Review Jurnal

Devita Cindya Yolanda Putri (2061201198)

Judul : Pengaruh Kepemilikan Pemerintah Terhadap Pinjaman Bank

Sebuah Review atas paper yang ditulis oleh Paola Sapienzaa yang diterbitkan pada Jurnal
Ekonomi Keuangan 72 (2004) (358-384)

Latar Belakang Penelitian

1. Pembiayaan bank merupakan sumber utama pembiayaan luar di semua negara.

2. Perdebatan mengenai peran kepemilikan dalam perbankan dibingkai dalam tiga
alternatif teori kepemilikan negara: sosial, politik, dan agensi.
3. Kontrak pinjaman individu dari dua jenis bank dan membandingkan tingkat bunga
yang dikenakan pada dua kelompok perusahaan dengan skor identik yang meminjam
dari bank milik negara atau swasta, atau keduanya.
4. Pandangan politik BUMN dan menunjukkan bahwa bank milik negara berfungsi
sebagai mekanisme untuk memasok patronase politik

Tujuan Penelitian

1. Untuk memberikan informasi tentang kontrak pinjaman individu untuk mempelajari

pengaruh kepemilikan pemerintah terhadap perilaku pinjaman bank.
2. Untuk memberikan informasi bahwa Bank milik negara mengenakan suku bunga
yang lebih rendah daripada bank milik swasta untuk perusahaan serupa atau identik,
bahkan jika perusahaan dapat meminjam lebih banyak dari bank milik swasta.

Data dan Metodologi

1. Database utama berasal dari Company Accounts Dataset (CAD) dan Credit Register
(CR) yang disusun oleh Centrale dei Bilanci (CdB). CAD melaporkan neraca dan
laporan laba rugi untuk lebih dari 50.000 perusahaan Italia. CR mengumpulkan
 informasi tentang setiap kontrak pinjaman individu lebih dari 80 juta lira (sekitar
41.300 Euro) yang diberikan oleh bank kepada pelanggan mana pun.
2. Menerapkan analisis diskriminan linier tradisional berdasarkan dua sampel bisnis
perusahaan yang sehat dan tidak sehat. Skor numerik diperoleh dari dua fungsi
diskriminan. Skor ini merangkum "profil risiko" bisnis.
3. Jurnal ini mengumpulkan data tentang afiliasi politik manajemen puncak bank dari
surat kabar. Untuk 36 bank BUMN, saya bisa mengidentifikasi afiliasi politik ketua.
Lampiran B memberikan rincian tambahan tentang data ini dan data pemilu.

Hasil Penelitian dan Kesimpulan

1. Statistik deskriptif bank-bank dalam sampel. Median bank milik negara memiliki
rasio kredit bermasalah terhadap total pinjaman sebesar 6,91%, dibandingkan dengan
5,25% untuk bank milik swasta. Rata-rata untuk dua sub sampel berbeda secara
statistik pada tingkat signifikansi 1%. Bank-bank milik negara juga memiliki
pengembalian aset yang lebih rendah (0,34% untuk median bank milik negara,
dibandingkan dengan 0,51% untuk median bank milik swasta) dan biaya operasi yang
lebih tinggi relatif terhadap aset (3,05% untuk median milik negara). bank,
berlawanan dengan 2,87% untuk median bank swasta).
2. Rata-rata suku bunga yang dikenakan oleh bank-bank milik negara adalah 23 basis
poin lebih rendah daripada yang dikenakan oleh bank-bank swasta.
3. Bank-bank milik negara mengenakan suku bunga 44 basis poin lebih rendah daripada
yang dikenakan oleh bank-bank swasta yang sebanding. Hasil ini mendukung banyak
hipotesis alternatif. Pertama, konsisten dengan pandangan politik, bank-bank milik
negara mungkin mengenakan suku bunga yang lebih rendah kepada perusahaan-
perusahaan tertentu sesuai dengan tujuan politik.
4. Rata-rata perusahaan terbesar memiliki lebih banyak keuntungan dalam meminjam
dari bank-bank milik negara. Selisih antara suku bunga yang dikenakan oleh bank
swasta dan bank milik negara lebih tinggi untuk perusahaan di kuintil terbesar.
5. bank milik negara lebih menyukai perusahaan yang lebih besar. Penurunan suku
bunga yang diterapkan pada perusahaan di kuintil terbesar (indikator yang
dihilangkan) oleh bank-bank milik pemerintah pusat sekitar 55 basis poin. Perusahaan
di kuintil terkecil yang meminjam dari bank milik negara menghemat sekitar 41 basis
poin, semuanya setara.
6. Kekuatan politik partai berpengaruh negatif dan signifikan terhadap suku bunga yang
dibebankan kepada peminjam. Peningkatan satu deviasi standar dalam kekuatan
politik partai menurunkan suku bunga rata-rata dua basis poin.
7. Pandangan politik BUMN dan menunjukkan bahwa bank-bank milik negara adalah
mekanisme untuk memasok patronase politik. Di daerah-daerah di mana partai politik
yang menjalankan bank-bank milik negara lebih kuat, peminjam mendapatkan diskon
lebih tinggi daripada di daerah lain. Efeknya signifikan secara statistik dan kuat di
semua regresi.
8. Afiliasi partai dari pimpinan bank-bank milik negara berdampak positif pada diskon
suku bunga yang diberikan oleh bankbank milik negara di provinsi-provinsi yang
partainya lebih kuat. Hasil ini memberikan bukti bahwa bankbank milik negara
merupakan mekanisme pemasok patronase politik.