Financial Planning-61665227

Machine Translated by Google
PERENCANAAN KEUANGAN
I. PENGANTAR PERENCANAAN KEUANGAN
Artinya: Perencanaan Keuangan adalah proses memperkirakan modal yang dibutuhkan dan menentukan struktur modalnya. Ini
adalah proses pembingkaian kebijakan keuangan dalam kaitannya dengan pengadaan, investasi dan administrasi dana suatu perusahaan.
Sebuah rencana keuangan berisi jawaban atas pertanyaan-pertanyaan berikut

Berapa banyak keuangan (jangka pendek, menengah dan jangka panjang) yang akan dibutuhkan oleh perusahaan?
Dari mana pembiayaan ini akan diperoleh (dikumpulkan)? Dengan kata lain, apa sumber keuangannya?
Bagaimana perusahaan akan menggunakan pembiayaan yang diperoleh ini?
Tujuan Perencanaan Keuangan Menentukan

kebutuhan modal Menentukan struktur modal
Fleksibilitas
Kesederhanaan
Pandangan Jangka Panjang
Likuiditas
Penggunaan yang optimal
Pentingnya Perencanaan Keuangan

Dana yang memadai harus dipastikan. Perencanaan
Keuangan membantu memastikan keseimbangan yang wajar antara arus keluar dan arus masuk
dana sehingga stabilitas tetap terjaga.
Perencanaan Keuangan memastikan bahwa pemasok dana dengan mudah berinvestasi di perusahaan
yang melakukan perencanaan keuangan.
Perencanaan Keuangan membantu dalam membuat program pertumbuhan dan ekspansi yang membantu kelangsungan hidup
perusahaan dalam jangka panjang. Perencanaan Keuangan mengurangi ketidakpastian sehubungan dengan perubahan
tren pasar yang dapat dihadapi dengan mudah melalui dana yang cukup.
Perencanaan Keuangan membantu mengurangi ketidakpastian yang dapat menjadi penghalang bagi pertumbuhan
perusahaan. Ini membantu dalam memastikan stabilitas dan profitabilitas yang bersangkutan.
Jenis Perencanaan Keuangan

Ada tiga jenis rencana keuangan:
Rencana keuangan jangka pendek
Rencana keuangan jangka menengah
Rencana keuangan jangka panjang
Langkah-langkah yang terlibat dalam perencanaan keuangan

Performa Sebelumnya
Karakteristik Operasi
Arus kas dari operasi
Alternatif pembiayaan
Konsekuensi dari rencana keuangan
Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Cendekiawan Riset,
Asisten Profesor BUB, SJEC
Perencanaan Arus Kas adalah ketika bisnis memperkirakan pengeluaran bisnis jangka pendek & panjang terhadap kas masuk yang
diproyeksikan. Ini memungkinkan Anda untuk mengantisipasi masalah dengan membuat bantalan arus kas, untuk pengeluaran tak
terduga.
12 Prinsip Dasar yang Perlu Dipertimbangkan Saat Mempersiapkan Prakiraan & Rencana Arus Kas:
1 Memahami kontribusi arus kas dari berbagai lini produk dan/atau unit bisnis serta strategi dan risiko keseluruhan.
2 Libatkan mereka yang akan bertanggung jawab.

3 Mengidentifikasi dan mengkomunikasikan ukuran kinerja utama.
4 Menyesuaikan Perencanaan Arus Kas dan memperbarui proses dengan kemampuan organisasi.
5 Dorong debat terbuka dan pencarian fakta tentang rencana arus kas.
6 Mengukur besaran dan kemungkinan risiko dan peluang untuk rencana dasar.
7. Pantau eksekusi mingguan atau harian.
8 Perbarui asumsi dan perbarui pandangan setiap minggu.
9 Berkomunikasi secara menyeluruh.
10 Mengenali prioritas pemilik dan pemangku kepentingan.
11 Fokus pada perbaikan yang signifikan dan inisiatif strategis.
12 Ukur dan pantau hasilnya.
Penganggaran
Penganggaran adalah proses merancang, mengimplementasikan, dan mengoperasikan anggaran. Ini adalah proses manajerial
perencanaan dan persiapan anggaran, pengendalian anggaran dan prosedur terkait. Penganggaran adalah tingkat akuntansi tertinggi
dalam hal masa depan yang menunjukkan tindakan yang pasti dan bukan hanya pelaporan.
Maksud dan Tujuan Penganggaran:

Untuk meramalkan penjualan masa depan perusahaan, biaya produksi dan pengeluaran lainnya untuk mendapatkan
jumlah pendapatan yang diinginkan dan meminimalkan kemungkinan kerugian bisnis.
Untuk mengantisipasi kondisi keuangan perusahaan di masa depan dan kebutuhan dana yang akan digunakan di masa depan
dalam bisnis dengan maksud untuk menjaga pelarut perusahaan.
Menentukan komposisi permodalan untuk menjamin ketersediaan dana di
biaya yang wajar.
Untuk mengoordinasikan upaya berbagai departemen perusahaan menuju tujuan bersama. Untuk mempercepat efisiensi
operasi berbagai departemen, divisi, dan pusat biaya
perusahaan.
Untuk memperbaiki tanggung jawab kepala departemen yang berbeda.

Untuk memastikan pengendalian yang efektif atas kas, persediaan, dan penjualan perusahaan
Untuk memfasilitasi kontrol terpusat atas perusahaan melalui sistem anggaran.
Prinsip Dasar Penganggaran: ÿ Dukungan

Manajemen ÿ Keterlibatan Karyawan ÿ
Pernyataan Tujuan Organisasi ÿ Akuntansi
Pertanggungjawaban ÿ Struktur Organisasi

Cendekiawan Riset,
ÿ Fleksibilitas ÿ
Komunikasi Hasil ÿ Sistem Akuntansi
yang Baik
Arti Risiko: 1.
Kemungkinan atau ancaman kerusakan, cedera, kewajiban, kerugian, atau kejadian negatif lainnya yang disebabkan oleh
kerentanan eksternal atau internal, dan yang dapat dihindari melalui tindakan pencegahan.
2. Keuangan: Probabilitas bahwa pengembalian aktual atas investasi akan lebih rendah dari pengembalian yang diharapkan.
Risiko keuangan dibagi ke dalam kategori berikut: Risiko dasar, Risiko modal, Risiko negara, Risiko default, Risiko pengiriman,
Risiko ekonomi, Risiko nilai tukar, Risiko suku bunga, Risiko likuiditas, Risiko operasi, Risiko sistem pembayaran, Risiko politik,
Risiko pembiayaan kembali , Risiko Reinvestasi, Risiko Settlement, Risiko Sovereign Underwriting.
dan
mempertaruhkan,
3. Industri makanan: Kemungkinan bahwa karena bahaya tertentu dalam makanan akan ada efek negatif terhadap besarnya.
sebuah yakin
4. Asuransi: Situasi di mana probabilitas suatu variabel (seperti terbakarnya gedung) diketahui tetapi ketika modus kejadian
atau nilai sebenarnya dari kejadian (apakah kebakaran akan terjadi
pada properti tertentu) tidak.
Jenis Risiko: 1.
Risiko Sistematis 2.
Risiko Tidak Sistematis
Risiko Sistematis: Bagian dari variabilitas pengembalian sekuritas yang disebabkan oleh faktor eksternal, disebut risiko
sistematis.
• Ini juga dikenal sebagai risiko pasar atau risiko yang tidak dapat didiversifikasi.
• Ketidakstabilan ekonomi dan politik, resesi ekonomi, kebijakan makro pemerintah, dll mempengaruhi harga semua saham
secara sistematis. Dengan demikian variasi pengembalian saham yang disebabkan oleh faktor-faktor tersebut disebut
risiko sistematis.
Jenis risiko sistematis

• Risiko inflasi • Risiko suku
bunga • Risiko politik • Risiko
pasar • Risiko pemerintah.
kebijakan • Bencana alam
• penipuan
• musim hujan
• Industri •
pertumbuhan •
Internasional

Cendekiawan Riset,
RISIKO NON - SYSTEMATIK:

Pengembalian dari sekuritas terkadang bervariasi karena faktor-faktor tertentu yang hanya mempengaruhi perusahaan yang
mengeluarkan sekuritas tersebut. Contohnya adalah kelangkaan bahan baku, pemogokan buruh, efisiensi manajemen, dll.
Ketika variabilitas pengembalian terjadi karena faktor spesifik perusahaan seperti itu, ini dikenal sebagai risiko tidak
sistematis.
Jenis Risiko Tidak Sistematis •

Bisnis a. Risiko internalb.
Risiko eksternal • Risiko
keuangan • A. Kredit • B.
Risiko mata uang
Manajemen Risiko
Proses merumuskan manfaat-biaya trade-off pengurangan risiko dan memutuskan tindakan yang akan diambil.
Ketepatan keputusan manajemen risiko harus dinilai berdasarkan

informasi yang tersedia pada saat keputusan dibuat.
Keterampilan dan keberuntungan dalam manajemen risiko.
Tujuan RM • Ekonomi
• Pengurangan
kecemasan • Memenuhi
kewajiban hukum apa pun •
kelangsungan hidup • Melanjutkan
operasi • Stabilitas pendapatan •
Pertumbuhan berkelanjutan •
Tanggung jawab sosial
Proses Manajemen Risiko

Upaya sistematis untuk menganalisis dan menangani risiko
Langkah
– Identifikasi risiko (Identifikasi eksposur Kerugian)
– Mengukur dan menganalisis eksposur kerugian
– Pemilihan teknik manajemen risiko
– Implementasi
– Ulasan
Tinjauan Investasi: Investasi menggunakan uang untuk membeli aset dengan harapan aset tersebut akan menghasilkan
pendapatan dari waktu ke waktu atau menghargai dari waktu ke waktu. Konsumsi, di sisi lain, adalah ketika Anda membeli
sesuatu dengan tujuan langsung untuk penggunaan pribadi dan tanpa harapan bahwa itu akan menghasilkan uang atau
peningkatan nilai.

Cendekiawan Riset,
Investasi juga membantu menumbuhkan perekonomian karena menciptakan kegiatan ekonomi, seperti jual beli barang dan jasa dan
mempekerjakan orang. Orang-orang yang bekerja dibayar dan menabung, berinvestasi, atau membelanjakan uang mereka. Jika
mereka membelanjakan uang mereka, bisnis menghasilkan lebih banyak keuntungan. Bisnis kemudian dapat menginvestasikan
kembali keuntungan dalam kegiatan bisnis lebih lanjut yang memperluas ekonomi.
Tentu saja, terlalu banyak hal baik bisa menjadi buruk. Jika semua orang berinvestasi, maka tidak ada yang mengkonsumsi. Jika
tidak ada yang mengkonsumsi, bisnis berorientasi konsumen, seperti restoran dan perusahaan ritel, akan menderita. Hal ini dapat
menyebabkan PHK. Kuncinya adalah menemukan keseimbangan yang tepat antara investasi dan konsumsi.
Asuransi merupakan sarana perlindungan dari kerugian finansial. Ini adalah bentuk manajemen risiko, terutama digunakan untuk
lindung nilai terhadap risiko kerugian kontinjensi atau tidak pasti.
Entitas yang menyediakan asuransi dikenal sebagai perusahaan asuransi, perusahaan asuransi, pembawa asuransi atau penjamin
emisi. Seseorang atau badan yang membeli asuransi dikenal sebagai tertanggung atau sebagai pemegang polis. Transaksi asuransi
melibatkan tertanggung dengan asumsi kerugian yang relatif kecil yang dijamin dan diketahui dalam bentuk pembayaran kepada
perusahaan asuransi sebagai imbalan atas janji perusahaan asuransi untuk memberi kompensasi kepada tertanggung jika terjadi
kerugian yang ditanggung. Kerugian mungkin atau mungkin tidak finansial, tetapi harus direduksi menjadi istilah keuangan, dan
biasanya melibatkan sesuatu di mana tertanggung memiliki kepentingan yang dapat diasuransikan yang ditetapkan oleh kepemilikan,
kepemilikan, atau hubungan yang sudah ada sebelumnya.
Perencanaan pensiun adalah proses menentukan tujuan pendapatan pensiun dan tindakan serta keputusan yang diperlukan untuk
mencapai tujuan tersebut. Perencanaan pensiun termasuk mengidentifikasi sumber pendapatan, memperkirakan pengeluaran,
melaksanakan program tabungan dan mengelola aset. Arus kas masa depan diperkirakan untuk menentukan apakah tujuan
pendapatan pensiun akan tercapai.
Perencanaan harta warisan mengatur pemindahan harta milik seseorang pada saat kematiannya. Sebuah estate terdiri dari semua
properti yang dimiliki pada saat kematian sebelum didistribusikan oleh wasiat, kepercayaan, atau hukum wasiat. Perkebunan dapat
berisi properti nyata (real estat, termasuk rumah dan properti investasi) dan properti pribadi (semua properti lainnya, termasuk
rekening bank, surat berharga, perhiasan, dan mobil). Biasanya, proses perencanaan perkebunan melibatkan konsultasi ekstensif
dengan sejumlah penasihat profesional, termasuk pengacara, penasihat keuangan, akuntan, dan perwakilan asuransi jiwa.
Perencanaan pajak adalah analisis situasi atau rencana keuangan dari perspektif pajak. Tujuan perencanaan pajak adalah untuk
memastikan efisiensi pajak. Melalui perencanaan pajak, semua elemen rencana keuangan bekerja sama dengan cara yang seefisien
mungkin. Perencanaan pajak adalah bagian penting dari rencana keuangan.
Pengurangan kewajiban pajak dan memaksimalkan kemampuan untuk berkontribusi pada rencana pensiun sangat penting untuk
kesuksesan.

Cendekiawan Riset,
II. LINGKUNGAN INVESTASI
Investasi
Investasi adalah suatu kegiatan yang dilakukan oleh orang yang memiliki tabungan yaitu investasi yang dilakukan
dari tabungan, atau dengan kata lain orang menginvestasikan tabungannya tetapi semua tabungan bukanlah investasi.
Investasi dapat didefinisikan sebagai komitmen dana yang dibuat dengan harapan beberapa tingkat pengembalian
yang positif, harapan pengembalian merupakan elemen penting dari sebuah investasi.
Dalam arti finansial, investasi adalah komitmen dana seseorang untuk memperoleh pendapatan
di masa depan dalammodalnya
bentuk pendapatan. premi dividen
Contoh : -pembelian polis,asuransi
manfaat pensiun
, dalam
saham atau apresiasi
arti keuangan
adalah semua , dalam
investasi
investasi nilai
tersebut
menghasilkan aset keuangan.
, surat utang, sertifikat tabungan kantor pos ,
Investasi berarti penambahan bersih pada persediaan modal perekonomian yang terdiri dari
barang dan jasa yangpabrik
, inventaris digunakan dalamdan
dan mesin produksi barang dan jasa lainnya. contoh :- konstruksi baru
lain-lain
, .
Aset Keuangan
Mereka adalah klaim kertas atau elektronik pada beberapa penerbit seperti pemerintah atau badan hukum.
Beberapa aset keuangan penting adalah saham ekuitas, surat utang perusahaan, surat berharga
pemerintah, deposito di bank, saham reksa dana, polis asuransi dan derivatif.
Real estat dan benda berharga

Aset berwujud seperti rumah tinggal, properti komersial, pertanian, emas, batu mulia, dan benda seni 1. Deposito
Deposito bank Kantor pos Deposito tetap perusahaan Deposito bank Tabungan, giro dan deposito
Setoran di bank terjadwal sangat aman karena peraturan RBI dan jaminan yang diberikan oleh
perusahaan penjamin simpanan yang menjamin simpanan hingga Rs.100000 per deposan bank
Deposito bank memiliki likuiditas yang sangat tinggi Pinjaman dapat diajukan terhadap deposito bank
Deposito tetap tabungan pajak adalah deposito berjangka bank yang memiliki jangka waktu 5 tahun
atau lebih dan menikmati manfaat berdasarkan Sec80 C dari IT Act. Rekening tabungan kantor pos
Suku bunga adalah 4% PA Bunga bebas pajak hingga 3500 dalam kasus pemegang AC Tunggal
dan Rs.4000 jika Bersama Jumlah setoran pertama harus setidaknya Rs.20 untuk biasa Akun.
Penarikan tunduk pada menjaga saldo minimum Rs.50 di rekening biasa dan Rs.500 untuk rekening
fasilitas cek Tidak ada batasan pada Deposit maksimum

Cendekiawan Riset,
Kantor pos Deposito berjangka

Deposito dapat dilakukan dalam kelipatan Rs.200 tanpa batas Bunga dihitung
setengah tahunan dan dibayarkan setiap tahun Bunga dihitung triwulanan dan
dibayarkan setiap tahun Penarikan tidak diizinkan hingga 6 bulan Jika penarikan
setelah 6 bulan bulan tidak ada bunga yang akan dibayarkan, setiap penarikan
setelah 1 tahun tetapi sebelum jangka waktu deposito, dikenakan pengurangan denda sebesar 2% POTD dapat
dijaminkan Investasi untuk deposito berjangka 5 tahun memenuhi syarat untuk keringanan pajak di bawah 80C
Skema pendapatan bulanan kantor pos

Jangka waktu skema adalah 5 Tahun
Investasi minimum Rs.1500 . Maksimum bisa Rs.450000 untuk single dan Rs.900000 di a
akun bersama
Tingkat bunga 8,2% dibayarkan setiap bulan. Bonus 10% dibayarkan pada saat jatuh tempo
Tidak ada pemotongan pajak di sumber Penarikan dini setelah 1 tahun tetapi sebelum 3 tahun
dengan pengurangan 2% dan setelah 3 tahun
dengan pengurangan 1%
Deposito tetap perusahaan

Banyak perusahaan, besar dan kecil, meminta deposito tetap dari masyarakat. Deposito tetap yang dimobilisasi oleh
perusahaan manufaktur diatur oleh dewan hukum perusahaan Deposito tetap oleh perusahaan pembiayaan
(lebih tepatnya perusahaan pembiayaan non-perbankan) diatur oleh RBI
Ciri-ciri deposito tetap Perusahaan

Perusahaan manufaktur jangka waktu simpanan bisa satu sampai tiga tahun, sedangkan untuk perusahaan
pembiayaan non perbankan bisa bervariasi antara 25 bulan sampai 5 tahun Suku bunga deposito perusahaan
lebih tinggi daripada deposito bank Simpanan perusahaan harus selalu diberi peringkat kredit Tidak ada manfaat
pajak atas simpanan perusahaan. Tetapi Tidak Ada TDS hingga 5000 dalam satu tahun keuangan Perusahaan
menawarkan beberapa insentif seperti fasilitas untuk penarikan dini atau perlindungan asuransi kecelakaan diri
gratis untuk menarik simpanan.
2. Skema tabungan pemerintah

Menawarkan sejumlah skema tabungan kecil untuk investor individu. Skema ini ditawarkan melalui kantor pos dan bank
tertentu. Skema yang penting adalah PPF, SCSS, NCS Tingkat suku bunga pada skema ini adalah tetap saat ini,
pemerintah pada akhirnya dapat menghubungkannya dengan beberapa suku bunga acuan terkait pasar.
Skema dana penyelenggara negara

Individu dan HUF dapat berpartisipasi dalam skema ini.

Cendekiawan Riset,
Rekening PPF dinyatakan 15 tahun, jumlah iuran harus 16. Hal ini karena jangka waktu 15 tahun dihitung dari tahun
buku setelah tanggal pembukaan rekening. Dengan demikian, akun ppf jatuh tempo pada hari pertama tahun ke-
17 .
Pelanggan diharuskan menyetor minimal Rs.500 per tahun . Setoran maksimum yang diizinkan per tahun adalah
Rs.100000 Manfaat berdasarkan Sec. 80 C Bunga majemuk 8,6% PA sepenuhnya dibebaskan dari pajak
Kelayakan pinjaman mulai tahun ketiga
SCSS
Warga negara India yang berusia 60 tahun atau lebih
Deposito 5 tahun , bunga dibayarkan setiap tiga bulan.
Jumlah maksimum yang dapat diinvestasikan Rs.15 lakh .
Memenuhi syarat untuk pengurangan pajak di bawah 80 C Suku
bunga 9% dibayarkan setiap tiga bulan. Bunga dikenakan pajak
SCSS tidak dapat dipindahtangankan
Sertifikat Tabungan Nasional (Terbitan VIII) ÿ

Muncul dalam denominasi Rs.100, 500, 1000 dan 10000 ÿ Jangka waktu
5 tahun, tingkat bunga majemuk 8.6 ÿ Pengurangan pajak tersedia
berdasarkan Sec.80 C ÿ Tanpa TDS ÿ Dapat dijaminkan sebagai jaminan
untuk mendapatkan pinjaman
NSC (IX-issue), 2011 ÿ

Suku bunga 8.7 ÿ
Pada investasi Rs.100, deposan akan mendapatkan Rs.234,35 pada saat jatuh tempo (10
Tahun) ÿ Sertifikat akan tersedia dalam denominasi Rs.100, 500, 1000, 5000 dan 10000 ÿ Tidak ada
batas atas untuk investasi ÿ Upto 1 lakh dikurangkan di bawah Sec. 80 C ÿ Dapat dipindahtangankan
dan dapat dijaminkan
3. Instrumen pasar uang

ÿ Instrumen hutang, yang memiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun pada saat diterbitkan ÿ
Sangat likuid ÿ Risiko yang dapat diabaikan ÿ Instrumen utama adalah: Treasury Bill, Sertifikat
Deposito, Commercial paper, Repos
dan CBLO
ÿ Pasar ini didominasi oleh Pemerintah, Lembaga Keuangan, Bank dan Korporasi. ÿ Jarang individu
berpartisipasi dalam pasar ini
Treasury Bills ÿ
Mewakili kewajiban Pemerintah India yang memiliki tenor utama seperti 91 hari dan 364 hari

Cendekiawan Riset,
ÿ Itu dijual secara lelang setiap minggu dalam denominasi minimum tertentu oleh RBI ÿ Mereka tidak
membawa suku bunga Eksplisit ÿ Mereka dijual dengan diskon dan ditebus dengan harga par. Oleh karena
itu hasil implisit dari tagihan Treasury adalah
fungsi dari ukuran diskonto dan periode jatuh tempo Memiliki risiko kredit 'nihil'
Surat berharga
Instrumen pasar uang tanpa jaminan jangka pendek Diterbitkan
oleh Korporat, Dealer utama, dan semua lembaga keuangan India di bawah batas payung yang ditentukan oleh RBI Jatuh
tempo antara 7 hari dan satu tahun sejak tanggal penerbitan Dijual dengan diskon dan ditebus dengan harga nominal
Sertifikat Deposito Ini adalah

instrumen pasar uang yang diterbitkan oleh bank atau lembaga keuangan yang memenuhi syarat untuk jangka waktu
tertentu Bank dapat menerbitkan CD yang jatuh tempo dari 7 hari hingga satu tahun Lembaga keuangan dapat
menerbitkan CD dengan jangka waktu 1 tahun hingga 3 tahun
Hubungi pasar uang

ÿ Merupakan pasar untuk peminjaman atau peminjaman dana tanpa jaminan.
ÿ Peserta di pasar ini termasuk bank, PD (Dealer Utama), Pembiayaan pembangunan
lembaga, Perusahaan asuransi dan reksa dana tertentu ÿ Sementara
bank dan PD dapat meminjam serta meminjamkan di call marker ÿ Peserta lain hanya
dapat meminjamkan ÿ Sebagian besar merupakan pasar semalam
Istirahat
ÿ Melibatkan penjualan dan pembelian kembali secara
simultan ÿ Merupakan bentuk investasi jangka pendek yang aman dan
nyaman ÿ Dua kaki (periode Repo) ÿ Kewajiban pinjam meminjam yang
dijaminkan
CBLO dioperasikan oleh perusahaan Kliring India Limited untuk entitas yang tidak memiliki akses atau akses terbatas ke
pasar uang panggilan antar bank
Anggota CCIL dapat meminjam atau meminjamkan dana dengan jaminan surat berharga yang memenuhi syarat yang
mencakup surat berharga pemerintah pusat dan surat berharga lainnya sebagaimana ditentukan oleh CCIL dari waktu ke
waktu
Peminjam dalam penanda CBLO diharuskan untuk menyetorkan sekuritas yang memenuhi syarat dengan CCIL berdasarkan
mana CCIL menentukan batas pinjaman
4. Obligasi atau Surat Utang

Mereka adalah instrumen utang jangka panjang.
Ini umumnya terdiri dari pembayaran bunga berkala selama umur instrumen dan pembayaran pokok pada saat penebusan

Cendekiawan Riset,
Surat berharga Pemerintah Pusat, pinjaman pembangunan negara, obligasi tabungan, obligasi sektor swasta, obligasi
PSU dan saham preferen
Surat Utang Pemerintah Pusat

ÿ Surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah pusat yang populer disebut G-Sec. ÿ Dapat
dalam bentuk TB atau surat berharga Pemerintah bertanggal ÿ Diterbitkan oleh RBI atas nama
Pemerintah Indonesia ÿ G-Sec bertanggal umumnya memiliki jatuh tempo tetap (2 sampai 30
tahun) dan tingkat kupon (bunga) tetap dan
membayar bunga setengah tahunan.
G-Sec diterbitkan dalam empat bentuk berikut Surat

promes yang dibayarkan atas pesanan orang tertentu Obligasi
pembawa yang harus dibayar kepada pembawa Saham yang terdaftar
dalam pembukuan RBI dan dapat dipindahtangankan dengan pendaftaran dalam pembukuan
RBI
ÿ Seorang agen atas nama konstituennya, dapat membuka akun SGL kedua dengan RBI yang disebut
akun buku besar pembantu konstituen (CSGL)
ÿ Obligasi yang disimpan dalam rekening buku besar obligasi (BLA) pada RBI atau bank keagenan di mana surat
berharga pemerintah disimpan dalam bentuk demat. Investor di BLA menerima sertifikat kepemilikan dari RBI/bank
lembaga.
Kantor Utang Publik (PDO) dari RBI, Mumbai bertindak sebagai registri dan penyimpanan sentral untuk sekuritas
pemerintah yang dapat diadakan baik dalam bentuk fisik atau bentuk demat kecuali untuk semua entitas yang diatur
oleh RBI yang harus memiliki dan mentransaksikan sekuritas ini di bentuk demat saja.
G-Secs
ÿ Memenuhi syarat sebagai investasi SLR, kecuali dinyatakan lain.
ÿ Mereka dipegang terutama oleh bank, lembaga keuangan, perusahaan asuransi, dana simpanan, dan
reksa dana.
ÿ Namun, secara tradisional mereka belum menarik investor individu karena jatuh tempo yang panjang
dan pasar ritel tidak likuid.
Pinjaman Pembangunan
Negara ÿ SDL adalah surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah
negara bagian. ÿ RBI mengelola penerbitan surat berharga ini. ÿ
Setiap negara bagian diperbolehkan untuk menerbitkan surat berharga ini sampai batas
tertentu setiap tahun. ÿ Tarif cupon pada SDL sedikit lebih tinggi daripada di G-Sec untuk jatuh tempo yang sama
Sektor Publik Melakukan OBLIGASI

ÿ Perusahaan sektor publik menerbitkan obligasi yang disebut sebagai obligasi PSU. ÿ Ada dua
jenis obligasi PSU yang luas: Obligasi kena pajak dan Obligasi bebas pajak ÿ Tingkat bunga
obligasi bebas pajak ditetapkan oleh Kementerian Keuangan ÿ PSU dapat menerbitkan obligasi
bebas pajak hanya dengan persetujuan sebelumnya dari Departemen Keuangan ÿ PSU Obligasi
memiliki ciri-ciri sebagai berikut Tidak ada pengurangan pajak pada sumbernya atas bunga yang
dibayarkan atas obligasi ini Obligasi tersebut dapat dialihkan hanya dengan pengesahan dan penyerahan

Cendekiawan Riset,
ÿ Tidak ada bea meterai yang berlaku pada transfer ÿ

Diperdagangkan di bursa efek
Surat utang sektor swasta

ÿ Instrumen yang dimaksudkan untuk meningkatkan
hutang jangka panjang ÿ Kewajiban perusahaan terhadap pemegang surat utangnya sama dengan kewajiban peminjam yang
berjanji untuk membayar bunga dan pokok pada waktu yang ditentukan
ÿ Saham Preferensi ÿ
Mewakili sekuritas hibrida yang memiliki beberapa karakteristik saham ekuitas dan beberapa lainnya
atribut surat utang ÿ Tingkat
dividen tetap
ÿ Saham preferen dapat ditebus, periode penebusan biasanya 7 hingga 12 tahun ÿ Saat ini dividen
preferensi bebas pajak
5. Saham ekuitas
ÿ Modal ekuitas merupakan modal kepemilikan ÿ
Terminologi dasar: Modal dasar, Modal ditempatkan, Modal disetor (Ditempatkan, Ditempatkan
dan Modal disetor sama) ÿ
Klasifikasi pasar saham dari saham Ekuitas ÿ Saham
Blue chip: mapan dan sehat secara finansial ÿ Saham Pertumbuhan:
Posisi yang cukup mengakar di pasar yang sedang berkembang ÿ Saham
pendapatan: Operasi yang cukup stabil, peluang pertumbuhan yang relatif terbatas, dan tinggi
rasio pembayaran dividen.
ÿ Saham Siklikal: Saham perusahaan yang memiliki siklus yang jelas dalam operasinya ÿ Saham Defensif:
Relatif tidak terpengaruh oleh naik turunnya bisnis secara umum
kondisi
ÿ Saham Spekulatif: Saham yang cenderung fluktuatif karena banyak spekulatif
berdagang di dalamnya
Skema reksa dana

Ini merupakan kendaraan untuk investasi kolektif.
Ketika Anda berpartisipasi dalam skema reksa dana, Anda menjadi pemilik bagian dari investasi yang diadakan di bawah
skema itu. Hingga 1986, UTI adalah satu-satunya reksa dana di India yang menawarkan sejumlah kecil skema.
Skema Reksadana: Skema ekuitas, Skema hibrida, Skema hutang Skema reksa dana
Produk Asuransi
Kebutuhan dasar nasabah yang dipenuhi oleh polis asuransi jiwa adalah perlindungan dan tabungan.
Jenis rencana Asuransi: Rencana
jaminan berjangka, rencana tradisional yang terkait dengan investasi (Perencanaan dana abadi, Rencana seumur hidup,
Rencana anak-anak)

Cendekiawan Riset,
paket asuransi unit-link ULIPS

pengendara
Keringanan pajak
Solusi Pensiun
EPF
EPS
NPS
Perumahan
Tanah semi perkotaan
Rumah kedua
Properti Komersial
Lahan pertanian
Berbagi waktu di resor liburan
Benda berharga
A. Logam mulia: Emas, Perak B.
Batu mulia: Berlian, Permata lainnya C. Benda
Seni dan Koleksi: Lukisan, Patung, Barang Antik, lainnya
Derivatif keuangan
Futures Opsi _
ETF
ETF, atau dana yang diperdagangkan di bursa, adalah sekuritas yang dapat dipasarkan yang melacak
indeks, komoditas, obligasi, atau sekeranjang aset seperti dana indeks.
Tidak seperti reksa dana, perdagangan ETF seperti saham biasa di bursa saham. ETF
mengalami perubahan harga sepanjang hari saat mereka dibeli dan dijual. ETF biasanya
memiliki likuiditas harian yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah daripada saham reksa dana,
menjadikannya alternatif yang menarik bagi investor individu. Pemegang saham ETF berhak atas sebagian
dari keuntungan, seperti bunga yang diperoleh atau dividen yang dibayarkan, dan mereka dapat memperoleh
nilai sisa jika dana tersebut dilikuidasi. Kepemilikan dana dapat dengan mudah dibeli, dijual, atau dialihkan
seperti halnya saham, karena saham ETF diperdagangkan di bursa saham publik.
Keuntungan ETF
Dengan memiliki ETF , investor mendapatkan diversifikasi dana indeks serta kemampuan untuk menjual
pendek, membeli dengan margin dan membeli sesedikit satu saham (tidak ada persyaratan setoran
minimum).
Keuntungan lain adalah bahwa rasio pengeluaran untuk sebagian besar ETF lebih rendah daripada rata-rata
reksa dana.
Saat membeli dan menjual ETF, Anda harus membayar komisi yang sama kepada broker yang Anda bayar
membayar pada setiap pesanan biasa.

Cendekiawan Riset,
Ada potensi perpajakan yang menguntungkan atas arus kas yang dihasilkan oleh ETF, karena keuntungan modal dari penjualan
di dalam dana tidak diteruskan ke pemegang saham seperti pada umumnya dengan reksa dana .
REIT
Kepercayaan investasi real estat, adalah jenis keamanan yang berinvestasi di real estat melalui properti atau
hipotek dan sering berdagang di bursa utama seperti saham.
REIT memberi investor saham yang sangat likuid di real estat. Mereka menerima pajak khusus
pertimbangan dan biasanya menawarkan hasil dividen yang tinggi.
Ini adalah sarana investasi untuk real estat yang sebanding dengan reksa dana, memungkinkan investor kecil dan besar untuk
memperoleh kepemilikan dalam usaha real estat, memiliki dan dalam beberapa kasus mengoperasikan properti komersial
seperti kompleks apartemen, rumah sakit, gedung perkantoran, kayu tanah, gudang, hotel dan pusat perbelanjaan
Investasi dilakukan karena memiliki tujuan tertentu bagi investor. Tergantung pada tahap kehidupan dan selera risiko investor, ada
tiga tujuan utama investasi: keamanan, pertumbuhan, dan pendapatan. Setiap investor berinvestasi dengan tujuan tertentu, dan
setiap investasi memiliki serangkaian manfaat dan risikonya sendiri. Mari kita memahami tujuan ini secara rinci.
Tujuan Investasi 1. Keamanan

2. Daya Pasar 3. Pertumbuhan 4.
Pendapatan 5. Pembebasan pajak 6.
Likuiditas
APA ITU REWARD?

Imbalan investasi adalah ketika uang Anda melakukan setidaknya apa yang Anda harapkan. Misalnya, Anda melakukan
investasi yang bertujuan untuk pertumbuhan dan ketika Anda menguangkan, Anda mendapatkan kembali lebih banyak dari
yang Anda investasikan semula.
Risiko yang lebih tinggi sering kali menawarkan potensi imbalan yang lebih tinggi, tetapi juga memiliki peluang lebih besar untuk
kehilangan uang. Risiko yang lebih rendah biasanya memiliki peluang kerugian yang lebih kecil, tetapi pertumbuhan uang
Anda biasanya akan
lebih
sedikit. Kendala Investasi Kendala
Likuiditas Cakrawala Waktu
Masalah Pajak Hukum dan
Peraturan Keadaan Unik
Sumber Informasi Keuangan Laporan

Keuangan Surat Pemberitahuan Pajak
Penghasilan Sumber Internal Lainnya

Cendekiawan Riset,
Sumber eksternal lainnya

Sumber internal lainnya
Laporan keuangan biasanya didukung oleh analisis terperinci dari akun-akun terpilih. Ini mungkin termasuk beberapa item
berikut: Penjualan mungkin telah dianalisis oleh pelanggan, produk, divisi, salesman, periode waktu, dan klasifikasi lain
yang diperlukan. Pembelian dapat diklasifikasikan menurut produk, periode waktu, wilayah, pemasok, atau klasifikasi
lainnya. Jika penjual adalah produsen, ia mungkin memiliki laporan pengendalian biaya yang mencakup analisis biaya bahan,
biaya tenaga kerja, biaya overhead, penjualan barang bekas, barang rusak dan cacat, dan barang-barang lainnya.
Mungkin ada laporan arus kas--mungkin digabungkan dengan analisis penagihan piutang--dan bahkan proyeksi kebutuhan
kas. Penjual mungkin memiliki program penganggaran reguler dengan proyeksi dalam waktu dekat atau jauh.
Merupakan praktik umum bagi pembeli untuk meminta penjual membuat proyeksi setidaknya selama satu tahun sejak
tanggal transfer yang diusulkan. Pembeli harus bersikeras pada proyeksi ini.
Sumber eksternal lainnya

Pemasok penjual merupakan sumber informasi yang sangat baik bagi pembeli. Mereka dapat memberikan catatan yang
menunjukkan volume pembelian oleh penjual. Informasi ini mungkin sulit didapat dalam beberapa kasus, terutama jika
penjual memberi tahu pemasoknya bahwa itu adalah informasi hak milik. Sumber data lain adalah bankir penjual.
Seorang bankir dapat memberikan informasi tentang posisi kas, jalur kredit, dan data fiskal lainnya. Dia mungkin,
bagaimanapun, enggan untuk merilis informasi ini.
Penjual mungkin telah mengajukan laporan pajak gaji, laporan pajak penjualan, laporan cukai, laporan ICC, atau laporan
pemerintah lainnya. Beberapa informasi ini tersedia untuk pembeli. Pembeli dapat mencari informasi tentang penjual
dari agen kredit atau asosiasi kredit yang terkait dengan asosiasi perdagangan. Biasanya pembeli harus memiliki kontak
dengan agen tersebut untuk mendapatkan informasi, tetapi ada banyak cara untuk mendapatkan laporan tentang penjual.
Sejumlah organisasi, termasuk asosiasi perdagangan, menyediakan informasi tentang rata-rata industri. Rata-rata ini sangat
penting bagi pembeli untuk menilai efektivitas penjual.

Cendekiawan Riset,
AKU AKU AKU. PENILAIAN RISIKO PENGEMBALIAN
Tradeoff risiko-pengembalian menyatakan bahwa potensi pengembalian meningkat dengan peningkatan risiko. Dengan menggunakan prinsip ini,
individu mengasosiasikan tingkat ketidakpastian yang rendah dengan potensi pengembalian yang rendah, dan tingkat ketidakpastian atau risiko
yang tinggi dengan potensi pengembalian yang tinggi. Menurut tradeoff risiko-pengembalian, uang yang diinvestasikan dapat menghasilkan
keuntungan yang lebih tinggi hanya jika investor menerima kemungkinan kerugian yang lebih tinggi.
Tradeoff risiko-pengembalian adalah prinsip perdagangan yang menghubungkan risiko tinggi dengan imbalan tinggi. Tradeoff risiko-pengembalian
yang tepat tergantung pada berbagai faktor termasuk toleransi risiko investor, tahun investor untuk pensiun dan potensi untuk mengganti dana
yang hilang. Waktu juga memainkan peran penting dalam menentukan portofolio dengan tingkat risiko dan imbalan yang sesuai. Misalnya, jika
seorang investor memiliki kemampuan untuk berinvestasi dalam ekuitas dalam jangka panjang, hal itu memberikan potensi kepada investor untuk
pulih dari risiko pasar beruang dan berpartisipasi dalam pasar bull, sedangkan jika seorang investor hanya dapat berinvestasi dalam waktu singkat.
frame, ekuitas yang sama memiliki proposisi risiko yang lebih tinggi.
Investor menggunakan risk-return tradeoff sebagai salah satu komponen penting dari setiap keputusan investasi, serta untuk menilai portofolio
mereka secara keseluruhan. Pada tingkat portofolio, tradeoff risiko-pengembalian dapat mencakup penilaian konsentrasi atau keragaman kepemilikan
dan apakah campuran tersebut menghadirkan terlalu banyak risiko atau potensi pengembalian yang lebih rendah dari yang diinginkan.
Profil risiko: Seorang investor melakukan investasi untuk mencapai tujuan keuangan tertentu. Profil risiko membantu investor memahami seberapa
besar risiko yang dapat mereka ambil vs seberapa besar risiko yang harus mereka ambil untuk mencapai tujuan mereka.
Profil risiko melibatkan penilaian di empat bidang:
• Kapasitas risiko: Tingkat risiko keuangan yang dapat dikelola dengan nyaman oleh investor berdasarkan situasi hidupnya (misalnya,
kapasitas risiko akan lebih tinggi untuk investor muda yang digaji vs pria paruh baya dengan dua anak).
• Sikap terhadap risiko: Pemahaman investor tentang konsep risiko dan bagaimana penerapannya pada
kehidupan finansial.
• Toleransi risiko: Kemampuan investor untuk mengatasi pada tingkat psikologis volatilitas pasar modal. (misalnya tanggapan/reaksi
terhadap koreksi pasar.) • Persyaratan risiko: Tujuan keuangan investor untuk memahami ke mana arah mereka dan sumber daya
mereka saat ini untuk mengidentifikasi risiko yang mungkin harus mereka ambil untuk mencapai tujuan tertentu (misalnya berinvestasi dalam
ekuitas untuk merencanakan pensiun ).
Bagaimana profil risiko dilakukan: Ada beberapa alat profil risiko yang tersedia secara online dan Anda dapat menggunakannya untuk
menyelesaikan penilaian risiko Anda. Setelah selesai Anda akan dimasukkan ke dalam salah satu ember risiko tergantung pada tanggapan Anda
terhadap pertanyaan yang diberikan (misalnya pengambil risiko rendah, pengambil risiko menengah, pengambil risiko tinggi). Setelah Anda
mengetahui profil risiko Anda, Anda dapat menentukan jenis investor Anda, jenis pengembalian yang Anda harapkan dari portofolio investasi Anda
dan jenis portofolio investasi apa yang harus Anda miliki.

Cendekiawan Riset,
Penghindaran Risiko:
Investor penghindar risiko adalah investor yang lebih menyukai pengembalian yang lebih rendah dengan risiko yang diketahui
daripada pengembalian yang lebih tinggi dengan risiko yang tidak diketahui. Dengan kata lain, di antara berbagai investasi yang
memberikan imbal hasil yang sama dengan tingkat risiko yang berbeda, investor ini selalu memilih alternatif dengan bunga paling kecil.
Investor yang menghindari risiko menghindari risiko. Dia menjauh dari investasi berisiko tinggi dan lebih memilih investasi yang
memberikan pengembalian yang pasti. Investor seperti itu suka berinvestasi di obligasi pemerintah, surat utang, dan dana indeks.
Penghindaran risiko dan investasi
Hampir setiap orang di beberapa titik telah mengambil salah satu kuesioner investasi yang mencoba mengukur tingkat kenyamanan
Anda untuk risiko pribadi. Ini mungkin sejalan dengan membandingkan dua skenario:
• Jaminan pengembalian 10% selama periode waktu tertentu. •

Peluang 80% dari pengembalian 20% dan peluang 20% kerugian 10% selama periode waktu yang sama.
Seseorang yang segera tertarik pada pengembalian yang dijamin, meskipun menawarkan tingkat pengembalian yang jauh lebih
rendah daripada skenario risiko yang sedikit lebih tinggi, akan digambarkan sebagai penghindar risiko.
INSTRUMEN KEUANGAN DAN RISIKONYA
Instrumen keuangan adalah saham, obligasi, surat perbendaharaan, unit dana investasi, penerimaan penyimpanan dan instrumen
keuangan lainnya yang diperdagangkan di pasar instrumen keuangan.
Instrumen keuangan biasanya memberikan pengembalian investasi tertentu – dividen dibayarkan untuk saham, bunga – untuk
obligasi; selain itu, nilai pasar instrumen keuangan dapat meningkat atau menurun. Seorang investor selalu ingin mendapatkan
return positif yang lebih besar; namun, selalu ada risiko bahwa pengembaliannya bisa negatif. Umumnya, semakin besar
pengembalian investasi yang diharapkan, semakin tinggi risiko yang diasumsikan. Jika terjadi situasi pasar yang tidak
menguntungkan, kerugian investasi dalam hal ini juga bisa signifikan.
Investasi dalam instrumen keuangan pasti terkait dengan risiko tertentu yang harus dipertimbangkan oleh investor
RISIKO INVESTASI
Risiko inflasi Risiko ini dikenal juga dengan risiko penurunan daya beli. Dengan inflasi, harga berbagai barang dan jasa
konsumen tumbuh, yang mengurangi daya beli uang, yang berarti lebih sedikit barang yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang
sama. Risiko ini sangat relevan dengan dana non-investasi atau dalam kasus di mana profitabilitas investasi yang dipilih lebih
rendah dari inflasi.

Cendekiawan Riset,
Risiko modal
Ini adalah risiko bahwa investor akan kehilangan seluruh atau sebagian dari dana yang diinvestasikan. Risiko ini secara langsung
terkait dengan karakteristik pasar dari instrumen keuangan tertentu.
Risiko pasar
Risiko ini mempengaruhi seluruh pasar modal, ketika nilai investasi dapat menurun karena perubahan faktor pasar berikut: tingkat
suku bunga, nilai tukar, situasi ekonomi negara, harga instrumen keuangan, dll. Risiko ini, serta risiko modal, tidak terkait langsung
dengan emiten, lebih bergantung pada indikator makroekonomi.
Risiko Likuiditas
Ini adalah risiko tidak dapat mengembalikan dana yang diinvestasikan tanpa menimbulkan kerugian yang signifikan. Setelah
menginvestasikan dana dalam instrumen keuangan yang tidak likuid, mungkin terjadi bahwa mereka tidak dapat dijual pada waktu
yang diinginkan atau mereka harus dijual dengan harga yang jauh lebih rendah karena permintaan yang lemah atau kekurangannya.
Risiko suku bunga

Ini adalah risiko ketika perubahan suku bunga pasar mengurangi nilai investasi pada obligasi dan instrumen keuangan pendapatan
tetap lainnya. Kenaikan suku bunga secara keseluruhan berdampak negatif pada investasi pendapatan tetap.
Risiko mata uang

Ini adalah risiko bahwa pengembalian investasi dalam instrumen keuangan mata uang non-lokal dapat menurun secara signifikan
karena fluktuasi nilai tukar mata uang asing yang tidak stabil.
Risiko opsi Ini

adalah risiko ketika keputusan yang masuk akal untuk berinvestasi dalam instrumen keuangan yang sesuai ternyata menjadi
keputusan yang buruk dari waktu ke waktu atau tidak lagi memenuhi harapan.
Risiko waktu investasi

Risiko ini terkait dengan pemilihan waktu investasi yang tidak tepat. Ini adalah risiko penurunan laba atas investasi karena
pemilihan waktu investasi dalam instrumen keuangan yang tidak tepat.
Risiko reinvestasi
Investasi pada obligasi dan instrumen keuangan pendapatan tetap lainnya mencari pendapatan konstan selama periode tertentu,
tetapi selalu ada risiko tidak dapat menginvestasikan kembali dana yang diterima pada instrumen keuangan dengan profitabilitas
yang sama pada saat itu. Hal ini sangat relevan jika kupon dibayarkan pada saat situasi yang tidak menguntungkan di pasar utang
dan dana yang diterima tidak dapat lagi diinvestasikan dengan pengembalian investasi yang sama.
Risiko kredit
Merupakan risiko kehilangan sebagian atau seluruh dana yang diinvestasikan karena memburuknya keadaan keuangan atau
bahkan kebangkrutan penerbit. Risiko ini secara langsung terkait dengan penerbit dan sangat relevan ketika berinvestasi dalam
sekuritas utang. Risiko kredit selalu sangat meningkat jika investasi dilakukan pada obligasi jangka panjang, karena keadaan
keuangan emiten sulit untuk diramalkan dalam jangka panjang.

Cendekiawan Riset,
Risiko yang terkait dengan instrumen keuangan individual
Saham
Saham diterbitkan kepada seorang pemegang saham sebagai bukti kepemilikan pemegang saham dalam perseroan
terbatas yang bersangkutan. Saham dapat diterbitkan sebagai instrumen tertulis atau elektronik di pusat penyimpanan
sekuritas. Seorang pemegang saham menikmati hak-hak yang diberikan oleh hukum dan Anggaran Dasar perusahaan.
Berinvestasi dalam saham mungkin melibatkan risiko berikut:
a) Risiko Perusahaan: Dengan membeli saham, investor memberikan kontribusi dana kepada perusahaan yang
bersangkutan dan pada gilirannya menjadi pemilik perusahaan bersama dengan pemegang saham lainnya. Oleh karena
itu, pemegang saham, sebagai pemilik, terlibat dalam perkembangan perusahaan dan perubahan yang terjadi pada aset
dan kewajibannya. Mungkin sulit untuk memperkirakan pengembalian yang diharapkan akan diterima oleh pemegang
saham atas investasi tersebut. Dalam hal kepailitan, pemegang saham dapat kehilangan dana yang awalnya disumbangkan
karena prioritas tidak diberikan kepada klaim pemegang saham selama proses kepailitan .
b) Risiko harga: Harga saham dapat turun dan/atau naik tanpa dapat diprediksi waktu atau durasi fluktuasi tersebut. Risiko
harga harus dibedakan dari risiko perusahaan; namun, secara bersama-sama atau terpisah, faktor-faktor ini mempengaruhi
harga saham dengan risiko yang dihasilkan bagi investor.
c) Risiko dividen: Jumlah dividen, jika ada, yang diterima investor dari kepemilikan sahamnya, ditentukan oleh keuntungan
perusahaan yang bersangkutan dan kebijakan dividennya. Pembayaran dividen dapat dihentikan jika perusahaan menderita
kerugian.
2. Obligasi
Obligasi adalah pernyataan tertulis di mana penerbitnya secara sepihak dan tanpa syarat menerima kewajibannya untuk
membayar sejumlah uang pada waktu tertentu sesuai dengan persyaratan yang ditentukan. Obligasi umumnya diterbitkan
oleh perusahaan dan badan pemerintah. Jangka waktu obligasi, seperti bunga dan jatuh tempo, selalu ditentukan
sebelumnya. Bunga bisa tetap atau berubah-ubah. Obligasi juga dapat dihubungkan dengan indeks, dalam hal ini pokok
utang akan disesuaikan sesuai dengan indeks harga tertentu, misalnya indeks harga konsumen. Pokok utang dibayar dalam
satu jumlah pada tanggal jatuh tempo terakhir atau pada tanggal jatuh tempo yang telah ditentukan. Pembeli obligasi
(kreditur) memiliki klaim terhadap penerbit
(debitur) untuk pembayaran uang sesuai dengan persyaratan obligasi. Berinvestasi dalam obligasi mungkin melibatkan
risiko berikut:
a) Risiko penerbit: Penerbit obligasi mungkin tidak dapat membayar kewajibannya. Kepailitan tersebut dapat bersifat
sementara atau permanen. Perkembangan ekonomi dan politik di sektor dan negara tempat emiten beroperasi dapat
mempengaruhi kapasitas pembayarannya. Dengan cara yang sama, peringkat kredit emiten dapat berubah sebagai
akibat dari perkembangan positif dan/atau negatif dalam operasi emiten dan mempengaruhi harga pasar. Biasanya
ada hubungan antara bunga obligasi penerbit dan peringkat kreditnya , semakin rendah peringkat kredit semakin tinggi
tingkat bunganya.
b) Risiko suku bunga: Faktor risiko pasar yang memiliki dampak terbesar terhadap harga obligasi adalah perubahan suku
bunga di pasar bersangkutan. Kenaikan suku bunga umum menyebabkan penurunan

Cendekiawan Riset,
nilai pasar obligasi dan sebaliknya. Risiko ini menjadi lebih besar karena jatuh tempo obligasi yang bersangkutan lebih lama.
c) Risiko panggilan: Obligasi dapat ditarik kembali oleh penerbit sebelum jatuh tempo. Penebusan tersebut dapat mempengaruhi
hasil yang diharapkan dari obligasi yang bersangkutan, misalnya jika suku bunga pasar diturunkan.
d) Risiko yang terkait dengan berbagai jenis obligasi: Risiko selain yang tercantum di atas mungkin terkait dengan investasi
dalam berbagai jenis obligasi. Oleh karena itu, investor disarankan untuk membiasakan diri dengan ketentuan masing-masing
penerbitan obligasi seperti yang disajikan dalam prospektus untuk kelas obligasi dan tidak membuat keputusan untuk berinvestasi
sampai penilaian semua faktor risiko yang terkait dengan obligasi tersebut telah selesai. dilakukan.
3. Dana
Satu-satunya tujuan UCITS dan dana investasi adalah untuk menerima dana dari investor untuk investasi kolektif dalam
instrumen keuangan dan aset lainnya berdasarkan diversifikasi, sesuai dengan strategi investasi dana yang ada. Perbedaan
antara dana ini terutama terletak pada otorisasi investasi mereka. UCITS dan dana investasi selalu tunduk pada penukaran
dan oleh karena itu pemegang unit dapat meminta untuk menebus kepemilikan mereka kapan pun mereka mau. Perusahaan
manajemen juga dapat mendirikan dana investasi profesional, yang tidak menerima dana dari masyarakat. Tidak ada batasan
hukum pada investasi dalam dana semacam ini dan oleh karena itu investasi di dalamnya jauh lebih berisiko daripada dana lain.
Dana investasi profesional tidak dapat ditebus dan umumnya memiliki jangka waktu yang telah ditentukan. Ada banyak dana
dengan strategi investasi yang berbeda dan aturan hukum yang mengatur kegiatan mereka juga dapat bervariasi.
Berinvestasi dalam dana dapat menimbulkan risiko berikut dan investor disarankan untuk membiasakan diri dengan strategi
investasi dana yang relevan sebelum membuat keputusan investasi:
a) Penjualan dan penebusan:

Tidak ada kepastian adanya pasar sekunder yang aktif untuk UCITS atau saham dalam dana yang relevan dan oleh karena itu
mungkin sulit bagi investor untuk menjual saham mereka. Selain itu, di beberapa dana ada pembatasan dan/atau biaya yang
terkait dengan penebusan saham. UCITS dan dana investasi, bagaimanapun, selalu tunduk pada penebusan. Namun, situasi
dapat muncul di pasar sekuritas di mana perdagangan aset yang mendasari dana dibatasi, karena ketidakpastian sementara
mengenai penerbit instrumen keuangan yang dimiliki oleh dana tersebut. Dalam hal demikian, diperbolehkan untuk menangguhkan
sementara pencairan dana dalam reksa dana jika dianggap perlu untuk melindungi kepentingan keseluruhan pemegang unit
penyertaan dalam reksa dana.
b) Risiko hukum: Operasi dana tertentu mungkin termasuk dalam undang-undang Islandia atau asing, yang dapat berarti bahwa
bentuk perlindungan investor tertentu atau pembatasan operasional yang mungkin berlaku di satu yurisdiksi tidak berlaku di
yurisdiksi lain.
c) Leveraging: Beberapa dana diberi wewenang untuk membiayai bagian tertentu dari aktivitasnya dengan pinjaman dan untuk
berinvestasi dalam perjanjian derivatif. Leverage semacam ini dapat meningkatkan risiko operasi dana dan menimbulkan
biaya yang dapat mengakibatkan penurunan nilai saham investor dalam dana tersebut.

Cendekiawan Riset,
d) Hak untuk berpartisipasi: Investor dalam reksa dana umumnya memiliki sedikit atau tidak memiliki hak untuk berpartisipasi dalam dan/
atau memiliki pengaruh apa pun pada aktivitas reksa dana tersebut.
e) Strategi investasi: Strategi investasi dana dapat sangat bervariasi. Beberapa dana melakukan investasi khusus dan, misalnya, hanya
berinvestasi pada jenis instrumen keuangan tertentu dan/atau di area pasar tertentu. Oleh karena itu, risiko yang ditanggung dana tersebut
terutama terkait dengan instrumen keuangan relatif dan/atau area pasar. Dana juga dapat diinvestasikan di area di mana terdapat banyak
persaingan dan oleh karena itu ada lebih sedikit peluang investasi. Kebijakan risiko dan diversifikasi berbeda antar reksa dana, tetapi
secara umum risikonya lebih tinggi pada reksa dana yang memiliki diversifikasi risiko lebih sedikit.
f) Evaluasi: Jika dana berinvestasi pada aset yang tidak likuid, mungkin sulit untuk memperkirakan nilai unit/sahamnya.
g) Aset yang mendasari: Ada berbagai aset yang mendasari dalam suatu dana, seperti saham, obligasi, investasi dalam dana lain dan
derivatif. Dana dapat dikenakan risiko pasar dan risiko yang melekat dalam strategi investasinya, seperti investasi di luar pasar sekuritas
yang diatur, instrumen keuangan short selling dan pembelian dan/atau penjualan dengan leverage yang dapat mengakibatkan kerugian
bagi dana yang bersangkutan. Dalam mengevaluasi risiko yang melekat dalam berinvestasi dalam dana tertentu, seseorang harus
mengingat faktor risiko yang dapat berdampak pada nilai aset dasar dalam dana tersebut.
h) Manajemen: Kegiatan dan kinerja dana individu tergantung pada kompetensi manajemen dan stafnya. Manajer investasi umumnya
membuat keputusan investasi sesuai dengan strategi investasi reksa dana. Keputusan yang salah oleh manajemen dapat
mengakibatkan kerugian bagi dana dan investor. Jika kesepakatan antara manajer dana dan anggota staf kunci diakhiri, tidak ada
jaminan bahwa staf yang kompeten dapat direkrut tanpa dana menderita kerugian.
Sekuritas tidak terdaftar

Sekuritas tidak terdaftar adalah, misalnya, obligasi dan saham yang tidak terdaftar di pasar sekuritas yang diatur, seperti Nasdaq Islandia.
Investasi pada efek yang tidak tercatat memiliki risiko yang lebih tinggi dibandingkan dengan efek yang tercatat.
Berinvestasi dalam sekuritas yang tidak terdaftar mungkin melibatkan risiko berikut:
a) Risiko Likuiditas: Saham yang tidak terdaftar tidak terdaftar di pasar sekuritas yang diatur dan oleh karena itu seringkali tidak likuid dan
pembentukan harganya mungkin tidak sempurna dan kurang transparan.
b) Kekurangan informasi: Ada lebih sedikit persyaratan pengungkapan informasi yang ditempatkan pada perusahaan yang tidak terdaftar
daripada yang ada di perusahaan yang terdaftar, selain itu umumnya ada lebih sedikit berita dan data analitik tentang perusahaan yang
tidak terdaftar daripada yang terdaftar. Oleh karena itu, operasi perusahaan-perusahaan ini kurang transparan dan risiko meningkat karena
lebih sedikit informasi mengenai operasi mereka yang dipublikasikan.
c) Risiko kapitalisasi kecil: Operasi perusahaan terbatas publik yang tidak terdaftar seringkali jauh lebih kecil daripada perusahaan publik
yang terdaftar. Oleh karena itu, operasi jauh lebih rentan terhadap perubahan dalam perkembangan ekonomi umum dan/atau keadaan
politik yang membawa konsekuensi ekonomi.

Cendekiawan Riset,
Peracikan mengacu pada reinvestasi pendapatan pada tingkat pengembalian yang sama untuk terus menumbuhkan jumlah
pokok, tahun demi tahun. Ini adalah teknik membuat uang Anda bekerja lebih keras untuk Anda dan mungkin merupakan
alat paling ampuh yang dapat digunakan investor rata-rata untuk merencanakan banyak tujuan keuangan kehidupan,
termasuk pensiun.
Kuncinya adalah kekuatan compounding, efek bola salju yang terjadi ketika penghasilan Anda menghasilkan lebih banyak
penghasilan. Anda menerima bunga tidak hanya atas investasi awal Anda, tetapi juga atas bunga, dividen, dan keuntungan
modal apa pun yang terkumpul—sehingga uang Anda dapat tumbuh lebih cepat dan lebih cepat seiring bergulirnya tahun
pada.
Contoh: Sameer dan Sanjay berteman, baru saja memulai karir mereka pada usia 20 dan berencana untuk pensiun pada
usia 65 tahun. Sameer mulai menabung 5.000 setiap tahun dari usia 20 dan terus melakukannya sampai dia berusia 35
tahun, setelah itu dia berhenti melakukan investasi lebih lanjut . Sanjay, di sisi lain, mulai menabung 12.000 setiap tahun
sejak usia 35 tahun dan terus melakukannya sampai dia pensiun pada usia 65 tahun. Jika keduanya menghasilkan,
katakanlah, 12% per tahun dari investasi mereka, mana yang akan menjadi lebih kaya ketika mereka pensiun pada usia 65?
Sama! Mengejutkan, bukan? Pada 65, Sameer akan mengumpulkan 36,43 lakh sedangkan kekayaan Sanjay akan lebih
rendah di 32,44 lakh.
Hasilnya akan sama bahkan jika seseorang mempertimbangkan investasi satu kali. Misalnya, asumsikan Sameer
menginvestasikan 10.000 pada usia 20 tahun dalam instrumen yang menghasilkan 15% per tahun. Sanjay, di sisi lain,
menginvestasikan 100.000 pada usia 40 di instrumen yang sama. Ketika keduanya berusia 60 tahun, 10.000 investasi
Sameer akan tumbuh menjadi 26,78 lakh, sedangkan 1 lakh Sanjay akan tumbuh menjadi hanya 16,37 lakh.
Jadi, semakin lama Anda tetap berinvestasi, semakin banyak uang yang akan Anda hasilkan. Cara terbaik untuk
memanfaatkan peracikan adalah mulai menabung dan berinvestasi dengan bijak sedini mungkin. Semakin awal Anda
mulai berinvestasi, semakin besar kekuatan peracikan.
'Nilai Waktu dari Uang - TVM'
Nilai waktu uang (TVM) adalah konsep bahwa uang yang tersedia pada saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di
masa depan karena potensi kapasitas penghasilannya. Prinsip inti keuangan ini menyatakan bahwa, asalkan uang dapat
menghasilkan bunga, jumlah uang berapa pun lebih bernilai lebih cepat diterima. TVM juga terkadang disebut sebagai
present discounted value.
Nilai waktu uang adalah konsep bahwa nilai satu dolar yang akan diterima di masa depan lebih kecil dari nilai satu
dolar di tangan hari ini. Salah satu alasannya adalah bahwa uang yang diterima hari ini dapat diinvestasikan sehingga
menghasilkan lebih banyak uang. Alasan lain adalah bahwa ketika seseorang memilih untuk menerima sejumlah uang di
masa depan daripada hari ini, dia secara efektif meminjamkan uang dan ada risiko yang terlibat dalam pinjaman seperti
risiko default dan inflasi. Risiko default muncul ketika peminjam tidak membayar uang kembali kepada pemberi pinjaman.
Inflasi adalah kenaikan tingkat harga secara umum.
Prinsip nilai waktu dari uang juga berlaku ketika membandingkan nilai uang yang akan diterima di masa depan dan nilai
uang yang akan diterima di masa mendatang. Dengan kata lain, prinsip TVM mengatakan bahwa

Cendekiawan Riset,
nilai sejumlah uang tertentu yang akan diterima pada tanggal tertentu lebih besar daripada jumlah uang yang sama yang akan
diterima di kemudian hari.
Beberapa istilah dasar yang digunakan dalam perhitungan nilai waktu uang adalah:
Nilai saat ini
Ketika pembayaran atau serangkaian pembayaran di masa depan didiskontokan pada tingkat bunga tertentu hingga
tanggal sekarang untuk mencerminkan nilai waktu dari uang, nilai yang dihasilkan disebut nilai sekarang.
Baca lebih lanjut: Nilai Sekarang dari Jumlah Uang Tunggal dan Nilai Sekarang dari Anuitas
Nilai Masa Depan
Nilai masa depan adalah jumlah yang diperoleh dengan meningkatkan nilai pembayaran saat ini atau serangkaian
pembayaran pada tingkat bunga tertentu untuk mencerminkan nilai waktu dari uang.
Baca lebih lanjut: Nilai Masa Depan dari Jumlah Uang Tunggal dan Nilai Masa Depan dari Anuitas
Minat
Bunga adalah biaya terhadap penggunaan uang yang dibayarkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman di samping uang yang
sebenarnya dipinjamkan.
Baca lebih lanjut: Bunga Sederhana vs Bunga Majemuk
Penerapan Prinsip Nilai Waktu Uang Ada banyak penerapan

prinsip nilai waktu uang. Misalnya, kita dapat menggunakannya untuk membandingkan nilai arus kas yang terjadi pada waktu
yang berbeda di masa depan, untuk menemukan nilai sekarang dari serangkaian pembayaran yang akan diterima secara
berkala di masa depan, untuk menemukan jumlah investasi saat ini yang harus dilakukan. pada tingkat bunga tertentu untuk
menghasilkan arus kas masa depan yang diperlukan, dll.
Rata-rata biaya Rupee adalah pendekatan di mana Anda menginvestasikan sejumlah uang tetap secara
berkala. Hal ini pada gilirannya memastikan bahwa Anda membeli lebih banyak saham investasi saat harga rendah
dan lebih sedikit saat harga tinggi. Dengan berinvestasi pada jadwal tetap, Anda menghindari tugas yang rumit atau
bahkan tidak mungkin untuk mencoba mencari tahu waktu terbaik yang tepat untuk berinvestasi. Efek rata-rata biaya
rupee - rata-rata keluar biaya unit Anda dan karenanya mengurangi hasil fluktuasi pasar jangka pendek pada investasi Anda.
Memulai strategi rata-rata biaya rupee
• Tentukan jumlah yang dapat Anda investasikan secara reguler dan jangka
panjang • Pilih investasi yang ingin Anda tahan untuk jangka panjang •
Investasikan secara berkala (mingguan, bulanan, atau triwulanan)
Konsep rata-rata biaya rupee terletak pada rata-rata biaya di mana Anda membeli unit reksa dana. Pasar ekuitas selalu
bergejolak yang mencerminkan naik turunnya perekonomian.
Jika Anda mengingat hukum permintaan, dikatakan bahwa jumlah komoditas yang lebih tinggi dibeli saat harganya paling
murah. Sebaliknya, permintaan cenderung menurunkan harga komoditas yang naik.

Cendekiawan Riset,
Prinsip dasar investasi memperkuat hal yang sama. Ini memandu investor untuk 'beli-rendah dan jual-tinggi'. Ini berarti
Anda harus membeli lebih banyak unit reksa dana saat pasar turun dan lebih sedikit unit saat pasar naik.
Namun, sebagian besar investor akhirnya melakukan hal yang sebaliknya. Mereka mulai membeli ketika pasar sedang naik
dan tiba-tiba menebus kemerosotan. Pada akhirnya, biaya investasi rata-rata mereka meningkat dan pengembalian turun.
Rata-rata biaya Rupee bekerja paling baik di pasar yang berombak tetapi berguna bahkan ketika pasar sedang dalam bull run.
Ini pada dasarnya membantu Anda membeli lebih sedikit saat pasar mahal dan membeli lebih banyak saat pasar murah.
Portofolio dan Manajemen Portofolio
Portofolio adalah kumpulan instrumen investasi seperti saham, reksa dana, obligasi, deposito tetap dan setara kas lainnya, dll.
Manajemen portofolio adalah seni memilih alat investasi yang tepat dalam proporsi yang tepat untuk menghasilkan
pengembalian optimal dari investasi yang dilakukan.
Dengan kata lain, portofolio adalah sekelompok aset. Jika dibandingkan, umumnya ditemukan bahwa risiko yang melekat pada
aset lebih dari risiko portofolio. Hal ini karena portofolio memberikan peluang untuk mendiversifikasi risiko. Diversifikasi risiko
tidak berarti bahwa risiko akan dihilangkan. Dengan setiap aset, ada dua jenis risiko yang melekat, risiko yang dapat
didiversifikasi dan risiko pasar. Bahkan portofolio yang optimal tidak dapat menghilangkan risiko pasar, tetapi hanya dapat
mengurangi atau menghilangkan risiko yang dapat didiversifikasi. Segera setelah risiko berkurang, variabilitas pengembalian
berkurang yang mengarah pada pengembalian yang lebih baik dan terjamin.
Tujuan Manajemen Portofolio Ketika portofolio

dibangun, tujuan berikut harus diingat oleh manajer portofolio berdasarkan harapan individu. Pilihan satu atau lebih ini
tergantung pada preferensi pribadi investor.
1. Pertumbuhan Modal
2. Keamanan Jumlah Pokok yang Diinvestasikan 3.
Likuiditas 4. Kemampuan Pasar Efek yang
Diinvestasikan 5. Diversifikasi Risiko
6. Pengembalian Konsisten
7. Perencanaan Pajak
Alokasi aset strategis menggambarkan praktik menciptakan portofolio dengan campuran aset yang dirancang agar sesuai
dengan parameter investasi investor.
Asumsi utama adalah bahwa parameter tersebut akan tetap relatif stabil dalam jangka panjang. Dengan kata lain, jika tujuan
jangka panjang investor dan toleransi risiko paling baik dilayani oleh 60% ekuitas dan 40% portofolio pendapatan tetap
(ini akan ditentukan melalui tinjauan perencanaan investasi dan keuangan yang ketat) maka itu akan ditetapkan sebagai target
mereka. portofolio sampai tujuan dan risiko investasinya Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)
Cendekiawan Riset, Asisten

Profesor BUB, SJEC
toleransi berubah secara signifikan (yaitu, memenangkan lotre, pensiun, cacat atau perubahan lain yang membuat rencana
sebelumnya tidak mungkin atau tidak dapat dilaksanakan.) Karena harga aset berfluktuasi, investor dan manajer investasi
akan menetapkan kriteria untuk penyeimbangan kembali ke target yang telah ditetapkan untuk keseimbangan antara
pendapatan tetap dan ekuitas serta untuk kelas aset individu dalam masing-masing kategori yang lebih besar. Alokasi aset
strategis sering disebut sebagai investasi beli dan tahan. Ini tidak akurat karena perhatian besar dilakukan untuk memastikan
bahwa proporsi aset terhadap aset tetap stabil meskipun ada fluktuasi pasar yang memerlukan penyeimbangan ulang secara
berkala. Beli dan tahan biasanya menunjukkan bahwa setelah investasi awal, tidak ada perubahan yang dilakukan untuk
penyeimbangan kembali terlepas dari fluktuasi harga pasar.
Alokasi aset taktis pada dasarnya mengambil alokasi aset strategis dan secara teratur menyesuaikannya untuk mengubah
kondisi pasar yang tunduk pada perkiraan, keinginan, atau tebakan.
Premisnya adalah bahwa dengan melakukan ini, seseorang dapat mengoptimalkan eksposur pasar untuk memaksimalkan
pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Itu bergantung pada keterampilan peramalan dan eksekusi yang gesit.
Mari kita asumsikan bahwa Anda adalah seorang investor yang pada tanggal 31 Desember 2007, memiliki portofolio
yang berdiri di 80% ekuitas dan 20% pendapatan tetap. Tidak ada penarikan dari portofolio ini dan tidak ada arus kas masuk.
Pada akhir tahun 2008, portofolio Anda mungkin mendekati 60% ekuitas dan 40% pendapatan tetap karena penurunan
dramatis harga ekuitas sepanjang tahun. Jika target alokasi aset strategis meminta rasio pendapatan tetap 80% ekuitas/20%,
maka, di bawah pedoman alokasi aset strategis, investor akan menyeimbangkan kembali portofolio dengan alokasi aset
kebijakan sebesar 80% ekuitas dan 20% pendapatan tetap dengan menjual pendapatan tetap dan menggunakan dana
tersebut untuk membeli ekuitas. Namun, jika seorang investor mempraktikkan alokasi aset taktis, mereka mungkin
memutuskan bahwa pemulihan pasar akan kuat dan mereka ingin memindahkan sementara alokasi ekuitas ke 90%.
Mudah-mudahan, investor atau manajer investasi memiliki beberapa parameter yang telah ditetapkan untuk menilai apakah
dia benar atau tidak dan kapan harus kembali ke alokasi strategis jangka panjang. Portofolio yang menggunakan alokasi aset
taktis dihadapkan pada dua hambatan kinerja utama: perkiraan yang tidak akurat (yaitu panggilan pasar yang buruk) dan
biaya perdagangan.

Cendekiawan Riset,

Financial Planning-61665227

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Deskripsi Asli:

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Financial Planning-61665227

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Machine Translated by Google

Sebuah rencana keuangan berisi jawaban atas pertanyaan-pertanyaan berikut

Bagaimana perusahaan akan menggunakan pembiayaan yang diperoleh ini?

Tujuan Perencanaan Keuangan Menentukan

Pentingnya Perencanaan Keuangan

Jenis Perencanaan Keuangan

Langkah-langkah yang terlibat dalam perencanaan keuangan

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

2 Libatkan mereka yang akan bertanggung jawab.

Maksud dan Tujuan Penganggaran:

Untuk memperbaiki tanggung jawab kepala departemen yang berbeda.

Prinsip Dasar Penganggaran: ÿ Dukungan

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Jenis risiko sistematis

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

RISIKO NON - SYSTEMATIK:

Jenis Risiko Tidak Sistematis •

Ketepatan keputusan manajemen risiko harus dinilai berdasarkan

Proses Manajemen Risiko

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

II. LINGKUNGAN INVESTASI

Real estat dan benda berharga

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Kantor pos Deposito berjangka

Skema pendapatan bulanan kantor pos

Deposito tetap perusahaan

Ciri-ciri deposito tetap Perusahaan

2. Skema tabungan pemerintah

Skema dana penyelenggara negara

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Sertifikat Tabungan Nasional (Terbitan VIII) ÿ

NSC (IX-issue), 2011 ÿ

3. Instrumen pasar uang

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Sertifikat Deposito Ini adalah

Hubungi pasar uang

4. Obligasi atau Surat Utang

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Surat Utang Pemerintah Pusat

G-Sec diterbitkan dalam empat bentuk berikut Surat

Sektor Publik Melakukan OBLIGASI

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

ÿ Tidak ada bea meterai yang berlaku pada transfer ÿ

Surat utang sektor swasta

Skema reksa dana

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

paket asuransi unit-link ULIPS

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Tujuan Investasi 1. Keamanan

APA ITU REWARD?

Sumber Informasi Keuangan Laporan

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Sumber eksternal lainnya

Sumber eksternal lainnya

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

AKU AKU AKU. PENILAIAN RISIKO PENGEMBALIAN

Profil risiko melibatkan penilaian di empat bidang:

Balaji M, M.Com, DBA, LSS (GB) (BB), NET, K-SET, (Ph.D)

Penghindaran risiko dan investasi

• Jaminan pengembalian 10% selama periode waktu tertentu. •

INSTRUMEN KEUANGAN DAN RISIKONYA