CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022

CSEFB PENGARUH SUKU BUNGA KREDIT, INFLASI, DAN

NILAI TUKAR TERHADAP JENIS PENYALURAN
01.01.2022
KREDIT
Merry Eltania
DITERIMA Program Studi Ekonomi, Keuangan dan Perbankan, Fakultas Ekonomi dan Bisnis,
Januari 2022 Universitas Brawijaya, Indonesia.

DIREVISI Abstrak: Penanganan dampak pandemi covid-19 pada sektor ekonomi dapat dilakukan salah
Januari 2022 satunya dengan meningkatkan penyaluran kredit, yang dinilai mampu mendorong pening-
Februari 2022
katan aktivitas ekonomi suatu negara. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh
Maret 2022
suku bunga kredit, inflasi, dan nilai tukar terhadap jenis penyaluran kredit Bank Umum di
Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Metode yang digunakan ada-
DISETUJUI lah Analisis Regresi Linier Berganda. Data diperoleh merupakan data sekunder yang diter-
Maret 2022 bitkan oleh Badan Pusat Statistik (BPS) berupa suku bunga kredit, serta Bank Indonesia (BI)
berupa tingkat inflasi, nilai tukar, dan ketiga jenis penyaluran kredit. Adapun jenis penyalu-
ran kredit yang dimaksud adalah kredit konsumsi, kredit investasi, dan kredit modal kerja.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa suku bunga kredit berpengaruh negatif dan signif-
ikan terhadap ketiga jenis penyaluran kredit. Sedangkan, inflasi berpengaruh positif dan sig-
nifikan terhadap ketiga jenis penyaluran kredit, namun pengaruh yang dihasilkan antara
inflasi dan penyaluran kredit tidak sesuai dengan teori dan dugaan peneliti. Sama halnya
dengan inflasi, nilai tukar menghasilkan pengaruh yang tidak sesuai dengan teori dan dugaan
peneliti. Nilai Tukar berpengaruh positif dan signifikan terhadap kredit investasi, serta nilai
tukar tidak berpengaruh signifikan terhadap kredit konsumsi dan kredit modal kerja.

Kata kunci: Penyaluran Kredit, Bank Umum, Suku Bunga Kredit, Inflasi, Nilai Tukar.

Abstract: One of the ways to handle the impact of the Covid-19 pandemic on the economic
sector is by increasing credit distribution, which is considered capable of encouraging an
increase in a country's economic activity. This quantitative study aims to identify the effect
of credit interest rate, inflation, and exchange rate on the types of commercial banks’ credit
distribution in Indonesia using multiple linear regression. This research uses secondary. In-
formation about interest rate was obtained from Statistics Indonesia, while data about infla-
tion, exchange rate, and the three types of credit distribution channel was acquired form
Bank Indonesia. The types of credit are consumptive, investment, and working capital credit.
This study finds that interest rate has a significant and negative effect on the three types of
INDEKSASI credit distribution channel and that inflation positively and significantly affects the three
types of credit distribution channel. However, the effect of inflation on the credit channel is
Google Scholar
different from the theory and the researcher’s presumption, similar to the effect of exchange
rate. Exchange rate positively and significantly affects investment credit, but it does not sig-
nificantly influence consumptive and working capital credit.

Keywords: credit distribution, commercial bank, interest rate, inflation, exchange rate.

PENULIS
KORESPONDENSI
Nama
Merry Eltania

Email :
eltaniamerry@gmail.com
Cite this as:
Fakultas Ekonomi dan Bisnis,
Eltania. M. 2022. Pengaruh Suku Bunga Kredit, Inflasi, Dan Nilai Tukar Terhadap Jenis Penyaluran
Universitas Brawijaya, Kredit. Contemporary Studies in Economic, Finance, and Banking. Volume 01, Number 1, Pages
Indonesia
25-37. Universitas Brawijaya. http://dx.doi.org/10.21776/csefb.2022.01.1.03

ELTANIA, M. 25
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
PENDAHULUAN
Perbankan memiliki peranan penting
bagi pergerakan perekonomian suatu negara.
Sebagaimana terkait dengan fungsinya sebagai
lembaga intermediasi, bank menghimpun dana
dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan
menyalurkan kembali dalam bentuk pinjaman
(kredit). Kredit perbankan merupakan sumber
utama permodalan penggerak perekonomian di
Indonesia (Siwi et al., 2019). Penyaluran kredit
perbankan dapat mendorong peningkatan ak-
tivitas ekonomi, baik konsumsi, investasi, dan
kegiatan ekspor impor. Tercatat penyaluran
kredit Bank Umum sebelum pandemi covid-19
merupakan yang paling besar. Dimana, penya-
luran kredit yang dibagi berdasarkan
kegunaannya menjadi kredit konsumtif yang
digunakan untuk konsumsi pribadi demi mem-
berikan kepuasan langsung, serta kredit
produktif terdiri dari kredit investasi dan modal
kerja (Kasmir, 2012). Ketika perbankan
mampu meningkatkan penyaluran dana dalam
bentuk kredit untuk pembiayaan kegiatan
sektor perekonomian, maka akan mendorong
peningkatan perekonomian suatu negara.
Dalam beberapa tahun terakhir, Indone-
sia dilanda dan terdampak pandemi corona-
virus disease (covid-19). Covid-19 tidak hanya
melanda sektor kesehatan saja, namun berdam-
pak terhadap seluruh sektor, termasuk sektor
ekonomi. Perekonomian Indonesia menjadi
tidak stabil disebabkan karena penurunan ak-
tivitas ekonomi masyarakat, maupun bisnis pe-
rusahaan akibat pandemi covid-19. Tidak sta-
bilnya perekonomian akan berdampak ter-
hadap fungsi intermediasi lembaga keuangan
(Wijaya, 2020). Sehingga diperlukan upaya
mempertahankan perbankan dan mendorong
pertumbuhan ekonomi dengan meningkatkan
besaran kredit yang disalurkan, karena
kegiatan usaha perbankan di Indonesia
didominasi oleh hal tersebut (Igirisa, 2017).
Pemerintah mengupayakan penanganan
untuk mengurangi dampak covid-19 terhadap
perekonomian Indonesia dengan program
Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN). Program
ini utamanya ditujukan untuk para pelaku
usaha dengan tujuan agar tetap mampu mem-
pertahankan dan meningkatkan usahanya
selama pandemi covid-19 (Kemenkeu, 2020).
Stimulus kredit yang diberikan melalui per-
bankan diharapkan dapat mempengaruhi be-
saran penyaluran kredit, serta meningkatkan
ELTANIA, M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
aktivitas ekonomi masyarakat dan mendorong
pertumbuhan ekonomi Indonesia. Selain itu,
PEN diharapkan mampu menahan kenaikan
tingkat pengangguran dan kemiskinan diten-
gah pandemi covid-19.
Bank Indonesia menurunkan suku bunga
acuan secara konstan dari 5% pada Januari
2020 hingga 3,5% pada Februari 2021.
Penurunan suku bunga acuan merupakan salah
satu bentuk upaya dari program Pemulihan
Ekonomi Nasional (PEN). Penurunan ini di-
maksudkan secara efektif dapat mempengaruhi
suku bunga kredit dan deposito perbankan, uta-
manya suku bunga kredit Bank Umum
(Wibowo & Lazuardi, 2016). Suku bunga
kredit Bank Umum pada periode yang sama
secara konstan mengalami penurunan, baik
kredit konsumsi yang menurun dari 11,43%
menjadi 10,94%, kredit modal kerja dari
10,08% menjadi 9,17%, serta kredit investasi
dari 9,87% menjadi 8,77%. Pendapat Keynes
berupa liquidity preferences theory
mengemukakan tentang turunnya tingkat suku
bunga dapat mendorong peningkatan per-
mintaan uang atau dalam hal ini kredit per-
bankan, karena perusahaan atau rumah tangga
hanya memerlukan biaya kecil atas pinjaman
tersebut.
Di samping itu, untuk mengoptimalkan
kebijakan penurunan suku bunga Bank Indone-
sia pada program PEN untuk mendorong pen-
ingkatan penyaluran kredit perbankan, perlu
dukungan kondisi inflasi yang terkendali dan
stabilnya nilai tukar (Bank Indonesia, 2021).
Tingkat inflasi di Indonesia terus-menerus
melemah hingga mencapai yang terendah yaitu
1,38% pada Februari 2021, dibandingkan
dengan sebelum adanya pandemi covid-19
yang masih sekitar 3%. Inflasi rendah saat ini
dapat disebabkan karena lemahnya daya beli
masyarakat. Sedangkan nilai tukar rupiah ter-
hadap dolar AS melemah hingga diangka 16
ribu pada Maret 2020 atau awal pandemi
covid-19 masuk di Indonesia, karena terjadi
kepanikan global dan kekagetan pasar atas
pemangkasan suku bunga The Fed yang dil-
akukan secara tiba-tiba. Namun, untuk saat ini
nilai tukar rupiah sudah stabil seperti periode
sebelum adanya covid-19 yaitu 14.240 pada
Februari 2021 atau bisa dikatakan lebih men-
guat (terapresiasi) terhitung setelah pelemahan
kurs di awal tahun 2020. Kondisi inflasi rendah
26
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
dan nilai tukar rupiah yang terapresiasi dapat
membuat penyaluran kredit meningkat.
Penyaluran dana perbankan dalam ben-
tuk kredit cenderung mengalami penurunan.
Dengan kata lain, upaya Pemulihan Ekonomi
Nasional (PEN) masih berjalan lambat.
Penurunan total penyaluran kredit bank umum
tidak sejalan dengan kebijakan penurunan suku
bunga acuan yang diambil oleh BI dan
penurunan suku bunga kredit perbankan, serta
kondisi inflasi rendah dan nilai tukar rupiah
yang terapresiasi. Menteri Keuangan Sri Mul-
yani Indrawati menjelaskan bahwa penurunan
penyaluran kredit ini disebabkan karena
adanya fenomena credit crunch dari sisi de-
mand atau penurunan aktivitas kredit karena
lemahnya permintaan kredit, utamanya karena
terdapat beberapa perusahaan belum membaik
dari krisis akibat pandemi covid-19 (CNBC
Indonesia, 2021).
5.800.000
Dalam Miliar Rupiah
5.700.000
5.600.000
5.500.000
5.400.000
5.300.000
GAMBAR 1. TOTAL PENYALURAN
KREDIT BANK UMUM DI INDONESIA
(sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2021)
Berdasarkan uraian di atas, pengaruh
suku bunga kredit, inflasi, serta nilai tukar ter-
hadap penyaluran kredit bank umum perlu
ditinjau kembali. Hal ini karena ketidaks-
esuaian kondisi yang terjadi akibat pandemi
covid-19 dan dirasa belum optimalnya program
Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN). Selain
itu, penelitian ini berbeda dari penelitian sebe-
lumnya dengan melihat pengaruh terhadap
jenis penyaluran kredit bank umum, yaitu
kredit konsumsi, kredit investasi, dan kredit
modal kerja, sebab ketiga jenis kredit pada
bank umum yang memiliki kegunaan dan
kepentingan dalam hal yang berbeda, namun
sama-sama penting untuk mendorong pening-
katan perekonomian suatu negara. Dengan
demikian, penelitian ini bertujuan untuk
melihat pengaruh suku bunga kredit, inflasi,
ELTANIA, M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
dan nilai tukar terhadap jenis penyaluran kredit
Bank Umum di Indonesia. Hasil penelitian ini
nantinya diharapkan dapat menjadi bahan per-
timbangan dan masukan tentang variabel mana
yang lebih sensitif terhadap ketiga jenis penya-
luran kredit, baik kredit konsumsi, investasi,
maupun modal kerja ditengah kondisi pandemi
covid-19. Sehingga perbankan dapat menen-
tukan strategi meningkatkan total penyaluran
kredit, guna mendorong peningkatan
perekonomian Indonesia.
KAJIAN PUSTAKA
Kredit Konsumsi
Perbankan memberi kredit konsumsi
kepada rumah tangga untuk tujuan konsumtif.
Konsumtif yang dimaksud adalah membeli ba-
rang maupun jasa untuk kepuasan pribadi atau
kebutuhan rumah tangga, bukan untuk kegiatan
produktif (Ismail, 2010). Total kredit yang
diberikan kepada setiap rumah tangga tidak da-
lam jumlah yang besar, karena hanya di-
peruntukan bagi perorangan untuk memenuhi
kepuasannya sendiri. Namun, kredit konsumsi
memberikan kontribusi pendapatan yang
cukup besar bagi perbankan (Pohan, 2008).
Kredit Investasi
Kredit investasi termasuk salah satu
kredit produktif. Perbankan memberikan kredit
investasi jangka menengah atau jangka pan-
jang kepada perusahaan diperuntukan sebagai
peningkatan produktivitas, seperti pembelian
barang-barang modal tetap yang diperlukan
(Djafar et al., 2014). Selain itu, kredit investasi
dapat pula digunakan untuk mendirikan proyek
atau usaha yang baru, dan pembangunan atau
perluasan usaha telah ada (Abdullah & Francis,
2014). Keuntungan yang diperoleh dari ber-
investasi bukan dari hasil penjualan output, na-
mun dari penggunaan barang-barang modal
tersebut.
Kredit Modal Kerja
Kredit modal kerja diperuntukan bagi
pelaku usaha kecil yang sedang mengalami
kekurangan dana dan membutuhkan dana un-
tuk kegiatan produktif. Permintaan kredit
modal kerja oleh pelaku usaha kecil digunakan
sebagai upaya meningkatkan kemampuan
memproduksi output (Suarmanayasa, 2021).
Selain itu, peningkatan harga bahan baku (in-
put) dan biaya operasional merupakan salah
27
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
satu alasan bagi pelaku usaha kecil untuk
mengambil kredit modal kerja karena keku-
rangan dana untuk produksi (Suharjono,
2003).
Permintaan dan Penawaran Kredit
Suku Bunga Kredit
Suku bunga kredit merupakan harga dari
suatu pinjaman. Mankiw (2006) menjelaskan
bahwa tingkat suku bunga kredit berpengaruh
negatif terhadap permintaan kredit. Tingginya
tingkat suku bunga akan meningkatkan biaya
pinjaman dan menurunkan permintaan kredit,
sedangkan tingkat suku bunga yang rendah
mencerminkan kecilnya biaya pinjaman dan
permintaan kredit akan meningkat (Miskhin,
2008).
Permintaan kredit dari masyarakat tidak
terlepas dari adanya penawaran kredit dari
pihak perbankan. Penurunan permintaan kredit
dapat dijelaskan sebagai akibat dari turunnya
penawaran, sehingga mendorong kenaikan
suku bunga kredit dan membuat ketatnya per-
syaratan penyaluran dana.
Inflasi
Inflasi dapat terjadi ketika harga-harga
barang secara umum dan terus-menerus men-
galami kenaikan. Dalam hal ini, dikatakan se-
bagai inflasi apabila kenaikan harga terjadi
secara meluas, serta mengakibatkan kenaikan
harga barang lain. Mankiw (2003)
mengemukakan bahwa inflasi atau kenaikan
tingkat harga akan membuat nilai uang
menurun. Ketika terjadi kenaikan tingkat
harga, nominal uang yang sama pada saat ini
tidak lagi bernilai sama dengan uang dimasa
lalu, sehingga sekarang masyarakat harus
membayar lebih demi memperoleh barang dan
jasa yang sama dengan periode sebelum ter-
jadinya inflasi (Miskhin, 2008).
Inflasi berdampak secara langsung pada
fungsi intermediasi perbankan. Ketika tingkat
inflasi tinggi hingga tidak dapat dikendalikan,
membuat masyarakat tidak lagi memiliki has-
rat untuk menabung karena bunga yang
didapatkan menjadi jauh lebih kecil, namun
mereka tetap harus membayar biaya admin-
istrasi tabungan. Selain itu, ketika inflasi tinggi
masyarakat akan berbondong-bondong
menarik dana dari bank untuk meningkatkan
konsumsi dan investasi non-produktif (Karim,
ELTANIA, M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
2007). Sehingga, ketika usaha penghimpunan
dana terganggu, penawaran kredit akan
menurun dan berimbas pada penurunan penya-
luran kredit.
Nilai Tukar
Kurs diartikan sebagai harga mata uang
satu negara terhadap negara lainnya. Kurs ber-
pengaruh terhadap kegiatan bisnis perusahaan,
utamanya pada perusahaan yang mengandal-
kan impor (Setiawan & Purwienanti, 2019).
Besaran kurs berpengaruh pada investasi pe-
rusahaan dan harga barang yang di-
perdagangkan. Menurut Mankiw (2000) apre-
siasi nilai tukar satu negara terhadap mata uang
negara lain membuat harga barang domestik
cenderung lebih mahal dan barang di luar
negeri menjadi relatif lebih murah. Sebaliknya,
apabila nilai tukar satu negara terdepresiasi ter-
hadap mata uang negara lain membuat harga
barang domestik lebih murah dibanding barang
luar negeri. Ketika nilai tukar rupiah terapre-
siasi (menguat), maka jumlah rupiah yang di-
perlukan untuk mengimpor bahan baku atau
barang lebih sedikit dan dapat dijual dengan
nilai yang lebih mahal, hal tersebut tentu
menguntungkan bagi para importir. Dalam
kondisi rupiah terapresiasi, importir akan
meningkatkan usahanya dengan melakukan
kredit di bank, yang berimbas terhadap pening-
katan permintaan kredit perbankan. Se-
baliknya, apabila nilai tukar rupiah terdepre-
siasi (melemah), maka importir membutuhkan
jumlah rupiah lebih banyak untuk mengimpor
barang atau bahan baku. Kondisi rupiah
terdepresiasi dapat membuat kerugian bagi im-
portir hingga kebangkrutan yang dapat me-
nyebabkan usahanya berhenti, imbasnya ter-
hadap penurunan permintaan kredit. Dengan
kata lain, depresiasi nilai tukar dapat mengaki-
batkan turunnya penyaluran kredit perbankan,
sedangkan nilai tukar yang terapresiasi dapat
menyebabkan peningkatan penyaluran kredit
perbankan (Azis & Thorbecke, 2002).
Penurunan penyaluran kredit ketika nilai
tukar terdepresiasi dapat pula disebabkan oleh
turunnya penawaran kredit dari pihak per-
bankan. Azis & Thorbecke (2002)
mengemukakan bahwa depresiasi nilai tukar
akan mempengaruhi modal bank, sehingga
akan menurunkan penyaluran kredit oleh per-
bankan.
28
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
Kerangka Pikir Penelitian
Suku
Kredit
Bunga
Konsumsi
Kredit H1
(Y1)
(X1)
Kredit
Inflasi H2
Investasi (Y2)
(X2)
H3 Kredit Modal
Nilai Tu- Kerja (Y3)
kar (X3)
GAMBAR 2. KERANGKA PIKIR
PENELITIAN
Jenis penyaluran kredit bank umum
menurut kegunaannya dibagi menjadi tiga,
yaitu kredit konsumsi, kredit investasi, dan
kredit modal kerja. Penelitian ini melihat
bagaimana pengaruh dari suku bunga kredit,
inflasi, dan nilai tukar terhadap ketiga jenis
kredit tersebut. Terdapat beberapa penelitian
sebelumnya yang meneliti mengenai hal serupa
tentang hubungan antara suku bunga kredit,
inflasi, dan nilai tukar terhadap penyaluran
kredit. Seperti penelitian yang dilakukan oleh
Igirisa (2017), Gusnimar & Sentosa (2019),
dan Suarmanayasa (2021) yang menyatakan
bahwa suku bunga memiliki pengaruh negatif
dan signifikan terhadap penyaluran kredit.
Selain itu, terdapat penelitian penelitian Siravat
(2018) dengan hasil bahwa inflasi berpengaruh
negatif dan signifikan terhadap permintaan
kredit.
Penelitian mengenai hubungan nilai tu-
kar dan penyaluran kredit dilakukan oleh
Rompas (2018), dengan hasil yang tidak sesuai
dengan teori yang ada bahwa terapresiasinya
nilai tukar rupiah dapat menyebabkan pening-
katan penyaluran kredit perbankan.
H1: Diduga suku bunga kredit berpengaruh
negatif dan signifikan terhadap kredit
konsumsi, kredit investasi, dan kredit
modal kerja
H2: Diduga inflasi berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap kredit konsumsi,
kredit investasi, dan kredit modal kerja
H3: Diduga nilai tukar berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap kredit konsumsi,
kredit investasi, dan kredit modal kerja
ELTANIA, M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
METODE
Penelitian ini menggunakan pendekatan
kuantitatif. Data yang digunakan merupakan
data sekunder berbentuk time series (runtut
waktu) bulanan selama periode pandemi covid-
19, mulai dari Desember 2019 hingga Novem-
ber 2021. Populasi penelitian terdiri atas se-
luruh bank umum yang beroperasi di Indonesia
dan terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan
(OJK), baik itu bank umum persero, bank pem-
bangunan daerah, maupun bank swasta na-
sional. Data diperoleh dari website resmi Ba-
dan Pusat Statistik (BPS) berupa suku bunga
kredit sesuai dengan kategori kredit yang diam-
bil nasabah, yaitu kredit konsumsi, kredit in-
vestasi, atau kredit modal kerja. Selain itu,
pengumpulan data didapatkan dari website
resmi Bank Indonesia (BI) berupa data tingkat
inflasi dengan satuan persen, nilai tukar rupiah
terhadap USD berdasarkan data nilai terakhir
atau penutupan rupiah per 1 USD, serta penya-
luran ketiga jenis kredit yang dilihat dari total
pemberian kredit rupiah dan valas kepada debi-
tur.
Penelitian ini menggunakan metode An-
alisis Regresi Linier berganda dengan bantuan
aplikasi E-views. Penggunaan regresi linear
berganda pada penelitian ini dikarenakan ter-
dapat lebih dari satu variabel independen, yaitu
suku bunga kredit bank (X1), inflasi (X2), dan
nilai tukar (X3). Sedangkan, variabel dependen
yang digunakan adalah jenis penyaluran kredit
bank umum yang terbagi atas 3 kategori, yaitu
kredit konsumsi (Y1), kredit investasi (Y2), dan
kredit modal kerja (Y3). Persamaan regresi lin-
ear berganda pada penelitian ini adalah sebagai
berikut.
Y1 = α + 1 X1 + 2 X2 + 3 X3 + e (1)
Y2 = α + 1 X1 + 2 X2 + 3 X3 + e (2)
Y3 = α + 1 X1 + 2 X2 + 3 X3 + e (3)
Penerapan persamaan di atas dilandasi
karena perbedaan karakter dari debitur pada se-
tiap jenis kredit yang disalurkan oleh bank
umum, serta dugaan peneliti mengenai perbe-
daan pengaruh yang dihasilkan. Pengujian
hipotesis yang dilakukan, antara lain uji parsial
(uji-t), uji simultan (uji-F), dan koefisien deter-
minasi (R²). Sebelum itu, perlu dilakukan uji
asumsi klasik untuk mengetahui dan menguji
kelayakan atas model regresi yang digunakan,
29
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022

apakah residual terdistribusi normal, tidak ter- Uji multikolinieritas dilakukan untuk
dapat gejala multikolinearitas, tidak terdapat menguji apakah terdapat korelasi antar variabel
gejala heteroskedastisitas, serta tidak adanya independen pada model regresi. Berdasarkan
autokorelasi. hasil uji, dapat dilihat bahwa VIF (Variance In-
flation Factors) secara keseluruhan menunjuk-
HASIL DAN PEMBAHASAN kan nilai kurang dari 10 atau semua variabel in-
Hasil Analisis Data dependen ketiga model regresi tidak terdapat
Uji Asumsi Klasik
gejala multikolinearitas.
Uji Normalitas
Tabel 1. Hasil Uji Normalitas
Uji Heteroskedastisitas
Persamaan Jarque-Bera Prob.
Tabel 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas
I 1,652386 0,437713 Obs*R- Prob. Chi-
Persamaan
II 0,796390 0,671531 squared Square(3)

III 1,335891 0,512761 I 6,146329 0,1047

Sumber: Output Eviews 10, 2022 II 1,727069 0,6309

Uji normalitas dilakukan untuk menge- III 5,064113 0,1672

tahui apakah data dalam suatu persamaan re- Sumber : Output Eviews 10, 2022
gresi yang digunakan dalam penelitian ini ber-
Uji heteroskedastisitas pada penelitian
distribusi normal atau tidak (Winarno, 2011).
ini digunakan untuk menguji apakah ketiga
Berdasarkan uji normalitas dengan metode
model regresi terdapat varians dari residual
Jarque Bera, didapatkan hasil kesimpulan
satu pengamatan ke pengamatan lainnya yang
yang menunjukkan ketiga model regresi mem-
berbeda (heteroskedastisitas). Berdasarkan
iliki nilai probabilitas statistik lebih dari 0,05,
hasil uji dengan menggunakan metode
yang dapat diartikan bahwa variabel terdistri-
Breusch-Pagan-Godfrey di atas, dapat
busi secara normal.
dikatakan bahwa pada ketiga model regresi
tidak terdapat gejala heteroskedastisitas. Hal
Uji Multikolinearitas
ini tercermin dari nilai Probabilitas Chi-Square
Tabel 2. Hasil Uji Multikolinearitas
yang dihasilkan lebih besar dari 0,05.
Persamaan Centered VIF
I (Constant) NA Uji Autokorelasi
Suku Bunga KK 2,131822 Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi
Durbin-
Inflasi 2,182717 Persamaan Keterangan
Watson stat
Nilai Tukar 1,044591
Autokorelasi
I 1,048651
II (Constant) NA Positif
Suku Bunga KI 3,154082 II 1,138177 Ragu-ragu
Inflasi 3,219885 Autokorelasi
III 1,038144
Positif
Nilai Tukar 1,045768
Sumber : Output Eviews 10, 2022
III (Constant) NA
Uji autokorelasi dilakukan untuk
Suku Bunga KMK 2,857911
mengetahui ada atau tidaknya hubungan (ko-
Inflasi 2,907851 relasi) antara residual satu observasi dengan re-
Nilai Tukar 1,044455 sidual observasi lainnya. Berdasarkan hasil uji
Sumber : Output Eviews 10, 2022 autokorelasi dari ketiga model regresi, hanya
model regresi II berada diantara dL<DW<dU

ELTANIA, M. 30
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022

atau model berada pada daerah ragu-ragu. Se- Perbaikan yang dilakukan dengan
dangkan pada model regresi I dan III berada di- menambahkan variabel Yt-1 atau dapat juga
antara 0<DW<dL, yang dapat dikatakan bahwa disebut dengan AR(1), atau variabel
model berada pada daerah autokorelasi positif. autoregressive ber orde satu ke dalam model
Dengan demikian, diperlukan perbaikan pada persamaan, menunjukkan hasil bahwa ketiga
model untuk menghilangkan masalah autoko- model telah bebas dari masalah autokorelasi.
relasi hingga nilai Durbin Watson statistic
dapat berada pada daerah diragukan sampai Pengujian Hipotesis
dengan tidak ada autokorelasi. Uji Parsial (Uji-t)
Uji Parsial (Uji-t) dilakukan untuk
Tabel 5. Hasil Perbaikan Uji Autokorelasi mengetahui bagaimana pengaruh variabel in-
Durbin- dependen yaitu suku bunga kredit, inflasi, dan
Persamaan Keterangan
Watson stat
nilai tukar secara parsial terhadap variabel de-
Tidak ada au- penden, yaitu kredit konsumsi, kredit investasi,
I 1,682010
tokorelasi maupun kredit modal kerja. Variabel inde-
II 1,584652 Ragu-ragu penden berpengaruh terhadap variabel de-
Tidak ada au- penden apabila memiliki nilai Probabilitas t-
III 1,994290 Statistic kurang dari nilai signifikansi 0,05
tokorelasi
Sumber : Output Eviews 10, 2022 (α=5%) dan begitupula sebaliknya.

Tabel 6. Hasil Uji Parsial

Persamaan Variabel Terikat Variabel Bebas Coefficient Prob (t-Statistic)
I Kredit Konsumsi Suku Bunga KK -101110,4 0,0000
Inflasi 37961,99 0,0000
Nilai Tukar -2,517810 0,5235
II Kredit Investasi Suku Bunga KI -35386,95 0,0024
Inflasi 28528,90 0,0033
Nilai Tukar 15,28102 0,0109
III Kredit Modal Kerja Suku Bunga KMK -150023,4 0,0000
Inflasi 100443,1 0,0001
Nilai Tukar 12,26496 0,4031
Sumber : Output Eviews 10, 2022

Berdasarkan hasil pengujian, dapat disimpul-

kan bahwa suku bunga kredit berpengaruh Uji Simultan (Uji-F)
negatif dan signifikan terhadap kredit kon- Tabel 7. Hasil Uji Simultan
sumsi, kredit investasi, dan kredit modal kerja. Persamaan Prob (F-statistic)
Inflasi berpengaruh positif dan signifikan ter-
I 0,000000
hadap kredit konsumsi, kredit investasi, dan
kredit modal kerja. Sedangkan nilai tukar ber- II 0,001375
pengaruh positif dan signifikan terhadap kredit III 0,000326
investasi, namun nilai tukar tidak berpengaruh Sumber : Output Eviews 10, 2022
terhadap kredit konsumsi dan kredit modal
kerja.

ELTANIA, M. 31
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
Uji simultan (Uji-F) pada penelitian ini
dilakukan untuk melihat pengaruh dari suku
bunga kredit, inflasi, dan nilai tukar secara
serentak (simultan) terhadap ketiga jenis pen-
yaluran kredit pada model regresi. Variabel in-
dependen berpengaruh secara simultan ter-
hadap variabel dependen apabila memiliki nilai
Probabilitas F-Statistic kurang dari nilai signif-
ikansi 0,05 (α=5%) dan begitupula sebaliknya.
Berdasarkan hasil pengujian, dapat disimpul-
kan bahwa suku bunga kredit, inflasi, dan nilai
tukar secara simultan berpengaruh signifikan
terhadap kredit konsumsi, kredit investasi, dan
kredit modal kerja.
Koefisien Determinasi (R²)
Tabel 8. Koefisien Determinasi
Persamaan R-squared
I 0,845849
II 0,533305
III 0,597876
Sumber : Output Eviews 10, 2022
Uji ini dilakukan dengan melihat nilai R-
squared untuk menunjukkan kemampuan vari-
abel independen dalam menjelaskan pengaruh
terhadap variabel dependen. Berdasarkan nilai
R-squared yang dihasilkan, dapat dijabarkan
sebagai berikut.
1. Variabel independen secara simultan
memiliki pengaruh sebesar 84,58% ter-
hadap kredit konsumsi. Sedangkan sebe-
sar 15,42% dipengaruhi variabel lain
yang tidak diuji dalam penelitian.
2. Variabel independen secara simultan
memiliki pengaruh sebesar 53,33% ter-
hadap kredit investasi. Sedangkan sebe-
sar 46,67% dipengaruhi variabel lain
yang tidak diuji dalam penelitian.
3. Variabel independen secara simultan
memiliki pengaruh sebesar 59,79% ter-
hadap kredit modal kerja. Sedangkan
sebesar 40,21% dipengaruhi variabel
lain yang tidak diuji dalam penelitian.
Pembahasan
Suku bunga kredit, inflasi, dan nilai tu-
kar secara simultan berpengaruh signifikan ter-
hadap penyaluran kredit konsumsi, kredit in-
vestasi, dan kredit modal kerja. Hal ini dapat
ELTANIA , M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
diartikan bahwa perubahan suku bunga kredit,
inflasi, dan nilai tukar secara serentak mem-
buat perubahan pada penyaluran kredit bank
umum di Indonesia, baik itu kredit konsumsi,
kredit investasi, maupun kredit modal kerja.
Selain itu, pengaruh suku bunga kredit, inflasi,
dan nilai tukar terhadap ketiga penyaluran
kredit dapat dilihat pada hubungan secara par-
sial sebagai berikut.
Pengaruh Suku Bunga Kredit terhadap
Kredit Konsumsi, Kredit Investasi, dan
Kredit Modal Kerja
Berdasarkan hasil perhitungan statistik
diketahui bahwa suku bunga kredit mempunyai
pengaruh negatif dan signifikan terhadap pen-
yaluran kredit konsumsi, kredit investasi, dan
kredit modal kerja. Hubungan negatif antara
suku bunga kredit dan ketiga penyaluran kredit
bank umum ini selaras dengan teori permintaan
kredit. Ketika suku bunga kredit konsumsi
menurun maka menunjukkan kecilnya biaya
pengembalian kredit, sehingga membuat ru-
mah tangga akan tertarik mengajukan kredit
untuk memenuhi kebutuhan barang konsumsi,
dan juga perusahaan akan lebih tertarik
mengajukan pinjaman untuk membeli barang-
barang modal dan meningkatkan kemampuan
memproduksi output. Dengan demikian, pen-
yaluran kredit konsumsi, kredit investasi, dan
kredit modal kerja ditengah pandemi covid-19
akan mengalami peningkatan ketika suku
bunga kredit menurun.
Penurunan suku bunga kredit secara
konstan ditengah pandemi covid-19, pada
akhirnya mampu membuat penyaluran kredit
konsumsi, kredit investasi, dan kredit modal
kerja cenderung mengalami peningkatan. Hal
ini dapat diartikan bahwa penurunan suku
bunga kredit bank umum menunjukkan bahwa
Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN) berjalan
lancar dalam rentang waktu kurang lebih dua
tahun. Kredit konsumsi yang meningkat
menunjukkan peningkatan tingkat konsumsi
masyarakat, Kredit investasi yang meningkat
menunjukkan bahwa terdapat perusahaan yang
melakukan ekspansi usaha untuk meningkat-
kan produktivitas mereka, serta kredit modal
32
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
kerja yang meningkat menunjukkan bahwa ter-
dapat peningkatan produksi suatu barang pada
perusahaan. Sehingga dapat dipastikan pertum-
buhan ekonomi Indonesia pada tahun 2021
mampu menunjukkan peningkatan dibanding
tahun 2020.
Hasil penelitian ini selaras dengan
penelitian Igirisa (2017), Gusnimar & Sentosa
(2019), dan Suarmanayasa (2021) yang menya-
takan bahwa suku bunga memiliki pengaruh
negatif dan signifikan terhadap penyaluran
kredit. Suku bunga mencerminkan harga dari
kredit yang diminta. Tingginya suku bunga
kredit bank akan menyebabkan minat rumah
tangga dan pelaku usaha dalam mengajukan
kredit semakin berkurang karena tingginya
pengembalian yang harus dibayarkan. Namun
sebaliknya, ketika suku bunga kredit rendah
akan mengakibatkan minat rumah tangga dan
pelaku usaha dalam mengajukan kredit se-
makin meningkat karena kecilnya pengem-
balian yang harus dibayarkan.
Pengaruh Inflasi terhadap Kredit Kon-
sumsi, Kredit Investasi, dan Kredit Modal
Kerja
Berdasarkan hasil perhitungan statistik
diketahui bahwa inflasi mempunyai pengaruh
positif dan signifikan terhadap penyaluran
kredit konsumsi, kredit investasi, dan kredit
modal kerja. Hubungan positif antara inflasi
dan ketiga penyaluran kredit bank umum tidak
selaras dengan teori. Melihat hubungan yang
dihasilkan dari pengujian statistik antara inflasi
dan ketiga penyaluran kredit adalah positif,
dapat dikatakan bahwa inflasi yang melemah
ditengah pandemi covid-19 justru membuat
penyaluran kredit menurun. Hal ini disebabkan
karena kondisi pandemi covid-19 yang mem-
buat hubungan antara inflasi dan penyaluran
kredit konsumsi, kredit investasi, dan kredit
modal kerja tidak seperti teori yang ada. Ketid-
aksesuaian hasil dengan teori ini disebabkan
karena pendapatan masyarakat yang menurun
dari 59,07 juta rupiah ditahun 2019 menjadi
56,9 juta rupiah ditahun 2020 akibat pandemi
covid-19, sehingga berdampak pada turunnya
daya beli masyarakat dan inflasi yang
melemah. Pendapatan perkapita yang menurun
membuat permintaan kredit dari masyarakat
pun turun karena adanya keraguan tidak dapat
membayar kembali kredit yang telah diambil.
ELTANIA , M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
Selain itu, Lemahnya inflasi yang disebabkan
karena turunnya daya beli masyarakat akan
membuat pendapatan perusahaan menjadi ren-
dah, sehingga permintaan terhadap kredit
modal kerja dan kredit investasi pun turun ka-
rena kecil kemungkinan bagi perusahaan untuk
meningkatkan produksi mereka atau bahkan
melakukan ekspansi usaha di tengah kondisi
pandemi covid-19.
Meski begitu, hasil penelitian ini selaras
dengan penelitian Siravat (2018) yang meneliti
pengaruh terhadap kredit pemilikan rumah.
Inflasi memiliki pengaruh negatif dan signif-
ikan terhadap permintaan kredit pemilikan ru-
mah. Inflasi dapat disebabkan karena kenaikan
jumlah uang beredar. Ketika inflasi meningkat,
daya beli masyarakat turun dan mengakibatkan
permintaan kredit pun menurun. Bank Indone-
sia akan merespons dengan kebijakan kon-
traktif, seperti meningkatkan suku bunga
dengan tujuan mengurangi uang beredar di
masyarakat. Namun kenaikan suku bunga me-
nyebabkan peningkatan biaya modal, yang
berimbas pada menurunnya investasi dan kon-
sumsi di sektor perumahan.
Adapun penelitian oleh Gusnimar &
Sentosa (2019) bahwa inflasi berpengaruh pos-
itif dan signifikan terhadap permintaan kredit
investasi BPD. Ketika inflasi tinggi, harga ba-
rang modal akan relatif lebih mahal. Demi
dapat membeli barang modal, perusahaan akan
mengambil kredit melalui perbankan. Dengan
demikian, permintaan kredit investasi akan
mengalami peningkatan. Serta, penelitian oleh
Suarmanayasa (2021) yang menyatakan bahwa
indeks harga konsumen mempunyai pengaruh
positif dan signifikan terhadap jumlah kredit
modal kerja untuk usaha kecil di Bali. Inflasi
mencerminkan kenaikan barang yang mem-
buat perusahaan ataupun pelaku usaha membu-
tuhkan tambahan dana untuk meningkatkan
produksi. Dengan demikian, jumlah kredit
modal kerja yang diminta akan mengalami
peningkatan.
Pengaruh Nilai Tukar terhadap Kredit
Konsumsi
Berdasarkan hasil perhitungan statistik
diketahui bahwa nilai tukar tidak mempunyai
pengaruh secara signifikan terhadap penyalu-
ran kredit konsumsi. Hasil penelitian ini selaras
dengan penelitian oleh Igirisa (2017) yang
33
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
menyatakan bahwa nilai tukar tidak memiliki
pengaruh signifikan terhadap penyaluran
kredit pada perbankan. Dalam hal ini, ketika
kurs rupiah terhadap USD terapresiasi maupun
terdepresiasi, tidak akan mempengaruhi penya-
luran kredit konsumsi. Berapapun besarnya
kurs rupiah terhadap USD, ketika rumah
tangga membutuhkan dana untuk kepuasan
pribadi atau memenuhi kebutuhan sehari-hari,
mereka akan tetap mengajukan kredit tanpa ter-
pengaruh oleh naik turunnya kurs. Dengan
demikian, penyaluran kredit konsumsi Bank
Umum di Indonesia selama pandemi covid-19
tidak terpengaruh oleh naik turunnya nilai tu-
kar.
Nilai tukar berkaitan dengan harga ko-
moditas suatu barang (impor). Menurut
Setiawan & Purwienanti (2019), kegiatan im-
por barang konsumsi dapat ditunjang dengan
penggunaan kredit konsumsi valas. Namun,
4.500,00
4.000,00
3.500,00
3.000,00
2.500,00
2.000,00
1.500,00
1.000,00
500,00
0,00
2018 2019
Gambar 3. Impor Barang Konsumsi Di Indonesia (Sumber : Badan Pusat Statistik, 2021b)
Pengaruh Nilai Tukar terhadap Kredit In-
vestasi
Berdasarkan hasil perhitungan statistik
diketahui bahwa nilai tukar mempunyai
pengaruh positif dan signifikan terhadap pen-
yaluran kredit investasi. Hubungan positif an-
tara nilai tukar dan penyaluran kredit investasi
bank umum tidak selaras dengan teori yang
ada. Melihat hubungan yang dihasilkan dari
pengujian statistik antara nilai tukar dan penya-
luran kredit investasi adalah positif, dapat
dikatakan bahwa nilai tukar yang cenderung
terdepresiasi ditengah pandemi covid-19 justru
membuat penyaluran kredit meningkat. Ketid-
aksesuaian hasil dengan teori ini dimung-
kinkan karena terdapat perusahaan yang telah
berangsur pulih, ataupun beberapa perusahaan
yang justru diuntungkan karena adanya pan-
demi covid-19 hingga mengalami peningkatan
ELTANIA , M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
tercatat pada Statistik Ekonomi dan Keuangan
Indonesia kredit konsumsi valas terus menurun
dari 17.156 miliar rupiah pada Desember 2018
atau sebelum adanya pandemi covid-19, men-
jadi 1.712 miliar rupiah pada Desember 2019
dan terus menurun selama pandemi covid-19
hingga mencapai yang terendah pada Novem-
ber 2020 sebesar 1.366 miliar rupiah. Se-
dangkan kredit konsumsi rupiah terus men-
galami peningkatan dari 1.507.124 miliar ru-
piah pada Desember 2018 menjadi 1.600.073
pada Desember 2020, yang berarti rumah
tangga menggunakan kredit konsumsi untuk
membeli atau memenuhi kebutuhan dengan ba-
rang domestik (lokal). Penurunan penyaluran
kredit konsumsi valas didukung dengan impor
barang konsumsi yang cenderung menurun, se-
hingga memperjelas bahwa kredit konsumsi
tidak sepenuhnya digunakan untuk membeli
barang impor.
Makanan dan Minuman (Belum Diolah)
untuk Rumah Tangga
Makanan dan Minuman (Olahan) untuk
Rumah Tangga
Bahan Bakar dan Pelumas Olahan
Alat Angkutan Bukan untuk Industri
Barang Konsumsi Tahan Lama
Barang Konsumsi Setengah Tahan Lama
Barang Konsumsi Tidak Tahan Lama
2020
permintaan produk, serta membutuhkan ba-
rang-barang modal berupa alat atau mesin baru
untuk meningkatkan produktivitas mereka.
Oleh karena itu, perusahaan membutuhkan
nilai tukar dalam mempengaruhi keputusan pe-
rusahaan untuk melakukan investasi guna
meningkatkan produktivitas dengan mengam-
bil kredit pada perbankan selama pandemi
covid-19.
Meski begitu, terdapat penelitian oleh
Rompas (2018) yang memiliki hasil yang sama
dengan penelitian ini. Nilai tukar mempunyai
pengaruh positif dan signifikan terhadap per-
mintaan kredit pada perbankan di Kota Ma-
nado. Hasil dari penelitian menunjukkan
bahwa pengaruh antara nilai tukar dan per-
mintaan kredit sangat elastis, yang berarti
bahwa naik turunnya nilai tukar sangat
mempengaruhi permintaan kredit pada per-
bankan di Kota Manado.
34
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
Pengaruh Nilai Tukar terhadap Kredit
Modal Kerja
Berdasarkan hasil perhitungan statistik
diketahui bahwa nilai tukar tidak mempunyai
pengaruh secara signifikan terhadap penyalu-
ran kredit modal kerja. Hasil penelitian ini
selaras dengan penelitian oleh Igirisa (2017),
yang menyatakan bahwa nilai tukar tidak mem-
iliki pengaruh signifikan terhadap penyaluran
kredit pada perbankan. Dalam hal ini berarti
70.000,00
60.000,00
50.000,00
40.000,00
30.000,00
20.000,00
10.000,00
0,00
2018 2019 2020
Gambar 4. Impor Bahan Baku Di Indonesia (Sumber : Badan Pusat Statistik, 2021a)
Nilai tukar (kurs) berpengaruh terhadap
kegiatan transaksi perusahaan, utamanya pada
perusahaan yang mengandalkan impor
(Setiawan & Purwienanti, 2019). Namun kon-
disi pandemi covid-19 membuat beberapa pe-
rusahaan terdampak, seperti sektor usaha yang
harus mengurangi produksi barang karena ren-
dahnya daya beli masyarakat, hingga sektor
usaha dibidang jasa harus tutup atau tidak
beroperasi karena adanya pembatasan kegiatan
masyarakat. Beberapa faktor tersebut
mengindikasikan bahwa perusahaan harus
mengurangi permintaan terhadap bahan baku
produksi yang bergantung pada komponen im-
por untuk tetap mempertahankan kegiatan usa-
hanya. Dengan demikian, tidak ber-
pengaruhnya nilai tukar terhadap penyaluran
kredit modal kerja dikarenakan kondisi pan-
demi covid-19 yang membuat perusahaan
menurunkan permintaan terhadap impor bahan
baku. Sehingga ketika akan mengajukan kredit
modal kerja untuk meningkatkan produktivi-
tas, perusahaan tidak lagi melihat kondisi nilai
tukar sedang terapresiasi atau tidak.
ELTANIA , M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
ketika kurs rupiah terhadap USD terapreasiasi
maupun terdepresiasi, tidak akan
mempengaruhi penyaluran kredit modal kerja.
Berapapun besarnya kurs rupiah terhadap
USD, ketika perusahaan membutuhkan dana
untuk meningkatkan kemampuan produktivi-
tas, mereka akan tetap mengajukan kredit tanpa
terpengaruh oleh naik turunnya kurs. Dengan
demikian, penyaluran kredit modal kerja Bank
Umum di Indonesia selama pandemi covid-19
tidak terpengaruh oleh naik turunnya nilai tu-
kar.
Makanan dan Minuman (Belum Diolah)
untuk Industri
Makanan dan Minuman (Olahan) untuk
Industri
Bahan Baku (Belum Diolah) untuk Industri
Bahan Baku (Olahan) untuk Industri
Bahan Bakar dan Pelumas (Belum Diolah)
Bahan Bakar dan Pelumas (Olahan)
Suku Cadang dan Perlengkapan Untuk
Barang Modal
Suku Cadang dan Perlengkapan Untuk Alat
Angkutan
KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan
Penelitian ini menghasilkan beberapa
penjelasan mengenai pengaruh suku bunga
kredit, inflasi, dan nilai tukar terhadap jenis
penyaluran kredit, yang dapat disimpulkan se-
bagai berikut.
1. Kredit konsumsi dan kredit modal kerja
memiliki persamaan pada variabel-variabel
yang mempengaruhi, yaitu suku bunga
kredit dan inflasi. Sedangkan kredit inves-
tasi dipengaruhi oleh semua kondisi varia-
bel bebas yang meliputi suku bunga kredit,
inflasi dan nilai tukar.
2. Suku bunga kredit menjadi variabel yang
harus dipertimbangkan oleh bank umum di
Indonesia dalam menyalurkan kredit kon-
sumsi, kredit investasi, dan kredit modal
kerja. Semakin rendah suku bunga kredit
akan meningkatkan penyaluran kredit kon-
sumsi, kredit investasi, dan kredit modal
kerja pada bank umum di Indonesia.
3. Inflasi menjadi variabel yang harus diper-
hatikan oleh bank umum di Indonesia da-
lam menyalurkan kredit konsumsi, kredit
investasi, dan kredit modal kerja. Hal ini
disebabkan karena kondisi pandemi covid-
19 yang membuat hubungan antara inflasi
35
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
dan ketiga jenis penyaluran kredit tidak sep-
erti dugaan peneliti. Selama pandemi covid-
19, penurunan inflasi berdampak pada
penurunan penyaluran kredit konsumsi,
kredit investasi, dan kredit modal kerja pada
bank umum di Indonesia.
4. Nilai tukar menjadi variabel yang harus di-
perhatikan oleh bank umum di Indonesia
dalam menyalurkan kredit investasi. Hal ini
disebabkan karena kondisi pandemi covid-
19 yang membuat hubungan antara nilai tu-
kar dan penyaluran kredit investasi tidak
seperti dugaan peneliti. Selama pandemi
covid-19, depresiasi nilai tukar rupiah ter-
hadap dolar Amerika akan meningkatkan
penyaluran kredit investasi pada bank
umum di Indonesia.
5. Nilai tukar bukan merupakan variabel yang
harus dipertimbangkan oleh bank umum di
Indonesia dalam menyalurkan kredit kon-
sumsi. Hal ini disebabkan karena barang
konsumsi tidak sepenuhnya tergantung
pada barang impor, namun barang kon-
sumsi memiliki komponen substitusi ba-
rang lokal.
6. Nilai tukar bukan merupakan variabel yang
harus dipertimbangkan oleh bank umum di
Indonesia dalam menyalurkan kredit modal
kerja. Hal ini disebabkan karena kondisi
pandemi covid-19 yang membuat perus-
ahaan menurunkan permintaan terhadap
impor bahan baku.
Saran
Bank umum dapat meningkatkan penya-
luran ketiga jenis kredit ditengah kondisi pan-
demi covid-19 saat ini utamanya dengan mem-
perhatikan tingkat suku bunga kredit. Market
begitu sensitif terhadap perubahan suku bunga
kredit, dimana pertimbangan utama masyara-
kat dalam mengajukan permohonan kredit ada-
lah harga dari pinjaman. Dengan suku bunga
yang rendah, bank umum dapat meningkatkan
penyaluran kredit, serta dapat pula berkontri-
busi dalam meningkatkan perekonomian Indo-
nesia.
Bagi peneliti selanjutnya, diharapkan
dapat melakukan pengembangan dan perbai-
kan terhadap penelitian ini seperti penambahan
beberapa variabel lain yang secara teoritis dapat
mempengaruhi penyaluran kredit.
ELTANIA , M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
KETERBATASAN PENELITIAN
Penelitian ini memiliki keterbatasan
terkait dengan penggunaan faktor-faktor yang
mempengaruhi penyaluran kredit. Penelitian
ini hanya menggunakan tiga variabel, yaitu
suku bunga kredit, inflasi, dan nilai tukar. Se-
dangkan, masih banyak variabel lain yang
secara teoritis dapat mempengaruhi penyaluran
kredit.
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, T., & Francis, T. (2014). Bank dan
Lembaga Keuangan. Jakarta:PT.Raja
Grafindo Persada.
Azis, I., & Thorbecke, W. (2002).
Macroeconomic Shocks and Bank
Lending in Indonesia.
Badan Pusat Statistik. (2021a). Impor Bahan
Baku dan Barang Penolong.
https://www.bps.go.id/subject/8/ekspor-
impor.html#subjekViewTab3 diakses
pada 3 Februari 2022
Badan Pusat Statistik. (2021b). Impor Barang
Konsumsi.
https://www.bps.go.id/subject/8/ekspor-
impor.html#subjekViewTab3 diakses
pada 3 Februari 2022
Bank Indonesia. (2021). Menjaga Stabilitas
dan Memperkuat Pemulihan Ekonomi
Nasional.
https://www.bi.go.id/id/publikasi/ruang
-media/news-release/ diakses pada 28
Maret 2022
CNBC Indonesia. (2021). Perbankan kena
'Wabah' Credit Crunch, Ini Upaya dari
KSSK.
https://www.cnbcindonesia.com/news/
diakses pada 24 Oktober 2021
Djafar, S., Kalangi, J. B., & Tenda, A. R.
(2014). Faktor-Faktor Yang
Mempengaruhi Permintaan Kredit
Investasi Pada Bank Umum Di Provinsi
Gorontalo. Jurnal EMBA, 2(1), 133-141.
Gusnimar, & Sentosa, S. U. (2019). Pengaruh
Dana Pihak Ketiga, Inflasi, dan Tingkat
Suku Bunga Kredit Terhadap
Permintaan Kredit Investasi Bank
Pemerintah Daerah di Indonesia. Jurnal
Kajian Ekonomi dan Pembangunan,
1(2), 553-562.
Igirisa, I. M. (2017). Pengaruh Suku Bunga,
Inflasi, Dan Nilai Tukar Terhadap
Penyaluran Kredit Pada Perbankan Di
36
CONTEMPORARY STUDIES IN ECONOMIC, FINANCE AND BANKING
Kota Samarinda. eJournal Administrasi
Bisnis, 5(4), 904-916.
Ismail. (2010). Manajemen Perbankan Dari
Teori Menuju Aplikasi.
Jakarta:Kencana.
Karim, A. (2007). Ekonomi Makro Islam.
Jakarta:PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2012). Dasar-Dasar Perbankan.
Jakarta:PT Raja Grafindo Persada.
Kemenkeu. (2020). Program Pemulihan
Ekonomi Nasional.
https://www.kemenkeu.go.id/media/
diakses pada 28 Maret 2022
Mankiw, N. G. (2000). Pengantar Ekonomi
Jilid Dua. Jakarta:Erlangga.
Mankiw, N. G. (2003). Pengantar Ekonomi.
Jakarta:Erlangga.
Mankiw, N. G. (2006). Makroekonomi.
Jakarta:Erlangga.
Miskhin, F. S. (2008). Ekonomi Keuangan,
Perbankan, dan Pasar Keuangan Edisi
Kedelapan. Jakarta:Salemba Empat.
Otoritas Jasa Keuangan. (2021). Statistik
Perbankan Indonesia. Januari 2020-
Februari 2021.
https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbank
an/data-dan-statistik/statistik-
perbankan-indonesia/ diakses pada 24
Oktober 2021
Pohan, A. (2008). Ekonomi Moneter. Buku II.
Edisi I. Cetakan kesepuluh.
Yogyakarta:BPFE UGM.
Rompas, W. F. I. (2018). Analisis Pengaruh
Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar
Terhadap Permintaan Kredit Pada
Perbankan Di Kota Manado. Jurnal
Berkala Ilmiah Efisien, 18(02), 204-215.
ELTANIA , M.
VOLUME 1 NO 1 TAHUN 2022
Setiawan, R., & Purwienanti, E. N. F. (2019).
Faktor Makro, Faktor Spesifik Bank dan
Non Performing Loan Pada Bank di
Indonesia. Jurnal Tepak Manajemen
Bisnis, 11(1), 87-97.
Siravat, S. A. (2018). Dampak Kebijakan Loan
to Value dan Variabel Makroekonomi
terhadap Permintaan Kredit Pemilikan
Rumah. Economics Development
Analysis Journal (EDAJ), 7(4), 404-411.
Siwi, J. A., Rumate, V. A., & Niode, A. O.
(2019). Analisis Pengaruh Tingkat Suku
Bunga Terhadap Permintaan Kredit
Pada Bank Umum di Indonesia Tahun
2011-2017. Jurnal Berkala Ilmiah
Efisien, 19(01), 1-9.
Suarmanayasa, I. N. (2021). Determinan
Penyerapan Kredit Modal Kerja Untuk
Usaha Kecil. Jurnal Ilmu Sosial dan
Humaniora, 10(2), 322-329.
Suharjono. (2003). Manajemen Perkreditan.
Yogyakarta:UPP-AMP YKPN.
Wibowo, B., & Lazuardi, E. (2016). Uji
Empiris Mekanisme Transmisi
Kebijakan Moneter: Interest Rate Pass-
through Sektor Perbankan Indonesia.
Jurnal Ekonomi dan Pembangunan
Indonesia, 16(2), 187-204.
Wijaya, K. (2020). Pandemi Covid-19 dan
"Credit Crunch". Serial Berbagi No.
01/06.
Winarno, W. W. (2011). Analisis
Ekonometrika dan Statistika dengan
Eviews. Yogyakarta:UPP STIM YKPN
Yogyakarta.
37