Tabungan, Investasi

dan Sistem Keuangan

By: LIA LESTARY
2000172001
Tabungan
Tabungan adalah suatu simpanan uang
yang berasal dari pendapatan yang
tidak digunakan untuk keperluan
sehari-hari maupun kepentingan
lainnya. Simpanan uang dapat
digunakan dan diambil kapan saja
tanpa terikat oleh perjanjian dan
waktu.
Investasi
Untuk membuka Usaha membutuhkan Investasi. Definisi
Investasi secara Makro adalah terkait dengan barang modal,
diantaranya:
a. Pembelian mesin dan peralatan
b. Pembangunan pabrik, gedung, dll. Investasi barang modal
membutuhkan Sumber Dana.
Sistem Ekonomi
Adalah kelompok institusi atau lembaga keuangan dalam
perekonomian yang membantu mempertemukan atau
mencocokkan antara:
a. Tabungan seseorang (penabung) yang berarti terdapat
penawaran uang. Yang diharapkan adalah perolehan kembali
dananya dan perolehan bunga simpanan.
b. Investasi seseorang (peminjam) yang berarti terdapat
permintaan uang. Yang memunculkan kewajiban melunasi
pinjaman dan membayar bunga pinjaman.
Lembaga Keuangan
Lembaga Perantara Keuangan
Pasar Keuangan (Financial Markets) (Financial Intermediaries)
lembaga tempat di mana orang yang ingin Lembaga keuangan tempat di mana
menyimpan dapat secara langsung penyimpan dapat secara tidak
menyediakan dana kepada orang yang
langsung menyediakan dana bagi
ingin meminjam. Pasar keuangan dibagi
dua, yaitu: peminjam.
a. Pasar saham (share) adalah hak atas
kepemilikan sebagian dalam suatu
perusahaan. Keuntungan berupa
dividen.
b. Pasar Obligasi (bond) adalah surat
utang. Keuntungan berupa yield atau
coupun
 Pasar Keuangan
Pasar Obligasi
• Obligasi adalah sertifikat hutang yang
menentukan kewajiban peminjam kepada
pemegang obligasi
Karakteristik Obligasi
• Jangka Waktu: :amanya waktu sampai
obligasi jatuh tempo.
• Resiko Kredit: Kemungkinan peminjam
akan tidak sanggup membayar sebagian
bunga atau utang pokok.
• Perlakuan Pajak : Cara Uundang - undang
pajak memperlakukan bunga yang
diperoleh dari obligasi. Obligasi daerah
bebas dari pajak federal
Pasar Saham
• Saham mencerminkan kepemilikan suatu erusahaan sehingga
mewakili hak atas sebagian keuntungan.
• Penjualan saham untuk mengumpulkan uang disebut pembiayaan
ekuitas.
•Dibandingkan dengan obligasi, saham menawarkan baik risiko
yang lebih tinggi dan hasil yang lebih tinggi.
• Bursa efek yang paling penting di Amerika Serikat adalah New
York Stock Exchange, American Stock Exchange, dan NASDAQ
• Tabel saham pada surat kabar memberikan informasi berikut
•Harga (saham)
•Volume (banyaknya saham yang dijual)
•Dividen (keuntungan yang dibayarkan kepada pemegang saham)
•Price
•earnings ratio
Lembaga-lembaga Perantara
Keuangan
Bank Reksa Dana
• Bank membantu menciptakan
alat tukar dengan memungkinkan
orang untuk menulis cek Atas
deposito mereka
• Alat tukar adalah barangyang
dapat dengan mudah digunakan
untuk melakukan transaksi
• Hal ini memfasilitasi pembelian
barang dan jasa
• Reksa Dana adalah sebuah
lembaga yang menjual saham
kepada publik dan menggunakan
hasilnya untuk membeli
portofolio saham dan obligasi
• Keuntungan utama dari reksa dana
adalah orang - orang yang jumlah
uangnya sedikit dapat melakukan
diversivikasi.
Tabungan dan Investasi adalah faktor penentu yang
penting dari pertumbuhan jangka panjang PDB dan
standar hidup. PDB adalah pendapatan total dalam suatu
perekonomian dan pengeluaran total dari hasil barang
dan jasa ekonomi dalam perekonomian. Pada
perekonomian tertutup:
Y=C+I+G
Pada perekonomian terbuka:
Y = C + I + G + XN
Dengan cara mengurangkan C dan G pada kedua sisi
maka diperoleh persamaan
Y- C- G = I
Tabungan Nasional (Saving)
• Adalah penghasilan total dalam perekonomian
yang tersisa setelah dibayarkan untuk
konsumsi dan pembelian yang dilakukan oleh
pemerintah.

• Sehingga dalam persamaan:

Y – C – G = I atau
S=I
 Peran Pajak (Tax) Pada
Peran Pajak Pada Tabungan Publik
Tabungan Swasta

• Tabungan swasta (private • Tabungan publik (public saving)

saving) adalah sisa jumlah adalah sisa pemasukan pajak yang
dimiliki pemerintah setelah
penghasilan yang dimiliki membayar belanja
oleh RT setelah membayar S = (T – G)
pajaknya dan membayar
konsumsinya. Sehingga • Jika T > G Maka Surplus
persamaannya: Anggaran
S = (Y –T – C) • Jika T < G Maka Defisit Anggaran
• Jika T = G Maka Anggaran
Seimbang
Peran Pajak Pada Tabungan Nasional
• Tabungan nasional (Saving) adalah penjumlahan antara
tabungan swasta dan tabungan publik. Sehingga
persamaannya:
S = (Y – T – C) + (T – G)
Pasar Dana Pinjaman (Market for
Loanable Funds)
Adalah pasar tempat dimana oran g-orang yang
ingin menyimpan memasok dana, sedangkan
orang-orang yang ingin meminjam uang untuk
investasi meminta dana. Sehingga memunculkan
suku bunga simpanan dan suku bunga pinjaman.
• Tabungan adalah sumber penawaran dana
pinjaman.
• Investasi adalah sumber permintaan dana
pinjaman.
 Suku Bunga yang menyeimbangkan permintaan
dan penawaran dana pinjaman:
Suku Bunga Tinggi Suku Bunga Rendah

Tabungan bertambah Tabungan menurun

Penawaran dana pinjaman naik Penawaran dana pinjaman turun

Permintaan dana pinjaman turun Permintaan dana pinjaman meningkat

Untuk menyeimbangkan maka Untuk menyeimbangkan maka

Suku bunga diturunkan Suku bunga dinaikkan

Kebijakan pemerintah yang mempengaruhi
tabungan dan investasi ekonomi
Kebijakan 1: Insentif Untuk Menabung
Insentif pajak untuk menabung (penurunan pajak) akan
meningkatkan penawaran dana pinjaman (tabungan naik) dan
konsumsi turun, untuk menstabilkan maka suku bunga
diturunkan sehingga mengakibatkan permintaan dana pinjaman
meningkat (Invetasi naik).

Kesimpulan: Jika reformasi UU Pajak mendorong dilakukannya

penyimpanan yang lebih besar, hasilnya adalah suku bunga yang
lebih rendah dan investasi yang lebih besar.
Kebijakan 2: Insentif untuk Melakukan
Investasi
Kredit pajak investasi akan meningkatkan permintaan dana
pinjaman (investasi naik) sehingga tabungan akan turun dan pada
waktu itu suku bunga rendah, untuk menstabilkan maka suku
bunga dinaikkan sehingga mengakibatkan penawaran dana
pinjaman meningkat (tabungan naik). Kesimpulan: reformasi UU
pajak mendorong investasi yang lebih besar, hasilnya adalah suku
bunga yang lebih tinggi dan tabungan yang lebih besar.
Kebijakan 3: Defisit dan Surplus
Anggaran Pemerintah
Defisit Anggaran menyebabkan tabungan nasional berkurang
sehingga penawaran dana pinjaman berkurang (tabungan rendah
dan suku bunga rendah), untuk menstabilkan maka suku bunga
dinaikkan, sehingga tabungan meningkat dan investasi menurun.
Kesimpulan: Ketika pemerintah mengurangi tabungan nasional
dengan menjalankan defisit anggaran (ketika pemerintah
meminjam uang untuk mendanai defisit anggarannya dgn
mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk
membiayai investasi pemerintah), suku bunga akan naik,
sedangkan investasi akan turun.

LANJUTAN
Kebijakan 3: Defisit dan Surplus
Anggaran Pemerintah
Surplus Anggaran menyebabkan tabungan nasional
bertambah sehingga penawaran dana pinjaman
meningkat (tabungan naik dan suku bunga tinggi),
untuk menstabilkan maka suku bunga diturunkan,
sehingga tabungan menurun dan investasi meningkat.

Kesimpulan: Surplus Anggaran menaikkan permintaan

dana pinjaman, mengurangi suku bunga, dan
menstimulasi investasi.
RANGKUMAN
• Sistem keuangan yang matang disusun oleh banyaknya jenis lembaga
keuangan, seperti pasar obligasi, pasar saham, bank, dan reksa dana.
• Semua lembaga ini bertindak untuk mengarahkan sumber daya rumah
tangga yang ingin menyimpan sebagian dari penghasilan mereka
kepada tangan rumah tangga dan perusahaan yang ingin meminjam.
• Identitas akuntansi penghasilan nasional mengungkap beberapa
hubungan penting antara variabel – variabel makro ekonomi.
• Secara khusus, untuk perekonomian tertutup, tabungan nasional harus
sama dengan investasi.
• Lembaga keangan adalah mekanisme yang digunakan perekonomian
untuk menyesuaikan tabungan seseorang dengan investasi orang lain
• Suku bunga ditentukan oleh penawaran dan permintaan dana pinjaman.

LANJUTAN
RANGKUMAN
• Penawaran dana pinjaman berasal dari rumah tangga yang
ingin menyimpan sebagian penghasilan mereka.
• Permintaan dana pinjaman berasal dari rumah tangga dan
perusahaan yang ingin meminjam untuk investasi.
• Tabungan Nasional sama dengan tabungan swasta dan
tabungan publik.
• Defisit Anggaran pemerintah mencerminkan tabungan publik
yang negatif dan, sehingg, mengurangi tabungan nasional dan
penawaran dana pinjaman.
• Ketika defisit anggaran pemerintah mendesak investasi,
peristiwa ini mengurangi pertumbuhan produkstivitas dan PDB
TERIMA KASIH