MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

The future starts today,

MATA KULIAH: ANALISIS INFORMASI KEUANGAN
notMATERI
tomorrow.
KETIGA

ANALISIS RASIO
PENYUSUN: TIM ANALISIS INFORMASI KEUANGAN
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Click icon to add picture

Pengampu
 Muchamad Imam Bintoro, SE,M.Sc
 Phone: 081804208430
 E-mail: imam_b@umy.ac.id

 facebook.com
 twitter.com
 Instagram.com
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

ANALISIS RASIO
 Pada dasarnya disusun dengan menggabung-gabungkan angka-angka
di dalam atau antara laporan rugi-laba dan neraca.
 Untuk menghilangkan pengaruh perbedaan ukuran dan membuat
ukuran bukan dalam angka absolut, tetapi dalam angka relatif.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

ANALISIS RASIO..Lanjutan

Pada dasarnya dapat dikelompokan ke dalam lima macam kategori:

• Rasio Likuiditas.
• Rasio Aktivitas.
• Rasio Solvabilitas.
• Rasio Profitabilitas.
• Rasio Pasar.
MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

RASIO LIKUIDITAS
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

RASIO LIKUIDITAS

• Mengukur kemampuan likuiditas jangka pendek perusahaan dengan melihat

aktiva lancar perusahaan relatif terhadap hutang lancarnya.
• Tidak melihat solvabilitas.
• Rasio yang sering digunakan adalah rasio lancar dan rasio quick.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Likuiditas – Rasio Lancar

Rasio Lancar: Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi hutang jangka pendeknya dengan
menggunakan aktiva lancarnya.
Rumus:

Aktiva Lancar
Rasio Lancar =
Hutang Lancar
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Likuiditas – Rasio Lancar

• Rasio Normal berkisar pada angka 2, walaupun tidak ada standar yang pasti.
• Rasio yang rendah menunjukan resiko likuiditas yang tinggi.
• Rasio yang tinggi menunjukan adanya kelebihan aktiva lancar.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Likuiditas – Rasio Quick

Hanya memperhitungkan Kas dan Piutang; tidak memperhitungkan Persediaan.
Rumus:

Aktiva Lancar - Persediaan

Rasio Quick =
Hutang Lancar

Indikasi sama dengan Rasio Lancar

 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Aktivitas
Melihat pada beberapa aset kemudian menentukan berapa tingkat aktivitas aktiva tersebut
pada tingkat kegiatan tertentu.
Rasio yang digunakan adalah:
• Perputaran Piutang
• Rata-rata umur piutang
• Perputaran persediaan
• Perputaran aktiva tetap
• Perputaran total aktiva
Perputaran Piutang = Penjualan
Piutang

MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Aktivitas – Perputaran Piutang

Melihat berapa lama yang diperlukan untuk piutang dilunasi.

Rumus:
Perputaran Piutang = Penjualan/piutang

Semakin lama rata-rata piutang berarti semakin besar dana yang tertanam pada
piutang.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Aktivitas – Rata-rata Umur Piutang

Melihat berapa lama yang diperlukan untuk piutang dilunasi.

Rumus:
Rata-rata Umur Piutang = 365/perputaran piutang

Semakin lama rata-rata piutang berarti semakin besar dana yang tertanam pada
piutang.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Aktivitas – Perputaran Persediaan

Rumus:

Harga Pokok Penjualan

Perputaran Persediaan =
Persediaan

Perputaran persediaan yang tinggi menandakan efektivitas manajemen persediaan.

Sebaliknya perputaran persediaan yang rendah menandakan kurangnya pengendalian persediaan
yang efektif.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Aktivitas – Perputaran Aktiva

Memperlihatkan sejauh mana efektivitas perusahaan menggunakan aktiva tetapnya.

Rumus:

Penjualan
Perputaran Aktiva Tetap =
Total Aktiva Tetap
Semakin tinggi rasio ini berarti semakin efektif penggunaan aktiva tetap, dan
sebaliknya.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Aktivitas – Perputaran Total Aktiva

Sama seperti rasio perputaran aktiva tetap, yaitu menghitung efektivitas

penggunaan total aktiva.
Rumus:
Penjualan
Perputaran Total Aktiva =
Total Aktiva

Rasio yang tinggi biasanya menunjukan manajemen yang baik, sebaliknya rasio
yang rendah harus membuat manajemen mengevaluasi strategi.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Solvabilitas
Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban-kewajibannya.
Rasio-rasio yang dapat dihitung
• Rasio total hutang terhadap total aset
• Time Interest Earned (TIE)
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Solvabilitas – Rasio Total Hutang terhadap Total Aset

• Menghitung seberapa jauh dana disediakan oleh kreditur.

• Rasio yang tinggi berarti perusahaan menggunakan leverage keuangan yang tinggi.
• Rumus:

Total Hutang
Total Hutang terhadap Total Aktiva =
Total Aktiva
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Solvabilitas – Time Interest Earned

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan membayar bunga dengan laba sebelum bunga
dan pajak.
Rumus:

Laba sebelum pajak dan

Times Interest Earned = bunga (EBIT)
Bunga
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Solvabilitas – Time Interest Earned

Rasio yang tinggi menunjukan situasi yang “aman” meskipun barangkali juga menunjukan terlalu
rendahnya penggunaan hutang.
Rasio yang rendah memerlukan perhatian dari pihak manajemen.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Profitabilitas
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan
(profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset, dan modal saham yang tertentu.
Rasio-rasio yang digunakan:
• Profit Margin
• Return on Total Aset (ROA)
• Return on Equity (ROE)
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Profitabilitas – Profit Margin

Menghitung sejauh mana kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih pada

tingkat penjualan tertentu.
Bisa diinterpretasikan juga sebagai kemampuan perusahaan menekan biaya-biaya
(ukuran efisiensi)
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Profitabilitas – Profit Margin

Rumus:
Laba Bersih
Profit Margin =
Penjualan

• Rasio tinggi menandakan kemampuan perusahaan menghasilkan laba yang tinggi pada tingkat
penjualan tertentu.
• Rasio rendah menandakan penjualan yang terlalu rendah untuk tingkat biaya tertentu.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Profitabilitas – Return on Total Asset (ROA)

• Mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkan tingkat

aset tertentu.
• Rumus:
Laba Bersih
Return on Aset =
Total Aktiva

• Rasio yang tinggi menunjukan efisiensi manajemen aset.

 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Profitabilitas – Return on Equity (ROE)

• Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba berdasarkan modal saham tertentu.
• Rasio ini merupakan ukuran profitabilitas dari sudut pandang pemegang saham.
• Rumus:

Laba Bersih
Return on Equity =
Modal Saham
• Meskipun rasio ini mengukur laba dari sudut pandang pemegang saham, rasio ini bukan pengukur
return pemegang saham yang sebenarnya.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Pasar
Rasio yang mengukur harga pasar relatif terhadap nilai buku.
Lebih banyak berdasar sudut pandang investor.
Rasio-rasio yang biasa digunakan:
• Price Earning Ratio (PER)
• Dividend Yield
• Dividend Payout
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Pasar - PER

Melihat harga saham relatif terhadap earningnya.
Rumus:
Harga Pasar per Lembar
PER =
Laba Bersih per Lembar
Laba Bersih per lembar (Earning per share/EPS) =
EPS = Laba setelah Pajak (EAT)
Jumlah Saham Beredar

Perusahaan yang diharapkan akan tumbuh tinggi mempunyai PER yang tinggi, dan
sebaliknya.
Dari segi investor, PER yang terlalu tinggi tidak menarik karena harga saham barangkali
tidak akan naik lagi = kemungkinan memperoleh capital gain akan lebih kecil.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Pasar – Dividend Yield

Rumus:
Dividen per Lembar
Dividend Yield =
Harga Pasar per Lembar

Perusahaan dengan prospek pertumbuhan tinggi memiliki dividend yield yang

rendah, dan sebaliknya.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Pasar – Dividend Payout Ratio

 Melihat bagian earning yang dibayarkan sebagai dividen kepada investor.
 Rumus:
Dividen per Lembar
Pembayaran Dividen =
Laba Bersih per Lembar
 Perusahaanyang mempunyai tingkat pertumbuhan yang tinggi akan mempunyai rasio pembayaran dividen
yang rendah, demikian sebaliknya.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Rasio Pasar yang Lain

Price to Book Value
Mengukur perbandingan Nilai Pasar Saham relatif terhadap Nilai buku Saham
P/BV = nilai pasar /lembar x jlm lembar saham
nilai buku saham
Price to Sales
Mengukur perbandingan Nilai Pasar Saham relatif terhadap Penjualan
P/S = nilai pasar /lembar x jlm lembar saham
Penjualan
Price to Earning
Mengukur perbandingan Nilai Pasar Saham relatif terhadap Laba Bersih
P/E = nilai pasar /lembar x jlm lembar saham
Laba Bersih
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Beberapa Keterbatasan Analisis Rasio

• Data yang dicatat dan dilaporkan oleh laporan keuangan mendasarkan pada historical cost.
• Penyusunan laporan keuangan juga didasarkan pada beberapa alternatif metode akuntansi.
• Upaya perbaikan barangkali bisa dilakukan oleh pihak manajemen untuk memperbaiki laporan keuangan sehingga
nampak bagus.
• Banyak perusahaan yang memiliki beberapa divisi atau anak perusahaan yang bergerak pada beberapa bidang
industri.
• Inflasi atau deflasi akan mempengaruhi laporan keuangan terutama yang berkaitan dengan akun jangka panjang.
• Rata-rata industri merupakan rata-rata perusahaan yang ada dalam industri.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Tugas Analisis Rasio

• Kerjakan problem 4.9 halaman 91-92, buku Analisis Informasi Keuangan, Dr Mamduh Hanafi, MBA dsn Prof. Abdul
Halim, MBA, Akt.
 MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS