Sekuritas

Sekuritas Dilutif
Dilutif
dan
dan Laba
Laba Per
Per Lembar
Lembar Saham
Saham

Chapter

16

Chapter
16-1

Sekuritas
Sekuritas Dilutif
Dilutif dan
dan Laba
Laba Per
Per Lembar
Lembar Saham
Saham

Sekuritas Dilutif

Utang dan Modal

Utang Konversi
Saham Preferen
Konversi
Waran

Chapter
16-2

Perhitungan Laba
per Lembar Saham
Struktur Modal
Sederhana
Struktur Modal
Kompleks

Sekuritas
Sekuritas Dilutif
Dilutif
Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang
dapat diubah menjadi saham biasa dan perubahan
tersebut berakibat pada pengurangan (dilution) laba
per lembar saham. Contoh sekuritas dilutif adalah

convertible bonds, convertible preferred stock, stock

warrants.

Chapter
16-3

AKUNTANSI
AKUNTANSI UNTUK
UNTUK CONVERTIBLE
CONVERTIBLE
BONDS
BONDS (OBLIGASI
(OBLIGASI KONVERSI)
KONVERSI)
1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar
dengan (dikonversi) sekuritas lain selama periode waktu
tertentu setelah dikeluarkan.
2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat
berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham.
3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh
pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar
dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan
secara signifikan.
4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a)
memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan
(b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi
konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt
Chapter obligation).
16-4

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Akuntansi pengeluaran CB
1. Pada prinsipnya sama dengan akuntansi pengeluaran
obligasi biasa.
2. Apabila timbul premi atau diskon, maka premi atau
diskon ini akan diamortisasi sampai dengan
tanggal jatuh tempo, karena sulit untuk
memprediksi kapan konversi akan dilakukan.

Chapter
16-5

Akuntansi
Akuntansi Pengeluaran
Pengeluaran Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Galileo Inc. mengeluarkan obligasi konversi bernilai
nominal $5,000,000, tingkat bunga 7%, pada kurs 99.
Jika obligasi ini tidak memiliki sifat konversi, obligasi ini
dijual pada kurs 95
Jurnal pada tanggal penerbitan:

Kas
Diskon utang obligasi
Utang Obligasi
($5,000,000 x 99% = $4,950,000)
Chapter
16-6

4,950,000
50,000
5,000,000

Convertible
Convertible Debt
Debt
Contoh
Illustration: Roche Group menerbitkan 2.000 lembar
convertible bonds pada awal tahun 2011. CB ini berjangka 4
tahun dengan bunga 6%, dan nilai nominalnya $1,000 per
lembar. Bunga dicatat sebagai utang secara tahunan pada
tanggal 31 Desember. Setiap lembar CB dapat dikonversi
menjadi 250 lembar saham biasa dengan nilai nominal $1.
Tingkat bunga pasar untuk obiligasi yang sejenis jika tanpa
konversi adalah 9%.

Chapter
16-7

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt
At Time of
Issuance

Illustration 16-2

Illustration 16-3

Illustration 16-4

Chapter
16-8

LO 1

Convertible
Convertible Debt
Debt
At Time of Issuance

Illustration 16-3

Illustration 16-4

Journal
Entry

Kas

2,000,000
Utang Obligasi
Agio Saham Ekuitas Konversi

Chapter
16-9

1,805,606
194,394
LO 1

Convertible
Convertible Debt
Debt
Penyelesaian Convertible Bonds
Dilunasi saat jatuh tempo. Jika CB tidak dikonversi sampai
jatuh tempo, jurnal yang diperlukan:

Utang Obligasi
Kas

2,000,000
2,000,000

NOTE: The amount originally allocated to equity of 194,384 either remains

in the Share PremiumConversion Equity account or is transferred to the
Share PremiumOrdinary account.
Chapter
16-10

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt

Dikonversi saat jatuh tempo.

Agio Saham Ekuitas Konversi

Utang Obligasi
Modal SB
Agio SB

194,394
2,000,000
500,000
1,694,394

NOTE: The amount originally allocated to equity of 194,384 is transferred to

the Share PremiumOrdinary account.
Chapter
16-11

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt
Settlement of Convertible Bonds
Conversion of Bonds before Maturity.
Illustration 16-5

Chapter
16-12

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt

Konversi Obligasi sebelum jatuh tempo. Misal CB

dikonversi menjadi modal SB pada tanggal 31 Desember 2012.
Agio Saham Ekuitas Konversi

Utang Obligasi
Modal SB
Agio SB

194,394
1,894,441
500,000
1,588,835

NOTE: The amount originally allocated to equity of 194,384 is transferred to

the Share PremiumOrdinary account.
Chapter
16-13

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt

Dilunasi sebelum jatuh tempo. Asumsi:

Nilai wajar CB (termasuk komponen laibilitas dan ekuitas)

mendasarkan pada harga pasar pada tanggal 31 Desember
2012, adalah $1,965,000. nilai pelunasan

Nilai wajar komponen laibilitas adalah $1,904,900. Jumlah ini

dasarkan pada perhitungan PV dari non-CB selama 2 tahun
diketahui

Chapter
16-14

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt

Pertama, menentukan laba / rugi saat pelunasan.

Illustration 16-6

Berikutnya, menentukan penyesuaian pada ekuitas.

Illustration 16-7

Chapter
16-15

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt
Illustration 16-6 & 7

Utang Obligasi
Jurnal

Agio Saham Ekuitas Konversi

60,100

Rugi Pelunasan Utang Obligasi

10,459

Kas
Chapter
16-16

1,894,441

1,965,000
LO 1

Induced
Induced Conversion
Conversion
Merupakan konversi yang dipercepat (oleh
issuer).
Motivasi: mengurangi beban bunga tetap.
Dilakukan dengan cara memberikan perangsang
(sweetener) berupa kas atau saham, yang akan
dicatat sebagai biaya (beban) pada periode
terjadinya sebesar nilai wajar.

Chapter
16-17

Convertible
Convertible Debt
Debt
Induced Conversion
Illustration: Helloid, Inc. Memiliki CB yang beredar dengan
nilai nominal $1,000,000 yang dapat dikonversi menjadi
100,000 lembar SB (nilai nominal $1/lembar). Ketika
diterbitkan, Helloid mencatat Agio Saham Ekuitas Konversi
senilai $15,000. Helloid memutuskan untuk memberikan
induced convertion senilai $65,000, Helloid sepakat untuk
membayar agrees to pay the holders of its convertible
debentures an additional $80,000 if they will convert. Assuming
conversion occurs, Helloid makes the following entry.
Chapter
16-18

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Convertible
Convertible Debt
Debt
Induced Conversion
Jurnal
Biaya Konversi

65,000

Agio Saham Ekuitas Konversi

15,000

Utang Obligasi
Modal SB

100,000

Agio SB

900,000

Kas

Chapter
16-19

1,000,000

80,000

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Saham
Saham Preferen
Preferen Konversi
Konversi
SPK diperlakukan sebagai bagian dari modal saham
Tidak ada laba atau rugi ketika dikonversi.
Menggunakan metoda nilai buku

Chapter
16-20

Convertible
Convertible Preference
Preference Shares
Shares
Illustration: Morse Company menerbitkan 1,000 lembar
convertible preference shares dengan nilai nominal $1 per
lembar. Saham ini diterbitkan dengan harga $200 per lembar.

Cash (1,000 x $200)

Modal SP (1,000 x $1)
Agio Saham Ekuitas Konversi

Chapter
16-21

200,000
1,000
199,000

LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Convertible
Convertible Preference
Preference Shares
Shares
Jika diasumsikan setiap lembar dapat dikonvesi menjadi 25
lembar SB (nilai nominal $2 /lembar) yang memiliki nilai wajar
$410,000

Modal SP

1,000

Agio Saham Ekuitas Konversi

Modal SB (1,000 x 25 x $2)
Agio SB

Chapter
16-22

199,000
50,000
150,000

LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Convertible
Convertible Preference
Preference Shares
Shares
Jika Modal SP yang dapat dikonversi ini dilunasi, maka jurnal
yang diperlukan:

Modal SP

1,000

Agio Saham Ekuitas Konversi

199,000

Laba Ditahan

210,000

Kas

410,000

Any excess paid above the book value of the convertible preference
shares is often debited to Retained Earnings.
Chapter
16-23

LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)

Chapter
16-24

Waran adalah sertifikat yang memberi hak kepada pemegang (holder) untuk
membeli sejumlah saham pada harga tertentu dalam periode tertentu.
Latar belakang dikeluarkannya Waran atau OPTIONS

Agar pengeluaran sekuritas seperti obligasi atau saham preferen

menjadi lebih atraktif.

Sebagai BUKTI bahwa pemegang saham memiliki HAK ISTIMEWA

untuk memperoleh atau membeli saham terlebih dahulu apabila
perusahaan mengeluarkan saham.

Diberikan sebagai kompensasi kepada Karyawan dan Eksekutif.

Waran tidak dikeluarkan sendiri melainkan dalam satu paket dengan sekuritas
lain (misalnya obligasi)
Penerimaan penjualan paket tersebut harus dialokasikan ke dalam 2 sekuritas
tersebut, dengan menggunakan salah satu dari metoda berikut:

Metoda proporsional

Metoda incremental

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)

Chapter
16-25

Ilustrasi 5: PT Antara menawarkan paket sekuritas sebanyak

10.000 lembar seharga Rp10.000.000, yang terdiri atas obligasi
(nilai nominal, Rp1.000, dan tingkat bunga 8,75%) dan Waran
berjangka 5 tahun (detachable warrant) yang dapat digunakan
untuk membeli saham biasa (nominal Rp5,00) pada harga
Rp25,00. Kurs jual obligasi (tanpa Waran) pada saat itu adalah
99 dan waran memiliki nilai pasar Rp30,00.

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)
Metoda Proporsional
Nilai pasar obligasi tanpa waran (10.000.000 x .99)
9.900.000
Nilai pasar untuk waran (10.000 x Rp30)
300.000
Total Nilai Pasar Agregat
Rp10.200.000
Alokasi:
- obligasi = (9.900.000 : 10.200.000) x 10.000.000 =
- waran = (300.000 : 10.200.000) x 10.000.000 =

Chapter
16-26

9.705.882
294.118

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)
Mencatat Penjualan Obligasi
Kas
Diskon Utang Obligasi
Utang Obligasi

Mencatat Penjualan Waran

Kas
Modal Disetor - Waran

Chapter
16-27

9.705.882
294.118

294.118

10.000.000

294.118

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)
Apabila seluruh Waran (10.000 lembar) ditukarkan
dengan saham, dan harga pasar saham per lembar saat
itu adalah Rp50,00,
Kas (10.000 x Rp25)
250.000
Modal Disetor - Waran
294.118
Modal Saham Biasa (10.000 x 5)
Agio Saham Biasa

Chapter
16-28

50.000
494.118

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)
Metoda Incremental:
1.
2.

Digunakan jika nilai pasar wajar untuk obligasi atau SW tidak

diketahui (penerapannya sama dengan metoda incremental
untuk penjualan saham secara lump-sum).
Ilustrasi 7: Dengan menggunakan data di atas, apabila nilai
pasar yang wajar untuk obligasi tidak diketahui, namun nilai
pasar yang wajar untuk SW diketahui sebesar Rp300.000,00,
maka alokasinya adalah:
Penerimaan lump-sum
Dialokaskan ke SW
Sisa alokasi untuk obligasi

Chapter
16-29

Rp10.000.000
300.000
Rp 9.700.000

Stock
Stock Warrants
Warrants (Waran)
(Waran)
SOAL 4 (20 poin)
Pada tanggal 1 Januari 2005, La-Pindo Corp. mengeluarkan obligasi
konversi berjangka 10 tahun, dengan tingkat bunga 8% dan bernilai
nominal Rp80.000.000 pada kurs 102. Bunga dibayar setiap tanggal
30 Juni dan 31 Desember. Setiap Rp10.000 obligasi dapat ditukarkan
ke dalam 8 lembar saham biasa yang bernilai nominal Rp1.000 setelah
tanggal 31 Desember, 2006.
Pada tanggal 1 Januari 2007, obligasi senilai Rp8.000.000 dikonversi
ke dalam saham biasa yang saat itu memiliki harga pasar Rp1.100.
Premi obligasi diamortisasi dengan metoda garis lurus
Saudara diminta untuk membuat jurnal guna mencatat transaksi yang
terjadi pada tanggal-tanggal:
1.31 Desember 2006
2.1 Januari 2007 (jika konversi dilakukan dengan metoda nilai buku)
3.1 Januari 2007 (jika konversi dilakukan dengan metoda harga pasar)
4.30 Juni 2007.
Chapter
16-30

Saat dijual:
Kas
81.600.000
Utang Obligasi
80.000.000
Premi Utang Obligasi
1.600.000
Amortisasi Premi per 6 bulan adalah:
1.600.000 : 20 = 80.000
Bunga nominal per 6 bulan =
4% x 80.000.000 = 3.200.000
Biaya Bunga = 3.200.000 80.000 = 3.120.000
Chapter
16-31

Jurnal 30 Juni 2005:

Biaya Bunga
Premi Utang Obligasi
Kas

3.120.000
80.000

Jurnal 31 Desember 2005 sama

Jurnal 30 Juni 2006 - sama

Chapter
16-32

3.200.000

Chapter
16-33

Chapter
16-34

Chapter
16-35

Chapter
16-36