MANAJEMEN

KEUANGAN
Oleh : leonardo dimas A.W(7211419227)
BAB 1.1

Dasar-dasar Manajemen
Keuangan
Tujuan pembelajaran 1.1

01 Memahami keputusan pendanaan dan

pertimbangan
.
antara risiko dengan
keuntungan

02 Menjelaskan peran manajer keuangan

03 Mengidentifikasi tujuan manajemen

keuangan

04 Memahami bentuk dasar organisasi

perusahaan
 1.1 APAKAH KEUANGAN
 Menurut EUGENE BRIGHAM & JOEL E HOUSTON yaitu :

SIRKULASI
UANG,PERSETUJUAN
KREDIT,KEPTS
INVESTASI 7PROVISI
SISTEM YG ATAS FASILITASI
PERBANKAN
MENCAKUP

YG DIJALANKAN
DALAM
ORGANISASI
BISNIS
 ORGANISASI BISNIS
1. PERUSAHAAN 5. LIMITED LIABILITY PARTNERSHIP
PERSEORANGAN
(PROPRTIETORSHIP

4. LIMITED LIABILITY COMPANY

2 persekutuan ( partnership)
3 PERSEROAN ( CORPORATION )
PENGERTIAN MANAJEMEN KEUANGAN
PERENCANAAN
01
PENGORGANISASIAN
PELAKSANAAN SERTA
PENGONTROLAN KEGIATAN
KEUANGAN
03
YANG DILAKUKAN
DALAM ORGANISASI
02
BISNIS
YANG MENYANGKUT DUA
KEGIATAN UTAMA YAITU
MENGGUNAKAN DANA DAN
MENCARI PENDANAAN
KEGIATAN MANAJER KEUANGAN
PERTEMUAN
ANTARA
DEMAND &
SUPPLY DANA
1
2

CONTENTS
Aktiva Manajer TITLE
PASAR DAN INSTITUSI
Organisasi KEUANGAN
Bisnis
keuangan
.

PENGEMBALIAN 4
3 DARI RETURN
ASSET
KEGIATAN TERSEBUT

1.MEMPEROLEH/ MENARIK DANA DARI PASAR/ INSTITUSI

KEUANGAN

2. MENGALOKASIKAN /INVESTASI PADA STRUKTUR

AKTIVA

3. MEMPEROLEH RETURN DARI ASSET/AKTIVA

4 MEMBAGI/MENGEMBALIKAN RETURN ASSET KE :

PEMILIK DANA DIINVESTASIKAN KEMBALI
1.2 AREA CAKUPAN KEUANGAN

MANAJEMEN KEUANGAN

PASAR DAN INSTITUSI

KEUANGAN

INVESTASI
 1.3 DEPARTEMEN KEUANGAN DALAM SUATU
ORGANISASI BISNIS PERSEROAN

DEWAN
DIREKSI

CEO

COO CFO
PEMASARAN
PRODUSI
SDM AKUNTANSI
LAINNYA KEUANGAN
1.4 PEKERJAAN DIBIDANG KEUANGAN

A
H
SA
/U
N
A
A
H
SA A
U
R AB
PE IRL
N
N
A
H
TA
IN
ER
M
PE
SI
N
A
R
SU
A
N
R KA
TO N
K BA
SE R
PE

SI
A
ST
VE
IN
 1,5 TUJUAN MANAJEMEN KEUANGAN

MEMAKSIMALKAN TUJUAN KEUANGAN SECARA

LUAS YAITU : PERTUMBUHAN PENDAPATAN PER
SAHAM,PERTUMBUHAN PASAR

TUJUAN UTAMA BERFOKUS UNTUK

PENCIPTAKAN NILAI BAGI INVESTOR

BREGHAM& PADA ORGANISASI BISNIS

.
HOUSTON
 PENENTU NILAI
ARUS KAS INVESTOR NILAI
YG
RESIKSEBENARNYA INTRISIK
RESIKO YGAddxt
SEBENARNYA SAHAM

KESEIMBANGAN
TINDAKAN MANAJER YG
PASAR
MENGKOMBINASIKAN
LINGKUNGAN NILAI INTRISIK=
EKONOMI ,PAJAK,,IKLIM HARGA SAHAM
POLITIK

ARUS KAS
INVESTOR YG
HARGA
DIPERSEPSIKASN
RESIKO YG
PASAR
DIPERSEPSIKAN SAHAM
 1.6 KONFLIK KEPENTINGAN DALAM
MANAJEMEN KEUANGAN

DLM RANGKA MEMAKSIMUMKAN TUJUAN KEUANGAN SECARA LUAS DAN TUJUAN KHUSUS
MENCIPTAKAN NILAI BAGI INVESTOR DLM ORGANISASI BISNIS DAPAT TERJADI KONFLIK
SERTA PERILAKU TIDAK ETIS.

1. ANTARA PEMEGANG SAHAM DENGAN MANAJER

KEUANGAN
2. ANTARA PEMEGANG SAHAM DENGAN PEMEGANG
OBLIGASI
3. ANTARA MANAJER KEUANGAN GENGAN
KARYAWAN /KONSUMEN/MSYARAKAT
P
 KESIMPULAN

MANAJEMEN KEUANGAN MERUPAKAN FUNGSI

MANAJEMEN YANG MENCAKUP JUMLAH DAN
JENIS ASET YG AKAN DIFORMULASIKAN DAN
MEMPEROLEH MODAL YG DI BUTUHKAN UNTUK
MEMBELI ASET TSB
02

PASAR DAN INSTITUSI KEUANGAN

MERUPAKAN BURSA/PASAR SAHAM
,BANK, BANK INVESTASI, PIALANG,REKSA
DANA, DSB

INVESTASI YAITU KEGIATAN ANALISIS

EFEK/SEKURITAS,ANALISA PORTOFOLIO DAN ANALISA
PASAR.JUGA KEGIATAN MENGALOKASIKAN SEBAGIAN
DANA UNTUK KEPERLUAN YANG AKAN DATANG
.
BAB 1.2

Pasar dan instisusi keuangan

Tujuan pembelajaran 1.2

01 Untuk mengetahui jenis jenis pasar

keuangan
.

02 Mengetahui proses atau kegiatan dalam

pasar dan institusi keuangan

03 Mengetahui dampak efisisensi pasar

 Perekonomian yang Maju dan
Berbkembang membutuhkan Sistem
Keuangan yang Kuat
2.1
 Regulasi
Pasar
Keuangan
 Indonesia :

Undang-undang yang
dikeluarkan oleh
Presiden, menteri
keuangan dan Bapepan
( OJK )

Internasional :

Undang-Undang oleh
IMF, Bank Dunia
2.2
2.3
 2.4 Bursa Saham dengan Lokasi Fisik

Setiap bursa besar menempati

bangunannya sendiri, memiliki
anggota yang terbatas dengan
dewan pengawas yang di pilih
sendiri
 2.5 Pasar Modal dan Pengembalian

Pelaporan Pasar Modal

Beberapa tahu lalu melalui surat kabar

Kini, berbagai sumber internet mengutip

informasi harga saham sepanjang hari.
Salah satu yang terbaik adalah Yahoo!
2.6
BAB 2.1

LAPORAN KEUNGAN ARUS KAS DAN PAJAK

Tujuan pembelajaran 2.1

01 Untuk mengetahui pengertian dan

macam-macam
.
laporan keuangan

02 Mengetahui pengertian arus kas dan pajak

03 Mengetahui pengertian dan macam-

macam analisis laporan keuangan
dalam peusahaan
POKOK BAHASAN
01 KONSEP LAPORAN KEUANGAN

02 LABA AKUNTANSI DAN ARUS KAS BERSIH

03 MODIFIKASI DATA AKUNTANSI UNTUK

PENGAMBILAN KEPUTUSAN MANAJERIAL
3.1LAPORAN KEUANGAN
LAPORAN
TAHUNAN EMPAT LAPORAN
DASAR KEUANGAN
LAPORAN YANG DI BAGIAN VERBAL,DISAJIKAN DASAR
TERBITKAN SETIAP SURAT DARI DIREKTUR UTAMA
TAHUN OLEH JENIS INFORMASI YANG MENGGAMBARKAN NERACA ,LAPORAN
PERUSAHAAN BAGI DALAM LK HASIL OPERASI PERUSAHAAN LABA/RUGI,LAPOR
PEMEGANG DI MASA LALU DAN AN LABA
SAHAMNYA PERKEMBANGAN BARU YANG
DITAHAN,LAPORAN
AKAN MEMPENGARUHI
OPERASIONAL PERUSAHAAN ARUS KAS.
DI MASA YG AKAN DATANG.

FUNGSI LAPORAN KEUANGAN

INVESTOR,,KREDITUR,PEMASOK,BANK,dll..
 NERACA
LAPORAN MENGENAI POSISI KEUANGAN SUATU PERUSAHAAN PADA SUATU TITIK
WAKTU TERTENTU.

SISI SEBELAH KIRI MENYAJIKAN ASSET YANG DIMILIKI PERUSAHAAN.SISI SEBELAH KANAN
MENYAJIKAN KEWAJIBAN DAN EKUITAS YANG MENYAJIKAN KLAIM TERHADAP ASSET

ASSET DIKELOMPOKKAN BERDASARKAN TINGKAT LIUIDITAS ATAU LAMANYA

WAKTU YANG DIPERLUKAN UNTUK MENGUBSHNYS MENJADI KAS..

KLAMI TERHADAP ASSET(KEWAJIBAN=UTANG) DIURUTKAN BERDASARKAN

JANGKA WAKTU PEMBAYARAN.

H=U+M
100%=50%+50% BALLANCE
 LAPORAN LABA/RUGI

32.45%
LAPORAN YANG MERANGKUM PENDAPATAN
DAN BEBAN PERUSAHAAN SELAMA SATU
PERIODE AKUNTANSI,BIASANYA 1 KUARTAL /
1TAHUN.
$15
LABA DAN DEVIDEN PER LEMBAR DISAJIKAN PADA BAGIAN
BAWAH LAPORAN LABA/RUGI.LABA PER SAHAM(EARNING PER
SHARE(EPS) DISEBUT SEBAGAI “BOTTOM LINE” DAN
MENUNJUKKAN DARI SEMUA POS YANG ADA DALAM LAPORAN
LABA/RUGI LABA/RUGI,EPS ADALAH HAL YANG TERPENTING.
 Infographic Style

LAPORAN YANG MENYAJIKAN SEBERAPA

01 BESAR LABA PERUSAHAAN YANG TIDAK
DIBAYARKAN SEBAGAI DEVIDEN.

02 LABA DITAHAN MENCERMINKAN KLAIM TERHADAP

ASSET DAN BUKAN ASSET ITU SENDIRI.

AKUN LABA TIDAK MENCERMINKAN KAS DAN TIDAK TERSEDIA SEBAGAI DIVIDEN
03 ATAU HAL-HAL LAINDITAHAN YANG DILAPORKAN DALAM NERACA .
 LAPORAN ARUS KAS
Laporan yang Karena tidak ada sihir di
menjelaskan dampak bidang keuangan, itu harus
aktivitas operasi, menjadi kasus bahwa uang
investasi, dan dari diterima dari aset
pembiayaan perusahaan harus sama
perusahaan terhadap dengan arus kas ke kreditur
arus kas selama satu perusahaan dan pemegang
periode akuntansi. saham.

Arus kas dapat digunakan

• Dalam keuangan, untuk membayar dividen,
item yang paling meningkatkan persediaan,
penting yang dapat membiayai piutang,
diekstrak dari menginvestasikan dalam
laporan keuangan CF(A)≡ CF(B) + CF(S) aktiva tetap, mengurangi
adalah arus kas hutang, atau membeli
aktual perusahaan. kembali saham biasa.
 TIGA KOMPONEN LAPORAN ARUS KAS
AKTIVITAS PENDANAAN
AKTIVITAS INVESTASI
MELIPUTI PENERIMAAN KAS
AKTIVITAS OPERASI MELALUI PENERBITAN UTANG
JANGKA PENDEK,UTAG JANGKA
MELIPUTI PENJUALAN
PANJANG,SAHAM,PENGGUNAAN
MELIPUTI LABA ATAU PEMBELIAN
KAS UNTUK MEMBAYAR
BERSIH ,PENYU SUTAN ASSET TETAP.
DEVIDEN,MEMBELI KEMBALI
DAN PERUBAHAN SAHAM/OBLIGASI YANG BEREDAR.
MODAL KERJA SELAIN
KAS DAN UTANG
JANGKA PENDEK.
 3.2 LABA AKUNTANSI VS ARUS KAS

LABA BERSIH – (PENDAPATAN

ARUS KAS BERSIH NON TUNAI+BEBAN NON
TUNAI)
PERUSAHAAN
YANG TIDAK ARUS KAS BERSIH= LABA
MEMILIKI PEND BERSIH+PENYUSUTAN&AMORT
NON TUNAI ISASI

mencantumkan laba dan

beban yang tidak
Laba tercantum dalam arus kas
akuntansi bersih, karena tidak
Investor lebih tertarik pada proyeksi arus diterima/dibayarkan dalam
INVESTOR kas bersih daripada laporan laba, karena satu periode akuntansi
kas menentukan dividen yang
dibayarkan atau modal yang diinvestasikan
untuk menunjang pertumbuhan
3.3 MODIFIKASI DATA AKUNTANSI UNTUK PENGAMBILAN KEPUTUSAN MANAJERIAL
 MODAL KERJA OPERASI
MODAL KERJA OPERASI ADALAH ASSET LANCAR BERSIH=(KAS DAN SETARA
YANG DIGUNAKAN DALAM OPERASIONAL KAS=PIUTANG
PERUSAHAAN SECARA NORMAL. USAHA=PERSEDIAAN –
(UTANG USAHA+AKRUAL)

RUMUS

MODEL OPERASI KERJA BERSIH MODAL KERJA BERS9H=

ADALAH MODAL KERJA YANG DI SELURUH ASSET LANCAR
PEROLEH MENGGUNAKAN DANA YANG DIGUNAKAN DALAM
INVESTOR OPERASI –SELURUH
KEWAJIBAN LANCAR
TANPA BUNGA
 MENGHITUNG LABA OPERASI BERSIH SETELAH PAJAK
 APABILA 2 PERUSAHAAN  NOPAT ADALAH LABA
MEMILIKI JUMLAH YANG DIHASILKAN
UTANG YANG BERBEDA SUATU PERUSAHAAN
SEHINGGA MEMBAYAR JIKA PERUSAHAAN
BEBAN BUNGA YANG TIDAK MEMILIKI
BERBEDA,MEREKA UTANG DANHANYA
DAPAT MEMILIKI NOPAT[=EBIT MEMLIKI ASSET
KINERJA OPERASIONAL (1- TINGKAT OPERASI.
YANG SAMA TETAPI
LABA BERSIH YANG PAJAK)
BERBBEDA.  UKURAN YANG LEBIH
PERUSAHAAN YANG
BAIK UNTUK
MEMILIKI JUMLAH
MEMBANDINGKAN
UTANG LEBIH BANYAK
KINERJA MANAJER
MAKA LABA BERSIH NYA
ADALAH LABA OEPRASI
LEBIH RENDAH.
SETELAH PAJAK(NOPAT)
 MODAL KERJA OPERASI ADALAH ASSET LANCAR YANG DIGUNAKAN DALAM OPERASIONAL PERUSAHAAN SECARA
NORMAL.

MODAL KERJA OPERASI BERSIH ADALAH MODAL KERJA YANG

DIPEROLEH MENGGUNAKAN DANA INVESTOR

MODAL KERJA OPERASI BERSIH=SELURUH ASET LANCAR YANG

DIGUNAKAN DALAM OPERASI – SELURUH KEWAJIBAN LANCAR TANPA
BUNGA.

MODAL KERJA OPERASI BERSIH=(KAS DAN SETARA KAS+PIUTANG

USAHA+ PERSEDIAAN) – (UTANG USAHA+AKRUAL)
 NILAI TAMBAH PASAR
 Nilai tambah pasar atau
 Nilai tambah ekonomi atau
market value added
economic value added (EVA)
(MVA) menunjukkan
adalah perbedaan antara laba
perbedaan antara nilai
operasi setelah pajak dan total
saham dan jumlah
biaya modal, termasuk biaya
ekuitas yang telah
modal ekuitas
ditanamkan oleh investor
 Market Value Added (MVA) adalah
perbedaan nilai pasar ekuitas dan
jumlah modal ekuitas yang
diinvestasikan investor.
 MVA = Nilai pasar ekuitas – Modal ekuitas
yang diinvestasikan oleh investor=
(Saham yang beredar)(Harga saham) –
Total ekuitas saham biasa
 NILAI TAMBAH PASAR
 EVA adalah estimasi nilai
yang dihasilkan manajemen
selama setahun berjalan
 EVA sangat berbeda dengan
laba akuntansi, karena tidak
membebankan biaya
penggunaan atas modal
ekuitas
 EBIT= (1-Tarif pajak) – (Total modal)(Biaya
modal setelah pajak)
EBIT : Earning Before Interest and Taxes

 Economic Value Added

(EVA) adalah nilai tambah
kepada pemegang
saham oleh manajemen
selama satu tahun tertentu
 EVA = Laba operasi
setelah pajak – Biaya
modal setelah pajak
 PAJAK
•Nilai dari aktiva ditentukan
oleh arus kas setelah pajak
yang dihasilkannya
•Tarif pajak dan aspek lain dari
sistem pajak ditentukan secara
tahunan oleh Kongres
•Amerika Serikat menerapkan
tarif pajak progresif, di mana
semakin tinggi laba maka
semakin tinggi juga persentase
pajak yang harus dibayarkan
 KESIMPULAN

Laporan keuangan adalah catatan informasi

keuangan suatu perusahaan pada suatu periode
akuntansi yang dapat digunakan untuk
menggambarkan kinerja perusahaan tersebut.
02
MODAL KERJA OPERASI ADALAH ASSET
LANCAR YANG DIGUNAKAN DALAM
OPERASIONAL PERUSAHAAN SECARA
NORMAL.

Pajak adalah iuran rakyat kepada negara

.
berdasarkan undang-undang, sehingga dapat
dipaksakan, dengan tidak mendapat balas jasa
secara langsung.
 BAB 2.2
Analisa Laporan Keuangan
Tujuan pembelajaran 2.2
Mendiskusikan lingkup dan tujuan analisis
01 laporan
.
keuangan

02 Membuat analisis laporan keuangan

dengan cara analisis horizontal, analisis
vertikal dan analisis rasio

03 Menjelaskan ikhtisar dan keterbatasan

analisis rasio
4.1Pentingnya Analisis Laporan
Keuangan.

Bagi pihak manajemen Bagi pemegang saham

untuk mengevaluasi kinerja untuk mengetahui kinerja
perusahaan, kompensasi, perusahaan, pendapatan,
pengembangan karier keamanan investasi.

Bagi kreditor
Bagi pemerintah Bagi karyawan
untuk mengetahui kemampuan
pajak, persetujuan untuk go Penghasilan yang memadai,
perusahaan melunasi utang
public. kualitas hidup, keamanan kerja
beserta bunganya.
 • Neraca: menunjukkan posisi keuangan (aktiva, utang dan
modal) pada saat tertentu.
• Laporan laba rugi: menunjukkan penjualan, biaya dan
laba yang terjadi selama satu periode.
• Laporan saldo laba: menunjukkan perubahan laba
ditahan selama periode tertentu.
• Laporan arus kas: Menujukkan arus kas selama periode
Laporan tertentu.
Keuangan • Catatan atas laporan keuangan: berisi rincian neraca dan
laporan laba rugi, kebijakan akuntansi, dan lain
sebagainya.

Perbedaan nilai buku dengan nilai pasar:

• Nilai buku : nilai perolehan
• Nilai pasar : nilai yang berlaku dipasar
• Agio : selisih harga nominal saham dengan harga pasar saham
 Jenis Rasio Keuangan
menilai saham perusahaan
yang telah go public
Mengukur kemepuan perusahaan untuk
menghasilkan laba dengan menggunakan Market value ratios
penjualan, aktiva, dan modal perusahaan Add Text

Profitability ratios
menunjukkan tingkat efisiensi
Activity ratios dan efektivitas pengunaan
aktiva perusahaan

Leverage / Solvability menunjukkan seberapa

ratios besar perusahaan dibelanjai
dengan utang.
Liquidity ratios mengukur kemampuan
perusahaan untuk memenuhi
kewajiban keuangan jangka
pendek.
 LIQUIDITY RATIO 4

2 Working capital
Mengukur kemampuan modal kerja
Cash ratio netto yang berputar pada suatu periode
1
Digunakan untuk siklus kas perusahaan
mengukur kemampuan kas Apabila hasilnya negative, maka
Current ratio dan surat berharga jangka 3 perusahaan tidak mampu membayar
pendek yang dimiliki utang jangka pendeknya
 mengukur kemampuan membayar kewajiban perusahaan untuk
jk pendek. dengan aktiva lancar yang dimiliki menutup utang lancar Acid test Working capital =
ratio/Qick ratio Current asset – current liabilitiea
Ratio > 1 , maka perusahaan tidak memiliki Semakin tinggi rasionya,
kesulitan likuiditas kondisi keuangan Mengukur kemampuan membayar
Ratio < 1, maka perusahaan sedang perusahaan semakin baik kewajiban jk pendek dengan aktiva
mengalami kesulitan dalam melunasi utang lancar tanpa persediaan
  Cash ratio = Semakin tinggi rasio, maka semakin
Current ratio = likuid
 Quick ratio=
 LIQUIDITY RATIO 7

. INVENTORY TURNOVER IN DAYS

5
menghitung perputaran persediaan tiap hari
(berapa besar persediaan dibeli dan dijual
INVENTORY ratio tiap harinya)
 menghitung perputaran persediaan dalam 1 periode • Semakin lama barang berada digudang,
• Semakin cepat perputarannya, semakin efisien pemanfaatan 6 maka semakin lambat barang berputar
asset perusahaan berupa persediaan  Inventory Turnover in days =
.
Inventory Turnover= OPERATING
CYCLE

Average inventory= waktu yang dibutuhkan dari awal proses produksi sampai dengan penjualan, munculnya
piutang sampai pengumpulan kas dari barang yang dijual
• Semakin tinggi Days of operating cycle, maka jumlah modal kerja perusahaan untuk
kebutuhan operasi semakin tinggi
OC = AR Turnover in days – Inventory Turnover in days

5. GROSS PROFIT MARGIN
Mengukur kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan
laba kotor dengan
menggunakan penjualan yang di
capai perusahaan
Semakin tinggi rasio maka
semakin efisien seluruh bagian
perusahaan
GPM=
 6. TOTAL ASSET TURNOVER
Mengukur kemampuan dana yang
tertanam dalam keseluruhan aktiva
yang berputar pada suatu periode
atau kemampuan modal yang
diinvestasikan untuk menghasilkan
pendapatan
TAT=