Penetapan standar akuntansi merupakan proses yang sangat politis, oleh karena itu harus dilakukan

pengujian terhadapa standar akuntansi yang ada, agar tidak ada standar yang menguntungkan
pihak-pihak tertentu.
Free Market Perspective
Berdasarkan sudut pandang pasar bebas, informasi akuntansi harus dianggap seperti barang dan
jasa lainnya. Dengan kekuatan permintaan dan penawaran, maka akan menghasilkan penawaran
atas informasi akuntansi yang optimal. Beberapa argument yang mendukung teori Free Market
adalah:
Private economic-based incentives
Dengan mengasumsikan bahwa manajer menjalankan demi kepentingan mereka sendiri.
Market for managers
Market for corporate takeovers
Market for lemons