1

UNIVERSITAS ISLAM MALANG

FAKULTAS EKONOMI

SATUAN ACARA PERKULIAHAN ( S A P )

TH AKADEMIK 2016/2017

I. IDENTITAS MATA KULIAH

Nama Mata Kuliah : Teori Portfolio & Manajemen Investasi Program Studi : S-1 Manajemen
Kode Mata Kuliah : MPB 408 Status Mata Kuliah : Wajib
Sks : 3 Sks Prasyarat : Pasar uang dan Pasar Modal
Semester : V Dosen Pengampu : Achmad Agus Priyono, SE., MM
Kelompok Mana Kuliah : Mata Kuliah Perilaku Berkarya (MPB)

II. DESKRIPSI SINGKAT

Mata kuliah ini memberikan pengetahuan dasar tentang Teori dan Investasi Portfolio di pasar modal / bursa efek yang dirinci dalam pokok bahasab :
1) Ruang lingkup Teori dan Investasi Portfolio
2) Investasi dan pendapatan berbagai jenis sekuritas jangka panjang di Pasar Modal
3) Analisis investasi portfolio : Return, Return Ekspektasi dan Risiko Saham Individual dan Portfilio
5) Mengidentifikasi Portfolio Efisien
6) Single Indek Model (SIM)
7) Mengidentifikasi Portfolio Optimal
8) Model-model penentuan harga aktiva : CAL, CML, SML, CAPM dan Model Faktor
9) Aktivitas lending & borrowing dalam investasi portfolio
10) Portfolio Arbitrage

III. STANDAR KOMPETENSI

Setelah menempuh mata kuliah Teori dan Investasi Portfolio, diharapkan mahasiswa memiliki kompetensi menganalisis investasi sekuritas jangka
panjang di pasar modal.
 2

III. RENCANA PERKULIAHAN

TM Kompetensi Dasar Materi Pokok pembelajaran Indikator Pencapaian pembelajaran Langkah-langkah pembelajaran Buku Rujukan
ke

I Pemahaman Ruang 1. Perkembangan Teori Portfolio
lingkup Teori dan 2. Pasar Keuangan, Pasar Uang dan
Investasi Portfolio Pasar Modal dan sekuritas yang
diperdagangkan
1. Mahasiswa mampu menjelaskan Karakteristik Kegiatan Pendahuluan : - JG
Teori Portfolio Era Markowitz,Sharpe dkk, serta Menjelaskan perkembangan Teori Portfolio Modern - SH
Ross dkk. - EG
Kegiatan inti :
2. Mahasiswa dapat menjelaskan cakupan pasar - JO
Diskusi dan tanya jawab
keuangan dalam konteks Teori dan Investasi
Portfolio

II Pemahaman investasi * Investasi Saham Biasa 1. Mahasiswa dapat menjelaskan karakteristik Kegiatan Pendahuluan : JSX 1996
surat berharga ekuitas *. Investasi Saham Preseren saham biasa (common stock), saham prefe- 1. Menjelaskan pengertian dan karakteristik
dan utang (obligasi) * Investasi Obligasi ren (preferred stock), obligasi dan obligasi saham biasa, saham preferen, obligasi dan
* Investasi Obligasi konversi konversi obligasi konversi
2. Mahasiswa dapat menghitung pendapatan 2. Menjelaskan cara menghitung pendapatan
investasi saham biasa, saham preferen, investasi saham biasa, saham preferen,
oligasi, dan obligasi konversi pada satu obligasi dan obligasi konversi dalam satu
periode tertentu priode tertentu
Kegiatan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, dan kuiz

III Pemahaman investasi * Investasi right issue 1. Mahasiswa dapat menjelaskan apa yang Kegiatan Pendahuluan : JSX 1996
surat berharga * Investasi Warrant dimaksud dengan right issue, warrant dan 1. Menjelaskan pengertian dan Karakteristik
derivassi dan *. Investasi Reksa Dana reksa dana right issue, warrant dan reksa dana.
Reksa dana
2. Mahasiswa dapat menghitung pendapatan 2. Menjelaskan cara menghitung pendapatan
investasi surat berharga right issue, warrant investasi right issue, warrant dan reksa dana
dan reksa dana Kegiatan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, dan kuiz

IV Kemampuan menilai Nilai Buku Saham Biasa Mahasiswa dapat menghitung nilai buku per Kegiatan Pendahuluan : - JG., Bab 5
Saham Biasa sebagai lembar saham biasa Menjelaskan formulasi dan perhi-tungan nilai - SH, Bab 13
alat analisis investasi buku saham biasa - BKM, Chap 17
portfolio: - EG, Chap 18
Kegiatan inti :
- JO, Chap 10
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz dan tugas dan
praktikum berkaitan dengan perhitungan nilai buku
saham biasa
 3

TM Kompetensi Dasar Materi Pokok pembelajaran Indikator Pencapaian pembelajaran Langkah-langkah pembelajaran Buku Rujukan
ke

V Kemampuan menilai * Pendekatan Price Earning Mahasiswa dapat menerapkan PER dan DY Kegiatan Pendahuluan : - JG., Bab 5
Saham Biasa sebagai Ratio (PER) untuk menghitung nilai saham biasa nila Menjelaskan formulasi dan perhitungan nilai - SH, Bab 13
alat analisis investasi * Pendekatan Dividend Yield buku saham biasa - BKM, Chap 17
portfolio: (DY) - EG, Chap 18
Kegiatan inti :
- JO, Chap 10
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz dan tugas dan
praktikum berkaitan dengan perhitungan nilai buku
saham biasa

VI Kemampuan menilai Pendekatan: Dividend Discount Mahasiswa dapat memprediksi nilai saham Kegiatan pendahuluan : - JG, Bab 5
Saham Biasa sebagai Model (DDM) biasa dengan pendekatan DDM Menjelaskan DDM, untuk memprediksi nilai - SH, Bab 13
alat analisis investasi saham biasa - EG, Chap 18
portfolio: - JO, Chap 10
Kegiatan inti :
- SAB., Chap 18
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, ugas dan praktikum
yang berkaitan dengan konsep nilai saham biasa - BKM, Chap. 17
dengan pendekatan DDM.

VII Ketrampilan Return Aktual, Return Ekspek- Mahasiswa dapat menghitung return aktual, Kegiatan Pendahuluan : - JG., Bab 6
mengnalisis Investasi tasi dan risiko Sahan Biasa dan return ekspektasi dan risiko saham biasa dan Menjelaskan cara menghitung return aktual - SH, Bab 3
saham dan portfolio Portfolio. portfolio saham dan portfolio, return ekspektasi dan risiko - EG, Chap 6
saham dan portfolio. - JO., Chap. 6
- SAB, Chap 6
Kegiatan inti :
- BKM, Chap 5
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan praktikum
yang berkaitan dengan konsep Markowitz (mean
variance theory) dalam analisis saham dan portfolio

VIII Pemahaman Portfolio Identifikasi locus himpunan Mahasiswa mengerti dan memahami MEF, Kegiatan Pendahuluan : - JG., Bab 8
efisien dalam seleksi portfolio efisien (Markowitz sebagai locus himpunan portfolio efisien. Menjelaskan proses pembentukan MEF sebagai - SH., Bab 4
investasi portfolio Efficient Frontier) locus portfolio efisien . - EG., Chap 6
. - JO., Chap 8
Kegiatan inti :
- SAB, Chap 8
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan
praktikum yang berkaitan dengan portfolio efisien - BKM, Chap 7

UJIAN TENGAH SEMESTER

 4

TM Kompetensi Dasar Materi Pokok pembelajaran Indikator Pencapaian pembelajaran Langkah-langkah pembelajaran Buku Rujukan
ke

IX Pemahaman Model 1. Single Index Model (SIM) saham 1. Mahasiswa dapat mengestimasi persamaan SIM Kegiatan Pendahuluan : - JG, Bab 9
Pasar sebagai alat dan portfolio baik SIM Saham maupun SIM Portfolio 1. Menjelaskan SIM Saham dan Portfolio - SH, Bab 5
prediksi return 2. Pengukuran Risiko Total, Risiko 2. Mahasiswa dapat mengestimasi return 2. Mengestimasi Return Ekspektasi dan risiko saham - EG, Chap 7
ekspektasi dan risiko Pasar dan Risiko Non Pasar baik ekspektasi dan risiko (risiko total, risiko pasar dan portfolio dengan pendekatan SIM - JO, Chap. 6
investasi sekuritas saham biasa maupun portfolio dan risiko non pasar) saham dan portfolio - SAB, Chap. 10
Kegiatan inti :
- BKM, Chap 9
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz,tugas dan
praktikum yang berkaitan dengan pendekatan SIM

X Kemampuan Mengidentifikasi portfolio optimal Mahasiswa dapat mengidentifikasi return ekspektasi Kegiatan Pendahuluan : - JG, Bab 8
mengidentifikasi dan dengan pendekatan Programasi dan risiko portfolio optimal menggunakan pendekatan 1. Menjelaskan difinisi portfoli optimal - SH, Bab 6
atau membentuk Linear (Model Markowitz) Programasi Linier 2. Mengidentifikasi Portfolio optimal dengan - EG, Chap 10
portfolio optimal pendekatan Programasi Linier - JO, Chap 8
sebagai keputusan - SAB, Chap 8
Kegiatan inti :
investasi portfolio
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, ugas dan
praktikum yang berkaitan dengan identifkasi portfolio
optimal

XI Kemampuan Mengidentifikasi portfolio optimal Mahasiswa dapat mengidentifikasi return ekspektasi Kegiatan Pendahuluan : - JG, Bab 8
mengidentifikasi dan dengan pendekatan Single Index dan risiko portfolio optimal dengan pendekatan Single Menjelaskan langkah langkah idntifikasi - SH, Bab 6
atau membentuk Model (SIM) Index Model (SIM) portfolio optimal dengan pendekatan SIM, mulai dari - EG, Chap 10
portfolio optimal seleksi saham-saham unggulan, pengumpulan data - JO, Chap 8
sebagai keputusan harga historis saham saham teripilih, Indek Harga - SAB, Chap 8
investasi portfolio Saham historis, dan mengidentifikasi / menghitung
parameter yang digunakan untuk mengidentifikasi
portfolio optimal.
Kegiatan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, ugas dan
praktikum yang berkaitan dengan mengidentifkasi
portfolio optimal

XII Kemampuan membuat Capital Allocation Mathod (CAL) Mahasiswa dapat membentuk persamaan CAL dan CML Kegiatan Pendahuluan : - JG, Bab 12
Modell Penentuan Capital Market Line (CML) dan mengaplikasikannya untuk menghitung Return Menjelaskan cara mendapat persamaan CAL dan - SH, Bab 8
Harga Aktiva sebagai Ekspektasi dan risiko investaasi Portfolio efisien. CML, serta aplikasinya dalam penghitungan retutn - EG, Chap 13
alat analisis investasi ekspektasi dan risiko investasi portfolio efisien. - JO, Chap 9
portfolio Kegiatan inti : - SAB, Chap 10
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan - BKM, Chap 6
praktikum yang berkaitan dengan CAL, CML,
 5

TM Kompetensi Dasar Materi Pokok pembelajaran Indikator Pencapaian pembelajaran Langkah-langkah pembelajaran Buku Rujukan
ke

XIII Kemampuan membuat Securities Market Line (SML) dan Mahasiswa dapat membentuk persama-an SML Kegiatan Pendahuluan : - JG, Bab 12
Modell Penentuan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan CAPM untuk menghitung return ekspektasi Menjelaskan cara mendapatkan persamaan SML dan - SH, Bab 8
Harga Aktiva sebagai dan risiko investasi saham Individual dan CAPM serta aplikasinya untuk menghitung retutn - EG, Chap 13
alat analisis investasi portfolio efisien. ekspektasi dan risiko investasi saham individual dan - JO, Chap 9
portfolio portfolio efisien efisien. - SAB, Chap 10
- BKM, Chap 8
Kegiatan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan
praktikum yang berkaitan dengan mengestimasi
return ekspektasi dan risiko portfolio efisien dengan
pendekatan SML dan CAPM

XIV Kemampuan *Model Satu Faktor 1. Mahasiswa mampu membentuk persa-
membuat Model maan model faktor satu faktor dan
Faktor sebagai alat multifaktor saham individual dan portfolio
analisis investasi 2. Mengaplikasikan model faktor satu faktor
dan multi faktor untuk menghtitung
return ekspektasi dan risiko saham
individual dan portfolio
Kegiatan Pendahuluan : - SH, Bab 10, 11
Menjelaskan pembentukan model satu faktor saham - EG, Chap 16
individual dan portfolio serta aplikasinya untuk - JO, Chap 9
mengestimasi return ekspektasi dan total risiko, - SAB, Chap 11
risiko faktor dan risiko non faktor saham individual - BKM, Chap 10
dan portfolio.
Kegiatan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan
praktikum yang berkaitan dengan estimasi return
ekspektasi dan risiko portfolio dan saham individual
pendekatan model satu faktor.

XV Ketrampilan 1. Aktivitas lending dalam Mahasiswa mampu memutuskan pada Kegiatan Pendahuluan : - JG, Bab 8
meneraapkan Investasi portfolio. return bebas risiko berapa dari suatu asset Menjelaskan sejauh mana perubahan return - SH, Bab 4
aktivitas Lending and 2. Aktivitas borrowing dalam bebas risiko perlu/tidak perlu ditambahkan ekspektasi dan risiko atas nvestasi portfolio yang - EG, Chap 5
dibentuk oleh sekuritas rerisiko yang telah dilakukan - SAB, Chap 9
Borrowing dalam investasi portfolio. ke investasi portfolio yang telah dilakukan
dengan melakukan kegiatan lending dan atau
investasi portfolio yang dibentuk oleh sekurit borrowing as
borrowing pada aset bebas risiko dengan return
sekuritas berisiko dalam bentuk lending dan bebas risiko tertentu
atau bofowing.
Kegiatan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan
praktikum yang berkaitan dengan lending &
borrowing
 6

TM ke Kompetensi Dasar Materi Pokok pembelajaran Indikator Pencapaian pembelajaran Langkah-langkah pembelajaran Buku Rujukan

XVI Pemahaman dan Rekayasa Portfolio Arbitrage Mahasiswa mampu membuat rekayasa Kegiatan Pendahuluan : - SH, Bab 10
kemampuan portfolio arbitrage terhadap investasi yang 1. Menjelaskan prinsip arbitrage - SAB, Chap 12
penerapan dilakukan sehingga dengan nilai investasi 2. Menjelaskan rekayasa arbitrase atas investasi
Arbitrage Pricing yang sama pendapatan investasi menjadi yang telah dilakukan sehingga dengan nilai
Theory (APT) lebih meningkat. investasi yang sama pendapatan investasi
daalam analisis menjadi lebih besar
investasi portfolio:
Kegia tan inti :
Diskusi, tanya jawab, latihan, kuiz, tugas dan
praktikum yang berkaitan dengan rekayasa portfolio
arbitrage.

UJIAN AKHIR SEMESTER

IV. REFERENSI :
1. Anonim, 1996. Jakarta Sctock Exchange : Klinik Go Public, Common Stock, Preferred Stock, Obligation, Convertible Obligation, Right Issue, Warrant, Mutual
Fund (Reksa Dana). Jakarta : PT. BEJ.
2. Bodie, Zwi ; Alex Kane & Alan J. Marcus, 1989. Investments. Boston : Richard d. Irwin, Inc. (BKM)
2. Elton, Edwin J, Martin J. Gruber, Stephen J. Brown, & Willian N. Goetzmann, 2004. Modern Portfolio : Theory and Investment Analysis. 6 th Edition, New York :
John Wiley & Sons Inc. ( EG )
3. Jones, Charles P., 2000. Investment Alalysis and Management. 7 th Edition, New York : John Wiley & Sons Inc. (Jo)
4. Jogiyanto, H.M., 2003. Teori Pasar Modal dan Analisis Investasi. Edisi 3, Jogyakarta : BPFE. (JG)
5. Sharpe, Wilian F, Gordon J. Alexander, and Jeffery V. Bailey, 1997. Investments, Edisi Bahasa Indonesia, Singapore : Prentice Hall Inc. (SAB)
6. Husnan, Suad, 1994. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas.Edisi kedua, Jogyakarta:Unit Penerbit dan Percetakan AMP YKPN (HS)

V. METODE PERKULIAHAN
Pendekatan : Kontekstual
Strategi : Pendekatan Empiris
Metode : Ceramah, brainstorming, kooperatif, aplikasi dan tugas/terstruktur serta praktikum
Media : LCD dan Modul Teori Portfolio & Manajemen Investasi
 7

VI. EVALUASI HASIL PEMBELAJARAN

Simpulan hasil pembelajaran mata kuliah ini didasarkan atas beberapa komponen :
1. Presentasi dengan bobot : 10%
2. Kegitan terstruktur dengan bobot : 20%
3. Ujian Tengah Semester dengan bobot : 30%
4. Ujian Akhir Semester dengan bobot : 40%

Taraf Penguasaan/ kemampuan Sebutan Nilai Huruf Angka

80 100,00 Sangat baik A 4
70 79,99 Baik B 3
55 69,99 Cukup C 2
45 54,99 Kurang D 1
0 44,99 Sangat kurang E 0

Malang, September 2016

Dosen Pengampu 1 Dosen Pengampu 2

Prof. Dr. H. Yusuf Imam Sujai, SE., MM Achmad Agus Priyono, SE., MM

Dosen Pengampu 3 Dosen Pengampu 4

Dita Roosemella Paramadina, SE., MM Ratna Tri Hardaningtyas, SE., MM

Mengetahui,
Ketua Program Studi Manajemen

Budi Wahono, SE., MM