C.

Analisis Penggunaan Sumber Dana

1. Arti Pentingnya Analisa Sumber-Sumber Dan Penggunaan Dana
a. Pengertian ananlisa sumber-sumber dan penggunaan dana (analisa
aliran dana)
Analisa sumber-sumber dan penggunaan dana (analisa aliran dana)
adalah alat analisa fnansiil yang sangat penting bagi fnancial
manager disamping alat-alat fnasiil lainnya.
b. Tujuan analisa sumber-sumber dan penggunaan dana
Untuk mengetahui bagaiman dana digunakan dan bagaimana
kebutuhan dana tersebut dibelanjai. Dengan kata lain, analisa aliran
dana akan dapat diketahui dari mana datangnya dana dan untuk apa
dana itu digunakan.
c. Pengertian lapran sumber-sumber dan penggunaan dana
!apran sumber-sumber dan penggunaan dana adalah suatu lapran
yang menggambarkan dari mana datangnya dan untuk apa dana itu
digunakan.
d. "an#aat lapran sumber-sumber dan penggunaan dana bagi bank
!apran ini sangat penting bagi bank dalam menilai permintaan kredit
yang diajukan kepadanya. Dengan menganalisa lapran itu maka dapat
diketahui bagaimana peruahaaan itu menggunakan dana yang
dimilikinya.
e. !angkah-langkah dalam menganalisa sumber-sumber dan penggunaan
dana
$) Penyusunan lapran perubahan neraca (statement # balance
sheets changes)
!apran ini menggambarkan perubahan dari masing-masing
elemen neraca antara kedua titik %aktu itu dan setiap perubahan
elemen tersebut mencerminkan adanya sumber atau penggunaan
dana.
&) !apran sumber-sumber dan penggunaan dana
!apran ini berasal dari gabungan antara lapran perubahan
neraca dan lapran laba ditahan. Pengertian dana yang digunakan
dalam analisa sumber-sumber dan penggunaan dana disebut kas
(arti sempit) atau mdal kerja (arti luas).
2. Laporan Sumber-Sumber Dan Penggunaan Dana (Dalam Artian
Kas)
a. !angkah-langkah menyusun lapran sumber-sumber dan penggunaan
dana
$) "enyusun lapran perubahan neraca, yang menggambarkan
perubahan masing-masing elemen neraca antara dua titik %aktu
yang akan dianalisa (bulanan atau tahunan)
&) "engelmpkkan perubahan-perubahan dalam glngan
perubahan yang memperbesar ' memperkecil kas
() "engelmpkkan elemen-elemen dalam lapran rugi dan laba
(lapran laba ditahan) ke dalam glngan yang memperbesar'
memperkecil kas
)) "engadakan knslidasi dari semua in#rmasi ke dalam lapran
sumber-sumber dan penggunaan dana
76
77
b. Perubahan elemen neraca antara dua saat e#eknya memperbesar kas
disebut sumber-sumber dana
$) *erkurangnya akti+a lancar selain kas
a) *erkurangnya barang (in+entry) terjadi karena terjualnya barang
tersebut dan hasil penjualan itu merupakan sumber dana' kas bagi
perusahaan.
b) *erkurangnya piutang berarti piutang telah dibayar dan penerimaan
piutang merupakan penambahan dana yang diterima leh
perusahaan yang bersangkutan.
c) *erkurangnya surat-surat berharga (e#ek) berarti e#ek itu terjual dan
hasil penjualan tersebut merupakan sumber dana' kas bagi
perusahaan
&) *erkurangnya akti+a tetap
a) *erkurangnya akti+a tetap brut berarti sebagian akti+a tetap harus
dijual dan hasil penjualannya merupakan sumber dana
b) *erkurangnya akti+a tetap net berarti adanya depresiasi dalam
tahun yang bersangkutan
() *ertambahnya setiap jenis hutang
*ertambahnya hutang (hutang lancar, hutang jangka panjang) berarti
terjadi penambahan dana yang diterima leh perusahaan yang
bersangkutan
)) *ertambahnya mdal
*ertambahnya mdal disebabkan adanya emisi saham baru dan hasil
penjualan saham baru tersebut merupakan sumber dana
,) Adanya keuntungan dari perasi perusahaan
Apabila perusahaan mendapatkan keuntungan net dari perasinya
berarti bah%a ada tambahan dan bagi perusahaan yang bersangkutan.
"engenai perubahan-perubahan yang e#eknya memperkecil dana' kas,
antara lain -
a. *ertambahnya akti+a lancar selain kas
*ertambahnya akti+a lancar dapat terjadi karena pembelian barang
dan pembelian barang membutuhkan dana. Dengan demikian,
penambahan akti+a lancar merupakan penggunaan dana.
b. *ertambahnya akti+a tetap
*ertambahnya akti+a tetap brut dapat terjadi karena adanya
pembelian akti+a tetap dan pembelian akti+a tetap merupakan
penggunaan dana
c. *erkurangnya hutang
*erkurangnya hutang, baik hutang lancar maupun hutang jangka
panjang dapat terjadi karena perusahaan telah melunasi atau
mengangsur hutangnya. Pembayaran kembali hutang berarti
penggunaan dana
d. *erkurangnya mdal
*erkurangnya mdal dapat terjadi karena pemilik perusahaan
mengambil kembali atau mengurangi mdal yang tertanam dalam
perusahaan. *erkurangnya mdal berarti berkurangnya dana. .ni
berarti bah%a penggunaan mdal itu merupakan penggunaan
dana. Dalam P... pembelian kembali sahampun merupakan
penggunaan dana
e. Pembayaran cash de+iden
78
Pembayaran cash de+iden merupakan penggunaan dana. /ash
de+iden dibayarkan dari keuntungan net sesudah pajak
0) 1erugian perasi perusahaan
Timbulnya kerugian selama peride tertentu dapat disertai dengan
berkurangnya akti+a atau bertambahnya hutang. 2ebenarnya
bertambahnya hutang merupakan sumber dana tetapi dengan adanya
kerugian. Dengan demikian, maka adanya kerugian merupakan
penggunaan dana.
c. /nth lapran sumber-sumber dan penggunaan dana
PERSA!AA" P#. RA!A$
LAP%RA" PER&A!A" "ERACA '1 DES 1()* + '1 DES 1()1
(DALA, R-&A" RP-A!)
'1.12.1()* '1.12.1()1 Peruba/an
Debet Kre0it
AK#-1A
Kas 3p. 044 3p. 544 3p. $44 Rp. -
E2e3 3p. 544 3p. ,44 3p. - Rp. 2**
Piutang 3p. $.&44 3p. $.444 3p. - Rp. 2**
&arang 3p. &.&44 3p. &.044 3p. )44 Rp. -
,esin 3p. ).444 3p. ,.444 3p. $.444 Rp. -
A3um. 0epresiasi mesin 3p. ()44) 3p. (044) 3p. - Rp. 2**
&angunan 3p. ).444 3p. ).444 3p. - Rp. -
A3um. 0epresiasi bangunan 3p. (044) 3p. (644) 3p. - Rp. '**
#ana/ 3p. &.(44 3p. (.544 3p. $.)44 Rp. -
4umla/ A3ti5a Rp. 16.*** Rp. 17.***
!#A"8 9 ,%DAL
!utang perniagaan 3p. $.,44 3p. $.444 3p. ,44 Rp. -
!utang :esel 3p. $.444 3p. $.&44 3p. - Rp. 2**
1* ; obligasi 3p. ).,44 3p. 0.444 3p. - Rp. 1.<**
,o0al sa/am 3p. ,.444 3p. ,.444 3p. - Rp. -
Surplus mo0al 3p. $.444 3p. $.444 3p. - Rp. -
Laba 0ita/an 3p. $.444 3p. $.744 3p. - Rp. )**
4umla/ !utang 9 ,o0al Rp. 16.*** Rp. 17.***
4umla/ Rp. '.6** Rp. '.6**
2elama tahun $67$, Perusahaan PT. 3ahayu mendapatkan keuntungan nett
sesudah pajak sebesar 3p. $.,44.444 dan dibayarkan sebagai cash de+iden
sebesar 3p. 544.444
PERSA!AA" P#. RA!A$
LAP%RA" S,&ER-S,&ER DA" PE"88"AA" DA"A
'1 DESE,&ER 1()* + '1 DESE,&ER 1()1
(DALA, R-&A" RP-A!)
Sumber-Sumber Penggunaan
Dana berasal dari
perasi -
1euntungan net 3p. /ash de+iden 3p. 544
79
$.,44
Depresiasi 3p.
,44
*ertambahnya mesin 3p. $.444
*erkurangnya e#ek 3p.
&44
*ertambahnya tanah 3p. $.)44
*ekurangnya piutang 3p.
&44
*ertambahnya barang 3p. )44
*ertambahnya hutang
%esel
3p.
&44
*erkurangnya hut.
perniagaan
3p. ,44
*ertambahnya bligasi 3p.
$.,44
*ertambahnya kas 3p. $44
Rp.
6.1**
Rp.
6.1**
Dari lapran penggunaan dana tersebut diatas, nampak bah%a penggunaan
dana yang mennjl adalah untuk penambahan mesin, penambahan tanah
dan pembayaran cash de+iden.
- *ertambahnya mesin, berarti perusahaan telah mengadakan perluasan
usahanya.
- *ertambahnya mesin, berarti perusahaan telah mengadakan perluasan
usaha
- Pembelian tanah, berarti persiapan ekspansi lebih lanjut
*agaimana penambahan mesin dan tanah itu dibelanjai 8
1ita harus meneliti sektr sumber-sumber dananya. 2umber-sumber dana
yang mennjl adalah dana yang berasal dari keuntungan net dan
depresiasi (internal surces) dan hutang jangka panjang (bligasi).
- Dari keuntungan net dibayarkan sebagai cash de+iden sebesar 3p.
544.444 ()59) dan masih ada sisa keuntungan net sebesar 3p. 744.444
(3p. $.,44.444 : 3p. 544.444). 2isa keuntungan tersebut merupakan
mdal sendiri. Dana yang paling tepat untuk membiayai pembelian tanah
tetapi ternyata dananya tidak cukup karena tambahan tanah meliputi
jumlah 3p. $.)44.444. Dengan demikian kekurangannya sebesar 3p.
044.444 dibelanjai dengan hutang jangka panjang
- ;utang jangka panjang sebagian digunakan untuk menutup kekurangan
dana untuk membeli tanah dan sisa hutang jangka panjang yang tersedia
untuk pembelian mesin ($.,44.444 : 3p. 044.444), tinggal sisanya
sebesar 3p. 644.444
- Tambahan mesin meliputi 3p. $.444.444 dan dapat dibelanjai dengan
hutang jangka panjang dan depresiasi
Dari analisa sumber-sumber dan penggunaan dana PT. Rahayu dapat disimpulkan bahwa
perusahaan menggunakan dananya dalam tahun 1981 sebagian besar untuk ekspansi
dalam bentuk pembelian mesin dan tanah.
- Pembelian mesin dibelanjai terutama dengan hutang jangka panjang dan depresiasi.
ebijaksanaan tersebut dapat dibenarkan ditinjau dari sudut likuiditas.
- Pembelian tanah dibelanjai sebagian dengan m!dal sendiri dan sebagian dari hutang
jangka panjang. ebijaksanaan pembiayaan tanah dengan hutang tidak dibenarkan
ditinjau dari sudut likuiditas
8"
'. Laporan Sumber-Sumber Dan Penggunaan Dana (Dalam Artian Modal Kerja)
Dalam kenyataannya selain membuat lap!ran sumber dan penggunaan dana atas dasar
kas# perusahaan juga membuat lap!ran sumber dan penggunaan dana atas dasar m!dal
kerja $statements !% s!ur&es and uses !% w!rking &apital'.
a. Pengertian m!dal kerja
(!dal kerja dapat diartikan beberapa (!dal kerja adalah kelebihan akti)a lan&ar
diatas hutang lan&ar.
b. Dalam lap!ran sumber dan penggunaan m!dal kerja tidak di&antumkan
penggunaan dana yang berasal dari m!dal sendiri karena tidak akan
mengakibatkan perubahan m!dal kerja $nett!'.
c. *!nt!h
Aktiva Lancar Hutang Lancar
as Rp. 1"".""" +utang perniagaan Rp. ,""."""
Piutang Rp. ,"".""" +utang wesel Rp. 1""."""
-n)ent!ry Rp. .""."""
(!dal kerja Rp. .""."""
Jumla aktiva !p" #$$"$$$ Jumla ut" % mod" !p" #$$"$$$
/elanjutnya terjadi berbagai transaksi yang mengakibatkan perubahan unsur
akti)a lan&ar dan hutang lan&ar# yaitu 0
a. Perubahan ke 1 1
Pembelian barang $in)ent!ry' se&ara kredit sebesar Rp. 2".""".
Aktiva Lancar Hutang Lancar
as Rp. 1"".""" +utang perniagaan Rp. ,2"."""
Piutang Rp. ,"".""" +utang wesel Rp. 1""."""
-n)ent!ry Rp. .2"."""
(!dal kerja Rp. .""."""
Jumla aktiva !p" #&$"$$$ Jumla ut" % mod" !p" #&$"$$$
b. Perubahan ke 1 ,
Pembayaran hutang perniagaan sebesar Rp. 1"".""" dengan kas
Aktiva Lancar Hutang Lancar
as Rp. - +utang perniagaan Rp. 12"."""
Piutang Rp. ,"".""" +utang wesel Rp. 1""."""
-n)ent!ry Rp. .2"."""
(!dal kerja Rp. .""."""
Jumla aktiva !p" &&$"$$$ Jumla ut" % mod" !p" &&$"$$$
81
Dari &!nt!h diatas# dapat ditarik kesimpulan bahwa jumlah m!dal kerja harga akn
berubah jika ada perubahan dalam n!n &urrent a&&!unt $akti)a tetap# hutang jangka
panjang dan m!dal sendiri'. Perubahan unsur n!n &urrent a&&!unt yang memperbesar
m!dal kerja disebut dengan sumber m!dal kerja atau s!ur&es !% w!rk &apital.
/edangkan yang memperke&il m!dal kerja disebut dengan penggunaan m!dal kerja.
3. 4ika penggunaan m!dal kerja lebih ke&il dibandingkan dengan sumber m!dal kerja
maka hal ini akan mempunyai e%ek net! yang p!siti%. /edangkan jika penggunaan
m!dal kerjanya lebih besar maka e%ek net!nya akan memperke&il m!dal kerja.
2. /umber-sumber m!dal kerja# antara lain 0
a. 5erkurangnya akti)a tetap
b. 5ertambahnya hutang jangka panjang
&. 5ertambahnya m!dal
d. euntungan dan !perasi perusahaan
6. Penggunaan m!dal kerja
a. 5ertambahnya akti)a tetap
b. 5erkurangnya hutang jangka panjang
&. 5erkurangnya m!dal
d. Pembayaran &ash de)iden
e. 6danya kerugian dalam !perasi perusahaan
7. 5agan perubahan n!n &urrent a&&!unt yang mempunyai e%ek memperbesar m!dal
kerja $sumber-sumber m!dal'
*urrent 6&&!unts
6kti)a 7an&ar +utang 7an&ar
$8' (!dal erja
$67 1 +7'
$8' $8' $8'
9!n *urrent 6&&!unts
$-'
6kti)a Tetap +utang 4angka Panjang
(!dal
/endiri
(!dal $8'
7aba Ditahan
$8'
/umber0 5ambang Riyant!0 Dasar-dasar Pembelajaan Perusahaan
8,
5agan perubahan unsur n!n &urrent a&&!unts yang mempunyai e%ek memperke&il m!dal
kerja $penggunaan m!dal kerja'
*urrent 6&&!unts
6kti)a 7an&ar +utang 7an&ar
$-' (!dal erja
$67 1 +7'
$-' $-' $-'
9!n *urrent 6&&!unts
$8'
6kti)a Tetap +utang 4angka Panjang
(!dal
/endiri
(!dal $8'
7aba Ditahan
$8'
/umber0 5ambang Riyant!0 Dasar-dasar Pembelajaan Perusahaan
8. 7angkah-langkah penyusunan lap!ran sumber-sumber dan penggunaan m!dal kerja
a. (enyusun lap!ran perubahan m!dal kerja
:ntuk mengetahui adanya kenaikan atau penurunan m!dal kerja beserta besarnya
perubahan m!dal kerja
b. (engel!mp!kkan perubahan-perubahan dari unsur-unsur n!n &urrent a&&!unt ke
dalam g!l!ngan yang mempunyai e%ek memperbesar m!dal kerja dan g!l!ngan
yang mempunyai e%ek memperke&il m!dal kerja
&. (engel!mp!kkan unsure-unsur dalam lap!ran laba ditahan ke dalam g!l!ngan
yang mempunyai e%ek memperbesar m!dal kerja dan g!l!ngan yang
perubahannya mempunyai e%ek memperke&il m!dal kerja
d. (enyusun lap!ran sumber-sumber dan penggunaan m!dal kerja
8.
1". *!nt!h 7ap!ran perubahan m!dal kerja dan lap!ran sumber-sumber dan penggunaan
m!dal kerja
'n(ur-un(ur modal
kerja
)*+*,+*-.$ )*+*,+*-.* Perubaan Modal Kerja
/ertamba /erkurang
Aktiva Lancar
as Rp. 6"" Rp. 7"" Rp. 1"" Rp. -
;%ek Rp. 7"" Rp. 2"" Rp. - Rp. ,""
Piutang Rp. 1.,"" Rp. 1.""" Rp. - Rp. ,""
5arang Rp. ,.,"" Rp. ,.6"" Rp. 3"" Rp. -
Jumla aktiva lancar !p" 0"1$$ !p" 0".$$
Hutang Lancar
+utang perniagaan Rp. 1.2"" Rp. 1.""" Rp. 2"" Rp. -
+utang wesel Rp. 1.""" Rp. 1.,"" Rp. - Rp. ,""
Jumla utang lancar !p" ,"&$$ !p" ,",$$
Modal Kerja Rp. ,.,"" Rp. ,.6""
Rp. 1.""" Rp. 6""
Tambah m!dal kerja Rp. - Rp. 3""
Jumla !p" *"$$$ !p" *"$$$
/umber0 5ambang Riyant!0 Dasar-dasar Pembelajaan Perusahaan
Dari tabel diatas# nampak besarnya m!dal kerja pada akhir tahun 1981 $.1<1,<1981'
lebih besar daripada jumlah m!dal kerja pada saat sebelumnya $.1<1,<198"'# berarti
ada tambahan m!dal kerja. enaikan m!dal kerja ini disebabkan sumbernya lebih
besar daripada penggunaannya $s!ur&es = uses'
11. *!nt!h lap!ran sumber-sumber dan penggunaan m!dal kerja
P2!'SAHAA3 P4" !AHA5'
LAP6!A3 S'M/2!-S'M/2! DA3 P2377'3AA3 DA3A
)* D2S2M/2! *-.$ 8 )* D2S2M/2! *-.*
(DALAM !9/'A3 !'P9AH)
Sumber-Sumber Penggunaan
Dana dari !perasi 0
euntungan net! Rp. 1.2"" *ash de)iden Rp. 7""
Depresiasi Rp. 2"" 5ertambahnya mesin Rp. 1."""
5ertambahnya hutang
jangka panjang
Rp. 1.2"" 5ertambahnya tanah Rp. 1.3""
5ertambahnya m!dal kerja Rp. 3""
!p" )"&$$ !p" )"&$$
/umber0 5ambang Riyant!0 Dasar-dasar Pembelajaan Perusahaan
1,. 6rti pentingnya analisa sumber-sumber dan penggunaan dana
a. :ntuk mengetahui lap!ran tahun lalu
b. :ntuk pr!yeksi yang dimaksudkan
83
&. :ntuk menilai kebijaksanaan dalam penggunaan dan &ara mendapatkan dana
untuk peri!de mendatang
82