
Nickel and refinery alumina Others Total
2019 2019
Penjualan bersih: Net sales:
Ekspor 7,609,237,515 12,082,543,347 1,161,376,799 - 20,853,157,661 Export
Lokal 968,164,580 10,661,787,465 144,004,630 91,428,363 11,865,385,038 Local
Jumlah 8,577,402,095 22,744,330,812 1,305,381,429 91,428,363 32,718,542,699 Total
2018* 2018*
Penjualan bersih: Net sales:
Ekspor 6,530,806,767 3,976,479,578 460,363,487 - 10,967,649,832 Export
Lokal 1,091,481,710 12,978,533,813 17,249,118 220,331,497 14,307,596,138 Local
Jumlah 7,622,288,477 16,955,013,391 477,612,605 220,331,497 25,275,245,970 Total
36. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS

KONTINJENSI AND CONTINGENCIES
a. Kewajiban keuangan IUP a. Financial obligations under various IUP
Sebagai pemegang IUP, Grup berkewajiban As an IUP holder, the Group is obligated to pay
untuk membayar iuran konsesi untuk setiap concession fees per hectare of IUP explored,
hektar dari IUP yang dieksplorasi, developed and extracted to the State Office
dikembangkan dan dieksploitasi kepada Kas Funds. The amount of concession fees is
Negara. Besarnya iuran konsesi tergantung based on the type of mineral and the level of
dari jenis mineral dan tingkat produksinya. production.
b. Kewajiban pengelolaan lingkungan hidup b. Environmental matters
Kegiatan usaha Grup telah dan di masa The operations of the Group have been and
mendatang mungkin, dipengaruhi oleh may in the future be, affected from time to time
perubahan-perubahan dalam peraturan by changes in environmental regulations. The
pengelolaan lingkungan hidup. Kebijakan Grup Group’s policy is to comply with all applicable
adalah berusaha untuk memenuhi semua regulations issued by the Government of the
ketentuan yang berlaku yang dikeluarkan oleh Republic of Indonesia, by applying technically
Pemerintah Republik Indonesia dengan proven and economically feasible measures.
menerapkan ukuran yang secara teknis dapat
dibuktikan dan secara ekonomis
memungkinkan.
Grup telah membentuk provisi atas taksiran The Group has recognised a provision for
kewajiban pengelolaan dan reklamasi estimated environmental and reclamation
lingkungan hidup (Catatan 22). costs (Note 22).


KONTINJENSI (lanjutan) AND CONTINGENCIES (continued)
c. Kepemilikan Perusahaan pada entitas c. The Company’s ownership in joint mining

pertambangan patungan entities
Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan As at 31 December 2019, the Company has
mempunyai kepemilikan pada entitas ownership interests in the following joint mining
pertambangan patungan berikut: entities:
Persentase
kepemilikan (%)/
Percentage of Status pada tanggal 31 Desember 2019/
ownership (%) Status as at 31 December 2019
PT Antam Niterra Haltim (“ANH”) 30 Konstruksi/Construction

PT Sorikmas Mining (“SM”) 25 Konstruksi/Construction
PT Galuh Cempaka (“GC”) 20 Produksi/Production*
PT Gorontalo Minerals (“GM”) 20 Studi kelayakan/Feasibility study
PT Sumbawa Timur Mining (“STM”) 20 Eksplorasi/Exploration
PT Weda Bay Nickel (“WBN”) 10 Konstruksi/Construction
* Tahap produksi dihentikan sementara karena proses penilaian * Production phase is temporarily suspended due to
kembali atas estimasi cadangan mineral. reassessment of mineral reserves estimates.
Perusahaan-perusahaan di atas memiliki izin The above mining entities hold a Contract of
Kontrak Karya (“KK”) dengan Pemerintah Work (“CoW”) with the Government of the
Republik Indonesia. Kepentingan Perusahaan Republic of Indonesia. The Company’s interests
pada perusahaan-perusahaan pertambangan in these mining entities were obtained as a
ini diperoleh sebagai hasil dari perjanjian result of the cooperation agreements entered
kerjasama yang dilakukan Perusahaan dengan into by the Company with the related strategic
partner bisnis strategis untuk mengembangkan business partners to develop particular mining
area pertambangan tertentu. areas.
Perusahaan diberikan kepemilikan minoritas di The Company was granted a minority

ANH, GC dan WBN tanpa harus berkontribusi shareholding in ANH, GC and WBN without
pada investasi yang dikeluarkan pada tahap having to contribute any investment during the
eksplorasi dan pengembangan perusahaan- exploration and development stage of those
perusahaan tersebut. Perusahaan baru akan companies. The Company will only contribute
berkontribusi pada investasi yang dilakukan investment (if needed) when those companies
(jika dibutuhkan) ketika perusahaan- have reached the date of commercial
perusahaan tersebut telah mencapai tanggal production. There is no obligation by the
produksi komersial. Perusahaan tidak memiliki Company to repay investments made by the
kewajiban untuk mengembalikan investasi business partners during the exploration and
yang telah dikeluarkan oleh partner bisnis pada development stage of those companies (“free-
tahap eksplorasi dan pengembangan (“free- carried”).
carried”)
Untuk SM, GM dan STM, Perusahaan juga For SM, GM, and STM, the Company is also
tidak diharuskan untuk berkontribusi pada not required to contribute any investment
investasi yang dilakukan pada tahap eksplorasi during the exploration and development stage
dan pengembangan perusahaan-perusahaan of those companies. However, the Company
tersebut. Namun, Perusahaan diharuskan shall repay investments made by the business
untuk mengembalikan investasi yang telah partners during the exploration and
dikeluarkan oleh partner bisnis pada tahap development stages in accordance with the
eksplorasi dan pengembangan sesuai dengan Company’s interests in those companies,
kepentingan Perusahaan di perusahaan- when they have reached the date of
perusahaan tersebut, ketika mereka telah commercial production (“loan-carried”). This
mencapai tanggal produksi komersial (“loan- will be made through the dividend that the
carried”). Pengembalian ini akan dilakukan Company would be entitled to as the
lewat dividen yang berhak diterima oleh shareholder of those companies.
Perusahaan selaku pemegang saham dari
perusahaan-perusahaan tersebut.


d. Perjanjian penjualan d. Sales agreements
Grup mempunyai berbagai komitmen untuk The Group has various commitments to sell
menjual feronikel dan emas kepada beberapa ferronickel and gold to various third party
pelanggan pihak ketiga pada jumlah yang customers at specified agreed quantities based
disepakati oleh kedua belah pihak sesuai dengan on the agreements signed by both parties.
yang dinyatakan dalam perjanjian yang Generally, the selling price agreed with
ditandatangani dengan pelanggan tersebut. customers is based on international indices (for
Secara umum, harga jual yang disepakati dengan example nickel and precious metal price
pelanggan adalah harga berdasarkan indeks according to LME), as adjusted by certain factors.
internasional (sebagai contoh harga nikel dan
logam mulia menurut LME), disesuaikan dengan
faktor-faktor tertentu.
e. Peraturan kehutanan e. Forestry regulation
Di tahun 2018, Kementerian Lingkungan Hidup In 2018, the Ministry of Environment and
dan Kehutanan mengeluarkan Peraturan Forestry issued Ministerial Regulation No.
Menteri No. P.27/Menlhk/Setjen/Kum.1/7/2018 P.27/Menlhk/Setjen/Kum.1/7/2018 concerning
tentang Pedoman Pinjam Pakai Kawasan “Guidelines on Borrow and Use of Forest
Hutan, yang terakhir diubah dengan Peraturan Areas”, which was lastly amended by
Menteri No. P.7/Menlhk/Setjen/Kum.1/2/2019. Ministerial Regulation No.
Berdasarkan peraturan ini, perusahaan dapat P.7/Menlhk/Setjen/Kum.1/2/2019. Based on this
diberikan Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan regulation, a company can be granted borrow
(“IPPKH”) paling lama sama dengan jangka and use of forest area permit (“IPPKH”) for a
waktu perizinan pertambangan perusahaan maximum period equal to the period of the
untuk kegiatan eksplorasi dan operasi produksi Company’s mining business license period, if a
pertambangan jika memenuhi sejumlah number of specified requirements is met. IPPKH
persyaratan yang ditentukan. IPPKH diberikan is granted for two years for further exploration
selama dua tahun untuk kegiatan eksplorasi activities in the production operation stage. One
lanjutan pada tahap operasi produksi. Salah of the most significant requirements is the
satu persyaratan yang paling signifikan adalah Company’s obligation to provide replacement
kewajiban perusahaan untuk memberikan lahan land or pay Non-Tax State Revenues (“PNBP”)
pengganti atau membayar Penerimaan Negara for mining production operations.
Bukan Pajak (“PNBP”) untuk kegiatan operasi
produksi pertambangan.
f. Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel f. East Halmahera Ferronickel Plant

Halmahera Timur Construction Project
Pada tanggal 21 Desember 2016, Perusahaan On 21 December 2016, the Company entered
menandatangani perjanjian dengan into an agreement with the Unincorporated
Konsorsium Wika dan Kawasaki Heavy Consortium of Wika and Kawasaki Heavy
Industries, Ltd. Di mana efektif tanggal 31 Industries, Ltd. Whereby effective from 31
Januari 2017, konsorsium harus menyediakan January 2017, the consortium shall provide
jasa terkait dengan engineering, pengadaan services related to the engineering,
dan pembangunan Pabrik Feronikel procurement and construction of the East
Halmahera Timur tahap I dengan kapasitas Halmahera Ferronickel Plant phase I with
produksi 13.500 ton/tahun. Nilai kontrak adalah production capacity 13,500 tons/year. The
sebesar Rp3.421.425.000. contract amounts to Rp3,421,425,000.
Pada tanggal 31 Desember 2019, jumlah As at 31 December 2019, the amount of capital
komitmen pengeluaran modal sehubungan expenditure commitment based on this
dengan perjanjian ini adalah sebesar agreement was Rp73,505,308.
Rp73.505.308.


g. PerMen ESDM No. 7/2017 g. MoEMR Regulation No. 7/2017
Di bulan Januari 2017, Kementerian ESDM In January 2017, the Ministry of Energy and
menerbitkan PerMen ESDM No. 7/2017 yang Mineral Resources issued Ministerial
mengatur tentang Tata Cara Penetapan Harga Regulation No. 7/2017 concerning Procedures
Patokan Penjualan Mineral Logam dan for the Setting of Benchmark Prices for Metal
Batubara. Peraturan ini terakhir diubah dengan Minerals and Coal Sales. This regulation was
PerMen No. 19/2018. last amended by Ministerial Regulation No.
19/2018.
Berdasarkan peraturan-peraturan tersebut, Based on these regulations, the MoEMR will be

Kementerian ESDM akan bertanggung jawab responsible for setting the benchmark prices
untuk menetapkan harga patokan untuk for coal and metal minerals. The benchmark
batubara dan mineral logam. Harga patokan price serves as the floor price for the
berfungsi sebagai harga dasar untuk Government Royalty calculation. If the actual
perhitungan Royalti Pemerintah. Jika harga jual selling price is higher than the benchmark
aktual lebih tinggi daripada harga patokan, price, the Government Royalty will be based on
Royalti Pemerintah akan didasarkan pada the actual selling price. If actual selling prices
harga jual aktual. Jika harga jual aktual di are below the benchmark price, the
bawah harga patokan, Royalti Pemerintah Government Royalty should be calculated
harus dihitung berdasarkan harga patokan. based on the benchmark price. Certain costs
Biaya tertentu diterima untuk menyesuaikan are accepted in order to adjust the benchmark
harga patokan untuk keperluan perhitungan price for the purpose of the Government
Royalti Pemerintah. Penyesuaian yang Royalty calculation. Such allowable
diizinkan tersebut termasuk biaya tongkang adjustments include barging and transhipment
dan transhipment. costs.
h. Peraturan mengenai peningkatan nilai h. Regulation of increase in value-add from

tambah mineral minerals
PerMen ESDM No. 25/2018 menetapkan MoEMR Regulation No. 25/2018 sets out the
persyaratan untuk pemrosesan dan pemurnian requirements for in-country mineral processing
mineral dalam negeri. Berdasarkan peraturan and refining. Based on this regulation,
ini, batas pemurnian minimum yang relevan minimum refining requirement which is
dengan produk-produk Grup adalah sebagai relevant to the Group’s products are as follows:
berikut:
- Nikel: Feronikel ≥ 8%Ni - Nickel: FeNi ≥ 8%Ni

- Bauksit: Smelter grade alumina ≥ 98% - Bauxite: Smelter grade alumina ≥ 98%
Al2O3 and Chemical grade alumina ≥ 90% Al2O3 and Chemical grade alumina ≥ 90%
Al2O3. Al2O3.
- Emas: Au Metal ≥ 99% - Gold: Au Metal ≥ 99%
- Perak: Ag Metal ≥ 99% - Silver: Ag Metal ≥ 99%
Berdasarkan peraturan ini, Grup diperbolehkan Based on this regulation, the Group is allowed
mengekspor jumlah nikel tertentu yang to export certain approved quantities of nickel
disetujui dengan kandungan <1,7% dan bauksit with a content of < 1.7% and washed bauxite
hasil pencucian dengan kandungan Aluminium with an Aluminium Oxide content of ≥ 42%, for
Oksida ≥42%, untuk jangka waktu lima tahun, a period of five years, from 11 January 2017,
dari 11 Januari 2017, dengan ketentuan Grup provided that the Group has constructed or is
telah membangun atau sedang dalam proses in the process of constructing a
membangun fasilitas pemurnian/peleburan, refining/smelting facility, either individually or
baik membangun individu atau bersama jointly with other parties, and when the Group
dengan pihak lain, dan jika Grup membayar has paid export duties according to the relevant
bea ekspor berdasarkan peraturan dan laws and regulations.
perundang-undangan terkait.
Namun demikian, pada tanggal 30 Agustus However, on 30 August 2019, the MoEMR
2019, Kementerian ESDM menerbitkan issued MoEMR Regulation No. 11/2019 which
PerMen ESDM No. 11/2019 yang mengubah amended MoEMR Regulation No. 25/2018.
PerMen ESDM No. 25/2018. Berdasarkan Based on MoEMR Regulation No. 11/2019, the
PerMen ESDM No. 11/2019, Grup tidak dapat Group can no longer export nickel ore with a
lagi melakukan kegiatan ekspor bijih nikel content of <1,7% starting from 1 January 2020.
dengan kandungan <1,7% sejak tanggal 1
Januari 2020.


i. Peraturan Pemerintah No. 81/2019 i. Government Regulation No. 81/2019
PP No. 81/2019 mengatur tentang tarif royalti GR No. 81/2019 sets out the production royalty
produksi yang harus dibayarkan ke Pemerintah tariff that should be paid by mining companies
oleh perusahaan pertambangan di Indonesia. operating in Indonesia to the Government. The
Tarif royalti produksi saat ini untuk komoditas current production royalty rates for the key
utama yang diproduksi oleh Grup berdasarkan commodities produced by the Group based on
PP 81/2019 adalah sebagai berikut: GR 81/2019 are as follows:
- Bijih Nikel: 10% dari harga jual - Nickel Ore: 10% from sales price
- Emas: 3,75-5% dari harga jual - Gold: 3.75-5% from sales price
- Perak: 4% dari harga jual - Silver: 4% from sales price
- Bijih Bauksit: 7% dari harga jual - Bauxite: 7% from sales price
Untuk tarif royalti produk pengolahan dan The manufacturing and refinery royalty rates
pemurnian berdasarkan PP 81/2019 adalah based on GR 81/2019 are as follows:
sebagai berikut:
- Feronikel: 2% dari harga jual - Ferronickel: 2% from sales price

- Alumina: 3% dari harga jual - Alumina: 3% from sales price
j. Peraturan Pemerintah No. 37/2018 j. Government Regulation No. 37/2018
Pada tanggal 2 Agustus 2018, Pemerintah On 2 August 2018, the Government issued GR
mengeluarkan PP No. 37/2018 untuk No. 37/2018 to provide special rules in relation
memberikan aturan khusus terkait dengan to both tax and PNBP arrangements for the
pengaturan pajak dan PNBP untuk sektor mineral mining sector.
pertambangan mineral.
Beberapa ketentuan utama dalam PP 37/2018 Several key provisions in GR 37/2018 that are
yang relevan untuk Grup adalah sebagai relevant to the Group are as follows:
berikut:
- “Objek” kena pajak terdiri atas pendapatan - Taxable “objects” comprise income from
dari operasi dan pendapatan lainnya. operations and other income. Income from
Pendapatan dari operasi terdiri atas operations consists of income from the
pendapatan dari penjualan atau sale or transfer of mining production
pengalihan produksi pertambangan di where the value of the mining product
mana nilai penjualan produk sales should be based on the published
pertambangan harus didasarkan pada market price of minerals (e.g. prices per
harga pasar mineral yang dipublikasikan the London Metal Exchange) at the time
(misalnya harga berdasarkan London the sale occurs, or the actual selling price
Metal Exchange) pada saat penjualan (but only if there is no market price
terjadi, atau pada harga jual aktual (jika reference).
tidak ada acuan harga pasar).
Jika harga jual aktual lebih tinggi dari harga If the actual selling price is higher than the
pasar yang dipublikasikan, harga jual published market price, the actual selling
aktual harus digunakan. Grup dapat price should be used. The Group can use
menggunakan harga jual aktual hanya jika the actual selling price only if the
perbedaannya berada dalam kisaran 3% discrepancy is within 3% of the relevant
dari harga pasar relevan yang published market price.
dipublikasikan.


j. Peraturan Pemerintah No. 37/2018 (lanjutan) j. Government Regulation No. 37/2018

(continued)
- Pengurangan yang diizinkan dan tidak - Allowable and non-allowable deductions

diizinkan dalam perhitungan pajak badan in the corporate income tax calculation are
umumnya sesuai dengan peraturan Pajak generally according to the prevailing
Penghasilan yang berlaku. Namun, Income Tax regulations. Certain
pengurangan tertentu mengikuti aturan deductions however follow the rules set
yang ditetapkan dalam peraturan khusus out in existing mine-specific regulations
tambang yang sudah ada seperti ketentuan such as provisions for reclamation costs
untuk biaya reklamasi (mengikuti (which follows MoF Regulation
Peraturan Menteri Keuangan No.219/PMK.011/2012).
No.219/PMK.011/2012).
- Rasio utang terhadap modal juga sesuai - The debt-to-equity ratio is also in line with
dengan peraturan Pajak Penghasilan yang the prevailing Income Tax regulations (i.e.
berlaku (yaitu Peraturan Menteri Keuangan MoF Regulation No. 169/PMK.010/2015)
No. 169/PMK.010/2015) dan oleh and therefore is currently a maximum 4:1
karenanya saat ini rasio utang terhadap debt-to-equity ratio.
modal adalah maksimum 4:1.
k. Reklamasi tambang dan penutupan k. Mine reclamation and mine closure

tambang
Berdasarkan PP No. 78/2010 yang mengatur Based on GR No. 78/2010 which deals with
tentang kegiatan reklamasi dan pascatambang reclamation and post-mining activities for both
untuk pemegang IUP Eksplorasi dan IUP IUP Exploration and IUP Operation Production
Operasi Produksi dan PerMen ESDM No. holders and MoEMR Regulation No. 26/2018,
26/2018, pemegang IUP Eksplorasi harus an Exploration IUP holder, among other
memasukkan rencana reklamasi dalam requirements, must include a reclamation plan
rencana kerja dan anggaran eksplorasi dan in its exploration work plan and budget and
memberikan jaminan reklamasi dalam bentuk provide a reclamation guarantee in the form of
deposito berjangka yang ditempatkan di bank a time deposit placed at a state-owned bank.
milik negara.
Pemegang IUP Operasi Produksi, di antara An IUP Operation Production holder, among
persyaratan lainnya, harus menyediakan: other requirements, must provide:
• Rencana reklamasi lima tahun; • A five-year reclamation plan;

• Rencana pascatambang; • A post-mining plan;
• Jaminan reklamasi yang dapat berupa • A reclamation guarantee which may be in
rekening bersama atau deposito berjangka the form of a joint account or time deposit
yang ditempatkan di bank milik negara, placed at a state-owned bank, a bank
bank garansi, atau (jika memenuhi kriteria guarantee, or (if meeting certain eligibility
kelayakan tertentu) dana cadangan criteria) an accounting provision; and
akuntansi; dan • A post-mining guarantee in the form of a
• Jaminan pascatambang dalam bentuk time deposit with a state-owned bank.
deposito berjangka dengan bank milik
negara.
Penempatan jaminan reklamasi dan The placement of reclamation and post-mining

pascatambang tidak menghilangkan kewajiban guarantees does not release the IUP holder
pemegang IUP dari ketentuan untuk from the requirement to perform reclamation
melakukan kegiatan reklamasi dan and post-mining activities.
pascatambang.


k. Reklamasi tambang dan penutupan k. Mine reclamation and mine closure

tambang (lanjutan) (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup telah As at 31 December 2019, the Group has
menempatkan jaminan reklamasi dalam bentuk placed reclamation guarantees in the form of
bank garansi, dengan rincian tiap wilayah bank guarantees, with details for each area as
• UBPN Maluku Utara: total jaminan • UBPN North Maluku: total reclamation
reklamasi untuk periode 2019 dengan nilai guarantee amounting to Rp5,311,761 for
Rp5.311.761. the period 2019.
• UBPN Sulawesi Tenggara: total jaminan • UBPN Southeast Sulawesi: total

reklamasi untuk periode 2019 dengan nilai reclamation guarantee amounting to
Rp9.863.821. Rp9,863,821 for the period 2019.
• UBPB Tayan: total jaminan reklamasi • UBPB Tayan: total reclamation guarantee
untuk periode 2019 dengan nilai amounting to Rp2,971,283 for the period
Rp2.971.283. 2019.
• UBPE Pongkor: total jaminan reklamasi • UBPE Pongkor: total reclamation

untuk periode 2019 dengan nilai guarantee amounting to Rp1,135,971 for
Rp1.135.971. the period 2019.
• CSD: total jaminan reklamasi untuk • CSD: total reclamation guarantee

periode 2019 dengan nilai Rp14.055.797. amounting to Rp14,055,797 for the period
2019.
• CTSP: total jaminan reklamasi untuk • CTSP: total reclamation guarantee

periode 2019 dengan nilai Rp897.520. amounting to Rp897,520 for the period
2019.
Di samping itu, Grup juga telah menempatkan In addition, the Group has also placed
jaminan reklamasi dan pascatambang dalam reclamation and mine closure guarantees in
bentuk deposito berjangka pada bank-bank form of time deposits at state-owned banks, as
milik negara sebagaimana diungkapkan pada disclosed in Note 10.
Catatan 10.
l. Fasilitas letter of credit dari Mandiri dan BRI l. Letter of credit facility from Mandiri dan BRI
Perusahaan memperoleh fasilitas letter of The Company obtained a letter of credit

credit dari Mandiri dan BRI dengan batas facilities from Mandiri and BRI with maximum
maksimum sebesar masing-masing credit from each amounting to
AS$200.000.000. US$200,000,000.
Pada tanggal 31 Desember 2019, jumlah yang As at 31 December 2019, the amounts used
digunakan dari fasilitas Mandiri dan BRI adalah from Mandiri and BRI facilities were
masing-masing sebesar AS$1.610.772 dan US$1,610,772 dan US$4,453,794,
AS$4.453.794. respectively.


m. Heads of Agreement (HoA) antara m. Heads of Agreement (HoA) between the

Perusahaan dengan Newcrest Mining Ltd Company and Newcrest Mining Ltd
Pada tanggal 6 November 2016, Perusahaan On 6 November 2016, the Company entered
telah menandatangani Strategic Alliance into the Strategic Alliance Agreement (“SAA”)
Agreement (“SAA”) dengan Newcrest Mining with Newcrest Mining Limited (“Newcrest”).
Limited (“Newcrest”). SAA mengatur kerjasama SAA stipulates the agreement in more detail,
secara lebih rinci, termasuk mengenai including establishment of an entity to be jointly
pembentukan perusahaan yang akan digunakan used by the Company and Newcrest to
bersama oleh Perusahaan dan Newcrest untuk participate in the IUP auction process.
ikut serta dalam proses lelang IUP.
Pada tanggal 30 September 2018, Perusahaan On 30 September 2018, the Company has
telah mengakhiri SAA dengan Newcrest. ended the SAA with Newcrest.
n. Permasalahan hukum dengan PT n. Legal case with PT Perusahaan Toradja

Perusahaan Toradja
Pada tanggal 24 Februari 2017, Perusahaan On 24 February 2017, the Company received
menerima gugatan dengan register perkara no. a lawsuit with case registration number
116/Pdt.G/2017/PN JKT.SEL, dengan PT 116/Pdt.G/2017/PN JKT.SEL, with PT
Perusahaan Toradja (“Perto”) (dahulu NV Perusahaan Toradja (“Perto”) (formerly NV
Perto) sebagai Penggugat dan Kementerian Perto) as the Plaintiff and SoE Ministry, Energy
BUMN, Kementerian ESDM dan Kementerian and Mineral Resources Ministry and Finance
Keuangan sebagai Tergugat II, III dan IV. Inti Ministry as Defendants II, III and IV. The
dari permasalahan gugatan adalah Perto essence of the lawsuit is that Perto claims that
mengklaim bahwa pemerintah melalui PT Nikel the government through PT Nikel Indonesia
Indonesia (sekarang Perusahaan) telah (now the Company) has taken over the mining
mengambil alih usaha pertambangan dan aset business and Perto's assets in Pomalaa,
Perto di Pomalaa, Sulawesi Tenggara dan Southeast Sulawesi and has not provided full
belum memberikan ganti kerugian secara compensation for Perto’s losses. The objects
penuh kepada Perto. Pokok gugatan kasus of the lawsuit, among others, are the following:
hukum ini antara lain adalah sebagai berikut:
1. Menghukum Para Tergugat untuk 1. To sentence the Defendants to fulfill the

memenuhi hak, mengganti dan/atau right, to reimburse and/or pay the total of
membayar total kerugian materiil the Plaintiff's material losses of Rp108
Penggugat sebesar Rp108 triliun; trillion;
2. Membayar nilai kerugian setara 2. Pay the loss amount equivalent to
Rp12.000.000; Rp12,000,000;
3. Menyatakan Sah dan Berharga Sita 3. To declare the security seizures set upon
Jaminan yang diletakkan terhadap aset- the assets of the First Defendant as
aset Tergugat I; dan legitimate; and
4. Menghukum Tergugat I untuk membayar 4. To sentence Defendant I to pay
sejumlah Rp100.000.000 atas biaya-biaya Rp100,000,000 for the costs incurred in
yang ditimbulkan dalam Perkara. the Case.
Di bulan Agustus 2018, Pengadilan Negeri In August 2018, the South Jakarta District
Jakarta Selatan telah mengeluarkan keputusan Court has rendered its decision on this case
atas perkara ini yang memenangkan which was favourable to the Company where
Perusahaan di mana Majelis Hakim the Judge concluded that the plaintiff’s claims
menyatakan gugatan penggugat tidak dapat could not be accepted.
diterima.


n. Permasalahan hukum dengan PT n. Legal case with PT Perusahaan Toradja

Perusahaan Toradja (lanjutan) (continued)
Perto mengajukan banding atas keputusan Perto appealed the decision rendered by the
Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, namun South Jakarta Disctrict Court. However, the
Perusahaan kembali memenangkan kasus ini Company won the case again based on the
berdasarkan keputusan yang dikeluarkan oleh decision rendered by the DKI Jakarta High
Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. Court No. 41/Pdt/2019/PT.DKI.
41/Pdt/2019/PT.DKI.
Perto kemudian mengajukan permohonan Perto then submitted an appeal for this case to
kasasi atas kasus ini ke Mahkamah Agung dan the Supreme Court and the Company has also
Perusahaan juga telah mengirimkan balasan submitted a counter memory of cassation on
memori kasasi pada 10 Juni 2019 ke 10 June 2019 to the Supreme Court.
Mahkamah Agung.
Pada tanggal penerbitan laporan keuangan As at the issuance date of these consolidated
konsolidasian ini, Mahkamah Agung belum financial statements, the Supreme Court has
mengeluarkan putusan atas kasasi yang not yet rendered any decision for the cassation
diajukan oleh Perto. submitted by Perto.
Manajemen berkeyakinan bahwa klaim dari Management believes that the claims from
Perto tidak berdasar dan akan terus membela Perto are without merit and will vigorously
posisi Grup dalam kasus ini. Oleh karena itu, defend the case. Accordingly, no provision has
tidak ada provisi yang telah dicatat untuk been recorded for any potential losses arising
kemungkinan kerugian yang timbul dari klaim from the claims.
ini.
o. Rencana pengusahaan Wilayah Izin Usaha o. Business cooperation of Special Mining

Pertambangan Khusus di blok Bahodopi Business Licence Area in North Bahodopi
Utara dan blok Matarape Utara and Matarape blocks
Perusahaan menerima Surat Penunjukan The Company received Direct Appointment

Langsung No. 1282/30/DJB/2018 tertanggal Letters No. 1282/30/DJB/2018 dated
1 Agustus 2018 dan No. 1393/30/DJB/2018 1 August 2018 and No. 1393/30/DJB/2018
tertanggal 21 Agustus 2018 dari Direktur dated 21 August 2018 from the Director
Jendral Mineral dan Batubara, atas nama General of Mineral and Coal, on behalf of the
Menteri ESDM yang pada intinya menyatakan MoEMR, that in principle stipulate the
Perusahaan lulus dan ditunjuk langsung Company has passed and was directly
sebagai pemenang lelang di blok tambang appointed as the winner of the auction for
nikel Bahodopi Utara di Morowali, Sulawesi nickel block of North Bahodopi in Morowali,
Tengah, dan blok tambang nikel Matarape di Central Sulawesi and the nickel block of
Konawe Utara, Sulawesi Tenggara, konsesi Matarape in North Konawe, Southeast
yang sebelumnya dipegang oleh PT Vale Sulawesi, the concessions of which were
Indonesia. formerly held by PT Vale Indonesia.
Menindaklanjuti surat tersebut, Perusahaan To follow up the letters, the Company made
melakukan pembayaran tagihan Kompensasi payments of Compensation for Information
Data Informasi (“KDI”) sebesar masing-masing Data (“KDI”) funds amounting to
Rp184.800.000 dan Rp184.050.000 untuk Rp184,800,000 and Rp184,050,000,
Wilayah Izin Usaha Pertambangan Khusus respectively, for the Special Mining Business
(“WIUPK”) blok Bahodopi Utara dan blok Licence Area (“WIUPK”) of North Bahodopi
Matarape yang merupakan salah satu and Matarape blocks as one of the
persyaratan untuk pengajuan permohonan requirements for submitting a request for IUPK
IUPK Eksplorasi. Exploration.


o. Rencana pengusahaan Wilayah Izin Usaha o. Business cooperation of Special Mining

Pertambangan Khusus di blok Bahodopi Business Licence Area in North Bahodopi
Utara dan blok Matarape (lanjutan) Utara and Matarape blocks (continued)
Sehubungan dengan penunjukan Perusahaan In connection with the appointment of the

untuk mendapatkan WIUPK Blok Matarape dan Company to obtain WIUPK Block Matarape
Blok Bahodopi Utara, Direktur Jenderal Mineral and North Bahodopi Block, the Director
dan Batubara menerima Laporan Akhir Hasil General of Mineral and Coal received the Final
Pemeriksaan No. Registrasi Reports on Inspection Results No. Registration
0343/IN/VIII/2018/JKT dan No. Registrasi 0343/IN/VIII/2018/JKT and No. Registration
0344/IN/VIII/2018 dari Ombudsman RI 0344/IN/VIII/2018 from the Indonesian
mengenai proses Blok Matarape dan Blok Ombudsman regarding the conversion
Bahodopi Utara menjadi wilayah izin usaha process of Matarape Block and North
pertambangan khusus (WIUPK) dan Bahodopi Block to become special mining
pelaksanaan penawaran prioritas dan/atau business permit areas (WIUPK) and the
lelang atas kedua WIUPK tersebut. Laporan implementation of priority offers and/or
tersebut menyatakan bahwa penawaran auctions for the two WIUPKs. The reports state
prioritas dan/atau lelang atas kedua wilayah that priority offers and/or auctions of the same
yang sama telah dilakukan oleh Gubernur two areas have been carried out by the
Sulawesi Tenggara untuk Blok Matarape dan Governor of Southeast Sulawesi for the
Gubernur Sulawesi Tengah untuk Blok Matarape Block and the Governor of Central
Bahodopi Utara. Blok yang pertama diberikan Sulawesi for the North Bahodopi Block. The
kepada BUMD PD Kanasara dan blok yang first block was given to BUMD PD Kanasara
lainnya diberikan kepada PT Pembangunan and the other block was given to PT
Sulteng. Ombudsman kemudian meminta Pembangunan Sulteng. The Ombudsman then
Direktur Jenderal Mineral dan Batubara untuk asked the Director General of Mineral and Coal
meninjau ulang proses konversi WIUPK dan to review the WIUPK conversion process and
proses prioritas dan/atau lelang yang the priority and/or auction process won by the
dimenangkan Perusahaan. Company.
Perusahaan kemudian menyampaikan The Company then submitted a request for

permohonan tindak lanjut penerbitan IUPK Blok follow-up to the issuance of the Matarape
Matarape dan Blok Bahodopi Utara kepada Block and North Bahodopi Block IUPKs to the
Direktur Jenderal Mineral dan Batubara. Director General of Mineral and Coal.
Namun sampai dengan tanggal penerbitan However, as at the issuance date of these
laporan keuangan konsolidasian ini, IUPK consolidated financial statements, no such
tersebut belum diterbitkan. IUPKs have been issued.
Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup As at 31 December 2019, the Group recorded
mencatat pembayaran KDI pada laporan posisi the KDI payment in the consolidated statement
keuangan konsolidasian dalam “aset tidak of financial position within “other non-current
lancar lain-lain” sampai IUPK Eksplorasi assets”, pending for the issuance of the
dikeluarkan untuk Grup. exploration IUPK to the Group.
p. Permasalahan hukum terkait dengan p. Legal cases related to gold bar deliveries
pengiriman emas batangan
Perusahaan berstatus sebagai tergugat dalam The Company has been named a defendant in
sejumlah tuntutan hukum sehubungan dengan a number of lawsuits related to gold bar sales
transaksi penjualan emas batangan di transactions in Surabaya. All the cases have
Surabaya. Semua kasus hukum tersebut telah been filed in the Surabaya District Court with
diajukan ke Pengadilan Negeri Surabaya the following details:
dengan rincian sebagai berikut:


p. Permasalahan hukum terkait dengan p. Legal cases related to gold bar deliveries
pengiriman emas batangan (lanjutan) (continued)
i. Gugatan perbuatan melawan hukum i. Tort Case by Joshua Kelvin Gani,

oleh Joshua Kelvin Gani, Teguh Dwi Teguh Dwi Supriyanto, Lindawati,
Supriyanto, Lindawati, Henry dan Hery Henry dan Hery Ardianto
Ardianto
Penggugat mengklaim bahwa mereka The plaintiffs claim that they have not
belum menerima beberapa pesanan emas received their series of gold orders with
mereka senilai Rp86.985.415, yang telah total amounts of Rp86,985,415, which they
mereka bayarkan kepada Butik Emas have paid to Logam Mulia Gold Boutique
Logam Mulia milik Grup di Surabaya. of the Group in Surabaya.
ii. Gugatan perbuatan melawan hukum ii. Tort Case by Adiyanto Wiranata
oleh Adiyanto Wiranata
Penggugat mengklaim bahwa pesanan The plaintiff claims that he has not
emasnya senilai Rp27.250.397 belum received his gold orders amounting to
diterima, yang pembayarannya telah Rp27,250,397, while payments of such
diserahkan kepada Butik Emas Logam gold orders have been made to Logam
Mulia milik Grup di Surabaya. Mulia Gold Boutique of the Group in
Surabaya.
iii. Gugatan perbuatan melawan hukum iii. Tort Case by Budi Said
oleh Budi Said
Di bulan Februari 2020, Budi Said (“BS”) In February 2020, Budi Said (“BS”) filed a
mengajukan gugatan perbuatan melawan tort case againts the Company and a third
hukum kepada Perusahaan dan pihak party for allegedly not delivering the gold
ketiga dengan tuduhan Perusahaan tidak BS purchased. BS demanded the
menyerahkan emas yang telah dibeli oleh Company to pay a total amount of Rp1.3
BS. BS menuntut Perusahaan untuk trillion.
membayar sejumlah Rp1,3 triliun.
Manajemen berkeyakinan bahwa klaim dari Management believes that the claims from all
semua penggugat di atas tidak berdasar, dan the plaintiffs above are without merit, and will
oleh karenanya akan terus memperjuangkan therefore vigorously defend the cases.
kepentingan Grup dalam kasus-kasus tersebut. Accordingly, no provision has been recorded
Oleh karena itu, tidak ada provisi yang dicatat for the any potential losses arising from those
untuk kemungkinan kerugian yang timbul dari cases.
kasus-kasus tersebut.
q. Permasalahan penyelesaian pembayaran q. Payment settlement issues
i. Golden Harbour International Pte Ltd i. Golden Harbour International Pte Ltd
Pada tanggal 16 Januari 2018, Perusahaan On 16 January 2018, the Company

mengadakan perjanjian penjualan bijih entered into a nickel ore sales agreement
nikel dengan Golden Harbour International with Golden Harbour International Pte Ltd
Pte Ltd (“GHI”). GHI menunda pembayaran (“GHI”). GHI is holding up the payment due
ke Perusahaan karena terdapat perbedaan to discrepancy in nickel ore content. As at
kandungan bijih nikel yang dikirimkan. 31 December 2019, receivables from GHI
Pada tanggal 31 Desember 2019, piutang amounting to Rp54,001,254 were in the
dari GHI senilai Rp54.001.254 masih dalam process of arbitration at the Indonesian
proses arbitrase di Badan Arbitrase National Arbitration Board.
Nasional Indonesia.


q. Permasalahan penyelesaian pembayaran q. Payment settlement issues (continued)

(lanjutan)
ii. Dexin Development (H.K) Ltd ii. Dexin Development (H.K) Ltd
Pada tanggal 23 Februari 2017, On 23 February 2017, Company entered

Perusahaan mengadakan perjanjian into a nickel ore sales agreement with
penjualan bijih nikel dengan Dexin Dexin Development (H.K) Ltd (“Dexin”).
Development (H.K) Ltd (“Dexin”). The payment of a shipment was put on
Pembayaran atas salah satu pengapalan hold by Dexin after the related ship sank.
ditahan oleh Dexin setelah kapal terkait As at 31 December 2019, receivables from
tenggelam. Pada tanggal 31 Desember Dexin amounting to Rp30,839,315 were in
2019, piutang dari Dexin senilai the process of arbitration at the Indonesian
Rp30.839.315 masih dalam proses National Arbitration Board.
arbitrase di Badan Arbitrase Nasional
Indonesia.
Meskipun manajemen berkeyakinan bahwa While management believes they have strong
mereka mempunyai dasar hukum yang kuat legal defenses on these cases, there remain
untuk membela posisinya dalam kasus-kasus significant uncertainties of whether they will be
ini, terdapat ketidakpastian yang signifikan able to recover the amounts. Such
bahwa jumlah piutang terkait akan dapat circumstances have been taken into
tertagih. Hal-hal tersebut dipertimbangkan consideration in the determination of provision
dalam penentuan provisi atas piutang tak for uncollectible receivables (see Notes 7 and
tertagih (lihat Catatan 7 dan 9). 9).
r. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Investasi r. Investment Loan Facility Agreement

antara MAS dengan BRI between MAS and BRI
Pada tanggal 27 November 2012, MAS, entitas On 27 November 2012, MAS, an associate,
asosiasi, mengadakan perjanjian fasilitas entered into an investment loan facility
pinjaman investasi dengan BRI. Pinjaman dari agreement with BRI. The loan from the facility
fasilitas tersebut akan jatuh tempo dalam 10 will be due in 10 years.
tahun.
Berdasarkan perjanjian pinjaman investasi Based on the investment loan agreement, BRI
tersebut, BRI akan memberikan fasilitas agreed to provide MAS a loan facility with a
pinjaman kepada MAS dengan batas maksimum maximum amount of Rp130,439,000 and with
sebesar Rp130.439.000 dan dengan suku a fixed annual interest rate of 8.88% for two
bunga tetap sebesar 8,88% selama dua tahun. years. The proceeds of the loan will be utilised
Pinjaman ini akan digunakan untuk proyek for the construction of the Antam Building.
pembangunan Gedung Antam.
Sehubungan dengan perjanjian ini, Perusahaan In relation to this agreement, the Company
memberikan jaminan korporasi atas 75% dari provides a corporate guarantee for 75% of the
pinjaman yang diberikan. Pada tanggal 31 loan. As at 31 December 2019, MAS has made
Desember 2019, MAS telah melakukan drawdowns from the facility amounting to
penarikan fasilitas sebesar Rp55.139.000. Rp55,139,000.

37. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 37. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
Informasi di bawah ini adalah kategori aset dan The information given below relates to the Group’s
liabilitas keuangan dari Grup: financial assets and liabilities by category:
Aset keuangan Liabilitas
yang diukur keuangan yang
pada nilai Liabilitas diukur pada nilai
wajar melalui keuangan wajar melalui
laporan yang diukur laporan
laba rugi/ pada biaya laba rugi/
Financial perolehan Financial
assets diamortisasi/ liabilities
Pinjaman carried at Financial carried at
dan piutang/ fair value liabilities fair value
Loans and through measured at through Jumlah/
receivables profit or loss amortised cost profit or loss Total
Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas 3,636,243,080 - - - 3,636,243,080 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 1,002,334,714 - - - 1,002,334,714 Trade receivables
Piutang lain-lain, lancar 428,166,187 - - - 428,166,187 Other receivables, current portion
Kas yang dibatasi
penggunaannya 117,225,118 - - - 117,225,118 Restricted cash
Jumlah 5,183,969,099 - - - 5,183,969,099 Total

Utang usaha - - 739,743,696 - 739,743,696 Trade payables
Beban akrual - - 441,970,183 - 441,970,183 Accrued expenses
Liabilitas derivatif - - - 10,041,652 10,041,652 Derivative liabilities
Pinjaman bank
jangka pendek - - 1,408,101,000 - 1,408,101,000 Short-term bank loans
Utang lain-lain - - 706,574,335 - 706,574,335 Other payables
Utang obligasi - - 2,098,515,743 - 2,098,515,743 Bonds payable
Pinjaman investasi - - 5,050,925,330 - 5,050,925,330 Investment loans
Liabilitas jangka
panjang lainnya - - 6,916,650 - 6,916,650 Other non-current liabilities
Jumlah - - 10,452,746,937 10,041,652 10,462,788,589 Total
Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas 4,299,068,085 - - - 4,299,068,085 Cash and cash equivalents
Piutang lain-lain, lancar 51,014,028 - - - 51,014,028 Other receivables, current portion
Kas yang dibatasi
penggunaannya 108,355,869 - - - 108,355,869 Restricted cash
Other receivables,
Piutang lain-lain, tidak lancar 455,070,658 - - - 455,070,658 non-current portion
Piutang derivatif - 4,363,484 - - 4,363,484 Derivative receivables
Jumlah 5,857,294,163 4,363,484 - - 5,861,657,647 Total

Utang usaha - - 867,746,116 - 867,746,116 Trade payables
Beban akrual - - 784,615,861 - 784,615,861 Accrued expenses
Pinjaman bank
jangka pendek - - 1,452,000,000 - 1,452,000,000 Short-term bank loans
Liabilitas derivatif - - - 2,620,644 2,620,644 Derivative liabilities
Utang lain-lain - - 718,088,480 - 718,088,480 Other payables
Utang obligasi - - 2,097,852,666 - 2,097,852,666 Bonds payable
Pinjaman investasi - - 6,371,346,539 - 6,371,346,539 Investment loans
Liabilitas jangka
panjang lainnya - - 18,180,335 - 18,180,335 Other non-current liabilities
Jumlah - - 12,309,829,997 2,620,644 12,312,450,641 Total

38. INFORMASI ARUS KAS 38. CASH FLOW INFORMATION
a. Transaksi nonkas a. Non-cash transactions
Tabel di bawah ini menunjukkan transaksi The below table shows the Group’s material
material non kas Grup selama tahun berjalan non-cash transactions during the year as
2019 2018
Aset tetap yang berasal Acquisition of property, plant

dari (penurunan)/kenaikan and equipment from (decrease)/
utang lain-lain (171,790,463) 198,671,858 increase of other payables
Aset tetap yang berasal Acquisition of property, plant
dari (penurunan)/kenaikan and equipment from (decrease)/
beban akrual (202,896,984) 221,077,458 increase of accrued expenses
Kapitalisasi PPN menjadi Capitalisation of VAT as property,
aset tetap 100,861,209 - plant and equipment
b. Rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari b. Reconciliation of liabilities arising from

aktivitas pendanaan financing activities
Tabel di bawah ini menunjukkan rekonsiliasi The below table sets out a reconciliation of
liabilitas yang timbul dari pendanaan untuk liabilities arising from financing activities for the
tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan years ended 31 December 2019 and 2018:
2018:
Perubahan non-kas/
Non-cash changes
Pergerakan
kurs mata Amortisasi
uang asing/ upfront
Arus kas Arus kas Foreign fees/
Saldo awal/ masuk/ keluar/ exchange Amortisation Saldo akhir/
Beginning Cash Cash rates of upfront Akuisisi/ Ending
balance inflows outflows movement fees Acquisition balance
2019 2019
Pinjaman bank 1,452,000,000 4,349,200,000 (4,326,801,500) (66,297,500) - - 1,408,101,000 Bank loans

Utang obligasi 2,097,852,666 - - - 663,077 - 2,098,515,743 Bonds payable
Pinjaman investasi 6,371,346,539 1,825,317,661 (2,904,827,111) (246,690,508) 5,778,749 - 5,050,925,330 Investment loans
Jumlah 9,921,199,205 6,174,517,661 (7,231,628,611) (312,988,008) 6,441,826 - 8,557,542,073 Total
2018 2018
Pinjaman bank 2,715,620,000 4,150,225,894 (5,661,044,581) 247,198,687 - - 1,452,000,000 Bank loans

Utang obligasi 2,996,840,760 - (900,000,000) - 1,011,906 - 2,097,852,666 Bonds payable
Pinjaman investasi 3,686,454,552 2,071,972,675 (601,986,512) 291,407,108 2,334,372 921,164,344 6,371,346,539 Investment loans
Jumlah 9,398,915,312 6,222,198,569 (7,163,031,093) 538,605,795 3,346,278 921,164,344 9,921,199,205 Total


39. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup The Group’s activities expose it to a variety of
menghadapi berbagai macam risiko keuangan, financial risks, including the effects of changes in
termasuk dampak perubahan harga komoditas dan commodity prices and foreign currency exchange
nilai tukar mata uang asing. Program manajemen rates. The Group’s overall risk management
risiko yang dimiliki Grup ditujukan untuk program focuses on the unpredictability of financial
menghadapi ketidakpastian yang dihadapi dalam markets and seeks to minimise unforeseen effects
pasar keuangan dan untuk meminimalkan dampak on the financial performance of the Group.
yang tidak diharapkan pada kinerja keuangan Grup.
Komite Manajemen Risiko, yang berada dibawah Risk Management Committee, under the direction
Dewan Komisaris, memiliki peran dan tanggung of Board of Commissioners, is responsible for
jawab untuk mendukung fungsi pengawasan supporting the supervisory function of the Board of
Dewan Komisaris, mengkaji ulang kerangka kerja Commissioners, reviewing the risk management
manajemen risiko agar selaras dengan tujuan framework in order to align it with the Company’s
Perusahaan dan memastikan efektivitas dari kinerja objectives and ensuring the effectiveness of risk
pelaksanaan manajemen risiko. management implementation performance.
Perusahaan melakukan integrasi dan penyelarasan The Company integrated its risk management
pengelolaan risiko terhadap strategi dan strategies and established the Task Force
membentuk Satuan Kerja Enterprise Risk Enterprise Risk Management (“ERM”) that is
Management (“ERM”) yang bertanggung jawab directly responsible to the Board of Directors.
langsung kepada Direksi.
a. Risiko harga komoditas a. Commodity price risks
Piutang usaha Grup dari penjualan feronikel The Group's trade receivables from ferronickel
dan bijih nikel secara langsung berkaitan and nickel ore sales are directly linked to LME
dengan indeks harga nikel LME. Pada tanggal price index. As at 31 December 2019, if the
31 Desember 2019, jika harga nikel LME LME nickel price had weakened/strengthened
melemah/menguat sebesar 5% (dengan by 5% (assuming all other variables remain
semua variabel lainnya dianggap tidak unchanged), the profit before income tax of the
berubah), maka laba sebelum pajak Group would have been lower/higher by
penghasilan Grup akan menurun/meningkat approximately Rp19,179,532 (2018:
sekitar Rp19.179.532 (2018: Rp29.163.980). Rp29,163,980).
b. Risiko mata uang dan tingkat suku bunga b. Foreign exchange and interest rate risks
Risiko mata uang Foreign exchange risks
Pendapatan dan posisi kas Grup sebagian The Group’s revenue and cash position are
besar dalam mata uang Dolar AS sedangkan mostly in US Dollars while most of the Group’s
sebagian besar beban operasi Grup dalam operating expenses are in Indonesian Rupiah.
mata uang Rupiah. Grup juga memiliki In addition, the Group also has significant
pinjaman signifikan dalam Dolar AS, maka borrowings in US Dollars. Thus, the Group
Grup mempunyai eksposur risiko melemahnya suffers from the negative effect of the
nilai Rupiah terhadap Dolar AS. Indonesian Rupiah weakening against the US
Dollar.

39. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
b. Risiko mata uang dan tingkat suku bunga b. Foreign exchange and interest rate risks
Risiko mata uang (lanjutan) Foreign exchange risks (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2019, jika nilai As at 31 December 2019, if the Rupiah had
tukar Rupiah melemah/menguat sebesar 5% weakened/strengthened by 5% against US
terhadap mata uang Dolar AS (dengan semua Dollar (assuming all other variables remain
variabel lainnya dianggap tidak berubah), maka unchanged), the profit before income tax of the
laba sebelum pajak penghasilan Grup akan Group would have been lower/higher by
menurun/meningkat sekitar Rp205.467.688 approximately Rp205,467,688 (2018:
(2018: Rp293.570.533), terutama disebabkan Rp293,570,533), mainly as a result of foreign
oleh kerugian/keuntungan selisih kurs atas exchange losses/gains on translation of the US
penjabaran liabilitas bersih dalam mata uang Dollar denominated net liabilities.
Dolar AS.
Risiko suku bunga Interest rate risk
Grup terpapar risiko tingkat bunga arus kas The Group is exposed to cash flow interest rate
terhadap pinjaman dengan suku bunga risks from its floating interest-bearing loan. The
mengambang. Grup menganalisis eksposur Group analyses its interest rate exposure on a
tingkat suku bunga secara dinamis. Berbagai dynamic basis. Various scenarios are
skenario disimulasikan dengan simulated taking into consideration refinancing,
mempertimbangkan pembiayaan kembali, renewal of existing positions, alternative
pembaharuan posisi yang ada, serta alternatif financing and hedging. Based on these
pembiayaan dan lindung nilai. Berdasarkan scenarios, the Group calculates the impact on
skenario ini, Grup menghitung dampak laba profit or loss of a defined interest rate shift.
atau rugi dari pergerakan tingkat suku bunga.
Pada tanggal 31 Desember 2019, jika suku As at 31 December 2019, if the loan interest
bunga pinjaman naik/turun sebesar 0,1% rates had increased/decreased by 0.1%
(dengan semua variabel lainnya dianggap tidak (assuming all other variables remain
berubah), maka laba sebelum pajak unchanged), the profit before income tax of the
penghasilan Grup akan menurun/meningkat Group would have been lower/higher by
sekitar Rp4.428.999 (2018: Rp1.260.509). approximately Rp4,428,999 (2018:
Rp1,260,509).
Eksposur pinjaman Grup atas perubahan The exposure of the Group’s borrowings to
tingkat suku bunga dan tanggal-tanggal interest rate changes and the contractual
perubahan harga kontraktual pada tanggal repricing dates on the reporting dates are as
pelaporan adalah sebagai berikut: follows:
Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ Jumlah/
Less than 1 year More than 1 year Total

Suku bunga mengambang Floating rate
Pinjaman investasi 1,517,427,127 3,434,070,747 4,951,497,874 Investment loans

Suku bunga mengambang Floating rate
Pinjaman investasi 838,527,055 3,378,874,914 4,217,401,969 Investment loans

c. Risiko kredit c. Credit risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan Credit risk is the risk that the Group will incur a
mengalami kerugian yang ditimbulkan oleh loss arising from their customers’ or third
pelanggan atau pihak ketiga yang gagal parties’ failure to fulfil their contractual
memenuhi kewajiban kontraktualnya. Tidak obligations. There are no significant
ada konsentrasi risiko kredit yang signifikan. concentrations of credit risk. The Group
Grup mengelola dan mengendalikan risiko manages and controls this credit risk by setting
kredit dengan menetapkan batasan jumlah limits on the amount of risk its is willing to
risiko yang dapat diterima untuk masing- accept for individual customers and by
masing pelanggan dan memantau risiko terkait monitoring exposures in relation to such limits.
dengan batasan-batasan tersebut.
Grup yakin akan kemampuannya untuk terus The Group is confident in their ability to
mengendalikan dan mempertahankan continue to control and maintain minimal
eksposur yang minimal terhadap risiko kredit exposure to credit risk, since the Group’s cash
mengingat kas di bank dan deposito berjangka in bank and time deposits are placed in
ditempatkan di bank yang memiliki reputasi reputable banks and the Group has clear
baik dan Grup memiliki kebijakan yang jelas policies on the selection of customers and
dalam pemilihan pelanggan dan perjanjian legally binding agreements in place for mineral
yang mengikat secara hukum untuk transaksi commodity sales transactions. The Group’s
penjualan komoditas mineral. Kebijakan umum general policy for mineral commodity sales to
Grup untuk penjualan komoditas mineral new and existing customers is to select
kepada pelanggan yang sudah ada dan customers in a strong financial condition and
pelanggan baru adalah memilih pelanggan with a good reputation.
dengan kondisi keuangan yang kuat dan
reputasi yang baik.
Untuk meminimalkan risiko gagal bayar, Grup To minimise default risk, the Group utilises
juga memanfaatkan fasilitas letter of credit letter of credit (“L/C”) facility for ferronickel and
(“L/C”) untuk penjualan ferronikel dan bijih nikel nickel ore sales where the amounts of L/C
di mana nilai L/C yang diterbitkan oleh issued by the customers prior to goods
pelanggan sebelum pengiriman barang oleh shipment by the Group cover the majority of
Grup mencakup sebagian besar dari nilai sales amount. In addition, the customers are
transaksi penjualan. Selain itu, transaksi required to pay before goods are being
penjualan emas yang dilakukan Grup delivered in relation with the gold sales made
mengharuskan pelanggan untuk membayar by the Group. Therefore, management
sebelum barang dikirimkan sehingga believes that there is no significant credit risk
manajemen berkeyakinan tidak ada risiko arising from gold sales made by the Group.
kredit signifikan yang timbul dari penjualan
emas yang dilakukan oleh Grup.
Eksposur maksimum atas risiko kredit untuk The maximum exposure to credit risk for the
Grup adalah sebesar nilai tercatat dari aset Group is equal to the carrying values of the
keuangan yang tertera pada laporan posisi financial assets as shown in the consolidated
keuangan konsolidasian. statement of financial position.

c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)
Kualitas kredit aset keuangan yang tidak The credit quality of financial assets that are
mengalami penurunan nilai dapat dinilai not impaired can be assessed with reference
dengan mengacu pada peringkat kredit to external credit ratings, as follows:
eksternal sebagai berikut:
Kas di bank Cash in banks
Dengan pihak yang memiliki Counterparties with an external
peringkat kredit eksternal (Fitch) credit rating (Fitch)
A+ 1,546,559 12,056,590 A+
A 48,370,014 48,451,721 A
A- 29,510,498 9,949,182 A-
79,427,071 70,457,493
kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)
idAAA 2,024,327,377 2,457,712,617 idAAA
idAA+ 7,540,456 20,716,166 idAA+
idAA 418,488 347,848 idAA
2,032,286,321 2,478,776,631
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without an
peringkat eksternal 32,365 32,602 external credit rating
2,111,745,757 2,549,266,726
Deposito jangka pendek Short-term time deposits
Dengan pihak yang memiliki peringkat Counterparties with an external
kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)
idAAA 1,321,026,968 1,734,268,977 idAAA
idAA+ 203,000,000 15,000,000 idAA+
1,524,026,968 1,749,268,977
Piutang usaha Trade receivables
peringkat kredit eksternal credit rating
Moody’s Moody’s
Baa1 - 100,262,737 Baa1
Pefindo Pefindo
Baa3 666,833 - Baa3
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without an external

peringkat kredit eksternal 1,105,532,855 888,492,407 credit rating
1,106,199,688 988,755,144
Piutang lain-lain Other receivables
peringkat kredit eksternal credit rating
Ba3 411,909,692 455,070,658 Ba3
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without an external
peringkat kredit eksternal 172,875,356 124,502,363 credit rating
584,785,048 579,573,021
Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash

peringkat kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)
idAAA 117,225,118 105,568,139 idAAA
Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without
peringkat eksternal - 2,787,730 external credit rating
117,225,118 108,355,869

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk
Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan antara Prudent liquidity risk management includes
lain dengan memonitor profil jatuh tempo managing the profile of borrowing maturities
pinjaman dan sumber pendanaan, menjaga and funding sources, maintaining sufficient
saldo kecukupan kas dan surat berharga dan cash and marketable securities and the ability
kesiapan untuk menjaga posisi pasar. Grup to close out market positions. The Group’s
mempertahankan kemampuannya untuk ability to fund their borrowing requirements is
melakukan pembiayaan atas pinjaman yang managed by maintaining diversified funding
dimiliki dengan cara mencari berbagai sumber sources with adequately committed funding
fasilitas pembiayaan yang mengikat dari lines from high-quality lenders. The Group is
pemberi pinjaman yang andal. Grup exposed to liquidity risk on account of their
mempunyai eksposur risiko likuiditas dengan bonds and capital loans for their projects.
adanya pendanaan obligasi dan pinjaman
modal untuk pengembangan proyeknya.
Tanggal jatuh tempo kontraktual dari liabilitas The contractual due date of financial liabilities
keuangan seperti utang usaha, beban akrual, such as trade payables, accrued expenses,
utang lain-lain dan pinjaman bank jangka other payables and short-term bank loans are
pendek adalah kurang dari satu tahun, kecuali less than one year, except for financial
untuk liabilitas keuangan seperti utang obligasi liabilities such as bonds payable and
dan pinjaman investasi. Jumlah yang disajikan investment loans. The amounts disclosed in
dalam tabel adalah arus kas yang tidak the below are the contractual undiscounted
didiskonto. cash flows.
Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan (tidak didiskontokan)/
Contractual maturities of financial liabilities (undiscounted)
Antara Antara Antara
Kurang 3 bulan dan 1 dan 2 dan Lebih
dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ dari
3 bulan/ Between Between Between 5 tahun/
Less than 3 months 1 and 2 and over Jumlah/
3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total

Utang usaha 739,743,696 - - - - 739,743,696 Trade payables
Beban akrual 441,970,183 - - - - 441,970,183 Accrued expenses
Liabilitas derivatif 10,041,652 - - - - 10,041,652 Derivative liabilities
Utang lain-lain 706,574,335 - - - - 706,574,335 Other payables
Pinjaman bank
jangka pendek 1,390,398,713 19,410,625 - - - 1,409,809,338 Short-term bank loans
Utang obligasi 47,512,500 142,537,500 2,282,131,250 - - 2,472,181,250 Bonds payable
Pinjaman investasi 201,639,890 1,777,898,266 944,050,968 2,476,988,930 360,345,274 5,760,923,328 Investment loans
Liabilitas jangka Other non-current
panjang lainnya - - 6,916,650 - - 6,916,650 liabilities
Jumlah 3,537,880,969 1,939,846,391 3,233,098,868 2,476,988,930 360,345,274 11,548,160,432 Total

Utang usaha 867,746,116 - - - - 867,746,116 Trade payables
Beban akrual 784,615,861 - - - - 784,615,861 Accrued expenses
Liabilitas derivatif 2,620,644 - - - - 2,620,644 Derivative liabilities
Utang lain-lain 718,088,480 - - - - 718,088,480 Other payables
Pinjaman bank
jangka pendek 1,453,045,850 - - - - 1,453,045,850 Short-term bank loans
Utang obligasi 47,512,500 142,537,500 190,050,000 2,282,131,250 - 2,662,231,250 Bonds payable
Pinjaman investasi 243,446,065 1,129,781,021 2,202,190,409 2,782,864,138 895,522,903 7,253,804,536 Investment loans
Liabilitas jangka Other non-current
panjang lainnya - - 18,180,335 - - 18,180,335 liabilities
Jumlah 4,117,075,516 1,272,318,521 2,410,420,744 5,064,995,388 895,522,903 13,760,333,072 Total

e. Manajemen risiko permodalan e. Capital risk management
Tujuan Grup mengelola permodalan adalah The Group’s objectives when managing capital
untuk melindungi kemampuannya dalam are to safeguard their ability to continue as a
mempertahankan kelangsungan usaha going concern in order to provide returns for
sehingga Grup dapat tetap memberikan imbal shareholders and benefits for other
hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi stakeholders and to maintain an optimal capital
pemangku kepentingan lainnya dan structure to reduce the cost of capital.
mempertahankan struktur permodalan yang
optimal untuk mengurangi biaya modal.
Untuk mempertahankan atau menyesuaikan In order to maintain or adjust their capital

struktur permodalannya, Grup dapat structure, the Group may adjust the amount of
menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar dividends paid to shareholders, issue new
kepada pemegang saham, menerbitkan saham shares or sell assets to reduce debt.
baru atau menjual aset untuk mengurangi
pinjaman.
Konsisten dengan entitas lain dalam industri, Consistent with other entities in the industry,
Grup memonitor modal dengan dasar rasio the Group monitors capital on the basis of the
utang terhadap modal. Rasio ini dihitung debt-to-equity ratio. This ratio is calculated as
dengan membagi jumlah utang dengan total total debt divided by total capital. Debt is
modal. Utang merupakan jumlah liabilitas pada calculated as total liabilities as shown in
laporan posisi keuangan konsolidasian . Modal consolidated statements of financial position.
terdiri dari seluruh komponen ekuitas yang ada Total capital is equity as shown in consolidated
sebagaimana jumlah dalam laporan posisi statements of financial position.
keuangan konsolidasian .
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 For the year ended 31 December 2019 and
dan 2018, Grup masih mempertahankan 2018, the Group still maintain its strategy, that
strateginya yaitu mempertahankan rasio utang is a maximum debt-to-equity ratio not
terhadap modal tidak melebihi 2:1. exceeding 2:1.
Rasio utang terhadap modal pada tanggal 31 The debt-to-equity ratios as at 31 December
Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai 2019 and 2018 are as follows:
berikut:
2019 2018*
Jumlah liabilitas 12,061,488,555 13,746,984,554 Total liabilities

Jumlah ekuitas 18,133,419,175 18,448,366,291 Total equity
Rasio utang terhadap modal 1 : 1.50 1 : 1.34 Debt-to-equity ratio
f. Estimasi nilai wajar f. Fair value estimation
Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatu Fair value is the amount for which an asset
aset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitas could be exchanged or liability settled between
diselesaikan antara pihak yang memahami dan knowledgeable and willing parties in an arm's
berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar. length transaction.

f. Estimasi nilai wajar (lanjutan) f. Fair value estimation (continued)
PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: SFAS No. 60 “Financial Instruments:

Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan Disclosures” requires the disclosure of fair
nilai wajar dengan tingkat hierarki nilai wajar value measurements by level of the following
sebagai berikut: fair value measurement hierarchy:
- Tingkat 1: harga kuotasian (tidak - Level 1: quoted prices (unadjusted) in

disesuaikan) dalam pasar aktif untuk active markets for identical liabilities.
liabilitas yang identik.
- Tingkat 2: input selain harga kuotasian - Level 2: inputs other than quoted prices
yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat included within level 1 that are observable
diobservasi untuk liabilitas, baik secara for the liability, either directly (as prices) or
langsung (misalnya harga) atau secara indirectly (derived from prices).
tidak langsung (misalnya derivasi dari
harga).
- Tingkat 3: input untuk liabilitas yang bukan - Level 3: inputs for liabilities that are not
berdasarkan data pasar yang dapat based on observable market data
diobservasi (input yang tidak dapat (unobservable inputs).
diobservasi).
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management considers that the carrying
aset dan liabilitas keuangan lancar yang dicatat amounts of current financial assets and
sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam financial liabilities recorded at amortised cost in
laporan keuangan konsolidasian mendekati the consolidated financial statements
nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek. approximate their fair values because of their
short term maturities.
40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
a. Dampak wabah COVID-19 a. Impact on COVID-19 pandemic
Setelah tanggal 31 Desember 2019, telah Subsequent to 31 Desember 2019, there has
terjadi penurunan ekonomi akibat wabah been an economic downturn as a result of
COVID-19 yang sangat mempengaruhi antara COVID-19 outbreak severely affecting among
lain permintaan global untuk barang dan jasa others global demand for product and services
beserta rantai pasokan. Oleh karena and supply chains. Due to uncertainties involved
ketidakpastian terkait peristiwa ini, dampak with this event, long term impacts of this event to
jangka Panjang dari peristiwa ini terhadap the Group’s operations are difficult to predict at
kegiatan operasi Grup sulit diprediksi pada saat this moment. The Group may experience
ini. Grup mungkin akan mengalami dampak negative impacts from this event should the
negatif dari peristiwa ini jika Pemerintah Government decide to apply national lock-down
memberlakukan lock-down nasional untuk for an undetermined period.
waktu yang tidak ditentukan.
Pada kuarter pertama tahun 2020, harga emas During the first quarter of 2020, gold prices have
menunjukkan tren yang meningkat sementara shown an increasing trend while nickel prices on
di sisi lain harga nikel menunjukkan tren the contrary showed a decreasing trend. LME
penurunan. Harga jual nikel LME per 31 Maret nickel prices fell to US$11,235/ton as of 31 March
2020 jatuh ke AS$11.235/ton, dari harga 2020, from US$14,000/ton as of 31 December
sebelumnya sebesar AS$14.000/ton per 31 2019, and may continue to be negatively
Desember 2019 dan mungkin akan terus impacted by the COVID-19 outbreak.
terpengaruhi secara negatif oleh wabah
COVID-19.

a. Dampak wabah COVID-19 (lanjutan) a. Impact on COVID-19 pandemic (continued)
Di samping itu, Rupiah juga secara signifikan In addition to these, Indonesian Rupiah has
melemah terhadap AS Dolar. Karena Grup significantly weaking against US Dollars. Since
memiliki pinjaman yang signifikan dalam AS the Group has significant borrowings in USD, this
Dolar, hal ini mengakibatkan Grup mencatat has resulted into higher foreign exchange loss
rugi selisih kurs yang lebih tinggi di kuartal recognised by the Group in the first quarter of
pertama tahun 2020. Lihat Catatan 34 untuk 2020. Refer to Note 34 for the analysis of the
analisis terkait eksposur Grup terhadap Group’s exposure arising foreign currency
pergerakan mata uang asing. movements.
Manajemen akan terus memantau peristiwa ini Management will continue to monitor this event
dan mengambil tindakan yang diperlukan untuk and take necessary action to address related
mengatasi risiko dan ketidakpastian di masa risks and uncertainties going forward.
depan.
b. Peraturan Pemerintah Pengganti Undang- b. Government Regulation in Lieu of Law No.

Undang No. 1 Tahun 2020 1 Year 2020
Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintah On 31 March 2020, the Government issued
mengeluarkan Peraturan Pemerintah Government Regulation in Lieu of Law No. 1 Year
Pengganti Undang-Undang No. 1 Tahun 2020 2020 concerning “State Financial Policies And
tentang “Kebijakan Keuangan Negara Dan Financial System Stability For Handling The
Stabilitas Sistem Keuangan Untuk COVID-19 Pandemic and/or In Facing Threats
Penanganan Pandemi COVID-19 dan/atau That Endanger the National Economy and/or
Dalam Rangka Menghadapi Ancaman Yang Financial System Stability”. This regulation,
Membahayakan Perekonomian Nasional among others, regulates the adjustment of CIT
dan/atau Stabilitas Sistem Keuangan”. rate for domestic tax payers and permanent
Peraturan ini di antaranya mengatur establishments to become 22% in the 2020 and
penyesuaian tarif pajak penghasilan untuk 2021 fiscal years and 20% for the 2022 fiscal
wajib pajak dalam negeri dan bentuk usaha year. In addition, an additional 3% reduction from
tetap menjadi sebesar 22% pada tahun pajak the above tariff will be given for the public listed
2020 dan 2021 dan 20% untuk tahun pajak companies that have total number of paid share
2022. Selain itu, tambahan penurunan sebesar capital of at least 40% traded on a stock
3% dari tarif yang disebutkan di atas juga akan exchange in Indonesia and which meet certain
diberikan untuk entitas berbentuk Perseroan requirements to be set out in the further
Terbuka dengan jumlah keseluruhan saham implemeting Government Regulation.
yang disetor diperdagangkan di bursa efek di
Indonesia paling sedikit 40% dan yang
memenuhi persyaratan tertentu sebagaimana
akan diatur lebih lanjut berdasarkan Peraturan
Pemerintah terkait.
Pengukuran aset dan liabilitas pajak kini dan The measurements of current and deferred tax
tangguhan, termasuk biaya terkait yang assets and liabilities, including their related
dilaporkan dalam laporan keuangan expenses reported in the Group’s consolidated
konsolidasian Grup pada tanggal 31 Desember financial statements as of 31 December 2019
2019 tidak disesuaikan untuk mencerminkan were not adjusted to reflect the impacts of the
dampak peraturan tersebut, yang dianggap regulation, which is considered as a non-
sebagai peristiwa setelah periode pelaporan adjusting subsequent event. Had the Group used
yang tidak memerlukan penyesuaian. Jika the 22% tax rate in 2019, deferred tax assets
Grup menggunakan tarif pajak 22% pada tahun reported by the Group as at 31 December 2019
2019, aset pajak tangguhan yang dilaporkan and consolidated net profit in 2019 would have
oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan decreased by approximately Rp15 billion,
laba bersih konsolidasian tahun 2019 akan respectively.
turun sebesar masing-masing sekitar Rp15
miliar.

c. Penurunan aset program sebagai dampak c. Decrease in plan assets due to declining
penurunan nilai saham share prices
Setelah terjadinya wabah COVID-19, terdapat Following the COVID-19 outbreak, there has
aliran keluar modal asing yang signifikan dari been significant foreign capital outflows from
pasar modal Indonesia sejak akhir Januari Indonesian capital market since late January
2020. Kekhawatiran pasar terhadap dampak 2020. Market concerns over the substantial
signifikan dari wabah COVID-19 terhadap impacts of the COVID-19 outbreak on the
perekonomian global telah mempengaruhi global economy have negatively affected the
Indeks Harga Saham Gabungan (“IHSG”) Jakarta Composite Index (“JCI”). As a result of
secara negatif. Sebagai akibatnya, terdapat this, the fair values of assets from the Group's
penurunan pada nilai wajar aset program dari pension benefits plan has decreased from
program imbalan pensiun Grup dari sebesar Rp1,092,609,491 at the end of 2019 to
Rp1.092.609.491 pada akhir tahun 2019 Rp1,013,011,211 at the end of March 2020.
menjadi sebesar Rp1.013.011.211 pada akhir Similarly, the fair values of assets from the
bulan Maret 2020. Hal yang sama juga terjadi Group’s post-employment medical benefits
pada nilai wajar aset program imbalan plan have also decreased from
kesehatan pascakerja milik Grup yang turun Rp1,085,004,997 to Rp1,015,910,496 during
dari Rp1.085.004.997 ke Rp1.015.910.496 the same period. The Group may be further
pada periode yang sama. Grup mungkin akan exposed with the risk of declining fair value of
terus terekspos dengan risiko penurunan nilai plan assets should the condition does not get
wajar aset program ini jika keadaan tidak better.
membaik.

FS Antam 31 Des 2019 - Final

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

FS Antam 31 Des 2019 - Final

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT ANEKA TAMBANG TBK

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

31 DESEMBER 2019, 31 DESEMBER 2018

Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Jumlah aset lancar 7,665,239,260 7,342,040,979 8,338,151,626 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 30,194,907,730 32,195,350,845 28,798,635,371 TOTAL ASSETS

Lampiran 1/2 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 12,061,488,555 13,746,984,554 11,635,516,806 TOTAL LIABILITIES

Lampiran 1/3 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/

EKUITAS YANG DAPAT

Jumlah ekuitas yang dapat

JUMLAH EKUITAS 18,133,419,175 18,448,366,291 17,163,118,565 TOTAL EQUITY

Lampiran 2/1 Schedule

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

PENJUALAN 26 32,718,542,699 25,275,245,970 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 27 (28,271,386,345) (20,613,271,101) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 4,447,156,354 4,661,974,869 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Jumlah beban usaha (3,491,541,536) (3,105,818,093) Total operating expenses

LABA USAHA 955,614,818 1,556,156,776 OPERATING PROFIT

(BEBAN)/PENGHASILAN LAIN-LAIN OTHER (EXPENSES)/INCOME

(Beban)/penghasilan lain-lain, bersih (268,580,765) 456,996,025 Other (expenses)/income, net

Beban pajak penghasilan 18c (493,182,022) (377,150,210) Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 193,852,031 1,636,002,591 PROFIT FOR THE YEAR

RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS

RUGI KOMPREHENSIF LAIN, OTHER COMPREHENSIVE LOSS,

JUMLAH (RUGI)/PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS)/

Lampiran 2/2 Schedule

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

LABA TAHUN BERJALAN YANG PROFIT FOR THE YEAR

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR BASIC AND DILUTED EARNINGS

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parent

Saldo per 1 Januari 2018 (seperti Balance as at 1 January 2018

Saldo per 1 Januari 2018 Balance as at 1 January 2018

Reklasifikasi atas selisih kurs karena Recycling of cumulative

Saldo per 31 Desember 2018 Balance as at 31 December 2018

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash provided from

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in

PENURUNAN BERSIH NET DECREASE IN

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

Lampiran 5/1 Schedule

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian dan informasi lainnya a. Establishment and other information