MANAJEMEN MODAL KERJA

BY :

NIDIA ANGGRENI DAS, SE.,MM

04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 1

PENGERTIAN MODAL KERJA

Dalam kegiatan operasinya perusahaan selalu membutuhkan dana harian misalnya utk membeli bahan mentah, membayar gaji karyawan, rekening listrik, biaya transportasi, hutang dsb. Dana yang dialokasikan tsb dihrp kan dpt diterima kembali dari hasil penjualan produk yg dihasilkan dlm waktu kurang dr 1 thn/jk pdk. Uang yg diterima tsb digunakan lagi utk kegiatan operasi persh selanjutnya, uang tsb terus berputar selama persh masih beroperasi.
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 2

Dana yg digunakan utk membiayai operasi persh sehari2 disebut Modal kerja (working capital).

Manajemen modal kerja (working capital management) mrp mnjmen dr elemen2 aktiva lancar & elemen2 hutang lancar
Tujuan Manajemen Modal Kerja adl mengelola aktiva lancar & htg lancar shg diperoleh modal kerja neto yg layak & menjamin tk liquiditas perusahaan. Perhatian utama dlm manajemen modal kerja adl manajmen aktv lcr persh (kas, piutang, persediaan) serta htg lancryg diperlukan utk mendukung aktv lancar.
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 3

KONSEP MODAL KERJA

1.

Konsep Kuantitatif Modal Kerja menurut konsep ini adl jumlah keseluruhan aktiva lncr yg disebut dg modal kerja bruto (gross working capital), yg mliputi : kas, surat2 berharga (sekuritas), piutang & persediaan.

2. Konsep Kualitatif Mdl kerja yg dihubungkan dg besarnya htg lncr atau hutang yg segera harus dilunasi. Modal kerja mnrut konsep ini disebut dg modal kerja netto (net working capital) mrp kelebihan aktv lancar atas htg lancar
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 4

3. Konsep Fungsional Konsep ini mendasarkan pd fungsi dana yg digunakan utk memperoleh pendpatan.

Setiap dana yg alokasikan pd aktiva dimaksudkan utk mmproleh pendapatan (income), baik income saat ini (current income) maupun income masa datang (future income) Konsep modal kerja fungsional mrp konsep mengenai modal yg digunakan utk menghasilkan current income.
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 5

Contoh: Dengan marjin laba 25 % & efek sebesar Rp. 12.000.000, bagaimanakah gambaran konsep modal kerja PT lancar dg neraca sbb :
PT. Lancar Neraca per 31 Des 07 (Rp.000) Kas Ptg Dgg Persed Total Ak L Mesin Depresiasi Gedung Depresiasi Total aktiva
04/04/2012

20.000. 60.000 80.000 160.000 70.000 (14.000) 120.000 (24.000) 312.000

Htg Dgg Htg wesel Htg lainnya Total Htg Modal Sendiri : Modl saham Laba ditahan Total Ht&Ms

40.000 25.000 35.000 100.000

200.000 12.000 312.000

6

Nidia Anggreni Das, SE., MM

Jawab :
a. Modal Kerja Kuantitatif Kas Rp. 20.000 Piutang Dgg Rp. 60.000 Persediaan Rp. 80.000 Modal Kerja Bruto Rp. 160.000 b. Modal Kerja Kualitatif Total Aktv Lncr Rp. 160.000 Total Htg Lancr Rp. 100.000 Modal Kerja Netto Rp. 260.000
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 7

c. Modal Kerja Fungsional Modal Kerja Riil Kas Ptg Dgg(75%) Persediaan Depr Mesin Depr Gedung Modal Kerja Riil Modal Kerja Potensial Efek2 Margin Laba Ptg (25%) Modal Krja Ptsial

Rp. 8.000 Rp. 45.000 Rp. 80.000 Rp. 14.000 Rp. 24.000 Rp. 171.000 Rp. 12.000 RP. 15.000 Rp. 27.000 Rp. 7.000 Rp. 120.000 Rp. 127.000
Nidia Anggreni Das, SE., MM 8

Non MK Fungsional Mesin Gedung Non Modal Kerja

04/04/2012

PENTINGNYA MANAJEMEN MODAL KERJA

1.

Aktv Lcr memiliki jml yg cukup bsar dibanding aktiva yg lain dlm persh.

2. Bagi persh kecil htg jk pendk mrp sbr pendanaan utama dlm persh & tdk punya akses ke pasar modal 4. Manajer keu & anggotanya perlu memberikan waktu sekaitan dg pengelolaan MK 3. Keputusan MK berdmpak langsung pd risiko, laba & saham persh. 4. Adanya hubnungan lgsng antara pertumbuhan penjualan dg kbutuhn utk membelanjai aktv lncr
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 9

JENIS MODAL KERJA

Terdiri dari 2 jenis :

1.

Modal Kerja Permanen (Permanent Working Capital) adl MK yg tetp hrs ada dlm persh utk menjlnkan operasi persh

a. MK Primer (primary working capital) adl MK minimum yg hrs ada utk menjamin kontiniutas usaha persh b. MK Normal (Normal Working Capital) MK yg dibutuhkan utk melakukan luas produksi yg normal
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 10

2. Modal Kerja Variabel (Variable Working Capital) adl MK yg berubah2sesuai dg perubahan keadaan a. MK Musiman (Seasonal Working Capital adl MK yg berubah2 jumlahnya karena fluktuasi musim b. MK Siklis (cyclical Working Capital) adl MK yg berubah2 jumlahnya karena fluktuasi konjungtur c. MK Darurat (Emergency Working Capital) adl MK yg berubah2 jumlahnya karena adanya keadaan darurat yg tdk diketahui sblumnya

04/04/2012

Nidia Anggreni Das, SE., MM

11

KEBIJAKAN MODAL KERJA Ada 3 tipe kebijakan modal kerja : 1. Kebijakan Konservatif MK permanen & sebagian MK variabel didanai dg sbr dana jk panjang, sdgkan sbgn MK Variabel lainnya didanai dg sbr dana jangka pendek 2. Kebijakan Agresif Sebagian MK permanen didanai dg sbr dana jk panjang & sbgn MK permanen & MK variabel didanai dg sbr dana jk penek
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 12

MENENTUKAN KEBUTUHAN MODAL KERJA 1. Metode Keterikatan Dana Pada Metode ini ada 2 faktor yg mempengaruhi penentuan besar kebutuhan modal kerja yaitu :

a. Periode terikatnya Modal Kerja mrp waktu yg diperlukan mulai dr kas ditanamkan pd komponen2 MK sampai kas kembali formula :
Periode terikatnya MK x pengeluaran kas tiap hari + kas Minimal

b. Pengeluaran kas setiap hari

04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 14

Soal : CV. Laris data ttg Modal kerja sbb : Rata2 terikatnya modal kerja - Lama barang disimpan - Lama Pengumpulan ptg Jumlah
-

7 hr 13 hr 20 hr

Rata2 Pengeluaran kas setiap hari (dlm Rp. 000) Pembelian Brg dgg Rp. 1.000 Upah Karyawan Rp. 100 Biaya Adm & Umum Rp. 10 Biaya Penjualan Rp. 35 Biaya lainnya Rp. 5 Jumlah Rp. 1.150 Jika jumlah kas minimal Rp. 150.000 berapa jml MK yg dibutuhkan !
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 15

Soal : CV. Amanah data ttg Modal kerja sbb : Rata2 terikatnya modal kerja - Lama bahan mentah disimpan 7 hr - Lama proses produksi 6 hr - Lama brg jadi disimpan 5 hr - Lama pengumpulan ptg 11 hr Jumlah 30 hr Rata2 Pengeluaran kas setiap hari (dlm Rp. 000) - Pembelian Bahan mentah Rp. 180 - Upah Karyawan Rp. 150 - Biaya Adm & Umum Rp. 30 - Biaya Penjualan Rp. 25 - Biaya lainnya Rp. 15 Jumlah Rp. 400 Jika jml kas minimal Rp. 100.000 berapa jml MK yg dibutuhkan !
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 16

2. Metode Perputaran Modal Kerja

Besarnya kebutuhan Modal Kerja ditentukan oleh perputaran dari komponen2 modal kerja yaitu perputarn kas, piutang & prsediaan Perputaran kas mrp berputarnya kas sampai menjadi kas kembali Perputaran piutang mrp proses berputarnya piutang sampai menjadi piutang kembali

Perputaran persediaan mrp proses berputarnya persediaan sampai menjadi persediaan kembali
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 17

Soal :

PT. Abadi memiliki neraca & R/L sbb :

PT. Abadi Neraca Per 31 Des 00

Kas Ptg dgg Persed Ak Tetp

Rp. 462.000 Rp.1.925.000 Rp.2.300.000 Rp.10.437.000

Total Atv Rp.15.125.000

04/04/2012

Htg dgg Ht Bank Ht wesel Ht jk Pjg M Saham LD Ht & Ms

Nidia Anggreni Das, SE., MM

Rp. 1.375.000 Rp. 427.500 Rp. 875.000 Rp. 4.500.000 Rp. 4.750.000 Rp. 3.187.500 Rp.15.125.000
18

Penjualan HPP Laba Bruto Biaya Operasi EBIT Bunga Laba Sblm Pajak Pajak 30% Laba Bersih

PT Abadi Laporan R/L 00 Rp. 60.000.000 Rp. 42.500.000 Rp. 17.500.000 Rp. 6.250.000 Rp. 11.250.000 Rp. 3.750.000 Rp. 7.500.000 Rp. 2.250.000 Rp. 5.000.000

Jika th 00 diperkirakan perusahaan mampu menjual produknya Rp. 75.000.000, berapakah kebutuhan Modal kerja PT. Abadi tsb!
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 19

Soal : Tahun depan PT. Amalia berencana utk memproduksi brg jadi 7.500 unit. Utk memproduksi 1 unit brg jadi tsb diperlukan 3,5 kg bahan baku harga Rp. 1.750/kg. Bahan Baku sblm di proses rata2 disimpan di gudang selama 14 hari. Lamanya proses produksi 7 hari. Setelah menjadi brg jadi barang disimpan selama 20 hari. Rata2 piutang dpt ditagih selama 45 hari. Upah langsung perunit brg jadi Rp. 2.250. Biaya pemasaran tunai perbulan Rp. 15.000.000, biaya adm & umum per bulan Rp. 12.000.000, kas minimal Rp. 3.250.000. Dari informasi tsb, hitunglah besarnya kebutuhan modal kerja PT. Amalia !
04/04/2012 Nidia Anggreni Das, SE., MM 20