Teori sinyal menjelaskan bagaimana sebuah perusahaan memberikan sinyal kepada pihak-
pihak yang berkepentingan. Informasi perusahaan tentang pengungkapan lingkungan
perusahaan dapat dijadikan sinyal oleh perusahaan ke para pemangku kepentingan. Sebuah
perusahaan yang mengupayakan pengungkapan lingkungan perusahaan sebagai salah satu
dari aktivitas CSR menurut Gray et al. Perusahaan dengan kualitas yang tinggi cenderung
menggunakan akuntansi lingkungan dan akuntansi sosial sebagai pengalihan dari pelaporan
keuangan tradisional.
Teori agensi menganjurkan bahwa perusahaan dapat menggunakan metode yang berbeda,
seperti perencanaan kompensasi atau pengungkapan sukarela, untuk mengurangi konflik
kepentingan antara para manajer dan pemegang saham.