12/15/2009

Prospektus
DR. Ir. Perdana Wahyu Santosa, MM
Universitas YARSI

PWS-Finance & Investment

Institute

PENGERTIAN (1)
„ Dokumen resmi/formal yang diterbitkan
emiten dalam rangka menjual surat berharga
atau efek kepada publik
„ Merupakan bagian penting bagi perusahaan
yang baru kali pertama menjual efek ke
masyarakat
„ Merupakan satu-satunya sumber informasi
emiten untuk masyarakat investor

PWS-Finance & Investment

Institute

1
 12/15/2009

PENGERTIAN (2)
„ Prospektus menjadi penting karena
perdagangan efek bukan transaksi
konvensional
„ Investor mempunyai hak penuh untuk
mengetahui kualitas, kuantitas dan
value perusahaan
„ Investor harus memiliki kecakapan
membaca prospektus dengan baik
PWS-Finance & Investment
Institute

PENGERTIAN (3)
„ Bagi emiten,
emiten prospektus merupakan sarana
promosi atau advertising untuk menjaring
investor
„ Pada umumnya prospektus dibuat menarik
dan provokatif (implisit):
„ Desain dan kualitas cetakannya
„ Isi prospektus penuh informasi penting
„ Tampilan informasi yang komunikatif
„ Mudah dipahami
PWS-Finance & Investment
Institute

2
 12/15/2009

Bapepam-LK: Prospektus
„ Tidak menjamin 100% kebenaran isi
prospektus yang dikeluarkan emiten
„ Segala informasi prospektus agar
dianalisis dan dikaji secara mendalam
sebelum mengambil keputusan
„ S ti iinvestor
Setiap t di
disarankan
k agar tid
tidakk
menerima begitu saja substansi
prospektus
PWS-Finance & Investment
Institute

Isi Prospektus (1)

1. Jadwal proses Go Public
2. Sejarah Singkat Perusahaan
3. AD/ART
4. Manajemen: Komisaris dan Direksi
5. St kt O
Struktur Organisasi
i i
6. Pendapat Konsultan Hukum
7. Pendapat Penilai
PWS-Finance & Investment
Institute

3
 12/15/2009

Isi Prospektus (2)

8 Laporan Keuangan (Financial Statement):
8.
a. Neraca (Balance Sheet)
b. Laporan Rugi/Laba (Income Statement)
c. Laporan Perubahan Modal
9. Proyeksi Finansial, dirinci pertahun
10. Dividend Policy
11. Analisis Risiko Investasi

PWS-Finance & Investment

Institute

Membaca Prospektus
„ Isi prospektus cukup tebal karena memuat
banyak informasi perusahaan
„ Disarankan untuk menganalisis dan
mengkonfirmasi kebenaran isi prospektus
„ Memahami informasi mana saja yang bernilai
(valuable)
„ Pertimbangkan kredibelitas, profesionalitas
dan integritas KAP, Konsultan Hukum,
Notaris, Penilai dan Underwriter yang terlibat
PWS-Finance & Investment
Institute

4
 12/15/2009

Jadwal Emisi
„ Harga Perdana di Pasar Perdana;
„ Periode Penawaran; biasanya 1 bulan
„ Total saham atau obligasi yang
ditawarkan
„ Waktu Penjatahan; jumlah
saham/obligasi terbatas
„ Waktu Refund
„ Waktu Listing
PWS-Finance & Investment
Institute

Sejarah Singkat Perusahaan

„ Perhatikan sejarah bisnis di awal perusahaan;
Apa, bagaimana dan mengapa?
„ Visi dan Komitmen “founding father”
„ Kelembagaan perusahaan sebagai entitas
bisnis berkarakter dan berkompetensi
„ Keterlibatan anggota
gg g (familyy
keluarga
business)
„ Aksi korporasi dalam menghadapi masa sulit
„ Semakin tua semakin baik?
PWS-Finance & Investment
Institute

5
 12/15/2009

Citra Komisaris dan Direksi

„ Profesionalisme,
Profesionalisme
„ Integritas,
„ Kompetensi
„ Kredibelitas
„ M
Menghormati
h ti pemegang saham
h
„ Networking

PWS-Finance & Investment

Institute

Laporan Keuangan
„ Balance Sheet
„ Assets (Current Assets & Fixed Assets)
„ Debt
„ Equity
„ Working Capital dll
„ Income Statement
„ Sales/Revenue
„ O
Operating
i Profit
P fi
„ Net Income dll
„ Laporan Perubahan Modal
„ Ownership structure

PWS-Finance & Investment

Institute

6
 12/15/2009

Sumber & Jenis Modal

Sumber Modal Jenis Modal
Perorangan/Lembaga:
„Pendiri

„Teman/keluarga Utang (Debt)

„Bank
Ekuitas (Equity)
„Koperasi

„Pegadaian

„Lembaga lain

Pasar Modal Utang (Debt)

Ekuitas (Equity)

PWS-Finance & Investment

Institute

Compound Annual Growth Rate

Growth 2002-2008
CAGR CAGR

Sales 40.38% Total Equity 34.46%

Operating Profit 46.99% Total Assets 45.89%

Net Income 56.39%

PWS-Finance & Investment

Institute

7
 12/15/2009

Assets & Equity

PWS-Finance & Investment

Institute

Sales & Profit

PWS-Finance & Investment

Institute

8
 12/15/2009

Profitabilitas

PWS-Finance & Investment

Institute

Proyeksi
„ Strategic Management
„ Business Plan
„ Company Level:
„ Corporate
„ Strategic Business Unit

„ Future Growth Opportunity

„ Business Prospect
PWS-Finance & Investment
Institute

9
 12/15/2009

Kebijakan Dividen
„ Kepedulian emiten kepada Investor
„ Jumlah dividen dan konsistensi
„ Jumlah dividen yang dibagikan
proporsional;
„ Investor
„ Ekspansi Bisnis
„ Investasi Baru dll

PWS-Finance & Investment

Institute

10