RESIKO DAN IMBAL HASIL

Avira Rizqiana
Riski Nurachmandiansyah
Sarlinto Adi Nugroho

140820101003
140820101007
140820101019

Definisi Risiko dan Imbal Hasil

Imbal Hasil ( Return )

Risiko

high risk bring about high return

Menggunakan Distribusi
Probabilitas untuk Mengukur
Risiko
Imbal hasil yang diharapkan dan deviasi
standar

Koefisien Variasi

Sikap terhadap Risiko

Ekuivalen kepastian < nilai yang diharapkan,

maka orang tersebut cenderung suka
menghindari risiko (risk aversion)

Ekuivalen kepastian = nilai yang diharapkan,

maka individu tersebut cenderung
berpendapat netral terhadap risiko (risk
indifference)

Ekuivalen kepastian > nilai yang diharapkan,

maka individu tersebut cenderung suka
mengambil risiko (risk preference)

Risiko dan Imbal hasil dalam

Konteks Portofolio

Imbal Hasil Portofolio

Risiko Portofolio dan Pentingnya Kovarians

Kovarians adalah ukuran statistik di mana
dua variabel (misalnya imbal hasil
sekuritas) bergerak bersama sama.

Diversifikasi
Sekuritas 1
Sekuritas 10
Sekuritas 2
Sekuritas 9
Sekuritas 3
Sekuritas 8

INVESTASI

Sekuritas 4
Sekuritas 7
Sekuritas 6

Sekuritas 5

Risiko Sistematis dan Tidak

Sistematis

Risiko Sistematis

tidak dapat dihindari

Risiko Tidak Sistematis

dapat dihindari

Model Penetapan Harga

Modal-Aset (CAPM)

Model yang mendeskripsikan hubungan

antara risiko dan imbal hasil yang
diharapkan (diminta); dalam model ini,
imbal hasil yang diharapkan (diminta) dari
suatu sekuritas adalah tingkat bebas risiko
ditambah premi berdasarkan risiko
sistematis dari sekuritas tersebut.

Garis Karakteristik

Garis yang menggambarkan hubungan

antara imbal hasil sekuritas individual dan
imbal hasil portofolio pasar

Garis Pasar Sekuritas

Garis yang menghubungkan tingkat return

yang diharapkan dari suatu sekuritas
dengan risiko sistematis (beta)

Pasar Keuangan yang Efisien

Definisi
Tiga bentuk Efisiensi Pasar menurut Eugene
Fama
Bentuk efisiensi lemah: jika mengetahui pola
harga yang lalu tidak akan membantu untuk
memperbaiki peramalan harga masa depan
Bentuk efisiensi semi kuat: harga sekarang
merefleksikan semua informasi umum yang ada
termasuk laporan tahunan dan hal-hal baru
Bentuk efisiensi kuat: harga sekarang
merefleksikan semua informasi baik umum
maupun informasi yang hanya diketahui orang
dalam

SEKIAN DAN TERIMA KASIH