Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

Jurnal Riset Bisnis : 4 (1), 35-45 Juni • Haziran: 2019 • ISSN: 2636-8331 DOI:
10.23892/JRB.2019453293

ARTIKEL PENELITIAN /ARAŞTIRMA MAKALESİ

PENENTU TINGKAT PAJAK EFEKTIF DI TURKI

TÜRKİYE'DE EFEKTİF VERGİ ORANLARININ BELİRLEYİCİLERİ

Çağrı AKSOY HAZIR*

1
Abstrak
2
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis determinan tarif pajak efektif pada perusahaan publik
Turki. Hal ini dilatarbelakangi oleh kurangnya studi mengenai perilaku pelaporan pajak perusahaan
di Turki. Penelitian ini berfokus pada perusahaan publik di Turki (tidak termasuk sektor perbankan
dan asuransi) antara tahun 2007-2016 dan data diambil dari laporan keuangan perusahaan
sehubungan dengan variabel-variabel tersebut. Studi ini menetapkan hubungan antara ETR dan
karakteristik spesifik perusahaan berupa ukuran, leverage, bauran aset, dan profitabilitas. Penerapan
prosedur estimasi data panel menemukan bahwa beban pajak ditentukan oleh karakteristik ukuran
perusahaan, leverage dan intensitas modal masing-masing perusahaan. Kontribusi makalah ini ada
dua. Pertama, ini adalah studi pertama dalam konteks perusahaan publik Turki dan ETR mereka.

Kata kunci:Tarif pajak efektif, beban pajak, Turki

Klasifikasi JEL:H25, M40, M41

Ons
Namun demikian, halka açık Türk şirketlerinde efektif vergi oranlarının belirleyicilerinin analiz
edilmesi amaçlanmıştır. Tentu saja, Türkiye'deki şirketlerin vergi raporlama davranışlarının
daha önce çalışılmamış olmasına dayanılarak ortaya konmuştur. Çalışmada 2007-2016
aralığında Türkiye'de borsaya kote olan finansal olmayan şirketlere odaklanılmış ve değişkenler
dikkate alınarak ilgili veriler söz konusu şirketlerin financial raporlarından elde edilmiştir. Anda
tidak dapat melakukan apa pun secara efektif, seperti kata-kata, kata-kata, kata-kata, dan kata-
kata yang bermakna. Panel veri analizinin uygulanması ise vergi yükünün şirket büyüklüğü,
kaldıraç dan semaye yoğunluğu ile işkili olduğu tespit edilmiştir. Anda tidak perlu melakukan
pemotongan apa pun.

Anahtar Kelimeler:Efektif vergi oranı, vergi yükü,

Türkiye Klasifikasi JEL:H25, M40, M41

* PhD, Universitas Marmara, Fakultas Administrasi Bisnis, cagri.aksoy@marmara.edu.tr ,

ORCID: 0000-0003-1172-1412.
Mengutip artikel ini:Aksoy Hazir, Ç. (2019). Penentu Tarif Pajak Efektif di Turki. Jurnal Penelitian Bisnis, 4(1),
35-45. DOI: 10.23892/JRB.2019453293

Dikirim/Başvuru: 14.03.2019
35
Diterima/Kabul: 10.04.2019
Çağrı AKSOY HAZIR

1. Perkenalan

Sistem perpajakan suatu negara digunakan sebagai mekanisme untuk meningkatkan pendapatan negara, mendorong

pertumbuhan ekonomi, menstabilkan perekonomian dan mendistribusikan kembali kekayaan. Hal ini tidak hanya merupakan alat

fundamental bagi sistem fiskal, namun juga berdampak pada keputusan perusahaan, seperti keputusan pendanaan dan investasi,

kebijakan dividen, atau pilihan akuntansi. Oleh karena itu telah banyak menjadi bahan penelitian terdahulu dari berbagai sudut

pandang. Tarif pajak penghasilan badan disebut tarif pajak menurut undang-undang, yang tidak memberikan ukuran

keseluruhan beban pajak perusahaan yang sebenarnya. Tarif pajak menurut undang-undang mengesampingkan fitur-fitur lain

dari sistem perpajakan seperti pajak penangguhan, basis pajak, atau pengecualian. Untuk memberikan gambaran lengkap

tentang perpajakan perusahaan yang efektif, tarif pajak efektif perusahaan harus dipertimbangkan.

Perusahaan harus menyadari tarif pajak efektif (ETR) mereka, karena dengan mempertimbangkan ETR memberikan
perusahaan kemungkinan untuk merangkum dalam satu statistik dampak kumulatif dari berbagai insentif pajak (Gupta
& Newberry, 1997). Karena ETR dapat mencerminkan beban pajak aktual suatu perusahaan, terdapat beberapa
penelitian yang telah dilakukan mengenai pengukuran ETR dan karakteristik spesifik perusahaannya. Mengingat fokus
dari faktor-faktor penentu ETR, penelitian-penelitian sebelumnya tidak menunjukkan hubungan yang jelas antara ETR
dan karakteristik spesifik perusahaan dan juga penelitian-penelitian ini telah dilakukan secara umum di negara-negara
maju.

Motivasi penelitian ini adalah untuk memberikan bukti mengenai faktor penjelas ETR yang disebabkan oleh pajak
penghasilan badan pada perusahaan publik di Turki. Subjek ini relevan, karena belum ada penelitian sebelumnya yang
dilakukan di Turki. Di Turki, perusahaan dikenakan pajak sebesar 20% dan tarif pajak menurut undang-undang ini
berlaku untuk semua jenis perusahaan. Secara umum, ETR sangat menarik bagi publik dan pembuat kebijakan, namun
juga relevan bagi manajer perusahaan dan investor, karena ETR juga dapat digunakan sebagai alat untuk
mengidentifikasi karakteristik perusahaan dengan beban pajak yang lebih tinggi dan lebih rendah. Studi ini memberikan
bukti mengenai determinan spesifik perusahaan dari ETR untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Turki. Ini
berkontribusi terhadap literatur sebelumnya dalam beberapa cara. Pertama, kontribusi terbesarnya adalah penanganan
perpajakan yang efektif di Turki berdasarkan data tingkat perusahaan untuk periode 2007-2016 dan kedua, penelitian ini
menghasilkan hasil yang bertentangan mengenai variabel yang menjelaskan ETR. Studi ini juga berupaya untuk
berkontribusi pada literatur melalui pengujian faktor-faktor penentu ETR di pasar negara berkembang.

Sisa penelitian ini disusun sebagai berikut. Pada Bagian 2, gambaran literatur sebelumnya yang terkait
dengan penelitian ini disajikan dan hipotesis dikembangkan. Bagian 3 didedikasikan untuk desain
penelitian. Hasil regresi ditunjukkan dan dibahas pada Bagian 5, kemudian pada bagian akhir disajikan
kesimpulan yang paling relevan.

2. Tinjauan Pustaka dan Hipotesis

Ada banyak penelitian yang mengeksplorasi apa yang menentukan tarif pajak efektif suatu perusahaan dan sebagian besar penelitian yang

ada telah dilakukan untuk perusahaan-perusahaan Amerika, perusahaan-perusahaan Uni Eropa, dan perusahaan-perusahaan Australia,

sedangkan hanya sedikit penelitian yang menganalisis perusahaan-perusahaan di pasar negara berkembang. Penelitian sebelumnya

melaporkan hasil yang berbeda untuk faktor penentu tarif pajak efektif dan mengenai hasilnya, perlu dicatat bahwa faktor penentu ETR

terutama adalah karakteristik spesifik perusahaan seperti ukuran perusahaan, leverage, bauran aset.

36
 Penentu Tarif Pajak Efektif di Turki

dan profitabilitas. Hasil empirisnya tidak dapat disimpulkan karena berbeda dari satu negara ke negara lain, dari satu
wilayah ke wilayah lain, dan bahkan dalam satu negara.

Ukuran Perusahaan:Salah satu faktor utama yang dikemukakan dalam literatur untuk menjelaskan beban pajak suatu
perusahaan adalah ukuran perusahaan. Hal ini dibenarkan oleh dua argumen yang saling bertentangan. Di satu sisi
hubungan antara ETR dan ukuran perusahaan akan menjadi positif berdasarkan hipotesis biaya politik, dimana visibilitas
yang lebih tinggi terhadap perusahaan-perusahaan yang lebih besar dan lebih sukses menyebabkan mereka menjadi
korban dari tindakan regulasi dan transfer kekayaan yang lebih besar (Watts & Zimmerman, 1986). Zimmerman (1983)
menyatakan bahwa perusahaan dengan ukuran lebih besar mungkin memiliki preferensi yang lebih sedikit
dibandingkan perusahaan dengan ukuran lebih kecil. Omar dkk. Al. (1993) mendukung gagasan mengenai hubungan
antara ukuran perusahaan dan ETR tidak dipengaruhi oleh pilihan ukuran tarif pajak yang efektif. Penulis seperti Plesko
(2003) dan Noor et.al. (2010) juga menunjukkan hubungan positif antara ukuran perusahaan dan ETR. Sebaliknya,
Porcano (1986) mengamati hubungan terbalik antara ukuran perusahaan dan ETR yang disebut hipotesis kekuatan
politik. Hipotesis kekuatan politik memperkirakan adanya hubungan terbalik, karena perusahaan besar memiliki lebih
banyak sumber daya untuk lobi politik dan perencanaan pajak (Porcano 1986). Sejalan dengan hipotesis kekuatan politik,
Kim&Limpaphayom (1998), Derashid&Zhang (2003), Harris&Feeny (2003), Janssen (2005), Richardson&Lanis (2007), Chen
et.al. (2010) dan Fernández-Rodríguez&Martínez-Arias (2014) juga mengamati hubungan negatif antara ukuran
perusahaan dan ETR. Namun, Stickney&McGee (1982), Shevlin&Porter (1992), Gupta&Newberry (1997), Feeny dkk. (2006)
dan Liu&Cao (2007) mengamati hubungan yang tidak meyakinkan antara ukuran perusahaan dan ETR.

Semua penelitian ini menggunakan pendekatan empiris yang berbeda, termasuk pengukuran ETR, periode waktu atau
pemilihan sampel, oleh karena itu menurut perspektif teoretis, segala jenis hubungan dapat diharapkan antara ukuran
perusahaan dan ETR. Hipotesis pertama yang harus diuji adalah sebagai berikut:

H1 : Terdapat hubungan antara ukuran perusahaan dengan ETR.

Manfaat:Dalam penelitian sebelumnya, insentif pajak telah dimodelkan sebagai fungsi dari keputusan pendanaan
perusahaan. Menurut Gupta & Newberry (1997), keputusan pendanaan perusahaan dapat mempengaruhi ETR, karena
status pajak memungkinkan perlakuan pajak yang berbeda terhadap keputusan struktur modal perusahaan. Karena
beban bunga dapat dikurangkan dari pajak, struktur modal perusahaan dapat berdampak pada ETR. Studi oleh
Stickney&McGee (1982), Derashid&Zhang (2003), Liu&Cao (2007), Richardson&Lanis (2007) dan Noor et.al. (2010)
menemukan bahwa perusahaan dengan leverage tinggi akan dikenakan beban pajak yang lebih kecil dibandingkan
perusahaan dengan leverage rendah. Sebaliknya, Harris & Feeny (2003), Janssen (2005) dan Chen dkk. (2010) mengamati
hubungan positif antara leverage dan ETR, mereka melaporkan bahwa perusahaan dengan leverage yang tinggi
mungkin akan membiayai dirinya sendiri dengan hutang untuk mengurangi ETR. Alternatifnya, dimungkinkan untuk
menemukan hubungan nonlinier antara leverage dan ETR. Sejalan dengan argumen ini Fernández-Rodríguez&Martínez-
Arias (2011) dan Delgado et.al. (2012) menemukan bahwa nilai tersebut positif hingga tingkat utang tertentu,
menyebabkan variasi dalam hubungan antara leverage dan ETR. Konsisten dengan literatur sebelumnya, dapat
ditunjukkan hubungan antara leverage dan ETR.

H2: Ada hubungan antara leverage dan ETR.

37
Çağrı AKSOY HAZIR

Campuran Aset:Campuran aset suatu perusahaan mungkin berdampak pada ETR-nya, khususnya melalui aset
tetap yang memungkinkan perusahaan mengurangi biaya penyusutan di semua rezim perpajakan. Oleh karena
itu, perusahaan dengan proporsi aset tetap yang lebih besar seharusnya memiliki ETR yang lebih rendah. Sesuai
dengan argumen ini Stickney&McGee (1982), Gupta&Newberry (1997), Derashid&Zhang (2003), Janssen (2005),
Richardon&Lanis (2007), Noor et.al. (2010) dan Chen dkk. (2010) semuanya menemukan hubungan langsung
antara intensitas modal dan ETR. Sebaliknya penelitian lain (Harris & Feeny 2003; Liu & Cao 2007) tidak
menemukan hubungan yang signifikan antara intensitas modal dan beban pajak suatu perusahaan. Terakhir,
Fernández-Rodríguez&Martínez-Arias (2011) dan Delgado et. Al. (2012) menunjukkan bahwa terdapat hubungan
nonlinier antara intensitas modal dan ETR.

Dari perspektif bauran aset, penggunaan saham untuk menjalankan aktivitas perusahaan dapat berdampak
pada beban pajak perusahaan. Dalam perspektif ini, investasi pada persediaan dianggap sebagai cara yang
memungkinkan untuk menggunakan dana untuk membeli aset tetap, sehingga membatasi kemungkinan
pengurangan ETR (Fernández-Rodríguez&Martínez-Arias 2012). Hubungan antara intensitas inventaris dan ETR
telah diuji secara empiris dalam penelitian sebelumnya (Gupta&Newberry 1997; Richardson&Lanis 2007;
Fernández-Rodríguez&Martínez-Arias 2011; Fernández-Rodríguez&Martínez-Arias 2014). Fernández-
Rodríguez&Martínez-Arias (2014) menemukan hubungan antara intensitas inventaris dan ETR, secara
kontroversial Derashid&Zang (2003) tidak menemukan hubungan yang signifikan antara intensitas inventaris
dan ETR. Berdasarkan hal tersebut maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut;

H3: Terdapat hubungan antara intensitas modal dengan ETR.

H4 : Terdapat hubungan antara intensitas persediaan dengan ETR.

Profitabilitas:Berbagai penelitian empiris menunjukkan bahwa profitabilitas juga merupakan faktor penentu beban
pajak suatu perusahaan (Stickney&McGee 1982; Gupta&Newberry 1997; Liu&Cao 2007; Richardson&Lanis 2007;
Fernández-Rodríguez&Martínez-Arias 2011). Seperti yang biasa terjadi dalam studi-studi tersebut, perusahaan-
perusahaan yang lebih menguntungkan cenderung mempunyai tingkat ETR yang lebih tinggi. Namun, Derashid & Zhang
(2003) dan Noor dkk. (2008), yang studinya berfokus pada perusahaan Malaysia, menemukan hubungan terbalik antara
profitabilitas dan ETR. Mereka menyimpulkan hubungan tersebut merupakan konsekuensi dari insentif pajak yang
diberikan pemerintah. Mengikuti penelitian-penelitian sebelumnya maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut;

H5 : Terdapat hubungan antara profitabilitas dengan ETR.

3. Desain Penelitian

3.1. Sampel dan Data

Untuk penelitian ini, data diperoleh dari Public Disclosure Platform yang merupakan penyedia informasi
keuangan terkemuka di Turki. Data tersebut sesuai dengan perusahaan publik di Turki (tidak termasuk sektor
perbankan dan asuransi) selama periode 2007 – 2016, yang terdiri dari total 2.640 observasi tahun perusahaan.

38
 Penentu Tarif Pajak Efektif di Turki

Seperti biasa dalam penelitian jenis ini, penyaringan data diperlukan karena ETR tidak mempunyai arti ekonomi
bila penyebutnya, yaitu pendapatan, adalah nol atau negatif (Wilkie & Limberg 1993). Untuk memudahkan
penelitian, maka perusahaan yang mempunyai beban pajak negatif yang menghasilkan ETR negatif dicatat
sebagai 0 dan perusahaan yang memiliki ETR di atas 100% dicatat sebagai 1.

3.2. Variabel Dependen dan Independen

Dalam menguji determinan ETR perusahaan publik di Turki, variabel dependen diwakili oleh tarif pajak efektif (ETR). Pada
penelitian-penelitian sebelumnya terdapat berbagai metode pengukuran ETR, yang umum digunakan adalah yang
berbasis data finansial. Pengukuran ETR yang berbeda dihasilkan dari definisi pembilang dan penyebut yang berbeda,
dimana pembilang adalah ukuran kewajiban pajak perusahaan dan penyebut adalah ukuran pendapatannya (Plesko
2003). Dalam penyebutnya, Stickney & McGee (1982) menggunakan pendapatan sebelum pajak yang disesuaikan
dengan pengaruh perbedaan waktu dan menurut pendekatan mereka, pembilangnya harus mencakup semua pajak
yang sebenarnya harus dibayar pada tahun tersebut ke semua unit pemerintah untuk mendapatkan sinyal yang lebih
penting. beban pajak (Gupta & Newberry 1997). Menurut Zimmerman (1983) arus kas operasi adalah ukuran terbaik
untuk digunakan dalam denominasi, karena menghilangkan pengaruh perlakuan akuntansi yang berbeda terhadap
pendapatan. Ia mendefinisikan pembilangnya sebagai pajak penghasilan, yang dihitung sebagai total beban pajak
penghasilan, dikurangi perubahan pajak tangguhan dan kredit pajak investasi tangguhan. Porcano (1986) menyatakan
bahwa pembilangnya harus memasukkan pajak kini dan dia menggunakan pendapatan buku sebelum pajak yang
disesuaikan dengan pendapatan atau kerugian yang terkait dengan pos luar biasa dan operasi yang dihentikan sebagai
penyebut. Shevlin (1987) pada dasarnya menggunakan rumus yang sama dengan Stickney & McGee (1982), hanya saja
pembilangnya adalah total beban pajak dikurangi perubahan kewajiban pajak tangguhan. Karena ada beberapa cara
untuk mengukur ETR, maka ETR dalam penelitian ini berdasarkan pendekatan Porcano (1986), diukur sebagai rasio
beban pajak riil (beban pajak – beban pajak tangguhan) terhadap laba sebelum bunga dan pajak (EBIT). Karena EBIT
mewakili pendapatan perusahaan yang dihasilkan dari pengoperasian sumber daya yang dikendalikan oleh perusahaan
sebelum dibayarkan kepada kreditor, pemegang saham, dan pemerintah (Liu&Cao 2007), dalam penelitian ini EBIT
digunakan sebagai penyebut ETR.

Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

• Ukuran:Ukuran perusahaan (SIZE) diukur sebagai logaritma natural dari total aset perusahaan. Karena hasil yang tidak
konsisten dan perspektif teoretis dari penelitian sebelumnya, segala jenis hubungan antara ETR ukuran perusahaan
dapat diharapkan.

• Manfaat:Mengikuti sebagian besar penelitian sebelumnya, leverage (LEV) didefinisikan sebagai rasio
total utang terhadap total aset. Menurut pengurangan bunga, hubungan antara leverage dan ETR
bisa negatif.

• Campuran Aset:Dua variabel independen dimasukkan dalam penelitian ini untuk mewakili bauran aset
perusahaan; intensitas modal (CAPINT) dan intensitas persediaan (INVINT). Intensitas modal diukur sebagai
aset tetap dibagi total aset dan intensitas persediaan diukur sebagai persediaan dibagi total aset. Sejalan
dengan sebagian besar penelitian sebelumnya, hubungan negatif antara intensitas modal dan

39
Çağrı AKSOY HAZIR

ETR dapat diharapkan dan hubungan positif antara intensitas inventaris dan ETR dapat
diamati.

• Profitabilitas:Karena ETR dapat berubah hanya karena perubahan pendapatan buku, ukuran yang paling sesuai
adalah laba atas aset (ROA), yang didefinisikan sebagai rasio pendapatan sebelum pajak dibagi total aset.
Karena hasil sebelumnya peningkatan ROA dapat menyebabkan peningkatan ETR.

3.3. Model Regresi

Model multivariat data panel yang menggabungkan keunggulan model cross-sectional dan model time series
digunakan untuk menguji hubungan faktor-faktor penentu ETR. Dalam penelitian ini analisis regresi dilakukan
dengan menggunakan model efek tetap (FEM), model efek acak (REM) dan kuadrat terkecil biasa yang
dikumpulkan (pooled OLS). Spesifikasi modelnya adalah sebagai berikut:

ETrit=b0 + b1UKURAN itu+b2LEVit+b3KAPINTit+b4INVINTit+b5ROAit+edia.

Dimana i melambangkan perusahaan, t melambangkan tahun 2007 – 2016 dan b adalah koefisien
regresi dan e adalah error term. Untuk membandingkan efisiensi model, digunakan uji statistik
seperti uji LR, uji LM, dan uji Hausman.

4. Hasil

4.1. Statistik deskriptif

Statistik deskriptif untuk variabel-variabel ditunjukkan pada Tabel 1 dan memberikan mean, standar
deviasi, median, minimum dan maksimum variabel dependen dan independen dari tahun 2007 hingga
2016.

Tabel 1:Statistik Deskriptif Semua Variabel

Variabel Berarti Deviasi Standar Maksimum Minimum median

ETR 0,1477 0,2048 1.0000 0,0000 0,0982

UKURAN 8.4157 0,8692 11.4889 5.7230 8.4051

LEV 0,4706 0,4357 8.6743 0,0003 0,4465

KAPTEN 0,2586 0,2266 0,9869 0,0000 0,2296

INVINT 0,1235 0,1409 0,9199 0,0000 0,0887

ROA 0,0477 0,3163 8.8308 - 7.1228 0,0444

Seperti terlihat pada Tabel 1, rata-rata ETR adalah sekitar 15 persen, dengan median sebesar 9,8 persen. Untuk variabel

independen, ukuran mempunyai mean 8,41 dan median 8,40, leverage mempunyai mean 0,47 dan median 0,45,

intensitas modal mempunyai mean 0,26 dan median 0,23, intensitas persediaan memiliki mean 0,26 dan median 0,23.

40
 Penentu Tarif Pajak Efektif di Turki

rata-rata 0,12 dan median 0,09 dan ROA memiliki rata-rata 0,05 dan median 0,04. Lebih lanjut, hasil
penelitian menunjukkan bahwa tingkat konsistensi antara mean dan median untuk semua variabel
adalah wajar.

Statistik deskriptif menunjukkan bahwa ETR tertinggi terjadi pada tahun 2007 sekitar 16 persen dan yang

menarik, krisis keuangan global pada tahun 2008/2009 sepertinya tidak berdampak signifikan terhadap ETR

perusahaan-perusahaan publik di Turki. Tabel 2 memberikan statistik deskriptif ETR selama 10 tahun periode

penelitian.

Meja 2:Statistik Deskriptif Variabel Dependen

Tahun Berarti Deviasi Standar Maksimum Minimum median

2007 0,1615 0,1949 1.0000 0,0000 0,1498

2008 0,1443 0,2262 1.0000 0,0000 0,0391

2009 0,1452 0,2024 1.0000 0,0000 0,0926

2010 0,1432 0,1917 1.0000 0,0000 0,1011

2011 0,1331 0,1847 1.0000 0,0000 0,0905

2012 0,1521 0,1918 1.0000 0,0000 0,1243

2013 0,1443 0,2114 1.0000 0,0000 0,0796

2014 0,1471 0,2051 1.0000 0,0000 0,0982

2015 0,1467 0,2122 1.0000 0,0000 0,0938

2016 0,1592 0,2255 1.0000 0,0000 0,0920

Koefisien korelasi Pearson untuk variabel dependen dan independen dilaporkan pada Tabel 3. Berdasarkan

matriks korelasi; ETR dan ukuran perusahaan mempunyai korelasi positif dan signifikan, mendukung teori biaya

politik. Matriks korelasi menunjukkan bahwa struktur modal perusahaan di Turki mempunyai hubungan negatif

namun tidak signifikan. Namun, perusahaan padat modal tampaknya memiliki ETR yang lebih tinggi. Korelasi

terbesar antar variabel independen hanya sebesar 0,164 untuk korelasi ukuran perusahaan dengan leverage.

Tabel 3:Matriks Korelasi Variabel

ETR UKURAN LEV KAPTEN INVINT ROA

ETR 1.0000

UKURAN 0,1079** 1.0000

LEV - 0,0235 0,1648** 1.0000

KAPTEN 0,1304** 0,1455** 0,1327** 1.0000

INVINT 0,0154 - 0,0390** 0,1047** 0,0125 1.0000

ROA 0,0047 0,0799** - 0,0769** 0,0049 0,0196 1.0000

* * menunjukkan signifikansi statistik pada tingkat 5%.

41
Çağrı AKSOY HAZIR

Selain itu, tampaknya perusahaan-perusahaan besar lebih menguntungkan, mempunyai leverage yang tinggi dan intensitas

modal yang tinggi, namun mereka kurang intensif dalam persediaan.

4.2. Hasil Regresi

Untuk menguji hipotesis nol efek spesifik individu antara FEM dan pooled OLS, uji LR digunakan dan
nilai uji LR menunjukkan bahwa FEM lebih efisien daripada pooled OLS. Untuk perbandingan REM
dan pooled OLS, digunakan Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (LM) dan statistik menunjukkan
bahwa kinerja REM lebih baik daripada pooled OLS. Untuk memilih antara REM dan FEM digunakan
uji Hausman. Uji Hausman tidak menolak hipotesis nol, sehingga model yang dipilih adalah model
efek acak. (Hausman chi2 = 1,75). Tabel 4 merangkum hasil regresi efek acak untuk model
penelitian.

Tabel 4:Hasil Regresi Model Efek Acak

Variabel Tanda Prediksi Koefisien nilai Z

UKURAN ? 0,0258 3,88**

LEV - - 0,0306 - 2,51**

KAPTEN - 0,1105 4.72**

INVINT + 0,0470 1.25

ROA + - 0,0088 - 0,72

R-Kuadrat yang Disesuaikan 0,093

* * menunjukkan signifikansi statistik pada tingkat 5% (dua sisi).

Model regresi signifikan dengan R yang disesuaikan2sebesar 9 persen untuk tarif pajak efektif. Koefisien ukuran bertanda positif dan

signifikan, menyiratkan bahwa ETR suatu perusahaan berhubungan dengan ukurannya. Hasilnya menunjukkan bahwa perusahaan-

perusahaan besar menghadapi beban pajak penghasilan yang lebih tinggi, sehingga mendukung teori biaya politik.

Hasilnya menunjukkan bahwa tingkat utang yang lebih tinggi menyebabkan ETR yang lebih rendah di Turki. Hal ini menunjukkan

bahwa pengambilan utang merupakan faktor motivasi untuk mengurangi beban pajak bagi perusahaan publik Turki. Berbeda

dengan penelitian-penelitian sebelumnya, hasil penelitian ini menunjukkan adanya hubungan yang positif dan signifikan antara

intensitas modal dengan ETR yang dapat dijelaskan bahwa perusahaan padat modal mendapatkan keuntungan lebih besar dari

kebijakan pajak lainnya dibandingkan dengan dikurangi biaya penyusutan. Intensitas persediaan memiliki hubungan yang positif

namun tidak signifikan dengan ETR, yang berarti bahwa ETR suatu perusahaan tidak berhubungan dengan intensitas

persediaannya. Koefisien ROA bernilai negatif dan tidak signifikan sehingga bertentangan dengan ekspektasi. Hasil kontroversial

ini menunjukkan bahwa ROA tidak mempunyai pengaruh terhadap ETR perusahaan.

Untuk memeriksa kekokohan hasil, uji sensitivitas dilakukan. Pertama, faktor inflasi varians untuk variabel
independen dihitung untuk menentukan multikolinearitas model regresi dan secara keseluruhan VIF
terbesar tidak lebih besar dari 1,04. Hasil ini menunjukkan tidak terjadi multikolinearitas antar variabel
independen.

42
 Penentu Tarif Pajak Efektif di Turki

Untuk menguji hubungan antara ETR dan faktor penjelas, model diestimasi ulang menggunakan ukuran
alternatif ETR, ukuran perusahaan, dan profitabilitas. Pertama, penyebut ETR diubah menjadi pendapatan
sebelum pajak. Alih-alih ROA, ROE (return on equity) digunakan sebagai ukuran profitabilitas dan ukuran
perusahaan diukur sebagai logaritma natural dari total penjualan. Secara khusus, nilai koefisien dan
tingkat signifikansi menunjukkan sedikit perubahan. Hasilnya menunjukkan bahwa tidak terdapat
perbedaan yang besar pada koefisien ukuran, intensitas modal. Namun, hubungan antara leverage dan
ETR kini tidak signifikan dan hubungan antara ETR dan intensitas inventaris berubah menjadi positif
secara signifikan. Perubahan tersebut mungkin disebabkan oleh hilangnya minat pada penyebut pada
perhitungan ETR. Dalam literatur akuntansi,

5. Kesimpulan

Dalam penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki faktor-faktor penentu tarif pajak efektif di Turki. Berdasarkan informasi
laporan keuangan, tarif pajak efektif masing-masing perusahaan dihitung dan hasilnya menunjukkan bahwa rata-rata
tarif pajak efektif perusahaan publik Turki adalah 15% dan di bawah tarif pajak menurut undang-undang sebesar 20%.
Dengan menggunakan prosedur estimasi data panel, data menunjukkan bahwa beberapa variabel penjelas yang
digunakan dalam literatur sebelumnya mempunyai pengaruh signifikan terhadap beban pajak perusahaan publik Turki.
Hasil regresi menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap ETR, leverage
berpengaruh signifikan namun negatif, dan intensitas modal berpengaruh positif signifikan terhadap ETR. Studi ini juga
menemukan bukti bahwa perusahaan dengan leverage tinggi menghadapi ETR yang lebih rendah dan perusahaan
dengan modal intensif menghadapi ETR yang lebih tinggi.

Namun, perlu dicatat bahwa hasilnya tidak konklusif, terutama untuk variabelnya; intensitas persediaan dan
profitabilitas. Mengenai persediaan, hasilnya menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang tidak signifikan antara
intensitas persediaan dan ETR dan tidak dapat dikatakan bahwa perusahaan yang lebih menguntungkan adalah
perusahaan yang membayar pajak penghasilan badan paling banyak di Turki.

Secara efektif, penelitian ini mengkonfirmasi adanya hubungan antara ETR dan ukuran perusahaan, leverage dan intensitas

modal. Studi ini menambah literatur tentang hubungan antara ETR dan karakteristik spesifik perusahaan di pasar negara

berkembang. Selain itu, hasil ini memberikan beberapa wawasan tambahan mengenai beban pajak perusahaan yang terdaftar di

Turki, dan hal ini relevan untuk pengambilan keputusan perusahaan di masa depan. Berbagai kelompok seperti otoritas pengatur,

yang menangani pengalihan keuntungan dan luasnya basis pajak, peneliti pajak, yang menganalisis faktor-faktor ETR dan dampak

reformasi perpajakan, serta manajer perusahaan dan investor, yang menggunakan informasi terkait perpajakan dalam

pengambilan keputusan mereka juga harus melakukan hal yang sama. tertarik dengan hasil penelitian ini.

Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan. Karena tidak tersedianya data, sampel hanya dapat dimasukkan
ke dalam perusahaan publik. Menambahkan perusahaan yang tidak terdaftar ke dalam sampel akan
mempermudah penilaian hubungan antara ETR dan karakteristik spesifik perusahaan, serta menggeneralisasi
hasilnya. Faktor-faktor lain seperti karakteristik spesifik industri, struktur kepemilikan, tingkat kepemilikan
keluarga, reorganisasi perusahaan yang mengakibatkan merger atau akuisisi, atau pengaruh eksekutif yang

43
Çağrı AKSOY HAZIR

mungkin mempengaruhi ETR juga dapat dimasukkan dalam penelitian ini. Penelitian lebih lanjut juga harus mempertimbangkan masalah ini.

Referensi
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Apakah perusahaan keluarga lebih agresif pajak dibandingkan perusahaan non keluarga?

perusahaan?.Jurnal Ekonomi Keuangan,95(1), 41-61.

Delgado, FJ, Fernandez-Rodriguez, E., & Martinez-Arias, A. (2012). Ukuran dan faktor penentu perusahaan lainnya
tarif pajak efektif di perusahaan-perusahaan yang terdaftar di AS.Jurnal Penelitian Internasional Keuangan dan Ekonomi,98,

160-165.

Derashid, C., & Zhang, H. (2003). Tarif pajak efektif dan hipotesis “kebijakan industri”: bukti dari
Malaysia.Jurnal akuntansi internasional, audit dan perpajakan,12(1), 45-62.
Feeny, S., Gillman, M., & Harris, MN (2005).Akuntansi ekonometrik tarif pajak perusahaan Australia: A
contoh panel perusahaan(Nomor E2005/16). Makalah Kerja Ekonomi Cardiff.
Fernandez-Rodriguez, E., & Martinez-Arias, A. (2011). Penentu Tarif Pajak efektif: Bukti untuk AS
dan UE.antar pajak,39, 381.
Fernández-Rodríguez, E., & Martínez-Arias, A. (2012). Apakah Karakteristik Bisnis Menentukan Pajak yang Efektif
Kecepatan? Bukti untuk Perusahaan Tercatat di Tiongkok dan Amerika Serikat.Perekonomian Tiongkok,45(6), 60-83.

Fernández-Rodríguez, E., & Martínez-Arias, A. (2014). Penentu tarif pajak efektif di BRIC
negara.Keuangan dan Perdagangan Pasar Berkembang,50(sup3), 214-228.

Gupta, S., & Newberry, K. (1997). Faktor penentu variabilitas tarif pajak efektif perusahaan: Bukti dari
data memanjang.Jurnal akuntansi dan kebijakan publik,16(1), 1-34.
Harris, MN, & Feeny, S. (2003). Persistensi kebiasaan dalam tarif pajak yang efektif.Ekonomi Terapan,35(8),
951-958. Janssen, B. (2005). Tarif pajak efektif perusahaan di Belanda.De Ekonom,153(1), 47-66.
Kim, KA, & Limpaphayom, P. (1998). Pajak dan ukuran perusahaan di negara-negara berkembang di Cekungan Pasifik.Jurnal dari
akuntansi internasional, audit dan perpajakan,7(1), 47-68.
Liu, X., & Cao, S. (2007). Penentu tarif pajak efektif perusahaan: bukti dari perusahaan yang terdaftar di
Cina.perekonomian Tiongkok,40(6), 49-67.

Noor, RM, Mastuki, NA, & Bardai, B. (2008). Tarif pajak efektif perusahaan: Sebuah studi pada perusahaan publik Malaysia
perusahaan.Tinjauan Akuntansi Malaysia,7(1).
Noor, RM, & Fadzillah, NSM (2010). Perencanaan pajak perusahaan: Sebuah studi tentang tarif pajak efektif perusahaan
Perusahaan tercatat di Malaysia.Jurnal Internasional Perdagangan, Ekonomi dan Keuangan,1(2), 189.

Omer, TC, Molloy, KH, & Ziebart, DA (1993). Investigasi ukuran perusahaan—hubungan tarif pajak efektif
pada tahun 1980an.Jurnal Akuntansi, Audit & Keuangan,8(2), 167-182
Plesko, GA (2003). Evaluasi ukuran alternatif tarif pajak perusahaan.Jurnal Akuntansi dan
Ekonomi,35(2), 201-226.
Porcano, T. (1986). Tarif pajak perusahaan: Progresif, proporsional, atau regresif.Jurnal Perpajakan Amerika
Asosiasi,7(2), 17-31.
Richardson, G., & Lanis, R. (2007). Penentu variabilitas tarif pajak efektif perusahaan dan pajak
reformasi: Bukti dari Australia.Jurnal akuntansi dan kebijakan publik,26(6), 689-704.
Shevlin, T. (1987). Pajak dan pembiayaan di luar neraca: penelitian dan pengembangan terbatas
kemitraan.Tinjauan Akuntansi, 480-509.

44
 Penentu Tarif Pajak Efektif di Turki

Shevlin, T., & Porter, S. (1992). “Kembalinya Pajak Perusahaan pada tahun 1987” Beberapa Bukti Lebih Lanjut.Jurnal dari
Asosiasi Perpajakan Amerika,14(1), 58.
Stickney, CP, & McGee, VE (1982). Tarif pajak perusahaan yang efektif pengaruh ukuran, intensitas modal, leverage,
dan faktor lainnya.Jurnal akuntansi dan kebijakan publik,1(2), 125-152.
Watts, R., & Zimmerman, J. (1986). Teori akuntansi positif.Englewood Cliffs, NY: Prentice-Hall.
Wilkie, PJ, & Limberg, ST (1993). Mengukur keuntungan (dis) pajak eksplisit bagi Wajib Pajak badan: An
alternatif tarif pajak efektif rata-rata.Jurnal Asosiasi Perpajakan Amerika,15(1), 46.
Zimmerman, JL (1983). Pajak dan ukuran perusahaan.Jurnal akuntansi dan ekonomi,5, 119-149.

45