ANALISIS PERBANDINGAN

Analisis laporan keuangan yang

bertujuan untuk mendapatkan
informasi perkembangan
keadaan keuangan perusahaan
dengan cara membandingkan
laporan keuangan antara 2
periode atau lebih

alifi
ANALISIS TREND

alifi
 ANALISIS COMMON SIZE

karlina
karlina
karlina
LAPORAN KEUANGAN PERFORMA

Memproyeksikan kondisi
keuangan perusahaan
pada masa mendatang Memerlukan banyak asumsi
(tingkat pertumbuhan
penjualan, tingkat investasi
pada aset tetap, dll)

karlina
PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN PERFORMA

Memproyeksikan Memproyeksikan biaya

penjualan untuk operasional dan kemudian Memproyeksikan total aset,
sejumlah periode pada menurunkan proyeksi hutang dan modal saham
masa mendatang pendapatan operasional

Menentukan biaya
pendanaan dari hutang dan
Menentukan laporan aliran
kemudian menurunkan dari
kas dari laporan keuangan
pendapatan operasional
yang diproyeksikan
untuk memperoleh laba
bersih proyeksi

karlina
 MEMPROYEKSIKAN LAPORAN LABA RUGI

1. Memproyeksikan Penjualan

rika
Misalkan tingkat pertumbuhan penjualan empat tahun terakhir adalah
sebagai berikut:
Tahun 1 9,0%
Tahun 2 9,8%
Tahun 3 2,5%
Tahun 4 8,4%
Rata-rata tingkat pertumbuhan empat tahun 7,4%

Misalkan analis menganggap bahwa pola pada masa lalu akan terjadi
lagi (sama dengan) pada masa datang, maka analis akan menggunakan
tingkat pertumbuhan 7,4% untuk memproyeksikan tingkat penjualan
pada masa datang.

Jumlah (Rp) %perubahan

Tahun 3 (penjualan nyata) 4.868.900.000 –

Tahun 4 (proyeksi) 5.229.200.000 7,4%
Tahun 5 (proyeksi) 5.616.200.000 7,4%
Tahun 6 (proyeksi) 6.031.800.000 7,4%
MEMPROYEKSIKAN LAPORAN LABA RUGI

2. Memproyeksi Biaya Operasional

rika
 Proyeksi
Tahun3 common
Tahun
(nyata) size (%) Tahun 4 Tahun 5
6

Dengan menggunakan pendekatan common size

Penjualan 4.868,9 100,0 5.229,2 5.616,2 6.031,8

Harga Pokok Penjualan 3.392,8 69,7 3.644,8 3.914,5 4.204,2

Biaya penjualan dan

1.092,8 21,1 1.103,4 1,185,0 1,272,7
administrasi
Pendapatan lainnya 36,4 0,7 36,6 39,3 42,2

Pajak Penghasilan 179,1 3,7 193,4 207,8 223,2

Pendapatan Operasional 304,0 6,2 324,2 348,2 373,9

Biaya bunga (bersih pajak) 35,6 44,5 51,1 56,4

Item lainnya 5,7 - - -

 Proyeksi
Dengan menggunakan Tahun 3 common
tingkat pertumbuhan item (nyata) size (%) Tahun
Tahun 4 Tahun 5
individual : 6

Penjualan 4.868,9 7,4 5.229,2 5.616,2 6.031,8

Harga Pokok Penjualan 3.392,8 5,9 3.593,0 3.805,0 4.029,5

Biaya penjualan dan

1.092,8 14,1 1.174,5 1.340,2 1.529,1
administrasi
Pendapatan lainnya 36,4 18,2 43,0 50,9 60,1

Pajak Penghasilan 179,1 0,3 179,6 180,2 180,7

Pendapatan Operasional 304,0 325,1 341,7 352,6

Biaya bunga (bersih pajak) 35,6 44,5 50,1 56,4

Item lainnya 5,7 - - -

MEMPROYEKSIKAN LAPORAN POSISI KEUANGAN

• kemudian memproyeksikan
Memproyeksikan neraca common size untuk
total aset mengalokasikan total aset ke
komponen-komponennya.

• kemudian menjumlahkan
Memproyeksikan aset-aset individual tersebut
aset secara untuk memperoleh total aset.
individual

elen
Cara memproyeksikan aset (baik aset total maupun
individual) diantaranya :

Memproyeksi aset
dengan menggunakan
tingkat pertumbuhan.

Memproyeksi aset
dengan menganggap
perputaran aset
konstan (tetap) untuk
masa mendatang.

elen
MEMPROYEKSIKAN TOTAL ASET

Pendekatan tingkat pertumbuhan aset

Pendekatan perputaran aset konstan

elen
MEMPROYEKSIKAN ASSET INDIVIDUAL

Untuk memproyeksi asset secra individual, sama halnya seperti ketika

mempunyai total asset , analisis bisa menggunakan tingkat pertumbuhan
historis atau menggunakan asumsi perputaran akstiva tetap.

Tahun 3 Tingkat
(nyata) Pertumbuhan Proyeksi

Tahun 4 Tahun 5 Tahun 6

Piutang 486,9 15,5% 562,4 649,5 750,2

Dagang

Persediaan 664,7 7,8% 716,5 772,4 832,7

alifiah
PERPUTARAN PIUTANG DAN PERPUTARAN PERSEDIAAN

alifiah
MEMPROYEKSI UTANG DAN MODAL SAHAM

alifiah
MEMPROYEKSIKAN BIAYA PENDANAAN

Tingkat bunnga untuk hutang-hutang

perusahaan:

Biaya bunga bersih pajak

Rata-rata hutang yang empunyai beban bunga

eka
eka
 RASIO KEUNGAN PROFORMA

Setelah laporan keuangan proforma selesai disusun,

analis bisa menyusun analisis rasio untuk laporan
keuangan proforma dengan cara yang sama dengan
ketika membuat analisis rasio untuk laporan keuangan

alisyah
alisyah
THANK YOU 