Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas Jangka Panjang

• Adanya kemungkinan pengeluaran sumber
daya sebagai akibat dari kewajiban saat ini
yang tidak akan jatuh tempo dalam waktu
1 tahun atau satu siklus operasi, mana
yang lebih panjang.
Jenis-jenis Liabilitas Jangka Panjang
Contoh liabilitas jangka panjang:
• Utang Obligasi
• Utang wesel jangka panjang
• Utang hipotek
• Utang pensiun
• Utang sewa
 Utang Obligasi (bonds payable)
• Kontrak obligasi disebut dengan bond indenture.
• Merupakan janji tertulis untuk membayar:
 Sejumlah uang pada tanggal jatuh tempo, plus
 Bunga periodik dengan tarif tertentu dari nilai jatuh tempo (face value)

• Dibuktikan dengan Sertifikat Obligasi

• Pembayaran bunga biasanya dilakukan semiannually

• Tujuan: untuk meminjam uang jika kebutuhan dana terlalu besar

kalau meminjam dari satu pihak saja
 Issuer
Issuer of
of
Bonds
Bonds

Contoh
Contoh Obligasi
Obligasi
Maturity
Maturity
Date
Date

Contractual
Contractual
Interest
Interest
Rate
Rate

Face
Face or
or
Par
Par Value
Value
Jenis- jenis Obligasi
• Jenis-jenis Obligasi:
Secured and Unsecured (debenture) bonds
Term, Serial, and Callable bonds
Convertible bonds, Commodity-backed
bonds, Deep-discount bonds (Zero-interest
debenture bonds)
Registered bonds and Bearer or coupon
bonds
Income and Revenue bonds
Penilaian Obligasi
• Nilai jual obligasi ditentukan sebesar PV of its
expected future cash flows, yang terdiri atas bunga
dan nilai nominal obligasi.

• Tingkat bunga yang dipakai untuk menghitung PV

adalah tingkat bunga pasar/efektif.

• Tingkat bunga yang tercantum dalam kontrak dan

muncul dalam sertifikat obligasi disebut tarif bunga
nominal atau stated, coupon, atau nominal rate.

• Tarif tersebut merupakan % dari nilai nominal obligasi

face value, par value, principal amount, maturity value.
Penilaian Obligasi – Diskon dan Premi
• Bila tingkat bunga pasar berbeda dengan
tingkat bunga yang ditetapkan, maka PV tsb
akan beda dengan nilai nominal obligasi.
Selisihnya disebut diskon bila nilai tunai
obligasi dibawah nilai nominal, jika sebaliknya
disebut premi.
• Jika obligasi dijual dengan diskon atau premi,
bunga yang menjadi hak pemegang obligasi
akan lebih besar atau lebih kecil dibanding
dengan bunga yang telah ditetapkan.
 Penilaian Obligasi – Diskon dan Premi
Bagaimana menghitung bunga yang benar-benar dibayarkan
kepada pemegang obligasi setiap periode?

Bunga = Tarif nominal x Nilai nominal obligasi

Bagaimana menghitung bunga yang benar-benar dicatat

sebagai biaya bunga oleh penerbit obligasi?

Bunga = Tarif efektif x Nilai buku obligasi

Penilaian Obligasi

1. Perhatikan tingkat bunga pasar

2. Hitung nilai jual :
• Hitung PV nilai jatuh tempo, plus
• Hitung PV bunga, at what rate?
• Gunakan tingkat bunga pasar
3. Pembayaran bunga tengah tahunan
Penilaian Obligasi
Jika bunga nominal 8%
Bunga Pasar Obligasi dijual

6% Premi

8% Nilai Nominal

10% Diskon
Obligasi Dijual pada Nilai Nominal
Pada tanggal 1 Januari 2021 PT Alfa
menerbitkan obligasi berjangka 3 tahun
pada nilai nominal seharga
Rp100.000.000,00 dengan tarif bunga
nominal 8%. Bunga dibayar setiap tanggal
31 Desember. Hitung nilai jual obligasi, jika
tingkat bunga pasar sebesar 8%.
Obligasi Dijual pada Nilai Nominal
Bunga Pasar 8% (PV untuk 3 periode)

Nominal 100,000,000 x 0.79383 = 79,383,000

Bunga 8,000,000 x 2.57710 = 20,617,000

Nilai Jual / Nilai Tunai 100,000,000

Nilai Nominal 100,000,000

Diskon/Premi -
 PRESENT VALUE OF SINGLE SUM
Tabel Nilai Tunai untuk Angka Tunggal
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 0,92456 0,89000 0,85734 0,82645 0,79719
3 0,94232 0,88900 0,83962 0,79383 0,75131 0,71178
4 0,92385 0,85480 0,79209 0,73503 0,68301 0,63552
5 0,90573 0,82193 0,74726 0,68058 0,62092 0,56743
6 0,88797 0,79031 0,70496 0,63017 0,56447 0,50663
7 0,87056 0,75992 0,66506 0,58349 0,51316 0,45235
8 0,85349 0,73069 0,62741 0,54027 0,46651 0,40388
9 0,83676 0,70259 0,59190 0,50025 0,42410 0,36061
10 0,82035 0,67556 0,55839 0,46319 0,38554 0,32197
 PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 0,88797 5,24214 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
 Obligasi Dijual pada Nilai Nominal

Jurnal untuk Tahun 2021:

1 Januari Kas 100.000.000
Utang Obligasi 100.000.000

31 Des Beban Bunga 8.000.000

Kas 8.000.000
 Metode Bunga Efektif
• Obligasi dijual dengan diskon  jumlah yang dibayar
saat jatuh tempo lebih besar dari jumlah saat penjualan.
• Obligasi dijual dengan premi  perusahaan membayar
lebih rendah pada saat jatuh tempo dari saat penjualan.
• Penyesuaian adalah pencatatan biaya bunga obligasi
selama umur obligasi melalui proses yang disebut
amortisasi.
• Amortisasi dilakukan dengan metode bunga Efektif
(disebut PV amortisasi)
Metode Bunga Efektif
Obligasi Dijual dibawah Nominal (Diskon)
– Investor menghendaki bunga yang lebih tinggi dari bunga yang
dinyatakan.

– Biasanya terjadi karena investor dapat memperoleh bunga yang

lebih tinggi dari investasi yang lain dengan resiko yang sama.

– Tidak dapat mengganti tingkat bunga yang dinyatakan, sehingga

investor menolak membayar sebesar nominal obligasi.

– Investor menerima bunga sebesar yang dinyatakan dalam kupon

tetapi pendapatan riil mereka sebesar bunga efektif karena
membayar lebih rendah dari nominal.
Obligasi Dijual dibawah Nominal (Diskon)
Pada tanggal 1 Januari 2021, dijual obligasi berjangka 3
tahun, nilai nominal Rp100.000.000,00 dengan tarif
bunga nominal 8%. Bunga dibayar setiap tanggal 31
Desember. Hitung nilai jual obligasi, jika tingkat bunga
pasar sebesar 10%.
Bunga Pasar 10% (PV 3 periode)
Nominal 100,000,000 x 0.7513 = 75,132,000
Bunga 8,000,000 x 2.4869 = 19,894,800
Nilai Tunai 95,026,800
Nilai Nominal 100,000,000

Diskon (4,973,200)
 PRESENT VALUE OF SINGLE SUM
Tabel Nilai Tunai untuk Angka Tunggal
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 0,92456 0,89000 0,85734 0,82645 0,79719
3 0,94232 0,88900 0,83962 0,79383 0,75131 0,71178
4 0,92385 0,85480 0,79209 0,73503 0,68301 0,63552
5 0,90573 0,82193 0,74726 0,68058 0,62092 0,56743
6 0,88797 0,79031 0,70496 0,63017 0,56447 0,50663
7 0,87056 0,75992 0,66506 0,58349 0,51316 0,45235
8 0,85349 0,73069 0,62741 0,54027 0,46651 0,40388
9 0,83676 0,70259 0,59190 0,50025 0,42410 0,36061
10 0,82035 0,67556 0,55839 0,46319 0,38554 0,32197
 PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 0,88797 5,24214 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
 Obligasi Dijual dibawah Nominal (Diskon)
Amortisasi Diskon

8% 10%
Kas Biaya Diskon Nilai
Tanggal Dibayar Bunga Diamortisasi Buku
1/1/2021 95,026,800

12/31/2021 8,000,000 9,502,680 1,502,680 96,529,480

12/31/2022 8,000,000 9,652,948 1,652,948 98,182,428

12/31/2023 8,000,000 9,817,572 * 1,817,572 100,000,000

* rounding
Obligasi Dijual dibawah Nominal (Diskon)

Jurnal untuk 2021:

1/1/2021 Kas 95.026.800

Utang Obligasi 95.026.800

31/12/2021 Biaya Bunga 9.502.680

Utang obligasi 1.502.680
Kas 8.000.000
Obligasi Dijual dengan Premi
Pada tanggal 1 Januari 2021, dijual obligasi berjangka 3
tahun nilai nominal Rp100.000.000,00 dengan tarif bunga
nominal 8%. Bunga dibayar setiap tanggal 31 Desember.
Hitung nilai jual obligasi, jika tingkat bunga pasar
sebesar 6%.
Bunga pasar 6% (PV 3 periode)

Nominal 100,000,000 x 0.8396 = 83,962,000

Bunga 8,000,000 x 2.6730 = 21,384,080

Nilai Tunai 105,346,080

Nilai Nominal 100,000,000

Premi 5,346,080
 PRESENT VALUE OF SINGLE SUM
Tabel Nilai Tunai untuk Angka Tunggal
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 0,92456 0,89000 0,85734 0,82645 0,79719
3 0,94232 0,88900 0,83962 0,79383 0,75131 0,71178
4 0,92385 0,85480 0,79209 0,73503 0,68301 0,63552
5 0,90573 0,82193 0,74726 0,68058 0,62092 0,56743
6 0,88797 0,79031 0,70496 0,63017 0,56447 0,50663
7 0,87056 0,75992 0,66506 0,58349 0,51316 0,45235
8 0,85349 0,73069 0,62741 0,54027 0,46651 0,40388
9 0,83676 0,70259 0,59190 0,50025 0,42410 0,36061
10 0,82035 0,67556 0,55839 0,46319 0,38554 0,32197
 PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 0,88797 5,24214 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
 Jika premi diamortisasi dengan metoda bunga efektif

8% 6%
Kas Biaya Premi Nilai
Tanggal Dibayar Bunga Diamortisasi Buku
1/1/2021 105,346,080

12/31/2021 8,000,000 6,320,765 1,679,235 103,666,845

12/31/2022 8,000,000 6,220,011 1,779,989 101,886,855

12/31/2023 8,000,000 6,113,144 1,886,856 100,000,000

 Obligasi Dijual dengan Premi

Jurnal untuk 2021:

1 Januari Kas 105.346.080

Utang obligasi 105.346.080

31 Des Biaya bunga 6.320.765

Utang obligasi 1.679.235
Kas 8.000.000
Pelunasan Obligasi
Pelunasan sebelum tanggal jatuh tempo
Harga beli > Nilai buku = Rugi
Harga beli < Nilai buku = Laba
Pada saat pelunasan, premi atau diskon yang belum
diamortisasi, dan biaya pengeluaran obligasi harus
diamortisasi sampai dengan tanggal transaksi (agar
dapat dihitung nilai buku obligasi).
Pelunasan Obligasi
Obligasi berjangka 3 tahun dengan tingkat bunga 8%, nominal
$100,000 yang dikeluarkan tanggal 1 Januari 2021, ditarik pada
kurs 105 pada tanggal 31 Desember, 2022. Biaya penarikan
$2,000. Bunga pasar per 1 Januari 2021 adalah 10%.
Kas Biaya Diskon Nilai
Tanggal Dibayar Bunga Diamortisasi Buku
1/1/2021 $ 95,027
31/12/2021 $ 8,000 $ 9,503 $ 1,503 96,530
31/12/2022 8,000 9,653 1,653 98,183
31/12/2023 8,000 9,817 1,817 100,000

Saldo per 31 Desember 2022 :

Utang obligasi (Nilai Buku) = $98,183
Diskon utang obligasi ($4,973–1,503-1,653) = 1,817
 Harga Pelunasan $105.000 + 2.000 = $ 107.000
Nilai Buku Obligasi = 98.183
Rugi 8.817

Jurnal tanggal 31 Desember 2022

Utang Obligasi 98,187
Rugi Pelunasan 8,813
Kas 107,000
Utang Wesel Jangka Panjang
• Akuntansi wesel jangka panjang sama dengan
utang obligasi:

 Utang wesel dinilai sebesar present value bunga

yang dibayar dan pokok pinjaman yang akan dibayar.

 Perusahaan mengamortisasi diskon dan premi

sepanjang umur utang.
Utang Wesel Sebesar Nominal

Tanggal 1 Januari 2021 PT ABC

meminjam dana ke bank sebesar
Rp100.000,00 jangka waktu pelunasan 4
tahun, bunga 10% dan menerima kas
sebesar Rp100.000,00. Pembayaran
bunga setiap tanggal 31 Desember.
Jurnal Pencatatan
Tahun 2021
1 Januari Kas 100.000,00
Utang wesel 100.000,00

31 Desember Beban bunga 10.000,00

Kas 10.000,00
(10% x Rp100.000,00)
Wesel Tanpa Bunga (zero interest bearing)

Perusahaan mencatat perbedaan antara

nominal (face value) dengan present value (kas
diterima) sebagai:
• Diskon, dan
• Diamortisasi sebagai biaya bunga selama
umur utang.
Wesel
Wesel Tanpa
Tanpa Bunga
Bunga
Tanggal 1 Januari 2021 PT XYZ meminjam dana dengan wesel
tanpa bunga sebesar $75,000, jangka waktu 4 tahun dan
menerima $47,663. Tingkat bunga implisit 12%.

0% 12%
Kas Biaya Amortisasi Nilai
Tanggal Dibayar Bunga Diskon Buku
1/1/2021 $ 47,663
12/31/2021 0 $ 5,720 $ 5,720 53,383
12/31/2022 0 6,406 6,406 59,788
12/31/2023 0 7,175 7,175 66,963
12/31/2024 0 8,037 8,037 75,000
 Wesel Tanpa Bunga
Jurnal Pencatatan :
• Saat peminjaman
1/1/2021 Kas 47,663
Utang wesel 47,663

• Pembayaran Bunga
31/12/2021 Beban bunga 5,720
Utang wesel 5,720
(12% x $47,663 )
Wesel Dengan Bunga
Tanggal 1 Januari 2021 PT Victory menerbitkan wesel senilai
$40,000, bunga 5% jangka 4 tahun, dengan menerima kas sebesar
$31,495. Pembayaran bunga setiap 31 Desember. Bunga pasar
12%.

Tgl Dibayar Bunga Diskon Buku

1/1/2021 $ 31,495
12/31/2021 $ 2,000 $ 3,779 $ 1,779 33,274
12/31/2022 2,000 3,993 1,993 35,267
12/31/2023 2,000 4,232 2,232 37,499
12/31/2024 2,000 4,501 2,501 40,000
Wesel Dengan Bunga

• Saat peminjaman
1/1/2021 Kas 31,495
Utang wesel 31,495

• Pembayaran bunga
31/12/2021 Biaya bunga 3,779
Kas 2,000
Utang wesel 1,779
Pelunasan Wesel Jangka Panjang
Pelunasan sebelum tanggal jatuh tempo
Nilai pelunasan > Nilai buku  Rugi
Nilai pelunasan < Nilai buku  Laba

Pada saat pelunasan, premi atau diskon yang

belum diamortisasi, dan biaya pelunasan harus
diamortisasi sampai dengan tanggal transaksi
(agar dapat dihitung nilai buku obligasi).
Thank You
