Manajemen Modal Kerja

Dr. Erlina Diamastuti

Definisi Modal Kerja

Konsep Kuantitatif
Jumlah dana yang dibutuhkan untuk
membiayai operasi perusahaan yang
bersifat rutin.
Modal Kerja adalah jumlah aktiva
lancar atau gross working capital.

Definisi Modal Kerja

Konsep Kualitatif
Kelebihan aktiva lancar terhadap
hutang jangka pendek.
Konsep ini menitikberatkan pada Net
Working Capital.

Definisi Modal Kerja

Konsep Fungsional
Dana yang dimiliki oleh perusahaan
yang digunakan untuk menghasilkan
laba sesuai dengan usaha pokok
perusahaan.
Sebagian besar aktiva lancar dan
depresiasi aktiva.

Terminologi Modal Kerja

1. Modal Kerja (working capital) atau modal kerja bruto
adalah aset lancar yang digunakan dalam operasi
2. Modal kerja bersih (net working capital) adalah aset
lancar dikurangi total hutang lancar
3. Modal kerja operasi bersih (net operating working
capital) adalah aset lancar dikurangi kewajiban lancar
yang tidak dikenakan biaya (utang usaha dan akrual)
4. Siklus konversi kas (cash conversion cycle-CCC)
adalah berapa lama dana terikat dalam modal kerja
atau berapa lama waktu antara pembayaran untuk
modal kerja dan penagihan kas dari penjualan modal
kerja.

Cash Conversion Cycle

Konveksi Khayla adalah perusahaan baru
yang membeli model baju gamis dari
produsen ternama dan menjual melalui butik
ternama. Rencana usaha adalah membeli
barang dagangan senilai $100.000 pada awal
bulan dan menjualnya setelah 60 hari. Khayla
mempunyai waktu 40 hari untuk bayar
pemasoknya dan memberikan waktu 60 hari
untuk membayar kepada pelanggannya.
Khayla mengharapkan penjualan bulanan
sebesar $100.000

Menentukan CCC
1. Periode konversi persediaan (inventory coversion
period). Untuk Khayla membutuhkan 60 hari untuk
menjual barang dagangan
2. Periode penerimaan rata-rata (ACP) adalah waktu
yang diberikan kepada pelanggan untuk
membayar jumlah hari untuk melakukan penjualan
menjadi kas. Bisa disebut sebagai DSO (day sales
outstanding)
3. Periode penangguhan utang (payables deferral
period) adalah berapa lama waktu yg diberikan
oleh pemasok kepada Khayla untuk membayar
pembeliannya. Dalam contoh 40 hari

Menghitung CCC-aktual
Khayla telah menjalankan usaha dalam
beberapa tahun dan kondisinya sudah stabil
(menempatkan pesanan, melakukan
penjualan, menerima hasil penagihan dan
melakukan pembayaran. Berikut data2nya:
Penjualan $ 1.216.666
HPP $ 1.013.889
Persediaan$
200.000
Piutang Usaha $
300.000
Utang Usaha $
150.000

 Periode konversi persediaan:

Persediaan/HPP perhari
$ 200.000
$ 1013889/365
90 hari

Artinya: khayla membutuhkan waktu

rata-rata 90 hari untuk menjual
barang dagangannya

Acp/DSO
Rumus :

Piutang
Penjualan/365
$ 300.000
$ 1.216.666/365
90 hari