Universitas Riset Online

Wollongong
Fakultas Bisnis - Ekonomi Kertas Kerja Fakultas Bisnis

2006 Studi Islam Kasus Perbankan Jordan

Kinerjadi Timur Tengah: Sebuah
AS Saleh University of Wollongong
R. Zeitun University of Western Sydney
Publikasi Rincian Saleh, AS dan Zeitun, R , Perbankan syariah Kinerja di Timur Tengah: Studi Kasus Jordan, Kertas Kerja 06-
21, Departemen Ekonomi, Universitas Wollongong, 2006.
Penelitian online adalah akses terbuka repositori institusi untuk University of Wollongong. Untuk informasi lebih lanjut hubungi
yang UOW Library:research-pubs@uow.edu.au
University of Wollongong Ekonomi Working Paper Series
2006
http://www.uow.edu.au/commerce/econ/wpapers.html

KinerjaPerbankan Islam di Tengah timur: Studi Kasus Jordan

Ali Salman Saleh
dan
Rami Zeitun
WP 06-21
Oktober2006
 KinerjaPerbankan Islam di timur Tengah: Studi Kasus Jordan
Ali Salman Saleh1 dan Rami Zeitun *
School of Economics dan Sistem Informasi Universitas of Wollongong Telepon: +612 4221
5215 Fax: +612 4221 3725 E-mail: ali@uow.edu.au
* Sekolah Ekonomi dan Keuangan University of Western Sydney Telepon: +612 9852 5222 Fax:
+612 9760 1670 E-mail: r.zeitun @ uws.edu.au
Abstrak
perbankan Islam di Yordania dimulai sekitar dua dekade lalu. Sejak itu telah memainkan peran
penting dalam pembiayaan dan memberikan kontribusi untuk ekonomi yang berbeda dan sektor
sosial di negara itu sesuai dengan prinsip-prinsip aturan Syariah dalam praktek perbankan
Islam. Karena sudah ada studi terbatas terhadap kinerja keuangan bank syariah di negara ini.
Tujuan makalah ini adalah untuk menguji dan menganalisis pengalaman Yordania dengan
perbankan syariah, dan khususnya pengalaman bagi bank syariah pertama dan kedua di negara
itu, Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi (JIBFI), dan International Arab Bank Islam (
IIAB) dalam rangka untuk mengevaluasi kinerja bank syariah di daerah ini. Makalah ini lebih
jauh untuk menumpahkan beberapa lampu pada domestik maupun tantangan global, yang
dihadapi sektor ini. Namun, tulisan ini digunakan evaluasi metodologi kinerja dengan
melakukan tes maksimalisasi keuntungan, struktur modal, dan likuiditas. Makalah ini
menemukan bahwa efisiensi dan kemampuan kedua bank telah meningkat dan kedua telah
memperluas investasi dan kegiatan mereka dan telah memainkan peran penting dalam
pembiayaan proyek-proyek di Yordania. Temuan lain yang menarik dari kertas yang bank-bank
ini telah difokuskan pada investasi jangka pendek, mungkin ini tampaknya menjadi kasus dalam
praktek perbankan yang paling Islam. Temuan lain adalah bahwa Bank Keuangan dan Investasi
(JIBFI) memiliki profitabilitas yang tinggi yang mendorong bank-bank lain untuk berlatih sistem
keuangan Islam. Makalah ini juga menemukan bahwa bank syariah memiliki pertumbuhan yang
tinggi di fasilitas kredit dan profitabilitas.
Kata kunci: perbankan Islam, Kinerja, Efisiensi, Tantangan, Jordan
1 penulis Sesuai.
1.Pendahuluan
BankIslam adalah lembaga keuangan dan sosial yang tujuannya, prinsip-prinsip serta praktek-
praktek harus sesuai dengan aturan Syariah Islam dan yang harus menghindari kepentingan
dalam setiap praktik (Ahmed, 2004). Namun, perlu dicatat di sini bahwa keinginan
menghapuskan tingkat bunga tetap dan Islamisasi sistem keuangan adalah diskusi utama pada
pertemuan pertama Konferensi Organisasi Islam (IOC) di Jeddah pada tahun 1973 (haqiqi dan
Pomeranz, 2005), banyak bank syariah didirikan di bawah sistem profit and loss sharing (PLS).
Perlu dicatat di sini bahwa perbankan Islam modern telah mengalami melalui tiga fase
perkembangan:
1. Periode 1972-1975. Periode ini dikaitkan dengan lonjakan pendapatan minyak dan likuiditas
yang besar. Selama waktu itu banyak peristiwa penting telah terjadi termasuk pembentukan IOC
dan meluncurkan dari Dubai Islamic Bank pada pertengahan 1970-an.
2. Periode tahun 1976 sampai awal 1980-an: perbankan syariah selama periode ini menyebar dari
negara-negara Teluk ke Malaysia dan ke barat ke Inggris. Selama periode ini banyak lembaga-
lembaga internasional dan antarbenua didirikan. Untuk asosiasi perbankan Islam misalnya, dan
badan-badan konsultan untuk memperluas operasi mereka.
3. Periode 1983 untuk periode sekarang atau jatuh tempo bank syariah. Negara-negara Arab
berhadapan dengan kemunduran ekonomi, misalnya menurunnya pendapatan minyak
(guncangan minyak selama awal 1980-an), kekuatan relatif dari dolar AS, suku bunga tinggi di
AS, dan aliran modal keluar dari negara-negara OPEC. Perlu dicatat di sini bahwa selama
periode ini banyak bank Arab telah membuka cabang di AS, Eropa, Asia, dan bagian lain dunia.
Di istana seperti Iran, Bahrain, dan Sudan, operasi seluruh sistem perbankan telah dikonversi ke
mode Islam keuangan.
Oleh karena itu, perbankan syariah tumbuh dalam jumlah dan ukuran di seluruh dunia. Menurut
beberapa perkiraan perbankan syariah telah tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 15% selama
lima tahun terakhir. Saat ini ada lebih dari 250 institusi pengelola aset dan uang klien sekitar US
$ 400 miliar (AME Info, 2005). Pertumbuhan bank-bank tersebut adalah bukti dari keberhasilan
mereka. Perlu dicatat di sini bahwa kita tidak boleh lupa bahwa bank syariah merupakan bagian
dari sistem perbankan di negara-negara di mana mereka beroperasi dan tunduk pada aturan dan
peraturan yang sama.
Namun, dengan pertumbuhan terus-menerus dari perbankan syariah di dunia Arab dan Timur
Tengah, konsep juga terlibat Jordan karena memiliki masyarakat yang terbuka, pengalaman dan
perbankan aktif dan sektor keuangan, sejumlah reformasi telah dimulai untuk sektor perbankan
selama 1980 untuk memperkuat sektor. Namun faktor yang paling penting, yang membantu
Jordan untuk terlibat dalam perbankan Islam, adalah bahwa mayoritas penduduk (sekitar 6 juta)
adalah
1
Muslim (92%), yang kebanyakan tertarik dan minat untuk mendapatkan jasa keuangan
kompetitif yang memenuhi mereka keyakinan. Oleh karena itu, negara itu dalam posisi yang baik
dan siap untuk mengadopsi konsep perbankan syariah dan mengembangkannya lebih lanjut
untuk potensi penuh.
Perbankan Islam di Yordania dimulai sekitar dua dekade lalu dengan dasar bank syariah pertama
yang Yordania bank Islam untuk investasi keuangan pada tahun 1978, sejak saat itu bank-bank
Islam di negara itu telah tumbuh dalam jumlah dan ukuran dengan pembentukan cabang lebih
dan bank lebih Islam seperti Arab bank Islam Internasional dan pembentukan lembaga-lembaga
Islam lainnya seperti Yordania Asuransi Islam, Islamic Investment House dan Jordan Finance
House.
Oleh karena itu, karena sudah ada studi terbatas dalam hal kinerja perbankan syariah di
Yordania, tujuan dari makalah ini adalah untuk menguji dan menganalisis pengalaman Yordania
dalam perbankan Islam dengan mengevaluasi kinerja bank syariah di negara yang telah
beroperasi sejak dua dekade terakhir. Namun demikian, kertas menumpahkan beberapa lampu
pada peran perbankan syariah di Yordania dalam hal pembiayaan dan memberikan kontribusi
untuk berbagai sektor ekonomi dan sosial di negara ini. Makalah ini juga mengkaji beberapa
perubahan (domestik dan global), yang dihadapi sektor ini. Namun, tulisan ini disusun sebagai
berikut. Bagian 2 memberikan gambaran umum serta pengembangan industri perbankan dan
perbankan syariah di Yordania. Bagian 3 laporan metodologi dan alat untuk mengukur kinerja
bank; hasil dan analisis juga dilaporkan di bagian ini. Bagian 4 menyoroti tantangan serta
prospek perbankan syariah di Yordania. Ringkasan dan kesimpulan yang dibahas dalam bagian
5.
2. Perbankan dan Keuangan Islam di Yordania
Sistem perbankan di Yordania didominasi oleh Bank Sentral dan Amman Pasar Keuangan. Bank
sentral didirikan pada tahun 1964, bertanggung jawab untuk masalah catatan, manajemen
cadangan devisa, dan peraturan kredit. Bank bertindak sebagai agen fiskal untuk pemerintah,
diatur sektor perbankan komersial, dan mensponsori pembentukan lembaga keuangan baru.
Sektor perbankan selama 1970-an dan awal 1980-an telah melihat lebih dari pinjaman ganda dan
deposito. Selama periode ini jumlah lembaga keuangan tiga kali lipat karena pemerintah
mendorong perluasan layanan perbankan sebagai pendorong utama untuk kebijakan
pembangunan ekonominya. Deposit tertarik dari negara-negara Arab lainnya, dan tabungan dan
pengiriman uang juga ditangkap. Deposito tersebut digunakan sebagai pinjaman kepada
perusahaan yang berkembang bahwa dibutuhkan modal.
Selain itu, selama tahun 1980 Yordania adalah satu-satunya negara Arab di mana nilai aset bank
melebihi PDB. Aset bank komersial telah meningkat dari JD1.1 juta pada tahun 1980 untuk
JD2.3 miliar pada tahun 1985. Jumlah deposito juga meningkat dari sekitar JD800 juta untuk
JD1.7 miliar. Ketat Bank Central kontrol kredit konsumen dan keberhasilan pemerintah dalam
mendorong penghematan itu mengakibatkan pertumbuhan 7% per tahun dari 1980 hingga 1987.
Pasokan uang cair mencapai sekitar JD900 juta selama periode ini, dengan tidak ada inflasi yang
signifikan. Tetapi selama pertengahan 1980-an, pemerintah menjadi hati-hati bahwa sektor
perbankan di negara itu berkembang dengan cepat. Karena kekhawatiran yang lebih besar dari
2
pemerintah adalah selama waktu itu bahwa bank-bank bisa terlibat dalam aktivitas pinjaman
berisiko dan kompetisi yang berlebihan untuk aset dan bisa memberikan pinjaman kepada
perusahaan asing bukan lokal satu. Akibatnya bank Sentral Jordan dikenakan moratorium
pendirian bank komersial baru. Pada tahun 1985 lebih dari 27% dari kredit bank umum yang
dibiayai perdagangan, dan kurang dari 10% dibiayai perusahaan investasi (JIR, 2005).
Selain itu, selama tahun 1980-an pemerintah memulai regulasi yang lebih besar dari aktivitas
Bank untuk mengimbangi nilai saham fluktuasi dan ekspansi yang cepat dari perbankan. Di
antara peraturan yang diperlukan bank untuk berinvestasi 8% dari deposito mereka di tagihan
pemerintah dan obligasi dan berinvestasi minimal 15% dari modal dalam sektor ekuitas
perusahaan publik dan campuran, dan persyaratan modal minimum meningkat menjadi JD5 juta.
Mengikat langit-langit tingkat bunga yang ditetapkan pada kedua pinjaman dan deposito dan
nilai tukar dinar yang ditetapkan oleh Bank Sentral.
Perlu dicatat di sini bahwa pada akhir tahun 1980, tiga puluh bank-bank besar dan lembaga
keuangan beroperasi di negara ini, di antaranya delapan bank-bank besar berbasis lokal
konvensional komersial, enam bank asing, dua bank syariah, dan sejumlah kecil atau lebih
khusus asing dan lembaga keuangan domestik. Bank Arab adalah yang terbesar berbasis lokal
bank umum, lembaga Palestina yang pindah ke Amman dari Yerusalem pada tahun 1948. Dalam
hal total aset Jordan National Bank, Bank Kairo-Amman, Yordania bank-Kuwait, dan Petra
Bank adalah lembaga-lembaga lokal yang paling penting. Bank asing termasuk Citibank,
Grindlays Bank, bank Inggris berbasis di Hong Kong dari Timur Tengah, serta Bank Rafidayn
Irak dan lahan Arab Mesir. Chase Manhattan Bank meninggalkan Yordania menyusul 1984
pemerintah memberlakukan peraturan keuangan (JIR, 2005).
Selain itu, perlu dicatat di sini bahwa Bank Sentral Jordan sejak tahun 1989 telah memulai
sejumlah reformasi untuk membuat sistem perbankan yang lebih aman dan completive sebagai
berikut:
1. Modal disetor bank Yordania meningkat dibayar hingga JD 20 juta 2. modal disetor bank
asing meningkat menjadi JD 10 juta 3. bank wajib memegang 80% dari cadangan yang
diperlukan di CBJ 4. Pembatasan pasar valuta asing antar bank dicabut selama tahun 1996. 5.
Pembatasan arus perdagangan dalam mata uang asing dihapus selama 1997. 6. pembatasan Main
di foreing caopital dihilangkan selama 1997 (JIB, 2005). 7. Baru-baru selama 1999-2002
reformasi lebih telah dilakukan untuk meningkatkan sektor seperti hukum perbankan yang baru,
hukum sekuritas baru, hukum profesi audit baru, antara lain (Khamis, 2003).
Namun, baru-baru ini jumlah bank yang beroperasi di Yordania naik sampai dua puluh empat
bank pada akhir tahun 2004, di antaranya empat belas adalah komersial, delapan bank asing dan
dua bank syariah (Bank Sentral Jordan, 2004). Selain itu ada empat lembaga kredit khusus di
Yordania (seperti Bank Pembangunan Industri dll). Bank-bank ini melakukan bisnis di seluruh
Kerajaan melalui jaringan 447 cabang dan 154 kantor perwakilan. Dengan demikian, indeks
cabang populasi operasi bank, pada akhir tahun 2004, hampir 11.900 warga per cabang. Di sisi
lain, jumlah cabang bank Yordania beroperasi di luar negeri mencapai (124) cabang, yang 52
3
cabang yang beroperasi di Palestina selain sepuluh kantor perwakilan (Bank Sentral Jordan,
2004). Selain itu, perlu dicatat di sini bahwa Bursa Efek Amman (ASE) didirikan pada tahun
1976, dianggap sebagai bursa saham yang paling efisien di dunia Arab, serta terbesar dan pasar
paling cepat berkembang di wilayah ini terbuka untuk investor . ASE adalah salah satu dari
sedikit negara-negara Timur Tengah dan Afrika Utara (MENA) pasar, yang terlibat dalam Indeks
Finance Corporation Emerging Markets International. Kapitalisasi pasarnya terhadap PDB dari
73,1% adalah salah satu yang tertinggi di kawasan ini, melebihi dari berbagai negara seperti
Israel, Arab Saudi, Mesir, dan antara lain (JIB, 2005).
2.1 Perbankan Islam di Yordania
Sebagaimana ditunjukkan sebelumnya bahwa perbankan Islam di Yordania telah beroperasi
selama sekitar 2 dekade. Sebagaimana ditunjukkan sebelumnya bahwa bank syariah tidak
membayar bunga deposito, dan dikumpulkan tidak ada bunga pinjaman. Sebaliknya, mereka
membuat investasi ekuitas di perusahaan dan kemudian berbagi laba usaha atau kerugian,
beberapa di antaranya kemudian akan diteruskan deposan. Saat ini ada dua bank syariah yang
terdaftar di Bursa Efek Amman (ASE) (Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi dan Islam
Bank Arab internasional PLC).
2.1.1 Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi
Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi didirikan sebagai perusahaan kepemilikan saham
publik pada tahun 1978 dan berlisensi dengan tujuan untuk berlatih pembiayaan, perbankan dan
kegiatan investasi sesuai dengan ketentuan hukum Syariah Islam. Sejak pendirian nya bank
berhasil mencapai pertumbuhan (Tabel 1) dan membangun dirinya sebagai salah satu bank
terkemuka di Yordania dengan menyediakan semua jenis dan kegiatan investasi.
Tabel 1: Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi (JIBFI) Agregat selama 1998-2003
1998 1999 2000 2001 2002 2003 Jumlah Aktiva 706,763 657,562 658,892
703,843 797,012 975,490 Direct Fasilitas Kredit, Net 391,594 277,572 250,958 252,571 281,369 321,983
Pelanggan Deposit 534,821 547,794 564,577 621,509 710,520 876,956 Jumlah Ekuitas 50,910 52,588
54,529 53,578 55,592 56,983 Pertumbuhan (%) Jumlah Aset -6,9614 0,2022 6,8223 13,2371 22,3935
Langsung Fasilitas Kredit, Net -29,1176 -9,5880 0,6427 11,4020 14,4343 Pelanggan Deposit 2,4257
3,0638 10,0839 14,3218 23,4245 Jumlah Ekuitas 3,2965 3,6899 -1,7430 3,7575 2,5022 sumber: Bank
Sentral Yordania dan Amman Bursa Efek

Bank memainkan peran yang efektif dalam mengembangkan kegiatan ekonomi dan sosial
sebagai bukti oleh meningkatnya jumlah orang untuk deposit tabungan mereka dengan bank, dan
menyalurkan deposito ini terhadap investasi dan menciptakan lapangan kerja. Jumlah orang yang
mendapatkan manfaat dari pinjaman bebas bunga mencapai sekitar 144.000, dan total kredit
yang diberikan kepada mereka sebesar JD 51.100.000. Selanjutnya, dengan tujuan bank untuk
4
meningkatkan kehadirannya di negara itu untuk mencapai semua warga negara yang tertarik
untuk menggunakan produk perbankan syariah (seperti Mudharabah, Musharka, Murabahah dll),
bank telah meningkatkan jaringan, yang terdiri dari 52 cabang dan 12 kantor kas. Perlu dicatat di
sini bahwa jumlah rekening dibuka dengan bank pikir jaringannya, telah mencapai 997.000
rekening, jumlah karyawan bank telah mencapai 1418 pada tahun 2004. Selanjutnya, Bank telah
berhasil membangun hubungan koresponden dengan lebih dari 300 bank-bank internasional
(JIBFI, Laporan Tahunan, 2004).
2.1.2 Islamic International Arab Bank
Islam Internasional Arab Bank (IIAB) merupakan bank kedua di Yordania untuk beroperasi
sesuai dengan Syariah Islam. Mulai beroperasi pada bulan Februari 1998 dengan empat cabang
di Yordania. Bank menawarkan satu set lengkap layanan perbankan, pembiayaan dan
korespondensi Islam. Islam internasional Arab Bank bertujuan untuk menutupi kebutuhan
ekonomi dan sosial dalam sektor perbankan, sesuai dengan aturan syariah perbankan Islam. The
International Islamic Arab Bank sekarang peringkat sebagai bank keempat di Yordania dengan
modal disetor, yang berjumlah 40.000.000 Yordania Dinars2. Jumlah karyawan Islamic
International Arab Bank pada akhir 2002 mencapai 217, dibandingkan dengan 207 pada akhir
2001. Jumlah cabang 11 di seluruh kerajaan. Tabel 2 merangkum bank agregat selama periode
1998-2003 (IIAB, 2002).
Tabel 2: Islamic International Arab Bank plc Agregat selama 1998-2003
1998 1999 2000 2001 2002 2003
Jumlah Aktiva 137,294 216,321 197,036 253,246 314,741 385,529
Direct Fasilitas Kredit, Net 85,982 145,747 55,174 97,063 105,927 122,670
Pelanggan Deposit 94,408 169,233 77,361 112,436 152,328 197,594
Jumlah Ekuitas 40,610 42,025 45,177 45,559 47,085 48,917
Pertumbuhan (%)
Jumlah Aktiva 57,561 -8,915 28,528 24,282 22,491
Direct Fasilitas Kredit, Net 69,509 -62,144 75,922 9,133 15,806
Pelanggan Deposit 79,257 -54,287 45,339 35,480 29,716
Jumlah Ekuitas 3,484 7,500 0,846 3,349 3,892 Sumber: Bank Sentral Jordan dan Bursa Efek Amman

3. Metodologi dan Analisis kinerja bank Islam di Yordania menurut kinerja teori manajemen
keuangan bank dapat dievaluasi dengan menggunakan banyak rasio keuangan, untuk rasio
misalnya profitabilitas, rasio likuiditas, antara rasio lainnya. Misalnya Patnam (1983), Sabi
(1996) dan Samad (1999), antara lain telah menggunakan banyak rasio keuangan untuk
mengevaluasi atau menganalisis kinerja bank. Namun, dalam konteks penelitian ini, dan untuk
memeriksa kinerja perbankan syariah di
2
Setiap 1 JD sama $ 1,429 dolar AS.
5
Jordan, Banking Efficiency Model akan dipertimbangkan untuk mengukur kinerja bank.
Karena tidak tersedianya jangka waktu yang panjang data time series untuk Islamic International
Arab Bank (IIAB), penelitian ini dibatasi hanya untuk empat tahun data time series. Namun
demikian penelitian ini adalah penting karena belum ada studi tentang perkembangan bank
syariah di Yordania.
Oleh karena itu, evaluasi kinerja merupakan langkah penting untuk mengukur pertumbuhan dan
perkembangan bank manapun. Ini adalah adat di bank-bank komersial untuk mengevaluasi
tujuan dan tujuan mereka. Tujuan utama dari Bank dan lembaga apapun adalah untuk
memaksimalkan keuntungan. Tanpa membuat keuntungan perusahaan tidak dapat melanjutkan
pekerjaan dan mengembangkan layanan. Di sisi lain, bank syariah memiliki tujuan juga lain
selain membuat atau memaksimalkan keuntungan; Tujuan mereka adalah untuk mencapai
kesejahteraan ekonomi dan sosial dan untuk memastikan bahwa tidak ada eksploitasi pelanggan.
3.1 Laba Maksimalisasi Uji
Delapan indikator profitabilitas dan kinerja yang diambil untuk mengevaluasi kinerja bank (lihat
Tabel 3 dan Tabel 4).
Tabel 3: Profitabilitas dan Kinerja untuk Jordan Islamic Bank Keuangan dan profitabilitas Investasi dan
kinerja 2000 2001 2002 2003 Return On Assets (ROA)% 0,33 0,14 0,26 0,33 Return On Equity (ROE)%
3,95 1,88 3,68 5,62 Bunga Bersih dan Komisi Pendapatan / Operasional penghasilan% 88,41 86,31 90,37
87,44 bunga Kredit / Fasilitas Kredit, Net% 11,89 10,75 10,15 10,09 Laba Bersih / Jumlah pendapatan%
6.38 3.18 5.89 7.95 Jumlah pendapatan / Jumlah Aktiva% 5,12 4,50 4,37 4,13 (Penyisihan Fasilitas Kredit
+ Minat Ketegangan) / Kredit % fasilitas 9,95 10,65 11,01 6,86 Net income / total kewajiban 0,36 0,16
0,28 0,35
Tabel 4: Profitabilitas dan kinerja bank Arab internasional Islam PLC
Profitabilitas dan kinerja 2000 2001 2002 2003 Return On Assets (ROA)% 1,59 1,14 0,58 0,52 Return On
Equity (ROE )% 6.94 6.33 3.88 4,08 bunga dan Komisi Pendapatan / Pendapatan Operasional Bersih%
33,43 44,21 62,50 60,20 bunga Kredit / Fasilitas Kredit, Net% 8.95 6.68 6.39 5.66 Laba Bersih / Jumlah
Pendapatan% 32,03 26,75 18,66 19,30 Jumlah Pendapatan / Jumlah Aktiva% 4,97 4,25 3,11 2,68
(Penyisihan Fasilitas Kredit + Minat Ketegangan) 1,43 1,48 1,40 1,51 Laba Bersih / Jumlah Kewajiban
2,06 1,39 0,68 0,59/ Fasilitas Kredit%
6
Tabel 3 dan Tabel4 menunjukkan bahwa kedua ukuran kinerja ROA dan ROE memiliki tanda
positif di kedua bank. Kedua ukuran kinerja yang lebih tinggi di Islamic International Arab Bank
dalam semua tahun dibandingkan dengan Bank Islam Keuangan dan investasi. ROA pada tahun
2000 adalah 0,33% di Yordania Islamic Bank Keuangan dan Investasi dibandingkan dengan
1,59% di Islamic International Arab Bank. Gambar 1 dan 2 menunjukkan ROI dan ROE untuk
Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi dari 1989- 2003. Tampaknya bahwa ROI bank
almarhum selama tahun 1991, 1997, 1999, 2001, dan 2002. Penurunan tersebut selama tahun
1999, 2001 dan 2002 bisa sebagai akibat dari persaingan antara dua bank syariah sedangkan
deceasing selama 1991 bisa sebagai akibat dari Perang Teluk satu.
Gambar 1: Return on Investment untuk Jordan Islamic Bank untuk
0,009
Keuangan dan Investasi
(ROI) 0,008 0,007 0,006 0,005 0,004 0,003 0,002

Sumber: Amman saham Exchange dan JIBFI

Gambar 2: Return on Equity untuk Jordan Islamic Bank Keuangan dan Invetsment 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08
0,06 0,04

Sumber: Amman saham Exchange dan JIBFI

7
kinerja Bank mengukur ROA menurun di kedua bank pada tahun 2001 dan meningkat pada
kedua bank pada tahun 2002 dan 2003, namun ROA masih lebih tinggi di Islamic International
Arab Bank daripada di Islamic Bank Keuangan dan Perbankan.
Gambar 3: Jumlah Aktiva di Bank Islam di Yordania,

1998- 2003 1200 1000 800 600 400 200

Jordan Islamic Bnak Keuangan dan Investasi Islamic International Arab Bank Sumber: Amman Bursa Efek

Gambar 3 menunjukkan bahwa total aset di bank syariah untuk pembiayaan dan investasi lebih
dari total aset di bank Arab internasional Islam di sekitar 461,856 juta pada tahun 2000 dan
589.961 juta pada tahun 2003. Juga, total ekuitas pemegang saham di Bank Islam untuk
keuangan dan investasi lebih besar dari total ekuitas pemegang saham di bank Arab internasional
Islam di sekitar 9.352.000 dibandingkan dengan 8,065 juta pada tahun 2003 (Lihat Gambar 3).
Selanjutnya, langkah-langkah lain dari kinerja dihitung untuk mengukur kinerja dengan
memperhatikan fasilitas dan kewajiban. Bunga Bersih dan Komisi Pendapatan Pendapatan /
Operasional pada tahun 2000 adalah 88,41% di bank Yordania Islam untuk keuangan
dibandingkan dengan 33,43% di International Arab Bank Islam. Rasio ini meningkat di kedua
bank pada tahun 2002 dan masih sangat tinggi di Yordania bank syariah untuk pembiayaan
87,44% pada tahun 2003 dibandingkan dengan 60,20% untuk bank Arab internasional Islam.
Rasio ini menunjukkan bahwa bank Islam Internasional peningkatan minat dan komisi, yang
menunjukkan bahwa bank memperluas kegiatannya di pada tingkat yang lebih tinggi. Bunga
Kredit / Fasilitas kredit, Bersih, Laba Bersih / Jumlah Pendapatan, dan Total Pendapatan /
Jumlah Aktiva juga dihitung untuk kedua bank. Kedua Tujuan rasio Kredit / Fasilitas Kredit, dan
Total Pendapatan / Jumlah Aktiva lebih tinggi di Yordania Bank Islam untuk keuangan dan
investasi dibandingkan dengan rasio Bank Arab internasional Islam (lihat Table3 dan Tabel 4).
Sebagai contoh, rasio fasilitas bunga kredit / kredit di Yordania bank syariah untuk pembiayaan
dan investasi 11,89% pada tahun 2000 dibandingkan dengan 8,95% untuk bank Arab
internasional Islam.
Rasio Pendapatan / Jumlah Pendapatan Bersih adalah 6.38% pada tahun 2000 di Yordania Bank
Islam untuk keuangan dan investasi dibandingkan dengan 32,03% di bank Arab internasional
Islam. Sementara, rasio ini meningkat pada tahun 2003 mencapai 7,95% di Yordania Bank Islam
untuk keuangan dan investasi menurun di bank International Islamic Arab mencapai 19,30% dan
ini bisa
8
sebagai akibat dari meningkatnya biaya administrasi yang dihasilkan dari ekspansi dan
pembukaan cabang baru .
Rasio lain dihitung dengan (Penyisihan Fasilitas Kredit + Minat Ketegangan) / Fasilitas Kredit
rasio sangat tinggi di Yordania Islamic Bank Keuangan dan investasi dibandingkan dengan rasio
yang sama di bank Arab internasional Islam. Sebagai contoh, (Penyisihan Fasilitas Kredit +
Minat Ketegangan) / rasio Fasilitas Kredit adalah 6.86% pada tahun 2003 bank Jordan Islamic
dibandingkan dengan 1,51% bagi bank Arab internasional Islam. Selanjutnya, Laba Bersih /
Jumlah Kewajiban lebih rendah untuk bank syariah Jordan dibandingkan dengan bank Arab
internasional Islam. Ukuran lain kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja bank adalah
bank earning per share (EPS). Gambar 4 menunjukkan bahwa rasio ini untuk Jordan Islamic
Bank untuk keuangan dan Investasi menurun selama 6 tahun terakhir. Pengukuran kinerja
menunjukkan kemampuan dan efisiensi dari kedua bank syariah untuk meningkatkan pendapatan
dan mengurangi pengeluaran.
EPS
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
1
9
8
9
1
9
9
0
1
9
9
1
1
9
9
2
1
9
9
3
1
9
9
4
1
9
9
5
1
9
9
6
1
9
9
7
1
9
9
8
1
9
9
9
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
Sumber: Amman saham Bursa

3.2 struktur modal

pentingnya analisis struktur modal adalah bahwa hal itu mencerminkan risiko bank. Hal ini
mencerminkan serta struktur pinjaman bank dan deposito dan untuk apa gelar bank mampu
menghadapi darurat dari giro. Selain itu mencerminkan jenis investasi apa yang bank-bank
berkonsentrasi pada, dan apakah bank lebih memilih untuk berinvestasi dalam jangka panjang
atau investasi jangka pendek.
9
Tabel 5: Jordan Islamic Bank Keuangan dan Penanaman Modal Struktur Struktur Modal 2000 2001 2002 2003
Equity Ratio% 8.28 7.61 6.98 5.84 Ekuitas / Jumlah Simpanan% 9.59 8.56 7.78 6.46 Rasio Utang% 91,72 92,39
93,02 94,16 Jumlah Deposit / Jumlah Aktiva% 86,30 88,95 89,69 90,36 Net Fasilitas Kredit terhadap total aset%
38,09 35,88 35,30 33,01 Fasilitas Kredit Net untuk Jumlah Simpanan% 44,13 40,34 39,36 36,53 Ekuitas untuk
Fasilitas Kredit, Net% 21,73 21,21 19,76 17,70 aktiva lancar / Jumlah aset 39,467 41,121 40,328 51,041 total utang /
Jumlah ekuitas 1,108.33 1,213.67 1,333.69 1,611.91
Tabel 6: struktur modal untuk struktur internasional Islam Arab Bank Capital 2000 2001 2002 2003 equity Ratio%
22,93 17,99 14,96 12,69 ekuitas / Jumlah Simpanan% 31,47 23,48 18,64 15,29 Rasio Utang% 77,07 82,01 85,04
87,31 Jumlah Deposit / Jumlah Aktiva % 72,87 76,61 80,24 82,97 Net Fasilitas Kredit terhadap total Aset% 28.00
38,33 33,66 31,82 Net Fasilitas Kredit untuk Tota l Deposito% 38,43 50,03 41,95 38,35 Ekuitas untuk Fasilitas
Kredit, Net% 81,88 46,94 44,45 39,88 Aktiva lancar / Jumlah aset
48,12 51,07 49,40 50,14
Total utang / Jumlah ekuitas
336,14 455,87 568,46 688,12

Tabel 5 dan Tabel 6 menunjukkan sepuluh rasio untuk mengukur struktur modal dari bank
syariah. Rasio ekuitas mencerminkan total ekuitas / total aset. Rasio ekuitas menurun menjadi
5,84% pada tahun 2003 dibandingkan dengan 8,28% pada tahun 2000 untuk Jordan Islamic Bank
Keuangan dan Investasi. Rasio ekuitas juga menolak 12,69% pada tahun 2003 dibandingkan
dengan 22,93% pada tahun 2000. Jumlah yang lebih rendah dari rasio ekuitas untuk Jordan
Islamic Bank Keuangan dan Investasi mencerminkan ekspansi bank ini total aset. Di sisi lain,
rasio ekuitas yang lebih tinggi di bank Arab internasional Islam menunjukkan bahwa bank
adalah memperluas investasinya. Para pemegang saham ekuitas / total simpanan mencerminkan
persentase dari total ekuitas terhadap total deposito. Pemegang Saham Equity / Jumlah Simpanan
menurun dari 9,59% pada tahun 2000 menjadi 6,46% untuk Jordan Islamic Bank Keuangan dan
Investasi. Juga rasio ini menurun dari 31,47% pada 2000-15,29% pada tahun 2003 bank Arab
internasional Islam. Penurunan rasio ini mencerminkan peningkatan simpanan nasabah. Seperti
yang bisa kita lihat dari tabel bank Arab internasional Islam meningkat deposito dari tahun 2000
sampai 2003 di tingkat yang lebih tinggi.
Rasio utang di kedua bank sangat tinggi sebagai akibat dari persentase yang tinggi dari deposito
nasabah dan karena bank tergantung pada simpanan nasabah untuk meminjamkan uang. Sebagai
contoh, rasio utang meningkat dari 91,72% pada 2000-94,16% pada tahun 2003 untuk Jordan
Islamic Bank Keuangan dan Investasi, dan juga meningkat dari 77,07% pada 2000-87,31% di
10
2003 untuk bank Arab internasional Islam. Seperti ditunjukkan pada Tabel 5 dan 6 menunjukkan
bahwa kedua bank meningkat rasio utang mereka. Hasil rasio sebelumnya dijelaskan oleh rasio
Jumlah Simpanan / rasio Jumlah Aktiva. Rasio ini menunjukkan pertumbuhan deposito bank-
bank di kedua bank. Kedua rasio, Fasilitas Kredit Net terhadap Total Aktiva dan Bersih Fasilitas
Kredit terhadap Total Deposit untuk Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi mengalami
penurunan pada tahun 2003 dibandingkan dengan tahun 2000, 2001, dan 2002. Kedua rasio
meningkat dalam kasus Arab internasional Islam Bank pada tahun 2003 (lihat Tabel 5 dan 6).
Gambar 5: Kredit to Deposit Ratio untuk Jordan Islamic Untuk Keuangan dan Investasi
1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Sumber: Amman saham Exchange, Laporan Tahunan

rasio lain yang menunjukkan bahwa Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi meningkatkan
aktivitas pinjaman mereka lebih dari bank Arab internasional Islam adalah Ekuitas untuk
Fasilitas Kredit. Misalnya, pemegang saham Equity untuk Fasilitas Kredit yang 17,70% dan
21,73% pada tahun 2003 dan 2000 masing-masing untuk Jordan Islamic Bank Keuangan dan
Investasi, sementara itu 39,88% dan 81,88% masing-masing pada 2003 dan 2000. Hasil ini juga
mencerminkan bahwa fasilitas bank syariah internasional Arab tumbuh pada tingkat yang lebih
tinggi. Gambar 5 menunjukkan bahwa kredit untuk rasio deposito menurun dalam lima tahun
terakhir untuk Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi. Penurunan rasio ini bisa sebagai
akibat dari peningkatan yang lebih tinggi dalam deposito dibandingkan dengan peningkatan
rendah kredit. Gambar 6 menunjukkan kredit tahunan yang dikeluarkan oleh Jordan Islamic
Bank Keuangan dan Investasi meningkat dari tahun 1989 sampai 2004. fasilitas kredit dalam
peningkatan fungsi selama 15 tahun terakhir. Peningkatan fasilitas kredit refects pertumbuhan
bank kredit di pasar Yordania.
11
 Gambar 6: Kredit Bank Tahunan Islam bagi Jordan Islamic Bank Keuangan dan Investasi
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Sumber: Bank Sentral Jordan

aktiva lancar / rasio total aset mencerminkan struktur aset, sebagai ukuran likuiditas. Aktiva
lancar / total aktiva meningkat di kedua bank. Sebagai contoh, aktiva lancar / total aktiva
meningkat dari 39,467% pada 2000-51,041% pada tahun 2003 untuk Yordania Islamic Bank
Keuangan dan Investasi. This increase is due to the increase in the bank's deposit as well as other
assets in which the bank expanded its investment in facilities. This suggests that this Islamic
bank focuses on the short-term investment rather than the long- term investment.
Another measure of capital structure is the total debt/total equity. Table 5 and Table 6 show that
total liabilities/total assets ratio increased for both banks. The main reason for this increase in
this ratio resulted from the increases of the customer deposits in a high percentage. The total
debt/ total equity is 1,611.91% for Jordan Islamic bank for finance and investment in 2003
compared with 688.12% in 2003 for the Islamic international Arab Bank. This indicates that the
bank increased its activities and is growing in the market. This ratio increased more than 100%
in the Islamic international Arab Bank, meaning that the bank expand its activities and growth in
deposit.
3.3 Liquidity Measures
Liquidity management ensures the Bank's ability to meet its short-term and long -term funding
commitments while achieving the optimal return on investment. The liquidity position of the
Bank, as well as strategies and adjustment of policies are an important aspect that affect the bank
position and ability to expand and issued loan, and expand in investment activities. Liquidity
analysis at different levels includes a maturities analysis of assets and liabilities are important for
banks to be sure about the liquidity of the bank. It also includes an analysis of the source and use
of funds.
As discussed earlier, the capital structure of Islamic banks become stronger and more dependent
on short term investment rather than long term investment in both banks. The structure of its
capital affects the liquidity risk. To evaluate the bank liquidity risk and its
12
ability to pay its obligations three measures of liquidity are taken. Table 7 and Table 8
summarize these ratios in both banks. Jordan Islamic Bank for Finance and Investment increased
its quick ratio in 2003 to 0.56% compared with 0.46% in 2000. The quick ratio in the Islamic
international Arab bank is higher, which is 0.60% in 2003 and 0.66% in 2000. The other ratio is
the cash and investments to total deposits; this ratio is nearly close to 65% in both banks in 2003.
The increase indicates that there is a growing rate of lending facilities. Furthermore, this ratio
reflects the banks' ability to cover loans from assets as well as to face the instant demand for
deposits. Both banks have the ability to meet the instant demand for money. Another ratio that
measures the liquidity is (Cash + Trading Investments)/ Total Deposits. This ratio in Islamic
international Arab bank is higher than in Jordan Islamic Bank for Finance and Investment.
Table 7: Table bank liquidity Jordan Islamic Bank for Finance and Investment Liquidity ratios 2000 2001 2002 2003
Quick Ratio (Times) 0.46 0.46 0.45 0.56 Cash & Investments to Total Deposits% 61.94 64.31 56.78 65.13 Cash +
Trading Investments / Total Deposits(Times) 0.46 0.47 0.45 0.56
Table 8: Islamic international Arab bank PLC Liquidity ratios 2000 2001 2002 2003 Quick Ratio (Times) 0.66 0.67
0.62 0.60 Cash & Investments to Total Deposits% 66.04 66.67 64.23 64.75 Cash + Trading Investments / Total
Deposits (Times) 0.66 0.67 0.62 0.60

4. Challenges and Prospects of Islamic Banking

As indicated earlier, that the Islamic banking industry is growing in number and size as the
country has an open society, active and one of the most experienced banking sectors in the
Arabic region. The country's majority muslin population, most of whom are professionals and
businessmen, whom are keen to obtain competitive financial services that meet their beliefs. All
these factors have created a good environment for the country to be engaged in Islamic banking
concepts for the last two decades.
Islamic banks in Jordan have a great potential to grow positively in the coming years as they are
focusing on many strategies to attract more customers from Muslim as well as non Muslim
through enhancing their market activities to increase the awareness of the banking services,
strengthening the relationship with the customers. In other words, Islamic banks in Jordan are
trying to build a good and long relationship between the Islamic banking products and
customers. Islamic banks in Jordan have great potential to attract foreign capital investment from
other Muslim and neighbouring Arab and Middle Eastern countries, especially after the
September 11 event. As indicated before, for example this will naturally induce the development
of the county's economy.
Islamic banks in Jordan have played an important role in financing and developing various
sectors in the Jordanian economy by using many elements of the Islamic products (see
13
Table 9) such as Musharaka, Mudaraba, Murabaha Istisn'a, or Mudaraba, among many others.
For example, Table 10 indicates the case of Islamic International Arab Bank and its contribution
to various sectors in the economy such as Industry and Mining, Agriculture, construction, trade,
and among others. Where most of these sectors are in an urgent needs for finance, thus Islamic
banks play an important role in financing of business operation and improve their business
performance and create jobs in the labour market. Furthermore, this is as well the case of other
Islamic banks in the country, as shown in Table 11 that Jordan Islamic Bank plays as well an
important role and committed to its social role. For example continue its program for financing
small-scale industries. And since the start of this program, the bank has financed close to 40
projects with a cumulative cost of about JD 700,500 (JIBFI, 2003). Moreover, Table 11 shows
the bank's contribution to different sectors of the Jordanian economy and covers a wide range of
social activities and utilities including hospitals, medical clinics, education sectors, transports
and many others. According to classification of the Central banks, the contribution of the bank in
these activities reported as shown in Table 11.
Table 9 The Elements of the Financing and Investment Portfolio (Case of Islamic International Bank)
1999 2000 2001 2002 Murabaha 16,711,772 29,314,743 49,087,017
46,274,243 Mudaraba 279,366 1,311,785 1,052,426 2,905,134 Musharka --- 325,284 626,993 605,132 Istisn'a
755,928 1,390,300 1,151,330 936,531 Specified Commodities Investments
69,502,530 121,216,710 163,260,477 137,105,390
Customers' Liabilities-Letters of Credit
4,404,745 8,368,316 5,878,097 6,231,320
Customers' Liabilities- Letters of Guarantee
1,173,921 1,856,350 2,443,216 3,736,371
Acceptances 682,084 1,898,128 2,546,015 4,061,085
Source: (IIAB, 2002)
Table 10 Contribution of Islamic Banking in the following sectors (Case of Islamic International Bank)
1999 2000 2001 2002 Industry and Mining 1,618,631 2,165,131
2,070,024 2,527,679 Agriculture 205,732 525,747 590,980 711,323 Construction 795,328 1, 034,227 4,158,566
4,946,451 General Trade 9,068,609 7,592,845 12,993,493 9,613,811 Transportation Services 674,874 504,756
289,578 108,346 Properties, Real Estate Financing 2,048,528 5,074,269 7,959,681 8,881,677 Automobile Financing
1,341,555 3,151,534 7,421,749 7,980,575 Consumer Goods Financing 1,924,993 9,545,582 9,871,763 9,355,737
Others 370,536 3,081,791 6,561,932 6,595,441 Source: (IIAB, 2002)

14
Table 11 Contribution of Jordan Islamic Bank in various economic sectors 2002-2003, (in thousand JD)
Sectors 2002 2003 Agriculture 1,070 1,261 Industry and Mining 31,496 33,420 General Trade 55,205 95,072
Construction 113,832 116,770 Transport 45,645 57,137 Miscellaneous 233,143 168,638 Total 480,391 472,298
Source (JIBFI, 2003)

Moreover, Islamic banks in Jordan has the potential to increase its customer base to cover most
geographical parts in Jordan by opening new branches and offices in order to be nearby the
current as well as the potential customers. They are working hard to achieve their goals despite
the strong local and the difficult circumstances facing this sector. Even though, the bank has the
potential to grow further and to enhance development among the production sectors in the
country as evidenced by the bank's performance and its strategies. Among the strategies which
the Islamic banks are looking for in Jordan, maintaining the strength of the Banks' financial
position; increasing the Islamic banks market share, optimising the profits of shareholders and
depositors, increasing the ethical values and performance standards, among other strategies.
Hence, the Islamic banks in Jordan are trying to adopt all the necessary needs and other means to
achieve their goals by increasing their customer base, increasing the awareness of the Islamic
banking products, adopting all the new financial and investment tools, adopting IT to provide the
best for its customers, training for its employees and all other means which are important for the
bank's development and performance. Hence, Islamic banks in Jordan have good support from
both the public as well as the private sectors. Therefore, these banks have good potential to
succeed by providing distinguished banking and investment services that satisfy government and
private institutions as well as individuals. This will play an important role in strengthening the
Jordanian banking sector as well as the economy as a whole.
Even though the Islamic banks in Jordan are performing well and have good plan for the future,
nevertheless these banks are also facing some key challenges domestically as well as globally
that reduce their growth potential. Among the challenges are the conflicting situation in the
region (eg political status in Palestine and other part of Middle East), the economic slowdown
which has plagued the country for the past few years, globalisation (eg abolition of tax barriers,
liberalisation of commodity and services etc), increased cash surpluses with limited finance and
investment opportunities (IIAB, 2002), public awareness and acceptance, lack of institutions
which conduct research and development to in this area, lack of skilled and professional people,
and local competition from large numbers of commercial banks that are operating in the country.
Islamic banking globally faces also many challenges. Saleh and Zeitun (2005) have identified
many challenges that are facing Islamic banking industry in the case of Lebanon such as public
awareness and acceptance; high competition from many conventional
15
banks; lack of talented man power and among others. Globally Islamic banking faces as well
,many challenges such as financial globalisation, speculation, the flow of savings abroad,
competition from international banks (AME, 2005), lack of inter-bank Islamic money market and
Islamic money brokers, investors are unwilling to hold to maturity Islamic paper with a long
term nature, different interpretation by Islamic scholars in different countries (AME, 2005),
banks faced problems when their readiness to meet global competition (due to their limited
capital and asset base) and shortage of skilled and training Manpower in Islamic banking
industry, Defaulting culture of the borrowers, lack of Harmonization of Islamic financial
practices, confusion about what is acceptable practice in Islamic banking industry and many
other challenges (Sarker, 1999; Saleh and Zeitun, 2005). Further, Islamic banking has to
concentrate on risk management and product innovation; the issue of human capital needs
greater attention, and development to meet the requirements of more diversified business
activities.
5. Conclusion
While Islamic banks in Jordan have been in existence for the last two decades, there have been
limited studies on the financial performance of Islamic banks in the country. Thus, to fill this
gab, the paper has analysed and evaluated the Jordanian experience with Islamic banking in
order to determine the Islamic banks' performance as well as its activities. The paper went further
than that to review the domestic as well as global challenges which are facing this relatively new
concept.
By using performance evaluation procedures which are important to measure the growth and
development of any bank We found that the performance measures of both banks (IIAB and
JIBFI) showed that the efficiency and the ability of both banks has increased and both banks
have expanded its investment and activities and playing an important role in financing important
projects in the market. Among other findings, these Islamic banks have a high growth in the
credit facilities and in the profitability. Another interesting finding of the paper that these Islamic
banks have focused on the sort-term investment rather than the long run investment, perhaps this
seems to be the case in most Islamic banking practices where the capital structure become
stronger and depend on short term investment. In comparison with the two banks, the results
showed that Jordan Islamic Bank for Finance and Investment has increased their lending
activities more that the Islamic International Arab bank and the facilities of the latter is growing
as well at a higher rate. The results show also that the Islamic bank for Finance and Investment
has a high profitability that encourages other banks to practice the financial Islamic products.
The review in this paper also indicates that Islamic banking in Jordan has played an important
role in financing and contributing to various sectors in the country such as Industry and Mining,
Agriculture, construction, trade, and among other. Most of these sectors are in an urgent needs
for finance, thus Islamic banks committed to its social role and play an important role in
financing of business operation and improve their business performance and create jobs in the
labour market. Furthermore, the paper also shed some light on the development of Islamic
banking globally and this sector has grown not only in the Muslim world, but also has gained
significant attention in the Western world as well,
16
with over 250 Islamic banks worldwide and managing assets and client money around US$ 400
billion. Hence, the growth of these banks is proof of their success and an indication that these
banks continue to grow in number and size worldwide.
The review of the issue of challenges which are facing Islamic banks in Jordan suggest that these
banks are facing many challenges among them the conflicting situation in the region, the
economic slowdown which has plagued the country for the past few years, globalisation,
increased cash surpluses with limited finance and investment opportunities, public awareness and
acceptance, lack of institutions which conduct research and development to in this area, lack of
skilled and professional people, and local competition from large numbers of commercial banks
that are operating in the country.
Since the majority of the population in Jordan are Muslims and given the promising and positive
factors in the Islamic banking system, the future of Islamic banks in the country seems promising
and could emerge as a major financial institutions in the region. However, in order to ensure
continuous success, Islamic banks needs to have good corporate governance, invest in IT and
innovation in order to increase their competitiveness. They should adopt more strategies to
promote their products and establishing long-term relationship with customers. Public awareness
needs to be increased and customers need to understand the Islamic financial concepts much
better in order to trust and utilize those products. Therefore, Islamic banks have to work more to
brand their products and to build a good relationship between the customers and Islamic banks.
The management of the Islamic banks also has to ensure that staff has the necessary skills and
knowledge about Islamic banking products and principles. There is a need for more collaboration
between Islamic banks in Jordan as well as with other Islamic banks in the Arab and Muslim
World to increase and open up more Islamic banking training centers, institutions which conduct
research and development to improve the work of Islamic banks.
More importantly, Jordan should collaborate with other countries which are leading in this
concept such as Dubai, Bahrain, Malaysia and among others in order to exchange ideas,
knowledge and work on issues such as application of universal banking, crisis management,
developing an Islamic financial market (especially for medium and long term products) as well
as developing the securitisation process, Shariah harmonization, products standardization and
application of Shariah compliant products in order to eliminate confusion and develop a more
comprehensive Islamic banking system. Nevertheless these banks should always be ready to
adopt and enhance IT and skills to maintain efficiency and productivity, to be customer oriented,
innovative in terms of products to meet the requirements of more diversified business activities.
17
References
Ahmed, M. (2004), Islamic Versus Traditional Banking in Arab Region: Premises and
Promises, paper presented to the International Seminar on The Prospects of Arab Economic
Cooperation, Alexandria, Egypt.
AME Info (2005), Islamic Investment and Finance Set to Grow Despite Challenges, on line
available at htt://www.ameinfo.com
Amman Stock Exchange (1990), Annual Report, Amman, Jordan
Amman Stock Exchange, (1995), Annual Report, Amman, Jordan
Amman Stock Exchange, (2002), Annual Report, Amman, Jordan
Amman Stock Exchange, (2003), Annual Report, Amman, Jordan
Amman Stock Exchange, (2004), Annual Report, Amman, Jordan
Central Bank of Jordan (2000), Annual Report, Amman, Jordan
Central Bank of Jordan (2004), Annual Report, Amman, Jordan
Central Bank of Jordan (2005), Yearly Statistical Series (1964-2003), Amman, Jordan
Haqiqi, AW and Pomeranz, F. (2005), Accounting Needs of Islamic Banking, on line available
at htt://islamic-finance.net/islamic-ethics/artcile12.html, retrieved on 10/16/2005.
Haron, S. and Yamiruleng, K. (2003), Islamic Banking in Thailand: Prospects and Challenges,
International Journal of Islamic Financial Services, Vol. 5, No. 2.
IBF NET (2004), Islamic banks and financial institutions, September 2004.
IIAB - Islamic International Arab Bank (2002), Annual Report, Amman, Jordan
IIAB - Islamic International Arab Bank (2004), Annual Report, Amman, Jordan
JIB Jordan Investment Bank (2005), Finance and Banking, on line available at
http://www.jordaninvestment.com/2c.htm, retrieved on 9/24/2005.
JIBFI - Jordan Islamic Bank for Finance and Investment (2003), Annual Report, Amman,
Jordan.
JIBFI - Jordan Islamic Bank for Finance and Investment (2004), Annual Report, Amman,
Jordan.
18
JIR Jordanian Information Resource (2005), Banking and Finance, on line available at
http://reference.allrefer.com/country-guide-study/jordan/, retrieved on 9/9/2005.
Khamis, M. (2003), Financial Sector Reforms and Issues in Jordan, Central Bank of Jordan,
paper presented to the Euro-Med Regional Economic Dialogue, Rome.
Sabi, M. (1996) Comparative Analysis of Foreign and Domestic Bank Operation in Hungary,
Journal of Comparative Economics, Vol. 22, pp. 179-188.
Saidi N. (2004), Financial Sector Development and Reform, Economic Research Forum (ERF)
studies, Vol. 11, No. 2, pp. 9-13.
Saleh, AS and Z. Rami (2005), Development of Islamic Banking in Lebanon: Prospects and
Future Challenges, Review of Islamic Economics, Vol. 9, No.2, pp. 72- 91.
Samad, A. (1999), Comparative Efficiency of the Islamic Bank Malaysia vis--vis Conventional
Banks, Journal of Economics and Management, Vol. 7, No. 1.
Samad, A. and Hassan, MK (1999), The Performance of Malaysian Islamic Bank During 1984-
1997: An Exploratory Study, International Journal of Islamic Financial Services, Vo. 1, No. 3.
Sarker, AA (1999), Islamic Banking in Bangladesh: Performance, Problems and Prospects,
International Journal of Islamic Financial Services, Vol. 1, No. 3.
19