Financial Reporting and Analysis

Earnings Quality and

Accounting Choices
Arin Pranesti
Muhammad Ali MaSum
Tifanny Dwijaya Hendratama
REVIEW MATERI
KUALITAS LABA DAN PERUBAHAN AKUNTANSI
 Perubahan Akuntansi

1 2 3

Adanya standar akuntansi Untuk dapat mencerminkan Untuk mempercantik laporan

baru perubahan aktivitas atau keuangan (manajemen laba)
kondisi usaha secara lebih
baik
 Perubahan prinsip akuntansi

Jenis Perubahan Perubahan estimasi akuntansi

Perubahan entitas pelapor

Empat jenis perubahan akuntansi
menurut standar akuntansi:
Koreksi kesalahan

The Power of PowerPoint | thepopp.com 4

 Analisis Perubahan Akuntansi

1 2 3 4 5

Perubahan akuntansi Meskipun bersifat Seorang analis harus Seorang analis harus Seorang analis mungkin
bersifat kosmetik dan kosmetik, perubahan waspada terhadap menilai dampak perubhan ingin mengevaluasi
tidak memiliki konsekuensi akuntansi terkadang dapat manajemen laba akuntansi terhadap dampak perubahan
arus kas baik saat ini mencerminkan realitas perbandingan lintas waktu akuntansi terhadap laba
maupun masa depan. ekonomi secara lebih baik ekonomi dan laba tetap.

5
 DEFINISI KUALITAS LABA
Bernard dan Stober
(1998)
laba dapat dikatakan berkualitas
apabila laba yang dilaporkan dapat
digunakan oleh para pengguna
laporan keuangan untuk mengambil
keputusan yang terbaik, dan dapat
digunakan untuk menjelaskan atau
memprediksi harga dan return
saham
S FA C N O . 1
Higher quality earnings provide more
1 information about the features of a
firms financial performance that are
relevant to a specific decision made
by a specific decision-maker.
D e c h o w, G e , d a n S c h r a n d
3 (2010)
Laba akan semakin tinggi
2 kualitasnya apabila memberikan
informasi mengenai fitur-fitur kinerja
keuangan perusahaan yang relevan
pada keputusan spesifik yang dibuat
oleh pembuat keputusan spesifik
6
Kualitas laba bersifat kontekstual
Dapat dilihat dari berbagai sudut pandang SLIDE 7

1 Kreditur
Laba dapat dikatakan
berkualitas tinggi ketika laba
2 Komite
kompensasi
Laba dikatakan berkualitas
tinggi saat laba merefleksikan
3 Lainnya
Laba dikatakan berkualitas
tinggi ketika laba yang
dapat dengan mudah kinerja manajer yang dilaporkan bebas dari
dikonversikan menjadi kas sesungguhnya dan sedikit kecurangan (fraud).
dipengaruhi oleh faktor di luar
kendali manajemen
Evaluasi Kualitas laba
Langkah-langkah evaluasi SLIDE 8

Identifikasi dan penilaian

Menentukan strategi
kebijakan akuntansi
pelaporan
kunci

Evaluasi fleksibilitas Mengidentifikasi dan

akuntansi menilai red flags

kualitas laba perlu dievalusi tergantung pada representasi informatif kinerja keuangan
 Risiko bisnis
FAKTO R 3

Aplikasi Akuntansi
FAKTO R 2

Prinsip-prinsip
akuntansi Faktor Penentu
FAKTO R 1
Kualitas Laba
Analisis laba menekankan bahwa laba akuntansi bukan
merupakan angka yang unik namun bergantung pada asumsi
yang digunakan dan prinsip-prinsip yang diterapkan

9
Pengukur (Proksi) Kualitas Laba

Srinidhi (2011)
pengukuran kualitas laba didasarkan pada sejauh mana terdapat
pengawasan manajemen yang dilakukan oleh dewan komisaris

Gao et al (2017)
manajemen laba merupakan salah satu proksi kualitas laba, semakin tinggi
manajemen laba maka akan semakin rendah kualitas laba yang terdapat
dalam laporan keuangan perusahaan

Dechow, Ge, dan Schrand (2010)

Peneliti menggunakan beragam pengukuran untuk mengindikasikan kualitas
laba seperti persistensi laba, akrual, smoothness, ketepatwaktuan,
penghindaran rugi, respons investor, dan indikator eksternal seperti
restatement dan rSEC enforcement releases

The Power of PowerPoint | thepopp.com 10

I N C O M E S TAT E M E N T
A N A LY S I S O F
E A R N I N G S Q U A L I T Y
Pemilihan dan penerapan manajemen atas prinsip Beban diskresioner
akuntansi merupakan faktor penentu kualitas laba yang
Beban iklan, pemeliharaan, pelatihan
penting.
(Roychowdhury, 2006),
Beban R&D (Dechow dan Sloan, 1991;
Bushee, 1998).
Graham dkk. (2006)
Penurunan pengeluaran discretionary
pilihan manajemen laba untuk memenuhi Sebagian besar iklan
target pendapatan memiliki pengaruh di
luar periode saat ini
Advertising
Expense
Manipulasi aktivitas riil Discretionary
Expenditures Beban penelitian dan
Manipulasi aktivitas riil bukan pelanggaran GAAP, tidak pengembangan sulit
menghasilkan opini audit wajar dengan pengecualian, untuk dianalisis dan
atau tindakan penegakan oleh SEC, namun dapat diinterpretasikan
memiliki dampak signifikan terhadap kualitas laba dan R&D Expense
kinerja perusahaan di masa depan (Dechow dan
Schrand, 2004).
11
B A L A N C E S H E E T A N A LY S I S O F
EARNINGS QUALITY
Conservatism in Reported Conservatism in Reported
Provisions and Liabilities Assets

Ketika provisi (kewajiban diestimasi) dan Nilai aset tertentu yang dilaporkan berhubungan
kewajiban understated, penghasilan dengan pengakuan terakhir mereka sebagai beban.
kumulatif overstated. Terdapat proposisi umum:
Contoh: Ketika aset (aktiva) overstated, penghasilan
kumulatif overstated.
understatement provisi jaminan produk serta
Contoh:
kewajiban lingkungan overstatement dalam
penghasilan kumulatif. penundaan pengakuan atas aset yang
mengalami penurunan nilai, persediaan yang
telah usang, atau peralatan pabrik yang tidak
produktif, serta understatement atas piutang tak
tertagih.
Konsisten dengan proposisi oleh Richardson dkk.
(2003) bahwa akun aktiva dan kewajiban operasi
jangka pajang dapat dimanipulasi, meskipun akrual
lancer dianggap lebih
The Power mudah untuk
of PowerPoint dimanipulasi.
| thepopp.com 12
 FAKTOR EKSTERNAL DAN KUALITAS LABA
Kompleksitas operasi
Misalnya pada perusahaan yang
sangat terdiversifikasi
Efek perubahan tingkat harga
pada pengukuran laba
Penyertaan keuntungan
persediaan ketika tingkat harga
sedang meningkat
Beban kurang saji
Stabilitas dan reliabilitas
sumber laba
Pendapatan yang berkaitan
dengan pertahanan saat terdapat
ketegangan internasional
Pengaruh politik dalam situasi
aman
Kualitas pendapatan asing
Fluktuasi mata uang, iklim politik
dan sosial, serta adat istiadat dan
peraturan setempat
13
2
TELAAH KASUS
Canada Steel
 Metode depresiasi

Kita menyusutkan sebagian besar aset tetap sepanjang perkiraan masa

manfaat mereka dengan metode jumlah ton produksi yang dihasilkan.
Metode percepatan dan masa manfaat yang lebih pendek digunakan untuk
tujuan pajak. Perubahan menjadi metode garis lurus untuk tujuan pelaporan
keuangna akan (a) menghilangkan kewajiban pajak tangguhan pada neraca,
dan (b) meningkatkan keuntungan jika usaha membaik pada Tahun 4
Eliminate deferred tax liability on balance sheet
SLIDE 16

Perubahan metode depresiasi Canada Steel Co. dari metode

unit produksi kepada metode garis lurus tidak menyingkirkan
deferred tax liability karena hasil perbedaan temporer biaya
antara praktik akuntansi dengan ketentuan perpajakan
(deferred tax liability) disebabkan oleh metode dipercepat
DISCUSSION (accelerated method).

Canada Steel sebaiknya tidak (bahkan mencoba)

menghapuskan deferred tax liability karena merupakan
pinjaman bebas bunga dari pemerintah.
Contoh Deferred Tax Liability
Leverage profit
Terjadi kenaikan laba SLIDE 18
Matching principle
Depresiasi unit produksi membuat beban depresiasi proporsional terhadap pendapatan (prinsip matching). Sehingga,
pendapatan cenderung menjadi lebih stabil.

Metoda garis lurus

Sementara dengan menggunakan metode garis lurus
Contoh: ketika tingkat pendapatan berfluktuasi sementara beban depresiasi tetap, maka tingkat volatilitas labayang dapat
diukur dengan standar deviasiakan meningkat

Volatilitas pendapatan bersih Kualitas pendapatan

Laba meningkat
walaupun memang dengan menggunakan metode depresiasi garis lurus dan dengan asumsi jumlah produksi
meningkat, laba Canada Steel akan meningkat (beban depresiasi akan tetap sama walaupun jumlah produksi
meningkat).
 PENURUNAN
KUALITAS LABA

B I AYA D E P R E S I A S I T E TA P K E WA J I B A N PA J A K TA N G G U H A N
Meningkatkan volatilitas laba. Menghilangkan pinjaman bebas bunga
dari pemerintah

19
 Perubahan metode penilaian persediaan

Beberapa tahun yang lalu Anda meyakinkan saya untuk mengubah metode
persediaan dari FIFO ke LIFO. Karena inflasi sekarang turun menjadi hanya
4% per tahun dan keunggulan neraca penting untuk lingkungan kita saat ini,
saya memperkirakan dapat meningkatkan ekuitas pemegang saham sebesar
$2 juta, meningkatkan working capital sebesar $4juta, dan penyesuaian ini
adalah hal yang sesungguhnya karena keuntungan ini telah menjadi hak kita
selama beberapa tahun sebelumnya dan harus diakui.
Perubahan Metode Penilaian Persediaan
MEMO KE 2 SLIDE 21

Perubahan Motif
Konsistensi Resesi Motif lain
akuntansi Canada Steel

alasan LIFO-FIFO Working capital Penurunan inflasi Book value

(1) perubahan standar, (2) IAS 8: kebijakan akuntansi Meningkatkan rasio lancar FIFO Peningkatan HPP - meningkatkan nilai buku
untuk merefleksikan yang diterapkan harus agar tidak melanggar dan penurunan pajak per lembar saham
perubahan aktivitas bisnis konsisten untuk transaksi batas aman rasio lancar (tambahan modal
yang lebih baik, (3) untuk sejenis, peristiwa lain, dan (3:1) saham)
melakukan window- kondisi suatu standar atau - menghindari kerugian
dressing laporan keuangan interpretasi secara khusus berturut-turut di tahun
(melakukan manajemen membutuhkan atau berikutnya
laba mengijinkan kategorisasi
dari pos-pos untuk
kebijakan yang berbeda itu
layak
 PENURUNAN
KUALITAS LABA

TIDAK KONSISTEN LABA TIDAK WAJAR BENCHMARK

Perubahan metode akuntansi secara Jika dibandingkan dengan tren Dibandingkan dengan industri sejenis
berulang penurunan penjualan yang terjadi yang mengalami resesi

22
 Perubahan metode penilaian persediaan

Kita melakukan perubahan penilaian persediaan, program pembelian kembali saham kita
dapat dilanjutkan. Pemegang saham tahun lalu menjual 50.000 saham kepada kita
dengan harga $100 per saham akan menjual 20.000 lembar saham lagi dengan harga
yang sama. Namun untuk memperoleh pendanaan tambahan dari Bank, kita harus
mempertahankan rasio lancar (current ratio) sebesar 3:1 atau lebih baik lagi.
Mengurangi kapitalisasi pasar saat pengembalian aset sedang tidak memuaskan dan
industri kita sedang menurun memperlihatkan tindakan hati-hati. Disamping itu, tingkat
bunga lebih rendah (paling tinggi 11 persen) dan kita dapat menghemat sebesar $50.000
setelah pajak per tahun jika laba per saham sebesar $3,00 dapat diperoleh kembali.
Pembelian kembali saham
SLIDE 24
Penilaian Kembali Persediaan:
Penilaian persediaan kembali memungkinkan
Canada Steel Co. Untuk memenuhi syarat minimal
current ratio yaitu 3:1 sehingga memungkinkan
untuk memperoleh pendanaan tambahan dari
Bank.
Analisis Rasio
14.5
Current Ratio: = = 3.22
4.5
lanjutan
Pembelian ulang saham SLIDE 25
Pembelian Saham
Program pembelian saham kembali tidak direkomendasikan dengan alasan:
Saham tersebut memiliki PBV yang tinggi (over value) karena harga saham jauh di atas nilai buku

Analisis Rasio

PBV = = = 1,3
,

Nilai PBV yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa harga saham tersebut adalah over value, meskipun tidak menutup
kemungkinan terdapat saham yang memiliki PBV yang tinggi namun tetap banyak diminati oleh pasar karena kemungkinan
terdapat aset tak berwujud yang tidak dibukukan oleh perusahaan tersebut.

Potensi dividen yang akan diterima tidak sebanding dengan biaya bunga untuk membiayai pembelian saham

Potensi dividen = $2.000.000 X 11 % X (1-0.46) = $118.000

(Leverage negatif)
Debt to equity ratio
ANALISIS PENINGKATAN SLIDE 26

indicator Year 1 Year 2 Year 3 estimated

Long-term debt $2.0 $6.1 $8.1

Shareholders equity $17.7 $11,4 $11.5

$2.0 $6.1 $8.1
DER = 0,10=10% =0.35=35% = 0.41=41%
$17.7+$2.0 $11.4+$6.1 $11.5+8.1
Terimakasih!
Any Question?
Pertanyaan

28
Pertanyaan

29